市场指数表现 - 本周三大指数集体下跌，上证指数跌0.03%，深证成指跌0.91%，创业板指跌1.40% [1] 机构观点汇总 申万宏源 - A股中期重回结构牛依赖于科技产业趋势突破，国内AI产业链、具身智能、国防军工是重要方向 [2] - 短期看好医药（CXO和创新药）和贵金属景气行情，关注华为汽车链主题机会 [2] - 并购新规与创投一级市场融资拐点相叠加，中期会贡献更多新经济高景气细分 [2] 财通证券 - 6月市场有望回归传统核心资产，因景气预期修复和小微盘情绪高位 [3] - 美债面临景气端+政策端+资金端冲击，6月存在短期走高可能但后续预计回落 [3] - 微盘拥挤度已至相对高位，小微盘存在止盈动力，或带动行情阶段回调 [3] 东吴证券 - 6月或是新一轮东升西落交易起点，科技成长板块性价比再度凸显 [4] - 关注AI端侧（AI手机、AI眼镜）、AI大模型、人形机器人、可控核聚变等主题 [4] 银河证券 - 预计6月A股将呈现震荡上行格局，建议关注消费+科技+红利三条主线 [5] - 泛科技等成长领域在政策支持和产业发展推动下具有较好前景 [5] - 银行等具有业绩确定性和低估值、高股息特点，具备配置价值 [5] 中泰证券 - 当前维持"高低切换"观点，对科技板块保持相对乐观 [6] - 二季度市场将在各热点中快速轮动，建议逢低布局 [6] 国盛证券 - 看好AI应用、IP变现及并购重组，重点关注多模态产业方向 [7] - IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等有机会 [7] 开源证券 - DeepSeek-R1模型在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中表现优异 [8] - 新版模型在改写润色、总结摘要等场景中幻觉率降低45~50% [8] - 支持工具调用，在前端代码生成、角色扮演等领域能力有提升 [8] 中原证券 - 5月经济数据超预期为A股提供基本面支撑 [9] - 银行下调存款利率或推动资金向权益市场迁移 [9] - 建议关注计算机、元器件、电子、通信板块及银行、煤炭等防御性板块 [9] 民生证券 - NVIDIA提出机器人三大计算平台协同解决方案，形成完整体系 [10] - 已与众多企业达成合作共建机器人生态系统 [10] 中信建投 - 联邦巡回上诉法院裁决使中美贸易紧张气氛预计重新加剧 [11] - 美国通过关税施压筹码短期内得以维持，中国或采取更强硬反制措施 [11]