欧洲储能市场动态与增长 - 欧洲已成为全球储能增长最快、结构变化最明显的区域之一 2025年欧洲储能新增装机27.1GWh，同比增长45%，创下连续12年增长纪录 [2] - 2026年以来，中国企业在欧洲已拿下14个订单，订单总规模近24.6GWh，欧洲位列中企2026年储能出海市场第一 [2] - 欧洲约占全球已安装电池储能系统(BESS)容量的13%，公用事业级项目持续加速落地，驱动因素包括可再生能源渗透率提升、电网约束加剧及政策支持 [10] 海博思创欧洲市场进展 - 公司在欧洲多个区域斩获关键订单，公开披露的订单总规模超4GWh，业务版图已拓展至15个国家 [2][4] - 公司强调系统集成能力与全栈式服务，突出项目交付经验和将核心设备与全生命周期运维服务相结合的能力 [3] - 聚焦系统层级产品，如HyperBlock III液冷储能系统、中压集成电站、新一代工商业户外柜等 [3] - 市场拓展路径为以点带面、深耕核心，在德国等核心市场通过成功项目赢得信任，进而获得后续订单，快速覆盖多个区域 [3] - 在德国市场，继瓦尔特斯豪森项目后，签约韦尔特海姆40MWh电网侧项目，中标戈尔斯多夫二期40MWh光储项目，并与德国LEAG签署1.6GWh订单 [6] - 在波罗的海地区，业务覆盖立陶宛、爱沙尼亚、拉脱维亚，近期赢得立陶宛60MWh订单，并与拉脱维亚国家电网签订200MWh项目 [6] - 在中东欧与巴尔干地区，在保加利亚签约两个合计100MWh项目，在匈牙利签约塔波尔曹一期140MWh光储项目，在克罗地亚落地首个项目 [6] - 在意大利签订首个10MWh订单，在芬兰累计项目容量突破1.2GWh [6] - 公司已参与全球400多个项目，业务覆盖欧洲、美洲、亚洲、非洲等20多个国家 [7] 天合储能欧洲市场进展 - 公司在欧洲市场拥有超6GWh在手订单，2026年欧洲市场出货占比预计将进一步提高 [2][8] - 公司强调“Cell-to-AC”全栈自研技术体系，能力覆盖从电芯、系统集成到交付服务的全链条 [3] - 产品体系完整，覆盖大型储能、工商业储能及户用储能，自2023年起启动了工商储和户用储能的业务拓展 [3][10] - 市场拓展路径为多线并进、全面布局，依托光伏领域积累的全球渠道资源，同时推动大储、工商储、户储业务在多个重点市场的布局 [3] - 在欧洲大储市场，项目布局已覆盖英国、德国、意大利、西班牙、葡萄牙、波兰、罗马尼亚、比利时及希腊等十余个国家 [10] - 产品迭代迅速，从初代Elementa系统起步，于2024年推出5MWh储能系统Elementa 2，2025年推出升级款Elementa 2Pro，并发布新一代大容量系统Elementa 3 [8] - 户用产品正逐步进入德国、意大利等核心市场的家庭能源解决方案体系 [10] - 截至2025年底，天合储能全球储能累计交付量已突破20GWh [10] 欧洲储能市场区域特征 - 欧洲市场区域分化特征明显：英国与德国以电力市场化和电网服务为主，意大利、西班牙更多依赖拍卖和光储融合模式，而波兰、波罗的海国家等新兴市场则在政策驱动下快速起步 [10]

文章核心观点 - 2026年储能行业预计将延续加速增长态势，企业通过出海、技术升级、产品大型化等方式积极拓展市场，行业呈现“四大热”特征 [2][3][9] - 近期多家头部储能企业获得大规模订单，订单规模显著超越以往，显示出市场需求强劲和行业集中度提升 [4][5][6][8] 近期储能市场重大订单 - **中创新航与新巨能签署10GWh大单**：双方约定在2026年至2027年间，新巨能向中创新航采购392Ah电芯及直流侧设备，总规模达10GWh [5] - **瑞浦兰钧斩获欧洲8.3GWh储能系统订单**：瑞浦兰钧与意大利7家欧洲能源开发商签约，订单规模相当于一个欧洲中等国家全年储能装机量，接近其2024年储能订单总和的一半 [6] - **阳光电源获得欧洲1GWh储能订单**：阳光电源与欧洲储能企业Delta Capacity合作，计划落地1GWh电池储能系统，采用PowerTitan 2.0解决方案，将于2026年内全部交付 [8] 储能行业发展趋势 (“四大热”) - **出海热**：2026年储能企业出海信息增多，订单遍布全球，欧洲市场意外迎来订单潮，出海模式从单纯产品输出转向商业模式与技术授权等深度合作 [9] - **大电芯普及热**：4小时以上长时储能项目增多，储能电站向GWh级规模发展，推动对500+Ah等大型储能电芯的需求只增不减 [9] - **涨价热**：上游原材料价格波动，碳酸锂期货价格接近20万元/吨，带动电解液、负极材料等价格上涨，储能电池成本与价格在2026年2月企稳并小幅反弹 [10] - **IPO热潮**：多家储能产业链企业如电科蓝天、鹏辉能源、亿纬锂能、欣旺达等更新IPO动态，反映出行业资金需求旺盛 [10] 相关企业动态与产品技术 - **中创新航392Ah电芯**：能量密度达440Wh/L，循环寿命达15000次，最大优势在于与现有产线适配，可实现规模化量产 [5] - **瑞浦兰钧欧洲业务**：聚焦户用储能领域，2025年在电芯出货量方面拔得头筹，并实现扭亏为盈，截至2026年3月7日披露的海外储能订单总额已接近10GWh [6][7] - **新巨能业务规模**：该公司在西北、山西等地的储能立项规模已达到12GWh [5]

