外汇储备规模 - 截至2025年12月末，中国外汇储备规模为33579亿美元，创下2015年12月以来新高 [1] - 2025年12月末外汇储备规模较上月末上升115亿美元，升幅为0.34% [1] - 截至2025年12月末，中国外汇储备规模已连续5个月处于3.3万亿美元之上 [1] 月度变动原因分析 - 2025年12月，美联储开启年内第三次降息，美元随之贬值 [1] - 通胀反弹预期导致期限溢价上行，叠加美国经济数据超预期，10年期美债不升反降，全球资产价格涨跌互现 [1] - 受资产价格变化与汇率波动综合影响，12月末外汇储备规模上升 [1] - 主要反映了在主要经济体货币政策及预期、宏观经济数据等因素影响下，汇率折算和资产价格变化带来的正估值效应 [1] 全年态势与支撑因素 - 2025年全年，中国外汇储备规模保持稳中有增态势 [1] - 2025年中国出口对国际收支的基础支撑作用更为凸显 [1] - 中国资本市场表现较好，国际机构对中国经济前景和人民币资产的信心进一步增强，境外证券资本流入规模保持在较高水平 [1] - 中国经济稳中向好势头为外汇储备规模保持基本稳定奠定了基础 [1] - 中国不断巩固拓展经济稳中向好势头，经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，有利于外汇储备规模保持基本稳定 [2]

斯里兰卡官方储备资产增长 - 斯里兰卡央行公布官方储备资产在2025年12月增长13.1% [1] - 官方储备资产总额达到68.25亿美元 [1] 斯里兰卡外汇储备状况 - 截至12月底斯里兰卡外汇储备增至67.34亿美元 [1]

蒙古官方外汇储备 - 2025年12月蒙古官方外汇储备达到70.05亿美元，创历史新高 [1] - 外汇储备环比增长19% [1] 外汇储备增长驱动因素 - 2025年第四季度大宗商品出口增加 [1] - 铜和黄金价格处于历史高位，是推动外汇储备大幅增长的主要原因 [1]

外汇储备规模 - 截至2025年12月末 中国外汇储备规模为33579亿美元 较11月末上升115亿美元 升幅为0.34% 创下2015年12月以来新高 [1] - 外汇储备规模已连续五个月处于3.3万亿美元之上 [1] 月度变动原因分析 - 2025年12月外汇储备规模上升主要受资产价格变化与汇率波动综合影响 [1] - 美联储在2025年12月开启年内第三次降息 导致美元贬值 同时通胀反弹预期导致期限溢价上行 叠加美国经济数据超预期 10年期美债收益率不升反降 全球资产价格涨跌互现 [1] - 汇率折算和资产价格变化带来了正估值效应 [1] 全年表现与支撑因素 - 2025年全年 中国外汇储备规模保持稳中有增态势 [1] - 2025年中国出口量质齐升 对国际收支的基础支撑作用更为凸显 [1] - 国际机构对中国经济前景和人民币资产的信心进一步增强 境外证券资本流入规模保持在较高水平 [1] - 中国经济稳中向好势头为外汇储备规模保持基本稳定奠定了基础 [1] 未来展望 - 中国不断巩固拓展经济稳中向好势头 经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变 有利于外汇储备规模保持基本稳定 [2]

日本外汇储备数据更新 - 日本2025年12月外汇储备为13698亿美元 [1] - 前值（即上一次公布的数据）为13594亿美元 [1] - 外汇储备较前值增加104亿美元 [1]

外汇储备规模 - 截至2025年12月末，中国外汇储备规模为33579亿美元 [1] - 2025年12月外汇储备规模较11月末上升115亿美元 [1] 储备规模变动原因 - 2025年12月，受主要经济体货币政策及宏观经济数据影响，美元指数下跌，全球金融资产价格涨跌互现 [1] - 汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，导致当月外汇储备规模上升 [1] 经济基本面与展望 - 中国经济不断巩固拓展稳中向好势头，经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变 [1] - 上述经济基本面有利于外汇储备规模保持基本稳定 [1]

