京东外卖骑手福利升级 - 截至二季度末京东外卖全职骑手规模突破15万人 公司计划投入20亿元专项资金升级骑手福利体系 涵盖社会保障 季节性补贴及装备升级三大维度 首期活动在北京 南京 长沙三城落地 后续将覆盖全国 [1] - 福利升级核心为全面缴纳"五险一金" 包括养老保险 医疗保险 失业保险 工伤保险 生育保险及住房公积金 北京地区骑手通过"阶梯式补贴"确保到手薪资不低于行业平均水平 [3] - 推出"寒暑季专项津贴" 每年6-8月高温季和11-次年2月寒冬季 全职骑手每月可额外领取300元防暑防寒补贴 [3] - 联合产业链定制15万辆"赤甲光刃X1"智能电车作为骑手专属装备 [3] 行业竞争格局与动态 - 美团 淘宝闪购(饿了么)与京东形成"三足鼎立" 三方投入百亿级补贴争夺市场 [6] - 美团即时零售订单量于7月12日达1.5亿单峰值 其中神抢手单量超5000万单 拼好饭单量超3500万单 [6] - 淘宝闪购(饿了么)日订单量突破8000万单(不含自提及0元购订单) 日活跃用户数突破2亿后环比净增15% 订单准时率保持96% [6] 行业发展趋势 - 美团测试"骑手职业发展计划" 拟为资深骑手提供管理岗位晋升通道 饿了么联合支付宝推出"骑手健康险"覆盖意外医疗与重大疾病 [5] - 专家指出骑手福利升级将推动行业从"运力竞争"转向"人才竞争"和"服务质量竞争" 促进即时零售生态可持续发展 [6]

以下为美团 FY25Q1 的财报电话会纪要，财报解读请移步《 美团：风雨前的阳光？外卖大战 "乌云" 正压境 》 一、财报核心信息回顾 | Rmb '00mn | | 1Q23A | 2Q23A | 3Q23A | Meituan (3690.HK) earnings wrap 4Q23A | 1Q24A | 2Q24A | 3Q24A | 4Q24A | 1Q25A | 1Q25e | var. | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Corprate | Total revenue | 286 | 680 | 765 | 737 | 733 | 823 | 936 | 882 | 866 | 854 | 1.3% | | | | | | | | | | | 20.1% | | | | | yoy | | 26.7% | 33.4% | 22.1% | 22.6% | 25.0% | 21.0% | 22.4% | | 18.1% | 16.6% | | | 270 | Gross ...

推荐阅读 澳大利亚出现针对中国公民的暴力行为，中方强烈谴责！ 5月26日，在美团第一季度电话会议上，对于京东百亿补贴对美团外卖业务造成的影响，美团CEO王 兴回应称美团"将不惜代价赢得竞争。"他表示，过往美团也经历了几轮非常激烈的竞争，相信美团这 次也能获胜。美团欢迎新玩家进入这一市场，也认可外卖行业有巨大的潜力。同时，美团关注到，当 前行业竞争中，有些补贴是非理性的，伴随着低质量和低价格。 微信编辑 | 小羊 2025.05. 26 作者 | 第一财经 陆涵之 ...