文章核心观点 - 欧洲储能市场正迎来新一轮加速周期，成为中国储能企业2026年出海的核心阵地，中企在欧洲已斩获大量订单 [2][3] - 瑞浦兰钧作为重要参与者，在意大利展会斩获8.3GWh大额订单，并推出针对欧洲市场需求的新产品，凸显其产品力与本地化布局 [2][3][7] - 根据统计数据，2026年以来欧洲是中企储能出海的第一大市场，订单总规模领先 [10] 欧洲储能市场动态与中企出海表现 - 2026年以来，中企在欧洲已拿下14个订单，订单总规模近24.6GWh，位列出海市场第一 [3][10] - 2026年以来，中企在全球共斩获52个储能订单，总计容量约为88.3GWh [10] - 欧洲市场订单涵盖希腊、罗马尼亚、捷克等中东欧国家，以及爱尔兰、英国、芬兰等西欧及北欧地区 [10] - 欧洲超5GWh的储能订单有2项，瑞浦兰钧的8.3GWh订单为2026年以来欧洲第二大交易，仅次于宁德时代等合作的10GWh订单 [10] - 2025年欧盟新增电池储能装机达到27.1GWh，同比增长45% [7] - 欧洲市场结构发生变化，电网侧储能首次超越户用储能，成为新增装机的主要引擎，户用储能虽阶段性放缓但仍保持稳定体量 [7] 瑞浦兰钧的欧洲市场进展 - 在意大利能源展上与7家欧洲合作伙伴签署供货协议，未来2年内将交付共计8.3GWh储能系统 [3] - 重点推出两款产品：面向工商业场景的C&I Outdoor All-in-One ESS户外一体柜，以及面向大型项目的Powtrix® 3.0储能系统 [3][4] - C&I户外一体柜采用模块化设计，具备良好的电网友好性，契合欧洲复杂电网环境及便捷部署需求 [3] - Powtrix® 3.0储能系统能量密度提升约20%，整站用地减少约16%，更具经济性，并构建多层级安全防护体系，对标欧洲标准与认证 [4] - 公司自2023年在德国慕尼黑设立分公司，不断加强本地团队与服务能力建设，形成高效本地响应与精准项目推进的良性循环 [8] - 在欧洲的服务网络已覆盖德国、比利时、斯洛伐克、希腊、波兰等十余个国家，具备从项目交付到后期运维的本地化能力 [8] - 公司计划在2026年持续提升欧洲本地服务与合规能力，强化长期经营韧性与可持续发展能力 [8] 其他中企在欧洲的订单案例（部分列举） - 宁德时代：与施罗德Greencoat等合作，储能电池订单容量达10,000 MWh (10GWh) [10][11] - 阳光电源：3月与Delta Capacity合作，储能系统订单容量1,000 MWh [11] - 天合储能：1月与爱尔兰开发商Aer Soléir合作，储能系统订单容量1,000 MWh [11] - 海辰储能：2月与乌克兰KNESS集团合作，储能系统订单容量2,000 MWh [11] - 库博能源：1月与捷克IBG集团合作，储能系统订单容量1,500 MWh [11]

中国储能企业欧洲市场动态 - 欧洲罗马尼亚、波兰、意大利三地展会联动，吸引众多中国储能企业布局，抽样调查的20家代表性企业中，4家亮相罗马尼亚展会，13家进军波兰，12家深耕意大利，其中7家企业双展齐发，赛唯数字能源三展同时参加，且已有8家企业宣布参加后续的荷兰Solar Solutions Amsterdam展[2] - 欧洲多国推出大规模储能支持计划，罗马尼亚能源部计划提供1.5亿欧元支持2.1GWh独立储能项目，波兰政府公布约11.5亿美元的大型储能补贴计划最终名单，计划在2028年底前开工建设172个储能项目，规模总计3.9GW/14.5GWh，意大利正制定长时储能容量采购机制（MACSE），计划到2030年前采购达50GWh的储能容量[4] 企业产品策略与市场动作 天合储能 - 面向欧洲市场重点推广Elementa系列储能解决方案，其核心Elementa 3高能量密度储能系统可灵活支持独立储能与光储协同部署，并为4-8小时系统配置提供技术路线，通过更高能量密度与系统级优化降低项目综合成本[7][9] - 除设备供应外，公司提供涵盖全生命周期的一站式服务，包括为期20年的长期服务协议（LTSA），覆盖预防性与纠正性维护、备件管理、全天候远程技术支持等[9] 弘正储能 - 