国家外汇管理局 1 月 7 日发布数据显示，截至 2025 年 12 月末，中国外汇储备规模达 33579 亿美元，较 11 月环比增加 115 亿美元，升幅 0.34%。这一数据标志着中国外储已实现连续 5 个月增长，并创下 2015 年 12 月以来的十年新高，凸显中国经济韧性对跨境资本流动的稳定支撑作用。 据外汇局解读，2025 年 12 月外储增长主要受国际市场多重因素综合影响。当月，美联储启动年内第三 次降息，将联邦基金利率目标区间下调至 3.50%~3.75%，直接推动美元指数下跌 1.1% 至 98.3，非美元 货币资产折算成美元后估值上升，为外储规模贡献正估值效应。尽管同期 10 年期美债收益率上行 16 个 基点至 4.18%，导致美债价格走低对资产端形成一定拖累，但全球金融资产价格涨跌互现的格局下，汇 率折算与资产价格变动的综合作用最终推动外储规模小幅上升。 从经济基本面看，2025 年中国外贸与资本市场表现为外储稳定提供坚实支撑。民生银行首席经济学家 温彬指出，去年前 11 个月中国货物贸易顺差首次突破万亿美元大关，出口产品结构持续升级、市场多 点开花，对国际收支的基础支撑作用显著；同时 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 我国外汇储备规模创2015年末以来新高，得益于贸易差额持续攀升，人民银行持有黄金数量持续增加，官方储备资产多元化趋势明显，全球央行近年总体加速购进黄金，黄金挤压美元份额 [2] - 1月8日央行开展11000亿元3个月期买断式逆回购操作，实现等量对冲，该政策工具连续第三个月等量续作，月初央行快速回收OMO存量，银行间资金价格环比有所抬头，交易所价格略有下降 [3] - 1月7日A股市场多数指数微涨，两市成交金额放量，国际市场部分指数领涨领跌，中证10Y国债到期收益率变动，板块表现有差异，美元指数上涨，离岸人民币贬值 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 外汇储备与黄金储备 - 截至2025年12月末，我国外汇储备规模为33579亿美元，环比上升115亿美元，创2015年12月以来新高；黄金储备规模为7415万盎司，环比增加3万盎司，连续第14个月增加 [2] - 2022 - 2024年为全球央行增持黄金最高的三年，2022年净购金量1080吨，2023年1050吨，2024年1089吨，2025年购金量环比降至634吨，但仍居高位 [2] 央行逆回购操作 - 1月8日央行开展11000亿元3个月期买断式逆回购操作，与到期量等量对冲，该政策工具连续第三个月等量续作，月初央行快速回收OMO存量，规模降至1000亿元以下，银行间资金价格环比抬升，交易所价格略有下降 [3] 市场行情 A股市场 - 1月7日上证指数微涨0.05%，深圳成指微涨0.06%，两市成交金额合计28541.41亿元，较前一交易日放量476.34亿元，创业板指涨幅0.31%，科创50涨幅0.99% [4] - A股总市值112.27万亿，较年初增加3.53万亿，今年累计成交8.28万亿，日均成交27603.61亿，PE(TTM)为22.99x，PB(MRQ)为6.06x [18] 国际市场 - 德国DAX指数、韩国综合指数、万得全A、纳斯达克指数领涨，涨幅分别为1.6%、0.92%、0.57%、0.19%；恒生科技、日经225、道琼斯工业平均指数领跌，跌幅分别为1.49%、1.06%、0.94% [4] 债券与资金价格 - 中证10Y国债到期收益率1.8988%，变动+1.75BP，银行间R001、R007当日均价分别为1.3365%、1.5323% [4] 板块表现 - 综合、煤炭、电子、通信领涨，涨幅分别为3.86%、2.47%、1.25%、1.24%；石油石化、非银金融、美容护理、计算机领跌，跌幅分别为1.73%、1.13%、1.03%、0.81% [4] 汇率 - 美元指数收于98.7426，涨幅0.14%，美元兑离岸人民币汇率收于6.9935，离岸人民币贬值106个基点 [5]

