重组终止及影响 - 公司终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项 通过投资者说明会与投资者展开交流 [1] - 终止本次重大资产重组不会对公司生产经营和财务状况造成重大不利影响 目前生产经营正常 [2] - 因财产保全 杭州橙祥企业管理合伙企业持有的碧橙数字1051万股股权被法院冻结 [2] 未来发展规划 - 根据相关法规 自终止交易事项公告披露后的一个月内不再筹划重大资产重组事项 [3] - 未来若有重组计划将依规实施并及时披露 [3] - 公司通过聚焦云通信核心业务 深化AI与通信融合 拓展国际市场 战略性投资以及严格控制成本来提升业绩 [3] - 近期新成立梦网云智算科技有限公司 积极开拓新的业绩增长方向 [3] 其他热点问题回应 - 公司目前暂无回购和增持计划 后续若有将及时披露 [4] - 市值管理相关工作由董事会秘书领导团队推进 核心是做好信息披露并推动业务发展 [4] - 公司已向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提起查询申请 待完成自查后将及时披露重组期间是否发生内幕交易或异常交易 [4] - 公司与阿里巴巴保持良好合作关系 [4] - 依据目前情况不存在碧橙数字未完成业绩承诺时的补偿机制 [4]

公司基本信息 - 公司成立于2008年11月20日，2015年6月16日挂牌，法定代表人与控股股东均为朴圣根[20] - 行业属信息传输等相关服务业，主要产品为云通信服务、数字化解决方案[20] - 股票交易场所为全国中小企业股份转让系统，证券简称讯众股份，代码832646[20] 业绩数据 - 报告期营业总收入2.74亿元，较上年同期减少27.55%[28][37] - 净利润2549.16万元，较上年同期增加2.47%[28] - 资产总计15.32亿元，较上年期末增长3.25%[37] - 经营活动现金流量净额7378.17万元，较上年同期增长224.74%[38] 业务板块收入 - 云通信服务营业收入2.52亿元，较上年同期减少29.29%[55] - 智能通信解决方案收入1380.74万元，较上年同期增加151.08%[55] - 其他通信服务及配件业务收入783.92万元，较上年同期减少50.55%[55] 财务指标变动 - 货币资金期末余额7655.36万元，较期初增加950.69%[40][42] - 应收账款期末余额6.88亿元，较期初减少21.87%[40] - 预付款项期末余额6.98亿元，较期初增加33.99%[40][42] - 存货期末余额586.58万元，较期初增加204.58%[40][42] - 合同负债期末余额6986.37万元，较期初增加36.39%[41][44] - 长期借款期末余额2000万元，较期初增加100.00%[41][44] 市场数据 - 2020 - 2024年中国云通信服务市场总收入复合年增长率9.1%，预计2024 - 2029年为8.2%[30][31] - 2020 - 2024年中国基于项目的通信解决方案市场总收入复合年增长率12.2%，预计2024 - 2029年为7.3%[33] 未来展望 - 2025年上半年优化云通信平台和相关解决方案，发力智能通信解决方案及其应用[29] 上市相关 - 2025年7月9日3044万股H股在港交所主板挂牌上市，内资股占比75%，H股占比25%[87] - 2024年7月26日向港交所递交H股上市申请[87] 子公司情况 - 北京云讯科技有限公司为控股子公司，总资产5.05亿元，净资产4649.15万元等[62] 诉讼与担保 - 诉讼累计金额137,246,331.45元，占期末净资产比例15.86%[69] - 公司提供担保金额总计5600万元，担保余额5300万元[77] 股东情况 - 期末普通股前十名股东合计持股52647957股，占比57.66%[93] - 朴圣根期末持有普通股24,984,600股，持股比例27.36%[97] 员工情况 - 公司员工期初210人，本期新增18人，减少65人，期末163人[101]