在波兰展会聚焦具备“工程可复制、交付可规模化”特征的产品，包括D-Cube-S125/261标准化工商业储能系统、D-Cube-A系列模块化PCS集成方案以及D-Cube-F215/418光伏配储导向产品[10] - D-Cube-S125/261系统基于国内上千个项目经验，可降低欧洲项目导入不确定性，并通过出厂预调试与现场安装自检机制缩短海外调试窗口，D-Cube-A系列支持按项目节奏阶段性扩容，减少一次性重投入[12] 为恒智能 - 携PC-G2 62.5–250kW/500kWh工商业储能系统、PC-mini 29.9–50kW/57–100kWh工商业储能系统、PA-3.0EU 744–1488kW/1490–2980kW源网侧储能系统等产品亮相波兰展会[13] - PC-G2系统搭载宁德时代306Ah电芯，通过UL9540A等认证，模块化设计支持2–8小时灵活配置，最高可并联至1.5MW/3MWh，配备壁挂式液冷模块，实现48小时内全球免基建快速部署[15] 赛唯数字能源 - 积极参与欧洲多国储能展会，重点展示包括效能王S2、储霸王X3在内的工商业储能产品[19] - 欧洲效能王S2面向中小型工商业用户，系统循环效率最高达92.9%，全生命周期可多收益超30万元，支持380V/400V电网电压与50/60Hz频率自适应[19] - 储霸王X3额定电量达836kWh，支持扩展至16.7MWh，可灵活适配欧洲海运、陆运等运输条件[21] 阿诗特能源 - 在欧洲市场主推LABEL液冷系列工商业储能系统L261、L1044，该系列产品凭借314Ah电芯技术优势，实现度电成本（LCOS）降低约15%[24] - 新品自上市以来接连斩获法国、芬兰批量订单[24] 远东储能 - 在罗马尼亚展会携户用储能产品亮相，构建了覆盖不同电压平台的户用储能产品体系[16] - 核心产品包括面向住宅储能场景的PowerX W5低压壁挂电池，采用无线盲插接口结构简化安装，以及面向并离网场景的HV5120-S1高压堆叠电池，支持标准化模组扩容[18] 明美新能源 - 在意大利展会携Max-Solaris系列液冷储能柜及Power Mod集装箱储能系统等产品亮相[28] - Max-Solaris系列主打即插即用与灵活配置，可高效适配光储柴充等多场景需求，智能EMS可精准适配欧洲电力现货市场[28] - 计划于今年6月在欧洲发布新一代PowerM-Pro，是一款高集成、高安全的20英尺交直流一体集装箱储能系统，支持-20℃～55℃宽温域稳定运行[30] 正泰电源 - 在罗马尼亚及波兰展会围绕大型地面电站光储并网、地面电站技改并网及工商业并网三大应用场景展示解决方案[31] - 针对欧洲市场推出9.6MW/20MWh大型低压光储耦合方案，采用大子阵设计优化系统拓扑以降低全生命周期度电成本（LCOE），其4.8MW变流舱采用双级架构设计，具备更强的高压穿越能力[33] 东方日升 - 持续深耕“光储一体化”核心战略，依托“昇家、昇企、昇能”三大全场景解决方案，提升全链条协同能力[34] - 针对欧洲工商业场景推出iCon系列液冷储能一体机，采用4S一体化设计，部署成本降低约10%，面向大型光储电站的eTron系列液冷系统集成五重安全防护[37] 奇点能源 - 在意大利展会携全场景智慧能源解决方案亮相，重点展出eBlock100C、eBlock250、eBlock418A三款旗舰产品，覆盖光储充、工商业、电网侧三大应用场景[41] - eBlock-100C以“光储一体”为亮点，将光伏、充电桩、储能、柴油发电机等多场景融于一体[41] - eBlock-250针对工商储场景，单机容量250kWh，具备并离网ms级自动切换功能[43] 麦田能源 - 在波兰展会展示覆盖户用与工商业场景的储能产品矩阵[45] - S22系列凭借高度集成的一体化结构成为焦点，CQ7堆叠电池以模块化设计与灵活扩展能力吸引关注，P3 PLUS展示其长时备用电力与毫秒级切换能力，T-MAX PLUS通过高度集成架构强化系统效率[47] 禾迈 - 携覆盖DIY、户用、工商业及大型电站等场景的光储解决方案亮相波兰展会，HiOne户储一体机迎来欧洲首秀[48] - HiOne整机15分钟部署完成，占地面积较市场同类产品减少20%，墙面占位较分体式储能产品减少50%，具备4路MPPT[50] 华昱欣 - 在意大利与波兰展会携户用储能系统、阳台/公寓微型储能产品以及工商业储能系统等产品亮相[51] - 其工商业储能解决方案核心产品采用DC-coupled系统架构以提升转换效率，并依托智能EMS系统实现负荷预测、电价优化与自动调度，出厂完成系统预调试以降低安装与调试成本[53][54] 冠隆电力 - 在波兰展会展示覆盖户用、工商业及大型储能场景的全系列产品与系统解决方案，核心搭载自主研发的具备构网型控制能力的PCS[55] - 在意大利展会重点展示“光储充”一体化解决方案，专为电网受限站点设计，支持并离网自动切换，采用撬装式与模块化设计支持快速部署[57] 