公司业务布局 - 公司在AI端侧为AI手机、AI眼镜、AI PC等设备提供一站式高性能电源芯片解决方案 [1] - 公司为行业众多知名品牌客户供货 [1] - 公司不直接涉足存储芯片业务 [1] - 公司向行业大客户提供LPDDR PMIC等产品 [1]

文章核心观点 - 日本卫浴设备制造商东陶株式会社因市场对其半导体材料业务增长预期提升，股价创下五年来最大盘中涨幅，其背后主要驱动力是全球AI基础设施建设带来的存储芯片需求激增以及高盛上调其评级[2][5][6] 东陶公司股价与市场表现 - 东陶股价在周四盘中上涨10.09%，创下自2021年2月以来最大盘中涨幅，年内迄今涨幅达到约20%[2] - 该股上涨带动陶瓷板块成为东证指数当日表现最佳板块[2] - 股价上涨正值日本AI概念股全面上涨之际，软银集团和芯片设备制造商Disco日内也均上涨逾10%[4] 业务分析与增长驱动因素 - 东陶以温水坐便器闻名，但数十年来也通过先进陶瓷部件和薄膜产品深耕半导体及显示器供应链[7] - 公司自1988年开始量产的静电吸盘用于芯片制造过程中固定硅片并控制温度，是半导体制造中不可或缺的硅片夹持工具[7] - 在截至2025年3月的财年中，公司新兴领域业务（包括半导体材料）已贡献多达42%的总营业利润[7] - 高盛分析师将东陶评级从中性上调至买入，预期其静电吸盘业务将受益于全球AI基础设施建设导致的存储芯片供应趋紧，并实现显著利润增长[6] 行业背景与需求 - 全球范围内，Meta和亚马逊等企业正斥资数千亿美元建设人工智能服务数据中心，引发了全球半导体供应短缺[7] - 存储芯片制造商如SK海力士、三星电子、铠侠控股等加速增产，推升了对东陶等公司产品的需求[7] - 日本众多非传统领域企业，如味之素公司（生产芯片绝缘膜）和花王株式会社（涉足芯片晶圆清洗业务），也成功拓展了半导体相关业务[8]

A股存储芯片概念股市场表现 - 1月22日，A股市场存储芯片概念股普遍走强，其中盈方微和怡亚通涨停，广合科技上涨7.09%，澜起科技上涨6.86%，中京电子上涨6.13%，国芯科技、航宇微、朗科科技涨幅均超过5%，华润微上涨4.03% [1] - 相关公司总市值各异，其中澜起科技总市值达1960亿人民币，华润微总市值900亿人民币，广合科技总市值435亿人民币，怡亚通总市值145亿人民币，航宇微总市值144亿人民币，国芯科技总市值128亿人民币，大港股份总市值111亿人民币，盈方微总市值86.92亿人民币，中京电子总市值79.52亿人民币，朗科科技总市值66.01亿人民币 [2] - 部分公司年初至今涨幅显著，例如普朗股份年初至今涨幅达79.38%，澜起科技涨幅45.16%，盈方微涨幅39.43%，大港股份涨幅29.12%，朗科科技涨幅28.17%，华润微涨幅28.32%，广合科技涨幅25.30%，国芯科技涨幅25.47% [2] 行业动态与价格展望 - 隔夜美股市场存储概念股美光科技、西部数据、希捷科技、闪迪股价齐创历史新高，对A股相关板块形成映射效应 [1] - 存储大厂华邦电、南亚科对外签订的长期供货合约模式多为锁量不锁价，合约期限由一年期拉长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架 [1] - 佰维存储称，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨 [1]

公司股价与市场表现 - 兆易创新股价高开逾7%，最高触及349港元，较招股价累计上涨1.15倍 [1] - 截至发稿，股价上涨7.45%，报349港元，成交额为917.87万港元 [1] 行业动态与市场趋势 - 美股存储概念股周二全线飙涨，其中闪迪股价暴涨超10%并再创新高，2026年迄今累计涨幅超过111% [1] - 存储大厂华邦电、南亚科对外签订的长期供货合约模式多为“锁量不锁价”，合约时间由一年期拉长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架 [1] - AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅远超常规水平 [1] 公司产品与技术进展 - 兆易创新于1月22日正式推出新一代GD32H7系列超高性能MCU [1] - 新产品包含GD32H789/779系列超高性能通用MCU，以及集成EtherCAT®从站控制器的GD32H78E/77E超高实时性系列MCU [1] - 该系列产品基于Arm® Cortex®-M7内核，主频高达750MHz，配备高速大容量内存架构及640KB可与CPU同频运行的紧耦合内存，实现了高性能、低动态功耗与高速通信的有机统一 [1]

