主力成本分析 - 当日主力成本为42.51元 [1] - 5日主力成本为42.40元 [1] - 20日主力成本为39.47元 [1] - 60日主力成本为42.58元 [1] 北向资金数据 - 北向资金持股量为74.31万股，占流通股0.42% [1] - 昨日净卖出8.08万股，增仓比-0.046% [1] - 5日增仓比-0.031%，20日增仓比0.019% [1] 技术面分析 - 短期压力位43.01元，支撑位42.00元 [2] - 中期压力位44.35元，支撑位41.14元 [2] - 短线趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2][3] - 中期趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2][3] 资金流向 - 主力资金净流出1341.43万元，占总成交额-13% [2][3] - 超大单净流出43.75万元，大单净流出1297.67万元 [2][3] - 散户资金净流入25.96万元 [2][3] 财务数据 - 每股收益0.26元 [2][3] - 营业利润0.51亿元 [2][3] - 销售毛利率42.481% [2][3] - 净利润4563.16万元 [2][3] 行业关联 - 电子化学品板块涨幅1.91% [2][3] - 光刻机(胶)板块涨幅1.59% [2][3] - 新材料板块涨幅0.79% [2][3] - OLED板块涨幅0.68% [2][3]

募资动态概览 - 6月共统计22起募资动态 [1] 国际金融机构动向 - 高盛资管正在募集史上最大S基金 规模超142亿美元（约1019亿元人民币） [3][4] - 黑石完成50亿美元S交易 凯雷集团和阿波罗也计划今年完成大规模S基金募资 [5] 国内大型基金设立 - 中国太保发布总规模500亿元基金 包括300亿元战新并购基金和200亿元私募证券投资基金 [6][7] - 高瓴联合北京国资设立30亿元京西瑞瓴基金 聚焦人工智能、智能制造等领域 [8][9][10][11] - 云晖资本五期人民币主基金首关签约 规模拟不超过10亿元 专注AI、人形机器人等科技领域 [12][13][14] 跨境与产业基金 - 嘉御资本设立宁波跨境电商基金 助力传统外贸转型 已投资15家跨境出海企业 [15][16][17] - 弘晖南京天使基金募资3亿元 专注生物药械赛道早期投资 [31][32] 科创债券发行 - 君联资本发行全国首批民营创投科创债 规模3亿元 票面利率2.05% [18][19] - 毅达资本发行1.5亿元科创债 票面利率2.33% [20][21][22] - 招商资本发行深圳首单创投科创债 规模10亿元 [23][24] - 东方富海发行4亿元科创债 创民营利率新低（1.85%） 认购倍数6.325倍 [25][26] - 中科创星发行4亿元科创债 为首家民营股权投资机构发行 [27][28] 区域与产业专项基金 - 朝希资本二期基金首关7亿元 产业LP占比近六成 [29][30] - 英诺成都科创二期基金备案2.502亿元 聚焦电子信息、新能源等领域 [33][34][35] - 美的资本与苏州国资设立3.1亿元美科智臻基金 [36][37] - 博瑔S基金三期完成终关募集 为第三只私募股权二手份额基金 [38][39] - 中信建投资本设立长春星河生物医药基金 深化吉林产业布局 [40][41][42] - 幂方健康基金完成美元VC基金募集 专注生物医药前沿 [43][44] - 高麓二期工业物流收益基金规模40亿元 覆盖70万平方米资产 [45] 国际风投动态 - Felicis Ventures完成9亿美元第十期基金募资 投资组合包括Notion、Canva等 [46][47][48] 绿色与教育基金 - 绿动资本联合怀化市设立5.05亿元产业基金 聚焦新材料、清洁能源 [49][50] - 复旦大学获欧普照明捐赠3000万元设立科技创新基金 支持新工科建设 [51][52] - 郑州大学启动5.5亿元科创基金 建设"环郑大科创圈" [53][54][55]