林洋储能 - 在波兰展会聚焦欧洲本土化需求推出液冷PACK、Power Key®智慧液冷储能柜、Power Matrix®模块化储能系统、Power Atlantic®系列液冷储能电池舱等多款产品[58] - Power Atlantic® 5MWh液冷储能电池舱采用314Ah高密度电芯，Power Matrix®系列采用一体化集成设计实现即插即用[60] - 展会期间与多家波兰领先能源企业签署战略协议，将在电网级储能项目规划、设备供应及运维方面协同推进[61] 库博能源 - 针对欧洲市场碎片化特征推出FlexCombo 2.0 AC Block柔性储能解决方案，采用模块化堆叠架构，支持2至4小时容量按需扩展[62][64] - 方案采用交直流一体化设计，全系统出厂前完成预装，现场数小时内即可完成部署，并通过UL9540A、IEC62933等国际认证[64] 赢科数能 - 在波兰展会完成Stars CL261 / CL261 PRO系列工商业储能一体机的欧洲首发，单柜标准容量261kWh，搭载314Ah磷酸铁锂电芯与智能液冷系统[66][68] - 另有覆盖2MWh至6.25MWh容量段的Turtle系列集装箱式储能系统展出，展会期间与多家波兰及中东欧能源企业签署战略合作协议[68][69] Elecnova - 定位为欧洲工商业与中大型储能领域的长期平台型合作伙伴，已构建覆盖工商业到中大型储能的平台型产品体系[70] - 此次展会带来包括64kWh至120kWh光储混逆一体柜、261kWh至418kWh工商业液冷一体柜，以及1MWh至5MWh集装箱储能系统等多个产品[70] - 技术层面依托自主研发的EMS结合AI与数字孪生平台实现智能调度，产品已通过欧洲市场所需系列认证[72] 海信网络能源 - 在意大利展会展示丰富的户用储能产品阵列，从分体机到一体机，从高压到低压全形态覆盖[73] - 重点展示Hi-Prime系列户用储能三相高压一体机新品，以“极致安全、极致智能、极简安装”为核心，内置消防、泄压阀及IP65防护，并离网切换时间小于10ms[75] 英臻科技 - 在意大利展会携工商业及家庭智慧能源解决方案亮相，展出完整的户用及工商业数据采集与控制产品线[77] - 其能睿（UniEnergy）新能源资产全周期数字化管理平台应用AI策略，结合动态电价、光伏预测（准确率95%以上）和负荷预测（准确率95%以上）进行优化，在欧洲工商业项目中，AI策略相比传统固定策略平均增收至少约10.9%[79]

安踏体育收购与品牌全球化 - 安踏体育以15.06亿欧元（约合人民币123亿元）收购PUMA SE 29.06%的股份，成为彪马最大股东 [3][5] - 收购旨在填补安踏集团在专业运动与时尚跨界领域的短板，并利用彪马在欧洲、北美、中东、拉美市场的渠道基础和品牌心智，为安踏旗下品牌提供出海跳板 [5] TikTok Shop东南亚市场策略 - TikTok Shop东南亚跨境电商推出“春节不打烊”专项激励计划，鼓励商家提前备货 [5] - 激励政策分层：行业在管重点商家完成指定GMV、直播等任务，可获得$500激励，并有机会参与瓜分$20万券补；其他商家完成短视频发布、广告投流等任务，可解锁满减券、广告金等多重补贴 [5] Kimi AI模型海外发展 - Kimi公司的海外收入已超过国内收入，新模型K2.5发布后，全球付费用户实现4倍增长 [6] - 在Openrouter上，K2.5的排名已升至第三位，仅次于Claude Sonnet 4.5和Gemini 3 Flash [6] 锋物科技与众擎机器人合作 - 锋物科技与众擎机器人达成战略合作并成立合资公司，将锋物科技的算法与“物业大脑”能力嵌入众擎机器人 [6] - 合作计划构建“人+机器人”协同运营模式，并将成熟模式从物业场景延伸至居家服务、养老护理等领域，打造覆盖“社区-居家-养老”的全链条智能服务体系，并计划将方案推广至全国及北美、中东等海外市场 [6] 小米Redmi Note系列海外发布 - 小米在卡塔尔首都多哈Safari Mall成功举办Redmi Note 15系列新品发布会，起售价为759里亚尔，高配版本最高1649里亚尔 [7] - 此次发布进一步巩固了小米及Intertec集团与Safari Mall的战略零售伙伴关系 [7] 九识智能无人车海外运营 - 九识智能获得阿联酋无人驾驶车运营牌照，其RoboVan车队在阿布扎比哈利法经济区（KEZAD）内占地约93,000平方米的Metal Park智慧仓库开启常态化高频、重载作业 [7] - 公司已落地日本、韩国、新加坡等多个国家，加速拓展RoboVan在邮政、仓储、制造及城市配送等场景的应用 [7] 阿里速卖通海外市场增长 - 