菲律宾央行黄金储备价值变动 - 截至2025年底，菲律宾央行的黄金储备价值飙升至创纪录的186亿美元 [1] - 该价值在去年（2024年）飙升了近70% [1] 黄金储备在外汇储备中的占比 - 黄金储备价值约占菲律宾外汇储备总额的17% [1] - 货币委员会成员认为，黄金在外汇储备中的理想占比应介于8%至12%之间 [1] 黄金价格市场表现 - 黄金价格在去年（2024年）上涨了逾60% [1] - 菲律宾央行黄金储备价值的上升主要反映了金价的强劲涨势 [1]

热点资讯 - 截至2025年12月末我国外汇储备规模为33579亿美元，环比上升115亿美元，创2015年12月以来新高；黄金储备规模为7415万盎司，环比增加3万盎司，连续14个月增加 [2] - 乌克兰总统泽连斯基表示与美欧谈判达新阶段，有望2026年上半年结束与俄冲突 [2] - 上期所自1月9日交易起，调整白银期货日内开仓数量及手续费，调整锡期货日内平今仓手续费；自1月9日收盘结算时起，调整白银期货部分合约涨跌停板幅度及保证金比例 [2] - 1月7日重点焦化企业代表达成共识，继续主动限产减产，减少或停购高价煤炭，与钢厂沟通稳定价格，对提降价的停止发货 [3] - EIA报告显示01月02日当周美国商业原油库存减383.2万桶至4.19亿桶，降幅0.91%；国内原油产量减1.6万桶至1381.1万桶/日；战略石油储备库存增24.5万桶至4.135亿桶，增幅0.06% [3] 板块表现 重点关注 - 尿素、碳酸锂、焦煤、焦炭、原油 [4] 夜盘表现 - 非金属建材涨2.06%，贵金属涨30.91%，油脂油料涨7.65%，有色软商品涨3.36%，煤焦钢矿涨10.30%，能源涨2.33%，化工涨9.83%，谷物涨1.11%，农副产品涨3.23% [4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动 [5] 大类资产表现 | 类别 | 名称 | 日涨跌幅% | 月内涨跌幅% | 年内涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 权益 | 上证指数 | 0.05 | 2.95 | 2.95 | | 权益 | 上证50 | -0.43 | 3.76 | 3.76 | | 权益 | 沪深300 | -0.29 | 3.17 | 3.17 | | 权益 | 中证500 | 0.78 | 5.49 | 5.49 | | 权益 | 标普500 | -0.34 | 1.10 | 1.10 | | 权益 | 恒生指数 | -0.94 | 3.23 | 3.23 | | 权益 | 德国DAX | 0.92 | 2.58 | 2.58 | | 权益 | 日经225 | -1.06 | 3.22 | 3.22 | | 权益 | 英国富时100 | -0.74 | 1.18 | 1.18 | | 固收类 | 10年期国债期货 | -0.08 | -0.23 | -0.23 | | 固收类 | 5年期国债期货 | -0.06 | -0.25 | -0.25 | | 固收类 | 2年期国债期货 | -0.03 | -0.12 | -0.12 | | 商品类 | CRB商品指数、WTI原油 | 0.00、-1.17 | 1.10、-1.81 | 1.10、-1.81 | | 商品类 | 伦敦现货金 | -0.87 | 3.19 | 3.19 | | 商品类 | LME铜 | -2.81 | 2.96 | 2.96 | | 商品类 | Wind商品指数 | -1.19 | 5.20 | 5.20 | | 其他 | 美元指数 | 0.14 | 0.48 | 0.48 | | 其他 | CBOE波动率 | 0.00 | -1.34 | -1.34 | [6] 股市风险偏好及大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货金银、LME3个月铜等大宗商品走势，以及金油比、铜金比、万得全A风险溢价等指标情况 [7] - 展示CBOT大豆、CBOT玉米期货收盘价走势 [7]