行业概述 - 精细化工产品具有种类多、附加值高、用途广、产业关联度大的特点，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业各个领域，是化学工业中最具活力的新兴领域之一 [1] 公司IPO计划 - 锦华新材计划在北交所上市，募投项目包括60kt/a高端偶联剂项目、500吨/年JH-2中试项目、酮肟产业链智能工厂建设项目等，总投资额7.78亿元 [2] - 公司是国内硅烷交联剂领域的主要企业，2022年业绩波动后明显提升，实控人为浙江省国资委 [2] 市场地位与产品 - 公司是硅烷交联剂、羟胺盐细分领域的龙头企业，2021-2024年硅烷交联剂国内市场占有率分别为28.30%、32.29%、37.34% [4] - 硅烷交联剂主要用于生产有机硅密封胶和胶粘剂，终端产品应用于建筑建材、光伏、风电、电子、新能源汽车等领域 [4] - 羟胺盐用于生产广谱高效低毒农药、环保金属萃取剂、抗菌药物等，甲氧胺盐酸盐和乙醛肟也主要用于农药和抗菌药物生产 [4] 财务表现 - 2021-2024年营业收入分别为11.53亿元、9.94亿元、11.15亿元、12.39亿元，扣非净利润分别为2.45亿元、0.78亿元、1.73亿元、2.06亿元 [6] - 毛利率波动较大，2021-2024年分别为34.12%、17.72%、27.65%、27.94% [6] - 2023年净利润大幅增长主要因硅烷交联剂产能增加、下游市场需求增长、原材料价格下降及生产工艺改进 [6] 股东背景与关联交易 - 控股股东为巨化集团（持股82.49%），实际控制人为浙江省国资委（通过直接和间接方式合计持有巨化集团90%股权） [8] - 2021-2024年公司向巨化集团及其关联方采购金额分别为3.06亿元、3.23亿元、2.98亿元、2.66亿元，占同期采购总额比例分别为37.26%、37.52%、35.43% [10]

交易概况 - 朗迪集团拟以现金方式收购宁波聚嘉不超过20.1667%股权 交易总价不超过1.21亿元 对应宁波聚嘉总估值约6亿元 [1] - 2022年朗迪集团曾以2000万元收购宁波聚嘉1.37%股权 当时估值约14.6亿元 当前估值较2022年大幅下滑 [1] - 交易对手方为宁波聚嘉实控人王阳及其控制的嘉诺威等主体 王阳直接和间接合计持股60.51% [1] 标的公司基本面 - 宁波聚嘉核心布局LCP纤维、薄膜及树脂三大系列产品 是行业内唯一具备LCP全产业链规模化生产能力的企业 [2] - 2024年宁波聚嘉营收6191.15万元 亏损4630.96万元 2025年Q1营收1527.85万元 亏损609.29万元 [5] - 截至2025年Q1末 宁波聚嘉总资产3.89亿元 净资产1.09亿元 [5] - 近期多家机构投资者退出宁波聚嘉股东名单 包括宁波天使投资引导基金等7家机构 [6][7] 行业背景 - LCP材料广泛应用于航空航天、工业输送、光缆电缆等高端领域 [3] - 全球LCP行业由美日企业主导 中国企业如金发科技、沃特股份、普利特等加速布局 [3] - 金发科技现有LCP树脂产能3.36万吨 1.5万吨新产能预计2024年6月投产 [3] - 沃特股份现有LCP产能1万吨 重庆基地在建2万吨产能 有望成为全球最大供应商 [4] - 普利特具备LCP全产业链能力 包括4000吨树脂聚合、5000吨改性料、300万平米薄膜和1000吨纤维产能 [4] 战略意义 - 朗迪集团主营业务涵盖机械风机、空调风叶和复合材料 现有产品包括PP、PC、ABS等改性材料 [3] - 此次收购将补强公司新材料产业链 助力向汽车电子、低空飞行、人形机器人等新兴领域拓展 [3]

公司股价表现 - 综合得分63分 趋势方向较强 [1] - 当日主力成本151.80元 5日主力成本145.18元 20日主力成本139.73元 60日主力成本134.92元 [1] - 过去一年内涨停0次 跌停0次 [1] 资金动向 - 北向资金持股量609.26万股 占流通股4.71% [1] - 昨日净卖出0.29万股 5日累计减仓0.284% 20日累计减仓0.571% [1] - 6月30日主力资金净流入7315.27万元 占总成交额12% 其中超大单净流入2287.98万元 大单净流入5027.29万元 [2] 技术分析 - 短期压力位144.38元 短期支撑位138.75元 [2] - 中期压力位144.38元 中期支撑位130.76元 [2] - 股价突破短期及中期压力位 短线与中线均呈现走强信号 [2] 行业关联 - 所属电子化学品板块当日涨幅2.92% 光刻机(胶)板块涨3.60% 新材料板块涨1.87% LED板块涨1.58% [2]

新备案私募基金概况 - 上周(06 23-06 29)新备案私募股权、创业投资基金111支 累计募集认缴金额614 50亿元人民币 [1] - 上海太保战新并购私募基金规模达98亿元 由中国太平洋人寿保险出资设立 投向集成电路、生物医药、人工智能等九大领域 [1] 地区分布特征 - 浙江省新备案基金数量最多(27支 占比24 32%) 上海市募资规模最大(占比25 71%) [1] - LP投资方地区分布中 上海市认缴金额最高(184 29亿元 占比34 59%) 浙江省LP数量占比24 35% [5][11] LP资金结构 - 193家LP累计认缴532 87亿元 政府背景资金占比55 37%(295 05亿元) 创本月新低 [5] - LP资金流向前五地区为上海市(184 29亿)、浙江省(76 8亿)、四川省(41 35亿)、江苏省(35 64亿)、北京市(28 83亿) [11][12] 重点投资领域 - 上海太保基金重点布局集成电路、新能源与智能汽车、高端装备等战略性产业 同时覆盖传统行业数字化转型领域 [1]