阿里旗下跨境电商平台速卖通AliExpress在美国、英国、德国、澳洲等多个发达国家市场跻身综合平台增速前10 [8] - 在美国市场，速卖通2025全年网站访问量同比增长18.7%，成为美国增速最快的十大平台之一 [8] 比亚迪海外电池工厂合作 - 比亚迪将与越南汽车制造商金龙汽车合作，在越南北中部地区投建一座投资额达1.3亿美元的工厂，专门生产商用电动机动车电池 [8] - 工厂建设资金由金龙汽车承担，比亚迪提供全方位的技术支持 [8] 贝泰妮集团旗下品牌出海 - 贝泰妮集团旗下核心品牌薇诺娜正式进入中东市场，在卡塔尔Doha Mall开设首个线下专柜，成为首个在卡塔尔完成注册的中国功效性护肤品牌 [8] 中国储能企业海外建厂热潮 - 埃及公司Kemet与楚能新能源签署协议，共同在埃及建立一座价值2亿美元的储能电池工厂，年产能为5GWh [9] - 阳光电源与埃及政府签署18亿美元合作协议，规划年产能10GWh，预计于2027年4月投产 [9] - 中创新航与葡萄牙政府签署投资协议，推进动力及储能用锂电池制造项目落地 [9] - 隆基绿能联合精控能源，与美国NeoVolta共同成立合资公司，并宣布将在美国佐治亚州彭德格拉斯建设电池储能系统生产基地 [9] 东鹏饮料港股IPO与外资投资 - 东鹏饮料港股IPO引入15家基石机构，认购总额超6亿美元，创下港股消费行业纪录 [10] - 卡塔尔投资局（QIA）作为基石投资者领投1.5亿美元，这是QIA首次作为基石投资者参与中国消费类企业IPO，也是其首次重仓中国消费赛道 [10] 阶跃星辰大额融资与AI应用落地 - 大模型公司阶跃星辰完成超50亿元人民币B+轮融资，刷新过去12个月中国大模型赛道单笔最高融资纪录 [10] - 融资将用于基础模型研发，加速AI+终端战略落地 [10] - 在手机领域，国内60%头部手机品牌已与阶跃达成深度合作，模型装机量超过4200万台 [10] - 在汽车领域，阶跃与千里科技、吉利合作推出搭载端到端语音模型的AgentOS智能座舱，量产车型吉利银河M9上市3个月销量接近4万辆，并已进军海外市场 [10] 工业自动化与机器人公司融资与出海 - 工业自动装卸服务商因格智能完成数千万元融资，资金将用于产品研发、生产基地建设及全球市场加速拓展 [11] - 公司产品已服务亚洲、北美洲、欧洲的超百家企业客户，落地于汽车制造、新能源、仓储物流、食品饮料等行业 [11] - 水下机器人研发商未来机器人完成数亿元人民币B轮融资，资金用于技术研发、产能建设及全球市场渠道拓展 [11] - 其深海机器人产品最大下潜深度可达6000米，已远销全球数十个国家和地区，服务于海底光缆维护、海上风电建设等场景 [11] - 智能运动硬件品牌英汉思动力连续完成过亿元人民币A轮、A1轮、A2轮融资，资金将用于产品研发并进一步推动全球市场拓展 [11] - 公司产品已获200+国家队及俱乐部采购 [11] 国家层面海外服务平台 - 商务部近期将上线国家层面的海外综合服务大平台，统筹外事、法律、财税、金融、经贸、物流、海关、贸促等领域服务资源，为企业出海提供一站式服务 [13] 拉美电商市场与支付变革 - 报告显示，2026年拉美电商市场将达2153亿美元，增速为全球1.5倍，阿根廷、巴西、墨西哥三国贡献85%销售额，84%网购通过手机完成 [14] - 拉美支付行业迎变革，令牌化技术已广泛应用，超六成消费者可能使用稳定币进行跨境转账，AI代理购物模式也快速发展 [14] 俄罗斯跨境电商税收政策变动 - 俄罗斯拟对通过跨境电商平台进口的商品征收新税，旨在消除跨境电商与传统进口贸易之间的税收差异 [14] - 目前欧亚经济联盟成员国对跨境电商包裹设定200欧元免税额上限，超限部分征收5%关税，但增值税仍未有效征管，此举可能对速卖通、Ozon等平台的卖家业务模式产生影响 [14]

行业动态：中国储能企业海外建厂热潮 - 中国储能行业正处于由规模扩张转向价值深耕的关键阶段 海外建厂热潮再起 [1] - 多家中国储能产业链企业近期宣布了在埃及、葡萄牙和美国等地的海外投资与建厂计划 [1] 公司合作与项目详情 - 楚能新能源与埃及公司Kemet合作 在埃及建立价值2亿美元的储能电池工厂 年产能为5GWh [1] - 阳光电源与埃及政府签署18亿美元合作协议 规划年产能10GWh 旨在成为区域产业核心枢纽 预计2027年4月投产 [1] - 中创新航与葡萄牙政府签署投资协议 双方将推进动力及储能用锂电池制造项目落地 [1] - 隆基绿能联合精控能源 与美国NeoVolta成立合资公司NeoVolta Power 将在美国佐治亚州彭德格拉斯建设电池储能系统生产基地 [1]