私域管理工具行业趋势 - 2025年私域管理进入智能化新纪元 SCRM工具结合云通信技术实现自动化客户互动和高效销售管理[3] - 私域流量成为零售 教育 金融等行业增长的核心驱动力 工具赋能企业精准触达用户并提升业务效率[3] - 传统模式依赖手动操作和基础CRM系统 新纪元模式采用智能化运营和SCRM工具实现高转化率[3] 快鲸SCRM - 稳坐2025年私域运营工具头把交椅 整合微信 企业微信 抖音等多平台客户资源到统一池子[4] - 自动化流程实现新客关注自动发优惠券 老客户生日推送专属礼包 某母婴品牌使用三个月复购率提升30%[4] - 根据聊天关键词自动分派售后问题 响应速度快 适合从街边店到跨国集团的各种规模企业[4] 企微助手 - 深度集成企业微信生态的官方工具 具备连接微信用户的天然优势[5] - 在企业微信内完成客户标签管理 自动欢迎语设置 群发消息和SOP任务提醒 无需跳转多平台[5] - 超过50万企业选择 特别适合零售 教育 本地生活等需要高频触达客户的行业[5] 有赞SCRM - 位列2025年榜单第三位 获四星半推荐 专为企业高效引流新客户设计[6] - 通过智能化运营简化转化流程 自动推送个性化营销内容提升复购率[6] - 整合微信和小程序等私域流量池 界面直观易用性价比高 适合中小型企业快速上手[6] 微盟SCRM - 集成微信生态和小程序 轻松管理会员数据并发送个性化营销信息[6] - 零售连锁店用它构建私域流量池并通过智能推送优惠券吸引复购[6] - 教育机构用于自动化跟进学员需求 操作简单直观新手能快速上手[6] 企点SCRM - 腾讯旗下专业工具 通过自动标签和数据分析帮助企业提升销售转化率[7] - 结合云通信技术支持微信 QQ等渠道实时互动 使客服响应更及时[7] - 操作简单功能全面 获四星推荐 适合中小企业快速上手并推动私域流量增长[7] 长臂猿SCRM - 适合中小企业快速上手 通过智能化系统帮助零售商家自动化发送个性化优惠提升复购率[7] - 整合云通信技术支持微信 短信等多渠道互动 性价比和用户友好度优势明显[7] - 日常使用几乎零学习成本 特别适合初创团队或小型公司管理私域流量[7] 金蝶SCRM - 排名第七获三颗半星推荐 特别适合制造业和零售业企业[8] - 整合云通信技术实现智能化运营 自动处理客户跟进和数据同步以节省人力成本[8] - 功能强大 对需要与ERP系统深度集成的公司是不错的帮手[8] 用友SCRM - 稳居第八位获三星半推荐 在企业资源整合上表现强大[8] - 无缝对接财务 供应链等内部系统 帮助零售或制造业企业追踪客户行为并推送个性化营销[8] - 操作界面相对复杂但功能全面 适合有基础的企业团队提升私域运营效率[8] 销售易 - 位列第九获三星推荐 特别适合中小型企业统一管理微信 小程序等渠道的客户数据[9] - CRM系统整合沟通记录和分析报告 让团队协作更顺畅并减少人工操作[9] - 性价比高操作简单易懂 适合预算有限的初创公司或传统行业转型[9] 纷享销客 - 作为最后一员入选获三星推荐 提供基础但高效的客户管理解决方案[10] - 专注于统一管理客户信息并简化销售流程 支持中小型企业实现日常销售管理[10] - 核心功能稳定可靠 在预算有限时能快速赋能业务增长[10] 工具选择策略 - 小型团队倾向成本友好工具如销售易 大型企业需要功能全面的快鲸SCRM[12] - 零售业看重高效引流和客户转化 教育行业强调互动管理[12] - 需评估业务规模 行业需求 预算和集成能力（如与微信或企业微信对接）来选择合适工具[12] 工具价值体现 - 私域管理工具集中管理客户资源 解决引流难和转化低的问题 提升整体运营效率[13] - 通过自动化营销和数据分析优化客户互动 提升留存率和复购转化[13] - 集成API后打通微信 短信等渠道 实现智能化沟通并增强客户体验[13]