公司股价与市场表现 - 兆易创新股价高开逾7%，最高触及349港元，较招股价累计上涨1.15倍 [1] - 截至发稿，股价上涨7.45%，报349港元，成交额为917.87万港元 [1] 行业动态与市场环境 - 美股存储概念股周二全线飙涨，其中闪迪暴涨超10%再创新高，2026年迄今累计涨幅超过111% [1] - 供应链指出，存储大厂华邦电、南亚科对外签订的长期供货合约模式多为“锁量不锁价”，合约时间由一年期拉长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架 [1] - AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅远超常规水平 [1] 公司产品与技术进展 - 兆易创新于1月22日正式推出新一代GD32H7系列超高性能MCU [1] - 新产品包含GD32H789/779系列超高性能通用MCU，以及集成EtherCAT从站控制器的GD32H78E/77E超高实时性系列MCU [1] - 该系列产品基于Arm Cortex-M7内核，主频高达750MHz，配备高速大容量内存架构及640KB可与CPU同频运行的紧耦合内存，实现了高性能、低动态功耗与高速通信的有机统一 [1]

市场整体表现 - 1月21日A股主要指数涨跌互现，科创50指数大幅上涨3.53%，成为市场显著亮点，上证指数微涨0.08%，深证成指上涨0.7%，创业板指上涨0.54% [1] - 沪深两市成交额为2.60万亿元，较前一交易日缩量约1771亿元，市场个股涨多跌少，共有2962只股票上涨，2046只股票下跌 [1] - 从资金流向看，半导体行业主力净流入居首，而电网设备、酿酒行业等净流出靠前，题材方面，贵金属、白银等领涨，电力物联网、太空算力等领跌 [1] 人气个股与热点概念 - 当日市场人气最高的十只股票包括：通富微电、华天科技、中国长城、利欧股份、白银有色、长电科技、锋龙股份、大港股份、湖南白银、特变电工 [2] - 人气股多集中于半导体芯片、贵金属及热门题材概念，例如通富微电、华天科技、长电科技、大港股份涉及存储芯片、汽车芯片等概念，白银有色、湖南白银则与金属铅锌及白银价格上涨相关 [2] - 多只人气股出现涨停，通富微电、华天科技、中国长城为“首板涨停”，白银有色为“2天2板”，锋龙股份录得“16连板”，显示市场短线炒作情绪活跃 [2] 重点公司股价驱动因素分析 - **通富微电**：股价上涨受益于行业景气度提升及公司业绩超预期，台积电亮眼业绩带动先进封装行业向好，公司业绩预告显示归母净利润同比增长超60%，基本面超出市场预期 [3] - **华天科技**：作为集成电路封装测试龙头，其股价受先进封装技术竞争优势及正在推进收购功率器件企业的重组事项推动，业务拓展预期提供支撑 [3] - **中国长城**：股价走强源于基本面显著改善和概念题材双重驱动，公司业绩预告显示大幅减亏，主要因剥离非核心资产获得投资收益，同时作为信创产业核心企业契合市场热点 [3] - **利欧股份**：成为市场焦点与其在人工智能应用、液冷泵业务等热门领域的布局相关，吸引了机构调研，但复牌后因概念炒作泡沫破裂出现大幅波动 [3] - **白银有色**：股价表现与国际银价走势高度相关，国际银价突破历史新高，工业需求增长和避险情绪推升贵金属价格，公司向黄金和新能源领域转型的战略获得市场认可 [3] - **长电科技**：受益于封测行业整体复苏和技术进步，行业订单量持续增长，公司在先进封装技术方面取得进展，量产能力提升，并具备多个市场关注的概念属性 [3] - **锋龙股份**：股价波动主要因控制权变更事件引发，人形机器人领域企业优必选拟入主公司，带来业务协同和转型想象空间 [4] - **大港股份**：受益于半导体产业布局，公司通过子公司在集成电路测试领域的投资布局获得市场关注 [4] - **湖南白银**：作为白银产业链企业，直接受益于国际银价创新高的行情 [4]

市场整体表现 - 截至1月21日收盘，上证综指上涨0.08%，收于4116.94点，深证成指上涨0.7%，收于14255.12点，创业板指上涨0.54%，收于3295.52点 [1] - 当日沪深两市A股共计90只个股涨停 [1] 强势个股分析 - 综合连板数与龙虎榜数据，当日最为强势的前三只个股分别为广电电气（601616）、湖南白银（002716）与红宝丽（002165）[1] - 广电电气（601616）录得4连板，换手率为44.4% [1] - 湖南白银（002716）录得2连板，换手率为17.4% [1] - 红宝丽（002165）录得2连板，换手率为39.71% [1] - 通富微电（002156）录得4天2板，换手率为9.38% [1] - 录得首板的个股包括中钨高新（000657）、龙芯中科（688047）、大族数控（301200）、中熔电气（301031）、奕帆传动（301023）和致尚科技（301486）[1] 热门概念板块 - 金属铝概念板块涨幅居前，上涨5.01% [2] - 金属锌概念板块上涨4.83% [2] - 黄金概念板块上涨3.82% [2] - 金属铜概念板块上涨3.33% [2] - 先进封装概念板块上涨3.11% [2] - 共封装光学（CPO）概念板块上涨3.09% [2] - 存储芯片概念板块上涨2.8% [2] - PCB概念板块上涨2.79% [2] - 富士康概念板块上涨2.76% [2] - 光刻机概念板块上涨2.76% [2]