艾罗能源与澳大利亚市场动态 - 艾罗能源与澳大利亚企业Raystech Group Pty Ltd签订年度销售协议，后者作为其户用储能总代理，承诺在2026年度内累计采购量不低于1GWh [2][3] - 该协议有效期覆盖2026年全年，合作区域为澳大利亚全境，产品涵盖户用储能电池、工商储电池及相关配件 [3] - 公司表示此次合作有利于发挥各自优势，借助本土化资源拓展澳大利亚市场，符合其长期发展战略 [5] 艾罗能源经营与产能状况 - 2025年前三季度，公司实现营业收入30.28亿元，同比增长20.80%；归母净利润为1.5亿元，同比下降6.3% [5] - 分产品看，工商储业务前三季度收入3.7亿元，全年预计达5.5-6亿元，同比增长超5倍 [5] - 分地区看，澳大利亚市场前三季度销售收入达2.6亿元，预计全年可达4.1亿元，已成为公司重要市场 [5] - 公司产品主要销往境外，欧洲是最大销售市场，2025年前三季度欧洲发货量环比上涨20% [5] - 产能方面，年产2GWh储能电池及100万台光伏逆变器的二期项目已投产；大型储能系统及智慧能源系统研发生产项目于2025年3月开工；2025年5月计划在杭州建设新的研发生产基地 [6] 澳大利亚储能市场环境 - 澳大利亚近期有三个电池储能系统项目提交审批，总储能容量达1220MWh（1.22GWh），标志着其储能产业进入规模化发展关键期 [7] - 澳大利亚极端天气频发、电力价格上涨，加之政府于2025年5月推出230亿澳元户储补贴政策（同年12月预算增至720亿澳元），共同刺激储能需求增长 [7] - 户用储能系统市场主要集中于欧洲、澳大利亚等能源价格和居民电价高的地区 [7] 中国储能企业在澳布局概览 - 艾罗能源的布局是中国储能企业集体深耕澳大利亚市场的一个缩影 [8] - 2025年储能订单数据显示，在海外市场中，澳大利亚保持订单数量与容量规模双“冠”，全年共签约26起，规模为54.311GWh，成为储能中企出海的关键根据地 [8] - 多家中国储能企业预计在2026年于澳大利亚市场迎来关键进展，大额订单落地与项目建设或将持续激活当地市场 [10] - 阳光电源与澳大利亚Raystech集团签署新分销协议，计划在2026年供应1GWh的电池储能系统 [12] - 天合储能与澳大利亚Pacific Green公司签署合作备忘录，计划在2026年至2028年期间合作交付总规模5GWh的电池储能系统 [12] - 宁德时代与ACEnergy达成协议，将为后者在澳大利亚的3个储能项目提供总计3GWh电池系统及集成服务，部分项目预计2026年启动建设 [12]

行业政策与监管导向 - 锂电和储能行业进入密集政策信号期 国家明确取消锂电产品出口退税 2025年4月1日起从9%下调至6% 2026年直接归零 [1] - 工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局四部委罕见联手召开动力和储能电池行业反内卷座谈会 旨在引导企业科学布局产能、合理有序出海 避免将内卷打法带至海外 [1] - 监管层通过取消出口退税和召开反内卷会议 意图将依靠低价竞争的厂商清出市场 引导行业向更高附加值领域发展 [1][18] 中国储能出海现状与潜在风险 - 截至2025年底 中国储能企业签下的海外订单规模接近284GWh 相当于2024年海外新增装机80多GWh的三年多需求量 [2] - 当前出海模式仍以硬件为主 存在“硬件统治 软件赤字”的陷阱 海外订单周期受当地电力交易规则、电网接入速度和利率环境影响 若仅会造“大电池” 周期反转时可能面临巨大风险 [3][4] - 行业需警惕成为海外系统集成商或软件商的“插件” 应发展自身的软件和运营能力 避免重蹈光伏、户储覆辙 [4][10] 海外软件与系统平台竞争态势 - 美国能源公司FlexGen提出要做“储能行业的安卓系统” 其开发的HybridOS操作系统核心理念是“硬件无关性” 可标准化接入不同厂商硬件 [5][7] - FlexGen于2025年8月收购破产竞争对手Powin的核心资产 使其支持的项目规模从15GWh飙升至25GWh以上 覆盖全球10个国家200多个站点 并将原Powin客户纳入其Remote Operations Center监控体系 [6] - HybridOS系统优势在于标准化接入和数字孪生 支持超70种系统配置 可将电站并网调试时间从40天缩短至4天 并通过算法计算电池真实健康状态 影响保修与赔偿规则 [10] - FlexGen在德克萨斯州ERCOT市场一度占据80%市场份额 若其通用系统成为标准 中国硬件厂商可能沦为该系统内的“插件” [10] 海外算法与能源交易能力 - 欧洲丹麦被称为“能源硅谷” 聚集了一批通过算法在高度自由化的电力市场获利的能源交易商 [11] - 2022年 丹麦交易商InCommodities税后利润达10.6亿欧元 远超前一年的1.12亿欧元 Danske Commodities税后利润达14.7亿欧元 [11] - 