天润云电话会议纪要分析 公司概况 - 天润云是AI驱动的全周期客户联络SaaS平台 技术人员占比超60%[2] - 成立18年专注客户联络三大场景 市场占有率排名第一 总人数近500人[8] - 在科技、汽车、保险等行业占据超过50%市场份额[2][6] - 2024年收入增长13 3%至5 06亿元 毛利增长22%至2 6亿元 毛利率首次突破50%达到51 8%[2][15] - 净利润率回升至6 7% 经营性现金流良好[2][18] 业务结构 - 业务分为赋能人的SaaS业务(约90%)和替代人工的AI产品(约5%)[2][17] - 超过90%收入来自订阅式SaaS解决方案 占比93 7% 私有化部署VPC解决方案占5%[15] - 目前拥有4 000多个客户 涵盖十几个大行业和约100个细分行业[15] - 金额留存率创五年新高超过110% 数量留存率稳定在77 9%[15] AI技术进展 - 2023年推出微腾大语言模型 2024年升级智能体平台[2][16] - 约10%客户使用AI产品 不到5%使用AI agent平台[2][16] - 客户可与工程师无需编程语言定义每个AI agent流程[16] - 通过专用模型提高任务完成准确性 降低时延和成本[16][19] - 研发重心转向AI 让AI直接完成端到端工作[24] 行业分析 行业变革 - 云转化(2012-2016年)：本地部署转向云模式 国内厂商成为主流[7] - 全渠道发展(2000年左右)：从单一语音扩展到在线和社交媒体渠道[7] - 全渠道产品单价过低导致销售规模未真正起来 中国企业错过机会[7][10] - AI变革(2018年起)：从Chatbot发展到智能体 实现端到端完成任务[11] 竞争格局 - 行业进入整合阶段 头部供应商集中度提高[3][20] - 客户对供应商资质要求更高 智能化升级需求增加[3][20] - AI能力成为赢单关键因素[3][20] - 新兴AI创业公司对传统公司形成冲击[22] 财务表现 - 2024年签约200多个优质新客户[2][13] - 研发费用率同比下降10%至16 3%[2][18] - 销售费用率稳定在22%左右 管理费用率7%-8%[18] - 经营性现金流略好于净利润[18] - 每股分红0 1港币 50%利润回馈投资者[18] 发展战略 国内市场 - 战略耐心和规模优势是核心竞争优势[21] - 通过深厚客户关系及业务积累构建护城河[23] - 关注大消费领域客群补充的收并购机会[26] 海外拓展 - 重点关注欧洲、东南亚等地区[3][26] - 2025年9月发布完全面向海外的新产品[27] - 调整策略以专业化技术作为突破点 与其他厂商合作[26] - 应对数据出境监管问题 确保符合当地法规[3][26] 风险因素 - 技术和场景变化较快 企业需及时适应[2][9] - 每次技术和场景变化都会导致新公司成长 老企业可能被淘汰[9] - 海外业务不确定性较高 反映在财务报表上的时间可能较长[28] 未来展望 - 2025年短期利润率目标8% 中期(2-3年)目标10%[25] - 未来几年收入增长规划保持10%以上[28] - 继续延续分红政策为投资者提供回报[29]

公司概况与市场定位 - 讯众股份成立于2008年，2015年6月在新三板挂牌，主营业务涵盖云通信服务、智能云联络服务、呼叫运营服务及智能场景应用四大类，其中CPaaS（通信平台即服务）为核心业务，占收入80%以上[1] - 按2023年收入排名，公司是中国最大的全栈式云通信服务提供商，市场份额约1.8%，行业排名第四，且为最早提供云通信服务及少数具备AI驱动通信服务能力的厂商之一[1][2] - 销售模式包括直接销售与在线平台销售并行[1] 财务表现与运营数据 - 2021-2023年总收入分别为9.94亿元、8.1亿元（同比下降18.5%）、9.16亿元，2024年前三月收入1.52亿元（同比降19.7%），利润分别为7481.6万元、7466万元、7658.4万元及514.8万元[4][5][6] - 2022年收入下降主因缩减低利润CPaaS移动流量服务及疫情导致解决方案交付减少，2024年一季度收入下滑因终止低利润客户及语音服务需求减弱[5][6] - 客户集中度较高：2021-2023年重要客户（年收入超500万元）数量分别为37/24/32家，贡献总收入85%/80%/86%，五大客户收入占比40.8%/41.8%/36.7%，2024年前三月升至55.4%[6] 现金流与研发投入 - 2021-2024年前三月经营活动现金流持续净流出，分别为-124.9万元、-1.17亿元、-5621万元及-6501万元，主因贸易应收款增加及预付款项上升[7] - 同期研发开支占收入比例分别为4.6%、5.6%、4.4%及3.4%，金额从4538.9万元降至507.3万元[7] 港股IPO计划与募资用途 - 公司拟将港股募资用于技术升级，包括整合大语言模型、购买算力及训练AI模型（声纹/图像识别等），并寻求委外研发[8] - 未来三年计划拓展东南亚市场，优先收购年收入超5000万港元、雇员超100人的CPaaS或联络中心SaaS企业[8] - 同步加强新媒体渠道推广（直播/短视频平台）[8] 资本市场历程与股权结构 - 控股股东朴圣根持股27.4%，现有536名股东（497名个人+39名机构），2015-2022年完成多轮融资，涉及东方华盖、联创创新等机构[9][11][12][13] - 历史资本动作包括：2018年拟被达华智能12.25亿元收购未果，2022年北交所上市因保荐人问题中止，2023年转战港交所并搁置A股计划[14][15][16]