港股通资金流向 - 5月6日北水成交净买入134.75亿港元，其中港股通(沪)净买入76.9亿港元，港股通(深)净买入57.85亿港元 [1] - 北水净买入前三名：盈富基金(02800)、美团-W(03690)、恒生中国企业(02828) [1] - 北水净卖出前三名：小米集团-W(01810)、腾讯(00700)、中海油(00883) [1] 个股买卖数据 - 盈富基金(02800)获净买入14.83亿港元，买卖总额15.88亿港元 [2] - 美团-W(03690)获净买入22.01亿港元，买卖总额48.21亿港元 [2] - 恒生中国企业(02828)获净买入13.12亿港元，买卖总额13.20亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)遭净卖出4.73亿港元，买卖总额51.71亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)遭净卖出3.39亿港元，买卖总额32.22亿港元 [2] - 中芯国际(00981)遭净卖出2653.78万港元，买卖总额18.77亿港元 [2] 行业及公司动态 - 美团-W(03690)获净买入34.56亿港元，中信证券认为外卖行业竞争格局将保持稳定 [5] - 阿里巴巴-W(09988)获净买入15.03亿港元，蚂蚁集团计划将海外板块蚂蚁国际单独在香港上市 [5] - 建设银行(00939)获净买入5.24亿港元，一季度净利润按年下降4% [5] - 山东墨龙(00568)获净买入5017万港元，因A股被撤销其他风险警示调入港股通标的 [6] - 中海油(00883)遭净卖出3.09亿港元，OPEC+决定在6月份增产41.1万桶/日 [6] - 小米集团-W(01810)遭净卖出4.91亿港元，小米汽车更改新车订购宣传页面 [6] ETF资金流向 - 北水继续加仓港股ETF，盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)分别获净买入45.51亿、23.11亿港元 [4] - 交银国际表示港股后续走势具备韧性，主要得益于多方面支持 [4]

外卖行业竞争分析 - 京东外卖近期单量增长亮眼 引发行业热议 [1] - 竞争将激发市场活力 推动主要玩家加强生态建设 对行业发展有积极价值 [1] - 伴随单量规模扩张 竞争将呈现全方位 多要素的局面 [1] 竞争关键因素 - 补贴短期内对单量增长拉动效应明显 但并非决定竞争走向的胜负手 [1] - 配送效率 商家供给 用户复购和提频等多维度系统性变量更为核心 [1] 行业影响 - 竞争加剧下 各方资本消耗或难以避免 短期或对市场情绪造成扰动 [1] - 长期视角看 行业竞争格局将趋于稳定 市场生态良性发展 平台价值有望长期释放 [1]

文章核心观点 - 京东和美团“外卖大战”引发关注，致两家公司股价下跌，虽美团外卖业务优势明显，但京东有实力和潜力，双方财务有能力边界，战局走向存在变数，良性竞争或促进行业发展 [1][2][3][4] 外卖大战影响 - 京东和美团“外卖大战”使两家公司近期股价大幅下跌，4月以来京东集团港股累计下跌约两成，美团港股累计下跌逾17%，投资者持股损失可能均已过千港元 [1] 外卖大战背景 - 外卖行业存在骑手社会保障不足、商家抱怨平台抽成较高等痛点，京东切入既是找新业务增长点，也是“防守反击”，因美团闪购业务与京东核心品类有竞争 [1] 双方企业优势 - 美团在外卖业务上优势明显，在激烈竞争中存活并成长为行业巨头，有强大市场适应和竞争能力，用户黏性强 [2] - 京东有自建物流和骑手优势，资金实力雄厚，有持续投入能力，切入外卖行业顺理成章 [2] 双方财务情况 - 京东2019年开始年度盈利，2021年转亏，2022年持续盈利，2024年净利润414亿元；美团2019年盈利，2021 - 2022年亏损，2023年重新盈利，2024年溢利358亿元，大额补贴会对资金面造成压力 [3] 竞争展望 - 京东推出“百亿补贴”，美团未“认怂”，外卖市场战局走向存在很大变数 [3] - 良性竞争不损害消费者权益、不搞垄断或排他性竞争则无可厚非，更多入局者为消费者提供更多选择和实惠价格，平衡各方利益或促进行业长期良性发展 [4]