在欧洲电力市场 价格每15分钟波动一次 2024年欧洲电力交易所70%的交易量已由自动化系统完成 算法可基于气象卫星数据等瞬间完成交易决策以套利 [12][13][14] - 算法能力带来长期超额利润和资产管理机会 例如丹麦InCommodities与澳大利亚Ampyr签下为期15年、价值超4.5亿澳元的储能管理协议 [14] 海外市场定价权与核心竞争力 - 在澳洲市场 特斯拉和Fluence的产品价格比中国厂商贵50%以上 但仍能获得大批订单 核心差距在于“交付和运营的确定性” [15][16] - 特斯拉的Autobidder和Fluence的Mosaic平台将复杂的电力交易与商业运营转化为“一键操作”的商品化能力 并可提供“收入担保协议” 保证客户收益 [16] - 仅提供硬件的模式 客户需自行解决后期运营的软件、程序和适配问题 总成本可能更高 因此愿意为具备完整软件和交易能力的解决方案支付溢价 [16] 中国企业的应对与努力方向 - 中国头部储能企业已看到软件能力的重要性并开始行动 例如阳光电源的构网型储能技术、海博思创与当地EMS企业合作、天合储能强调EMS与市场接口及仿真验证、远景强调能源Agent建设、远信储能提供运营支持 [16] - 行业需警惕新进入者再次以低价竞争将先行者拉回价格战泥潭 从而侵蚀研发投入和软实力建设 [17] - 中国储能出海的目标应是成为像特斯拉一样拥有完整技术和品牌价值的企业 而非仅提供硬件的“富士康”模式 关键在于掌握自有代码、拥有产品“界面” 并能量化告知客户使用其产品在特定电力市场中的额外收益 [18]

文章核心观点 - 中国储能企业在全球市场占据主导地位，海外市场是重要的增长和盈利方向 [1] - 中国储能电池和储能系统在全球市场的份额分别达到90%和70% [1] - 海外储能市场目前占据一半体量且利润更为丰厚 [1] 行业市场格局与份额 - 中国储能电池全球市场份额达90%，储能系统全球市场份额达70% [1] - 2025年企业新签海外储能订单数据显示，“电池类”企业签订超130GWh，其中宁德时代49.65GWh、海辰储能23.65GWh、亿纬锂能4.7GWh、楚能新能源3.5GWh [2] - “风光类”企业签订超40GWh，包括阿特斯9.63GWh、天合储能14.23GWh、晶科储能5.37GWh、隆基绿能收购的精控能源3.33GWh [2] - “电力电子类”企业签订超60GWh，包括阳光电源8GWh、华为1.61GWh、海博思创2.14GWh [2] 企业出海战略与表现 - 宁德时代认为高价值是其储能产品畅销全球的关键点，发达国家电力市场完善，会选择高价值储能 [1] - 瑞浦兰钧2025年上半年储能电池出货量同比增长119.3%，公司每年出货量增速基本都在100%左右 [1] - 瑞浦兰钧母公司青山集团在不锈钢和镍两个产业都做到全球最大，市占率超过30% [3] - 出海需秉持“长期主义”，不仅是业务基础，也包含产品创新与全球产业链布局 [3] - 中国企业出海需要尽早建立本地化的供应链和构建数据安全体系，以规避风险并应对高门槛带来的高溢价 [4] 技术与产品发展 - 行业从使用淘汰的动力电池电芯，发展到企业认真研发500Ah以上的电芯，定义下一代储能电芯 [3] - 宁德时代认为储能的核心价值在于安全和经济，经济性可归纳为高集成、高可靠、长寿命、高能效 [3] - 宁德时代新一代大电芯产品的开发和推广，紧紧围绕安全和价值两个层面的需求 [3] - 亿纬锂能看好钠电池在储能应用场景的未来市场覆盖，例如极高温、极低温以及超长寿命场景，认为其未来可能与锂离子电池平分秋色 [4] - 固态电池目前与储能市场强调长寿命、长循环的需求存在错位，其市场应先聚焦于能付得起钱且适合其特点的场景，如具身智能、医疗器械 [4]

行业投资评级 - 行业评级：看好 [3] 核心观点 - 核心观点：全球储能需求多点开花，国内大储商业模式改善，海外需求景气度向上 [5] - 需求端：预计2025-2027年全球储能新增装机分别有望达到271GWh、444GWh、661GWh，同比增速分别为44%、64%、49% [5][10][11] - 供给端：国内企业加速出海，行业从价格竞争走向价值竞争，硬件与软件能力并重的系统集成商有望胜出 [6] 全球储能需求预测 - 全球需求：预计2025-2027年全球储能新增装机容量分别为271GWh、444GWh、661GWh，同比增速分别为44%、64%、49% [5][10][11] - 中国需求：预计2025年、2026年国内储能新增装机容量分别为147GWh、264GWh，同比增长37%、80% [5][10][15] - 美国需求：预计2026年美国储能新增装机有望达到63GWh，同比增长40% [5][10][24] - 