上市表现 - 讯众通信在港交所上市，盘中最低报12.20港元，跌幅9.96%，跌破发行价，收盘报13.58港元，涨幅0.22% [1] - 公司全球发售股份数目为30,440,000股，其中香港发售3,044,000股，国际发售27,396,000股 [1] - 上市后已发行股份数目为121,754,291股 [2] 发行详情 - 最终发售价为13.55港元，处于13.55港元至15.15港元的发售价范围 [5] - 所得款项总额为412.5百万港元，扣除45.0百万港元上市开支后，净额为367.5百万港元 [4][5] - 基石投资者通州国际认购9,599,500股，占国际发售的35.04%，占发售股份的31.54% [6] 资金用途 - 45.4%用于服务及解决方案的持续改进和开发 [5] - 15.6%用于扩展销售渠道 [5] - 16.2%用于在中国的收购活动 [5] - 12.8%用于偿还未偿还贷款 [5] - 10.0%用作营运资金及其他一般企业用途 [5] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为8.10亿元、9.16亿元、9.18亿元 [7][8] - 2022-2024年年内利润分别为7466.0万元、7658.4万元、5064.2万元，2024年同比下降33.9% [7][8] - 2022-2024年经营活动现金流出净额分别为1.17亿元、5621.0万元、1.14亿元 [9][10] 公司背景 - 讯众通信是中国最早提供云通信服务的提供商之一 [6] - 公司是中国少数能够提供AI驱动的通信服务的提供商之一 [6] - 独家保荐人为星展亚洲融资有限公司，联席全球协调人包括中信建投(国际)融资有限公司等多家机构 [2]

港股IPO市场概况 - 2025年上半年港股共有42只新股IPO上市，另有211家公司在港交所递表有效期内排队上市，预计全年IPO数量将超过100家 [1] - 以暗盘计，42只新股中上涨24只，下跌16只，收平2只，破发率38% [1] - 以上市首日计，上涨26只，下跌13只，收平3只，破发率31% [1] 讯众通信招股信息 - 公司名称：讯众通信(02597 HK)，所属工业制造行业 [1] - 招股日期：6月30日～7月4日，发行3044万股(10%公开发售，90%国际配售) [1] - 招股价区间：13 55～15 15港元，每手500股，最小申购金额7651港元 [1] - 公司市值区间：16 5亿～18 45亿港元，市盈率30倍 [1] - 上市日期：7月9日，保荐人为星展亚洲 [1] - 有1家基石投资者认购占比29 78% [1] 公司业务概况 - 成立于2008年，是中国第三大云通信服务提供商，市场份额1 8% [2] - 主营业务包括云通信PaaS平台服务、呼叫中心全产业链智能化服务和视频融合通信服务 [2] - 2024年云通信服务收入占比94 4%，其中CPaaS业务占比86 8% [4] - 业务模式为向三大运营商采购短信、语音通道，预付资金锁定资源但客户回款周期长 [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为8 1亿元、9 16亿元、9 18亿元人民币，增长停滞 [3] - 同期净利润分别为7466万元、7658万元、5064万元人民币，呈现下滑趋势 [3] - 连续三年经营现金流净流出，截至2025年4月30日账上现金仅5000万元 [5] 行业竞争格局 - 中国云通信市场约有800家服务商，市场分散，前五大提供商市场份额合计20 9% [7] - 主要竞争对手包括公司A(市场份额7 8%)、公司B(6 8%)等 [7] - 讯众在五大供应商中2024年净利润最高 [7] 估值与融资 - 2022年3月最后一轮融资13 78亿人民币(约25亿港元)，本次IPO发行市值17 5亿港元，3年多估值上涨17% [7] - 按招股价中位数算市值17 8亿港元，估值31倍，显著高于三大运营商10几倍的估值水平 [8] - 本次IPO募资约4 37亿港元，流通盘3 06亿港元，占市值比例较大 [9]

