A股2025年三季报总体情况 - A股2025年三季报披露收官，共有5437家上市公司披露三季报 [1] - 其中89家公司前三季度营业收入超过千亿元 [1] - 超五成企业实现净利润正增长 [6] 营业收入排名 - 中国石油以21692.6亿元营收位居榜首，但同比下滑3.92% [3] - 中国石化以21134.4亿元营收位列第二，同比下滑10.69% [3] - 中国建筑以15582.2亿元营收排名第三，同比下滑4.20% [3] - 工业富联营收同比增幅达38.40%，在前十名中增长最快 [3] - 康乐卫士营收仅为127.6万元，在披露公司中收入最低 [3] 营业收入增幅排名 - 海创药业-U营收同比增幅高达21180.28%，位列第一 [5] - *ST和科营收同比增幅达2932.86%，寒武纪-U增幅为2386.38% [5] - 华远控股营收同比下滑93.60%，沙河股份下滑93.58% [5] 净利润排名 - 工商银行以2699.1亿元净利润成为A股“盈利王”，同比微增0.33% [8] - 建设银行净利润2573.6亿元，农业银行净利润2208.6亿元 [8] - 万科A前三季度亏损超280亿元，*ST金科亏损107.8亿元 [8] 净利润增幅排名 - 方正电机前三季度净利润同比增幅达153129%，为“增长王” [6][9] - 源杰科技净利润增幅19348.6%，晶瑞电材增幅19202.7% [9] - 蓝箭电子净利润同比下滑28229.5%，阿尔特下滑12246.6% [9] 行业表现 - 钢铁行业前三季度净利润同比大增近750% [10] - 有色金属行业净利润为1512.9亿元 [12] - 电力设备行业净利润为25914.3亿元，电子行业净利润为1463.0亿元 [12] 上市公司分红情况 - 218家公司披露分红预案，分红总额达到466亿元 [14][16] - 五粮液拟中期分红100.1亿元，尽管其三季度净利润下滑超65% [16][17] - 吉比特拟每10股派60元，格力电器拟分红55.9亿元 [16][17] - 多次分红渐成常态，今年三季报及中报均有分红的公司有31家 [17]

行业营收表现 - 全国电影总票房突破400亿元 [1][2] - 影视院线行业营收增长9.31% [1][2] - 游戏行业营收增长24.40% [1][2] - 交通运输行业营收增长0.25% [1][2] - 贵金属行业上市公司营收增长22.36% [1][2] 行业净利润表现 - 贵金属行业上市公司净利润增长55.96% [1][2] - 券商与保险行业净利润增幅超过30% [1][2] 市场动态与业务量 - 游戏版号发放速度加快 [1][2] - 小众游和出境游市场升温 [1][2] - 全国快递业务量创下新高 [1][2] - 5家快递行业上市公司营收增长9.11% [1][2] 金融市场环境 - 避险情绪推动黄金价格走高 [1][2] - 中小银行下调存款利率 [1][2] - 增量资金涌入权益市场 [1][2]

A股上市公司三季报整体业绩 - 5414家已披露三季报的上市公司中，近八成前三季度实现盈利，超五成实现净利润增长 [1] - 前三季度上市公司合计实现营业收入50.8万亿元，实现净利润4.54万亿元 [1] - 上市公司营收中位数为13.01亿元，净利润中位数为6461.11万元，分别同比增长3.46%和2.86% [1] - 58家企业归母净利润同比增幅超过10倍，679家上市公司归母净利润同比翻倍 [1] - 9家公司前三季度净利润突破千亿元，包括工商银行、建设银行等 [1] 高盈利及高增长公司表现 - 工商银行是净利润最高的A股上市公司，前三季度营收6109.68亿元同比增长1.98%，净利润2699.08亿元同比增长0.33% [2] - 方正电机归母净利润1375.73万元，同比激增153128.6%，实现扭亏为盈，新能源驱动电机业务快速放量是关键推手 [2] - 晶瑞电材等公司前三季度净利润同比增长超过100倍 [1] 上市湘企业绩亮点 - 在147家上市湘企中，长沙银行净利润65.57亿元，是赚钱最多的企业，主营业务包括公司金融、零售金融和资金业务 [1][2] - 华银电力净利润同比增长954.94%，是上市湘企中增长最大的，业绩增长主因是发电量同比增长8.98%及发电标煤单价同比下降131.76元/吨 [1][2]