欧洲需求：预计2026年欧洲储能新增装机将达到50GWh，同比增长43% [5][10][33] - 海外新兴市场：预计2025年新增容量45GWh，同比增长100% [10] 国内市场分析 - 政策目标：国家《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》明确2027年全国新型储能装机规模达到180GW以上，带动项目直接投资约2500亿元 [14] - 市场现状：截至2024年底，全国新型储能装机73.76GW [14] 截至2025年6月底，国内已建成并网的独立储能项目规模达到56GW/127GWh [15] - 招标数据：2025年1-11月，国内储能招标规模达到112GW/364GWh，同比增长110%/161% [5][15] - 商业模式改善：新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，多省推出容量电价或补偿政策，独立储能收益模式日渐清晰 [5][13][14][15] - 容量电价示例：甘肃电网侧新型储能容量电价标准330元/千瓦·年，宁夏2026年1月起按165元/千瓦·年执行 [13][14] 美国市场分析 - 驱动因素：AI算力需求爆发驱动数据中心配储需求超预期，电网老旧及区域互联性差带来刚性需求 [5][11][24] - 技术路径：英伟达发布800V直流架构白皮书，明确下一代AI数据中心需配备长时储能及短时超级电容/电解电容 [24] - 市场数据：2025年1-9月美国大储累计新增装机9.85GW，同比增长34.0% [24] 截至9月末，美国大储备案量达到66.64GW [24] - 政策影响：OBBB法案将储能ITC补贴时间延至2036年，但要求2026-2030年开工项目非“限制外国实体”成本占比逐年提高，刺激2025年抢装 [24] 欧洲市场分析 - 市场结构：大储需求高速增长，户储去库基本结束、出货恢复常态化，工商储开始起量 [5][25][33] - 需求背景：可再生能源发电占比高，2024年欧盟可再生能源发电占比达到46.9% [11] - 政策激励：德国从2025年1月1日推行动态电价机制，提升表后储能经济性 [33] 希腊、波兰、捷克等国为工商储提供补贴 [32][33] - 增长预测：预计2025年欧洲工商储装机将达到3.6GWh，增速62%，2025-2029年CAGR为54% [33] 澳洲市场分析 - 收益机制：电力市场波动大，储能以能量套利为主，2025年第一季度超过一半的储能收入来自能量套利 [34] - 政策支持：容量投资计划（CIS）目标提升至40GW的可再生能源和储能容量 [34] 2025年上半年共有1.835GW/5.776GWh储能系统达到财务承诺 [34] - 户储补贴：2025年7月1日起实施的“家用电池降价计划”预计耗资23亿澳元，可用容量50kWh以内的户储电池可减少20%~30%费用 [35] - 补贴效果：2025年第三季度户储装机量突破1GWh，约为去年全年总量的1.7倍，注册系统的平均容量提升至20-25kWh区间 [35] 行业趋势一：出海加速 - 系统集成出海：2025年1-9月，中国企业海外储能合作签约189份，累计超19.6GW/208.09GWh，GWh级合作达57起 [49] - 合作区域：主要集中在亚洲、欧洲、中东、澳洲等地区 [6][43] - 竞争格局：2024年全球储能系统集成商市场份额前三为特斯拉（15%）、阳光电源（14%）、中国中车（8%） [46][49] - 区域市场地位：中国企业在亚洲市场份额超过90% 阳光电源在欧洲市场份额从2023年的10%跃升至2024年的21% [49] - 逆变器出口：2025年1-10月，中国逆变器出口总金额74.36亿美元，同比增长6.38% [6][51] - 逆变器出口区域增速：大洋洲（+90.33%，其中澳大利亚+91.26%）、非洲（+29.96%）、亚洲（+11.30%）增速显著 [51] 行业趋势二：回归价值竞争 - 竞争转向：独立储能快速发展，行业从价格竞争走向价值竞争，更注重储能系统全生命周期表现 [6][57] - 核心能力：硬件+软件能力更强、全生命周期管理能力更强的系统集成商将有望胜出 [6] - 关键指标：设备在线率、运行效率、充放电深度（DOD）、电池容量衰减率是衡量储能电站可用性、经济性、安全性、长效性的核心维度 [57][58] 投资建议与关注公司 - 建议关注系统集成商：阳光电源、海博思创、阿特斯、天合光能、南网科技等 [7][61] - 建议关注PCS厂商：上能电气、德业股份、艾罗能源、盛弘股份、科士达、科华数据、固德威、锦浪科技等 [8][61] - 建议关注储能电芯厂商：宁德时代、亿纬锂能等 [8][61] - 建议关注储能温控厂商：英维克、同飞股份、申菱环境等 [8][61]