交易方案概述 - 梦网科技拟通过发行股份及支付现金方式购买碧橙数字100%股权，交易价格12.8亿元，同时募集配套资金不超过8.3亿元 [4][12] - 交易采用差异化定价安排，杭州橙灵所持股份对应估值13.84亿元，其余交易对方股份对应估值12.8亿元 [4][12] - 发行股份购买资产的定价基准日为2025年1月16日，发行价格不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80% [12] 标的公司情况 - 碧橙数字主营业务为品牌零售、品牌运营管理、渠道分销和品牌数字营销，属于互联网和相关服务行业 [4] - 标的公司2024年12月31日评估值为13.12亿元，增值率164.91% [12] - 标的公司拥有众多子公司，包括阿米巴电子商务、上海康趣电子商务等，覆盖全国多个地区 [5][6] 交易影响分析 - 交易完成后上市公司资产总额将增长53.33%至60.65亿元，营业收入增长30.95%至57.66亿元 [17][19] - 归属于母公司所有者的净利润预计从3817万元增至11235万元，增长194.34% [19] - 交易不会导致控制权变更，实际控制人仍为余文胜，持股比例从14.05%降至11.52% [17][18] 交易进程 - 交易已获得上市公司第八届董事会第三十五次会议审议通过 [16] - 尚需获得上市公司股东大会批准及深交所审核通过、中国证监会注册 [16] - 控股股东及董监高承诺在交易实施完毕前不减持上市公司股份 [20][21] 行业背景 - 5G时代传统短信业务面临升级需求，富媒体消息成为发展趋势 [26] - 梦网科技已完成从云通信服务商向阅信平台产品提供商的转型 [26][27] - 公司与中国移动、中国电信、中国联通建立了阅信平台合作 [27]

行业概况 - 2024年中国云通信服务市场总收入达503亿元，其中CPaaS服务市场收入448亿元，联络中心SaaS市场收入55亿元 [4] - 2020-2024年行业复合年增长率9.1%，预计2024-2029年复合年增长率8.2%，2029年市场规模将达745亿元 [4] - CPaaS是行业核心细分领域，占公司收入80%以上 [4] 公司市场地位 - 按2024年收入计，公司是中国第三大云通信服务商，市场份额1.8% [4][4] - 公司是中国最早提供云通信服务的厂商之一，也是少数具备AI驱动通信服务能力的供应商 [4] - 在行业前五大供应商中，公司2024年净利润水平最高 [4] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为8.10亿元、9.16亿元、9.18亿元，净利润分别为7466万元、7658万元、5064万元 [5] - 整体毛利率从2022年24.1%降至2023年21.4%，主要因低利润率的消息服务收入增长 [8] - 2024年毛利率回升至22.1%，得益于高利润软件项目交付及CPaaS分部毛利率提升 [8][9] - 基于项目的通信解决方案毛利率显著提升，从2022年54.9%增至2024年64.9% [8][9] 业务结构 - CPaaS分部毛利率从2022年22.6%波动至2024年18.9%，语音服务毛利率维持在39%-43%区间 [9] - 物联网移动流量池及管理业务毛利率从2022年12.8%大幅提升至2024年29.9% [9] - 联络中心SaaS业务毛利率稳定在59%-60%水平 [9]

公司概况 - 讯众股份成立于2008年，是一家综合云通信服务及解决方案提供商，致力于让通信更简单 [7] - 公司目前为新三板上市公司，股票代码为832646NQ，计划在香港主板IPO上市 [4] - 公司于2024年7月26日、2025年4月30日先后两次递表，2025年6月20日披露聆讯后的招股书 [4][5] 业务构成 - 公司主要提供三类解决方案：云通信服务、智能通信解决方案、其他通信解决方案以及配件 [7] - 按2024年收入排名计，讯众股份是中国最大的全栈式云通信服务提供商 [7] - 云通信服务是公司核心业务，2024年收入占比达944%，其中CPaaS占比868%，联络中心SaaS占比76% [8] - 智能通信解决方案2024年收入占比15%，其他通信服务及配件占比41% [8] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为810亿元、916亿元、918亿元 [12][14] - 2022-2024年净利润分别为7466万元、7658万元、5064万元 [12][14] - 2024年毛利率为221%，较2023年的214%有所提升 [14] 股东结构 - 截至2025年5月31日，公司共有558名股东，包括522名个人股东和36名公司股东 [8] - 单一最大股东朴圣根先生持股2736% [8] - 苏州历史文化名城发展集团持股890%，联创创新持股791% [8] - 新三板其他股东合计持股3616% [8] 管理团队 - 董事会由8名董事组成，包括5名执行董事和3名独立非执行董事 [10][13] - 执行董事包括朴圣根先生（董事长、总裁及总经理）、王培德先生等 [13] - 独立非执行董事包括孙强先生、项立刚先生等 [13] - 监事会包括蒋红艳女士、郭大伟先生等3名成员 [11] 上市进展 - 公司已委任星展亚洲为独家保荐人 [14] - 安永担任审计师，金杜担任公司律师 [14] - 浦银国际担任合规顾问，灼识咨询担任行业顾问 [14]