海报新闻记者 周凌峰 报道 从美团暗讽京东，再到京东"不打口水仗，但会坚持说实话"，看似"楚汉争霸"的外卖之争，实则早 已"三国演义"。 近日，美团和京东的"对喷"频频登上热搜，引发广泛讨论。双方围绕外卖骑手的新政和官方表态在几小 时内迅速对外公开。有网友戏称："在争抢骑手和消费者面前，平台间的反应速度比送餐时效还要快。" 目前，关于外卖平台、消费者和骑手的议题已触及多方利益。记者梳理发现，争执焦点主要集中在骑手 如何选择平台以维护自身权益。 据工业和信息化部旗下《人民邮电报》4月报道，我国外卖骑手数量已超1000万人，规模与合肥市常住 人口相当。该报道指出，这一群体长期面临劳动关系模糊、社保覆盖不足、职业伤害风险高等问题。近 期各平台推出的"骑手新政"意在解决哪些痛点？海报新闻记者对此展开分析。 4月15日，一段京东创始人、董事会主席刘强东2024年内部讲话的线上会议视频流出。刘强东谈到："我 给京东外卖定一条规矩，京东外卖永远赚的净利润不允许超过5%。超过5%，我要处分人的。我们一定 要在行业里面，按照三毛五的理论，来约束自己的赚钱能力、赚钱欲望。" 京东外卖或是围绕刘强东定下的规矩和其本人对外卖的行业当 ...

4月22日，中国证券报记者在北京、四川、浙江、江苏、辽宁等地对两大外卖平台展开实地测评。调研 结果显示：在商家端，京东外卖入驻的知名餐饮品牌数量较少，多个城市可供消费者选择的优质商家有 限；在用户端，受益于京东"百亿补贴"政策，记者实测的多个订单实际支付价格均低于美团；在配送 端，骑手普遍采用多平台接单模式，未发现"二选一"限制，同时京东通过提高接单奖励等方式，正吸引 更多骑手优先承接其平台订单。 ● 本报记者联合报道 当前外卖市场竞争格局正迎来新变局：新锐入局者京东以差异化策略挑战行业龙头美团，双方在用户体 验和运力管理方面究竟有怎样差异？两家平台是否通过差异化激励政策影响骑手接单偏好？ 未发现兼职骑手"二选一"情况 中国证券报记者在本次跨平台实测中，累计完成12份外卖订单，除其中一单京东平台的外卖是由京东达 达专职骑手配送以外，其余均是由在多个平台兼职配送的外卖骑手配送。 中国证券报记者在成都进行同步实测时发现，在同时下单同款酸菜鱼套餐的情况下，京东外卖的送达时 间较美团快14分钟。值得注意的是，完成该京东订单的骑手同时承接美团配送业务，其向记者证 实："目前允许跨平台兼职接单。" 中国证券报记者在杭州实 ...

" 我问强东，京东搞外卖是认真的吗？他说，必须的， 京东要做父母、孩子、客人都能放心 吃的品质外卖。以后点外卖就点京东外卖。" 2月11日，京东宣布京东外卖上线，并启动"品质堂食餐饮商家"招募，2 0 2 5年5月1日前入驻的 商家，全年免佣金。 3月2 0日，京东外卖宣布，目前已与超1 0 0 0 0名全职骑手签署正式劳动合同，正逐步落实五险 一金的缴纳工作。 作 者丨陶力 易佳颖 编 辑丨包芳鸣 刘雪莹 4月9日，蔚来创始人李斌晒出与京东创始人刘强东一起吃外卖的合影。李斌表示："蔚来ET9 上市后，强东总问我，什么时候能给他看车。到京东总部的时候正赶上午饭时间， 我们先吃 了一顿京东外卖，吃得挺好 。" 3月2 4日，京东外卖宣布，上线4 0天，日订单量已突破1 0 0万。 京东的社保、低佣金能否撼动美团护城河？ 京东选择从最核心的骑手资源切入，试图以此为突破口，从美团和饿了么盘踞已久的市场中分 得一杯羹。与此同时，美团今年已多次举办商家恳谈会，致力于打通沟通渠道，快速响应并解 决商家问题，这已成为其当前的重中之重。 在这些举措的背后，美团、饿了么和京东三大平台不约而同地将焦点放在了为外卖骑手缴纳社 保上 ...