东北地区经济发展 - 黑龙江省木兰经济技术开发区2024年实现营业收入11.2亿元，出口总额1781万元 [2] - 吉林省靖宇县建成蓝莓全产业链条，2024年产值约3.4亿元 [3] - 吉林省磐石市2024年接待游客170万人次，旅游总收入8.5亿元，其中红色旅游占比超70% [5] 特色产业转型 - 黑龙江省丰羽鹅业有限公司育脱温基地带动木兰经开区实现园区"满员集结" [2] - 靖宇县三道湖镇支边村通过冷库仓储技术发展蓝莓集散业务，形成"长白山下蓝莓第一镇"品牌 [3] - 辽宁省本溪满族自治县草河掌镇发展温泉、冰雪特色旅游，实现从季节性旅游向全域游转型 [4] 文旅产业升级 - 吉林省磐石市红石砬子抗日游击根据地遗址通过VR技术展示，成为国内规模最大抗联遗址旅游点 [4] - 磐石市建设红色历史博物馆、教育基地，推动红色文化与景区深度整合 [5] - 辽宁省本溪满族自治县文旅产业新增滑雪场、地质公园等配套，冬季旅游旺季效应显著 [4] 科技创新布局 - 辽宁省聚焦人工智能、新能源等6大方向18个领域编制未来技术动态目录 [7] - 吉林省中车长客高速动车组制造与吉林化纤碳纤维销量市场占有率创新高 [7] - 黑龙江省规划建设冰雪经济引领区，延长产业链打造世界级冰雪旅游目的地 [7]

报告公司投资评级 - 行业为基础化工/塑料，6个月评级为买入（首次评级），当前价格26.2元，目标价格34.6元 [4] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是BOPA薄膜领先企业，对膜产品深耕多年，后续有望快速拓展至其他领域 预计25 - 27年归母净利分别为1.4、3.96和6亿元 给予26年35倍PE估值，目标价34.6元/股，首次覆盖，给予“买入”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 战略布局：打造高端材料创新企业 - 报告研究的具体公司秉持“多矩阵、高精尖、全球化”战略，依托“产、学、研、用”打造“高精尖”材料产业链矩阵，拓展高端新兴市场领域，丰富产品矩阵，构建可持续发展体系 [12] - 公司构建“聚酰胺6 - 功能性BOPA薄膜”产业链一体化布局，掌握多种双向拉伸技术，是全球BOPA薄膜龙头，通过基地建设和产能扩张提升市场份额 [13] - 公司实际控制人杨清金间接控制公司大部分表决权，其深耕新材料行业30余年，公司主要利润贡献主体为长塑实业及中仑塑业 [14] - 公司设立初从事薄膜级聚酰胺6业务，2019年收购长塑实业后营收扩张、归母净利扭亏 [17] - 公司在研项目丰富，2021 - 2024年研发费用投入逐年增长 [21] BOPA薄膜：需求景气向上，公司乘风扩产 - BOPA薄膜性能优异、工艺不断革新，全球和中国市场需求增速较快，但在塑料薄膜市场占比低，食品、日化是主要应用领域 [23][27] - 公司是行业龙头，生产工艺经验丰富，拥有领先产能和设备，全球和国内市占率高，面临的海外老旧产能退出趋势带来市场机会 [27][32][33] - 公司功能性BOPA薄膜分通用型和新型，新型薄膜应用于新兴领域，PHA锂电膜实现国产替代，固态电池BOPA薄膜需求有望增长 [36][38][39] - 公司功能性BOPA薄膜业务23年趋于平稳，新型薄膜规模提升，毛利率有提升空间，前五大客户分散 [44] - 公司工艺技术领先，掌握多项专利；设备订购前瞻性强，产线可按计划投产；具备产业链一体化优势，PA6和功能母料自产 [49][50][51] - 与其他上市公司相比，报告研究的具体公司BOPA薄膜营收规模大、单价24年反超、毛利率高 [54] 超薄型BOPP膜材：依托底层技术，拓展高附加值领域 - 公司规划的超薄型电子膜材料预计2025年内投产，一期新增电工级BOPP薄膜年产能4800吨，可用于薄膜电容器及复合集流体领域 [61] - BOPP电容膜是薄膜电容器核心基膜，行业壁垒高，新能源领域是发展核心驱动，全球和中国市场规模增长快，高性能电容器薄膜有供需缺口 [62][66][70] - 公司布局锂电池用复合集流体基膜研发，相关进展处于小试阶段，复合集流体市场空间大 [72] 政策推动市场，BOPLA薄膜助力企业ESG - BOPLA薄膜与BOPA薄膜性质差异大，应用领域不同，不构成竞争关系，BOPLA薄膜具有减碳优势，适用于快递胶带和一次性用品包装行业 [78][81][83] - 厦门长塑是国内首家量产BOPLA薄膜的企业，产品应用领域广，原材料国产替代正在进行，2024年营收增长迅速，毛利率优于BOPA薄膜 [85][86] 在建项目：有序推进，利润贡献可期 - 公司国内和海外膜材生产基地在建项目有序推进，全部达产后总产能将提升至21.5万吨/年，增强综合竞争力 [88] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年BOPA薄膜营收规模分别为22.1、33.7、38.3亿元，BOPLA薄膜收入分别为80、200、250百万元，PA6收入分别为5.3、6.1、6亿元，BOPP膜业务26、27年开始放量 [89][90][93] - 预计公司25 - 27年营收规模分别为28、42.7、48.6亿元，归母净利润分别为1.4亿元、4亿元、6亿元，给予26年35xPE，目标价格34.6元/股，首次覆盖，给予“买入”评级 [93]

