募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币50,000万元，扣除发行费用后全部用于公司及子公司偿还有息负债 [1] - 若募集资金到位时间与偿债进度不一致，公司将先用自有资金偿还，后续置换 [1] - 董事会在授权范围内可调整募集资金偿还的具体安排 [1] 募集资金使用的必要性 - 公司资产负债率高于同行业平均水平（2022-2024年行业平均值为37.98%-42.29%，中位值为36.56%-43.00%） [1] - 募集资金将增加净资产和营运资金规模，优化资产负债结构，降低财务风险 [2] - 控股股东水发集团现金认购股份，体现对公司发展前景的信心 [2] 募集资金使用的可行性 - 符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规要求 [2] - 公司已建立完善的法人治理结构和《募集资金使用管理办法》规范资金管理 [3] - 募集资金到位后将增强资本实力，提高市场竞争力和业务健康发展能力 [3] 对公司经营和财务的影响 - 营运资金得到补充，资本实力和抗风险能力增强，保持业务独立性 [3] - 总资产和净资产规模提升，减少未来债务融资的财务费用，优化财务结构 [4] - 整体实力和盈利能力将进一步提高 [4] 结论 - 本次发行符合政策法规，有助于降低有息负债、优化资本结构、提升主营业务实力 [4]

债券发行情况 - 公司境外全资子公司SFHI于2020年2月发行7亿美元债券（SF HLDG N3002债券），期限10年，票面利率2.875% [1] - 公司境外全资子公司SFHI 2021于2021年11月发行5亿美元债券（SF HLDG N3111债券），并于2022年1月增发3亿美元，期限10年，票面利率3.125% [1] - 上述债券均由公司提供担保，并在香港联交所上市 [1] 债券回购计划 - SFHI和SFHI 2021于2025年5月22日宣布要约回购不超过3.5亿美元的SF HLDG N3002和SF HLDG N3111债券 [2] - 截至回购前，SF HLDG N3002债券本金余额为6.54209亿美元，SF HLDG N3111债券本金余额为7.2亿美元 [2] 债券回购进展 - 截至2025年5月30日，SFHI接纳SF HLDG N3002债券回购金额为1.01371亿美元（占本金余额15.50%） [3] - SFHI 2021接纳SF HLDG N3111债券回购金额为7830.6万美元（占本金余额10.88%） [3] - SFHI按每1000美元支付943.50美元回购价款及利息，SFHI 2021按每1000美元支付回购价款 [3] - 回购债券将在结算对价后注销，预计结算日为2025年6月4日 [3] 公司影响 - 本次债券回购旨在优化资本结构、降低融资成本及汇兑风险 [2] - 回购不会对公司经营和财务状况产生不利影响，不损害股东利益 [3]