市场整体表现 - 上证综指微涨0.08%至4116.94点，深证成指上涨0.70%，创业板指上涨0.54%，科创综指上涨2.32% [1] - 沪深两市成交额约26007.01亿元，较前一交易日缩量约1770.97亿元 [1] - 全市场3096只股票上涨，2197只股票下跌，风格上小盘强于大盘，成长强于价值，双创强于主板 [1] - 板块层面，科技、黄金、集成电路、芯片、信创、有色等板块表现较好，金融、煤炭、交运等板块居后 [1] 黄金板块与市场逻辑 - 黄金股票ETF（517400）大涨6.33%，伦敦现货黄金价格最高触及4888美元/盎司 [2] - 黄金价格上涨受地缘局势紧张、“抛售美国”交易逻辑再现、市场对美国资产信心动摇、美联储降息周期等多重因素推动 [2] - “抛售美国”交易重起，美国国债和美元下跌，标普500指数重挫超2%，恐慌指数触及去年11月以来最高水平 [2] - 丹麦养老基金计划本月底前清仓美国国债，波兰央行批准购买150吨黄金 [2] - 黄金长期逻辑稳固，支撑因素包括美联储降息周期、海外不确定性加剧、全球去美元化趋势、央行及发行商购金等 [2] 半导体/存储芯片行业 - 存储芯片概念延续强势，集成电路ETF大涨5.47%，芯片ETF大涨4.28% [3] - 隔夜美股存储芯片股票逆势大涨，多家券商上调美光科技目标价 [3] - 1月前20天韩国出口额同比增长14.9%，印证半导体需求强劲 [3] - 受AI需求爆发、供给侧收缩推动，存储芯片正处于价格上升期，有望推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发 [3] - 存储产线建设及国产化率提升有望加速，或带来配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇 [3] 债券市场 - 债市反弹持续但未打破震荡区间，形成单边行情的合力不足，当前以机构行为主导的窄幅震荡行情为主 [3] - 经济周期层面，新旧动能切换的宏大叙事主导市场情绪；货币政策层面保持中性表述，对强力刺激持谨慎态度 [3] - 在债市维持震荡状态下，配置思路的性价比或高于波段交易，可关注国债ETF（511010）、十年国债ETF（511260）等稳健配置品种 [3]

市场涨停概况 - 1月21日A股市场共计有91只个股涨停 [1] - 涨停股中部分个股呈现连续涨停态势，形成连板股群体 [1] 连板股表现分析 - 电网设备板块的广电电气表现最为突出，已连续收获4个涨停板 [1] - 黄金板块的招金黄金实现3连板 [1] - 环氧丙烷概念股红宝丽与红墙股份均实现2连板 [1] - 机器人概念股锋龙股份实现3连板，京基智农实现2连板 [1] - 半导体概念股江化微实现3连板 [1] - 存储芯片概念股盈方微实现2连板 [1] - 数字云服务概念股*ST立方实现2连板 [1] - 中药概念股*STK药实现2连板 [1] - 有色金属概念股白银有色实现2连板 [1]

A股市场表现 - 1月21日A股三大指数集体上涨 沪指涨0.08%报4116.94点 深成指涨0.7%报14255.13点 创业板指涨0.54%报3295.52点 [1] - 当日表现较好的板块是AI芯片、PCB和存储芯片 表现较差的板块是跨境支付、互联金融和煤化工 [1] 基金经理变动 - 1月21日共有25位基金经理发生任职变动 [3] - 近30天（12月22日-1月21日）共有587只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 1月21日有23只基金产品发布基金经理离职公告 涉及11名基金经理 其中9位因工作变动从20只产品离职 2位因产品到期从3只产品离职 [3] - 永赢基金张璐现任基金资产总规模为229.22亿元 任职期间回报最高的产品是永赢先进制造智选混合发起A 在2年又263天内获得177.16%的回报 [4] - 1月21日有32只基金产品发布基金经理任职公告 涉及14名基金经理 [5] - 兴业基金徐成城现任基金资产总规模为21.69亿元 任职期间回报最高的产品是国泰国证食品饮料行业分级B 在3年又312天内获得758.05%的回报 新任兴业恒生科技指数(QDII)A和C的基金经理 [5] 基金公司调研动态 - 近一个月（12月22日-1月21日）华夏基金调研公司数量最多 共调研54家上市公司 [6] - 博时基金、南方基金和国泰基金调研也较为活跃 分别调研45家、39家、33家上市公司 [6] - 从调研行业看 基金公司对汽车零部件行业调研次数最多 共173次 其次是化学制品行业 共149次 [6] - 最近一个月最受公募基金关注的个股是翔宇医疗 属于医疗器械行业 共有61家基金管理公司参与调研 [7] - 超捷股份和海天瑞声分别接受58家和56家基金管理公司的调研 [7] - 最近一周（1月14日-1月21日）基金调研数量第一的公司是耐普矿机 属于机械设备行业 共被41家基金机构调研 [8] - 天承科技、帝科股份和润丰股份分别接受36家、31家和30家基金机构的调研 [8]