会议概况 - 2025高工新能源新材料产业大会主题为"新材料·新动能·新生态"，聚焦固态电池、钠电池等新电池材料的产业化路径 [1] - 会议共设三大专场：开幕式（电池材料变局）、新材料创新与零碳智造、固态电池材料产业化与降本路径 [1] - 总冠名商为英联复合集流体，产业链上下游企业领袖参与，包括中创新航、璞泰来、卫蓝新能源等头部企业 [1][5] 核心议程 开幕式专场 - 高工锂电将发布《全场景 大需求 新格局》报告，分析电池材料行业格局 [5] - 中创新航探讨新材料驱动电池迭代升级，英联复合集流体分享复合集流体产业化应用突破 [5] - 卫蓝新能源披露固态电池产业化进展，德方纳米解读磷酸锰铁锂规模化应用趋势 [5] 新材料创新专场 - 高工产业研究院研判2025年锂电池新材料应用前景，杉杉科技展示新一代负极材料量产进展 [6] - 镇江里钠探讨钠电核心材料降本路径，东阳光氟树脂提出PVDF粘结剂替代方案 [6] - 沧州明珠推动薄型化复合隔膜产业化提速 [6] 固态电池专场 - 容百科技布局正极材料多线产业化，大蓝新能源研发无隔膜固态锂电池技术 [7] - 湖南恩捷聚焦硫化物固态电解质降本，蓝廷新能源探索MOF材料在固态电池中的应用 [7] - 锋锂新能源研究高比能固态电池工程化问题 [7] 产业链参与 - 覆盖材料（德方纳米、宁波富理）、设备（尚水智能）、回收（华友循环）全环节 [5][6][7] - AI技术企业SES AI展示锂电研发变革方案，科达利作为结构件供应商参与宣传 [7][20][22] 会议配套 - 设置圆桌对话、颁奖典礼及闭门晚宴等交流环节 [5][7] - 成都市与邛崃市将进行投资环境及招商推介 [5]

安徽省融资租赁赋能实体经济发展对接会 - 会议于6月27日在合肥举办 由安徽省委金融办等多部门联合主办 参会人数超300人 包括融资租赁企业 制造业企业 高校及科研院所等[1] - 安徽省融资租赁发展联盟正式揭牌成立 首批成员单位60余家 涵盖融资租赁企业 商业保理企业 投资公司等 形成跨区域多业态综合服务平台[1] 融资租赁发展联盟四大平台建设 - 交流合作平台：常态化开展行业交流 产融对接 政策宣讲等活动 促进融资租赁与实体经济深度对接[1] - 高端智库平台：联合高校及科研院所开展政策形势研究 定期发布创新案例和经验做法[1] - 行业自律平台：探索建立行业标准和自律机制 营造健康有序市场环境[2] - 人才培养平台：推动高校联合培养人才 建立行业专家库 组织专业培训和学术研讨[2] 融资租赁服务实体经济典型案例 - 发布首批安徽省融资租赁服务实体经济典型案例 涵盖设备更新 人工智能 新能源汽车 新材料等领域[2] - 案例展示融资租赁在盘活资产 优化融资结构 助推产业升级方面的作用 提供可复制实践范本[2]