整体披露概况 - 截至10月29日，A股累计有3067家上市公司披露2025年三季报，其中2437家盈利，630家亏损 [1] - 已披露公司合计营收为19.64万亿元，同比增长3.13% [1] - 已披露公司合计净利润为1.64万亿元，同比增长9.62% [1] - 在披露公司中，1719家净利润同比增加，1347家净利润同比下降 [1] 单日披露情况 - 10月29日单日，A股共906家上市公司披露2025年三季报，其中702家盈利，204家亏损 [1] 高增长公司表现 - 截至10月29日，693家公司净利润增幅超过50% [1] - 净利润增幅排名前三的公司为方正电机（153128.60%）、晶瑞电材（19202.65%）、恒誉环保（17879.81%） [1] - 在10月29日披露的公司中，191家公司净利润增幅超过50% [1] - 单日披露公司中增幅前三为恒誉环保（17879.81%）、先达股份（3064.56%）、亚太药业（2909.49%） [1] 高盈利公司表现 - 在10月29日披露三季报的公司中，69家净利润超过10亿元 [1] - 单日披露公司中净利润排名前三为中国银行（1776.60亿元）、中国平安（1328.56亿元）、华能国际（148.41亿元） [1]

市场环境与信心 - 内外部环境逐渐明朗，市场信心明显提升 [1] - "十五五"规划落地提供清晰国内经济结构调整路径 [1] - 外部局势出现好转迹象，不确定性风险下降 [1] 市场表现与趋势 - 沪指高开收涨，盘中刷新年内高点并留下两个向上跳空缺口 [1] - 深圳成指高开后波动，尚未全部收回十月初以来失地 [1] - 两市成交明显放大，科技股涨幅领先 [1] - 沪指八月底进入横向整理，调整低点仍在2021年市场高点之上 [1] - 节后市场尝试向上拓展空间，遇利空回落后于上周四开始探底回升并连续跳空上行 [1]

整体披露概况 - 截至10月24日，A股累计有616家上市公司披露2025年三季报 [1] - 已披露公司合计营收为4.97万亿元，同比增长5.33% [1] - 已披露公司合计净利润为4436.32亿元，同比增长16.23% [1] - 在616家公司中，505家实现盈利，111家出现亏损 [1][1] - 10月24日单日有244家公司披露三季报，其中196家盈利，48家亏损 [1] 公司盈利变动分析 - 389家公司净利润同比增加，227家公司净利润同比下降 [1] - 166家公司净利润增幅超过50% [1] - 71家公司净利润增幅超过50% [1] - 净利润增幅排名前三的公司为晶瑞电材（19202.65%）、晓鸣股份（2243.97%）和新强联（1939.50%） [1][1] 高利润公司表现 - 47家公司前三季度净利润超过10亿元 [1] - 净利润排名前三的公司为中国移动（1153.53亿元）、宁德时代（490.34亿元）和紫金矿业（378.64亿元） [1]

市场情绪与宏观背景 - 国内宏观经济数据和上市公司三季报披露期间 市场观望情绪上升 [1] - 经济总体保持平稳 上市公司三季报将从微观层面提供更多实体经济信息 [1] - 外部局势存在不确定因素 处于靴子尚未完全落地状态 [1] 市场交易表现 - 两市高开震荡 成交继续萎缩 [1] - 沪指高开后来回震荡 收盘回到30天均线上方 盘中高点被5天均线压制 [1] - 深圳成指高开后有所回落 最后以阴线报收 盘中高点同样被5天均线压制 [1] - 投资风格方面 中小盘和科技股涨幅领先 [1] 市场运行趋势 - 八月底以来沪指进入横向整理阶段 上有阻力下有支撑 [1] - 调整低点仍在2021年市场高点之上 显示原阻力位突破后成为重要支撑位 [1] - 节后市场尝试向上突破 但遇利空信息后重新回落整理 预计仍需时间消化 [1]

宏观经济与市场环境 - 国内宏观经济数据总体保持平稳，9月数据正由国家统计局陆续公布 [1] - 上市公司三季报披露期，投资者处于观望等待状态，市场风险偏好较节前有所下降 [1] - 外部局势存在不确定因素，处于靴子尚未完全落地的状态 [1] 市场表现与指数动态 - 上周市场震荡调整，沪指来回拉锯后收盘跌破30天均线 [1] - 深圳成指下跌幅度更大，处于补跌阶段，市场量能较前周出现萎缩 [1] - 沪指八月底以来进入横向整理，上有阻力下有支撑，调整低点仍在2021年市场高点之上 [1] - 节后市场尝试向上突破但遇利空回落，预计仍需时间消化整理 [1] 行业表现与投资风格 - 上周市场热点主要集中在银行和煤炭等股息率较高的行业 [1] - 投资风格方面，大盘蓝筹相对抗跌，中小盘和科技股跌幅较大 [1]