算力行业动态 - 云计算ETF汇添富（159273）单日涨幅超2%，连续4日资金净流入超1.2亿元 [1] - 标的指数成分股表现强势：华胜天成涨超7%，新易盛涨近7%，中际旭创涨超4%，阿里巴巴涨超2% [3] - 个股涨幅榜显示新易盛单日涨6.30%（近12.08%）、中际旭创涨4.21%（近11.09%）、腾讯控股涨2.50%（近8.92%）[2] 大模型驱动算力需求 - 模型迭代推动算力需求增长：训练规模扩大、推理复杂度提升、多模态适配均增加算力消耗 [3][6] - Token使用效率提升但总量激增：字节跳动豆包大模型日均Token达16.4万亿，国内公有云市场份额46.4% [9] - 端侧算力需求上升：本地部署OSS模型和Genie 3等实时响应模型推高消费级GPU性能门槛 [3] 国内AI应用生态 - Kimi的MAU达2622万，MiniMax海外产品Talkie月活2062万（国内版"星野"月活512万）[10] - 快手可灵全球用户2200万，ARR突破1亿美元，单月付费超1亿元人民币 [10] - 通义千问MAU数百万级，多模态扩展（如Qwen-Image）使单次任务Token消耗拉长 [10] 算力技术发展趋势 - 算力瓶颈从解码能力转向带宽与互联能力受限 [11] - 国产算力厂商聚焦互连技术创新与超节点架构，提供芯片到系统的全维度支撑 [11] - 2025世界人工智能大会展示中国AI芯片企业集群化解决方案能力 [11] 行业事件催化 - Eventbrite平台将发售DeepSeek-R2门票（窗口期8.16-8.31），该平台覆盖170国，累计售票2.03亿张 [2] - 中金公司预测DeepSeek等流量模型更新将加速算力与模型创新的正循环 [6]

芯片板块及云计算ETF表现 - 芯片板块大涨带动大盘上涨0.5%逼近前高3674点 [1] - 云计算ETF汇添富（159273）收涨0.89% 全天成交额超6500万元 [1] - 云计算ETF连续第4日获净申购800万份 显示资金强烈青睐 [1] 云计算ETF成分股表现 - 华胜天成涨停10% 新易盛涨6.23% 中际旭创涨5.09% [3] - 浪潮信息涨3.61% 中科曙光涨1.35% 恒生电子涨1.28% [3] - 腾讯控股微跌0.18% 阿里巴巴-W跌1.35% 金蝶国际大跌8.13% [4] 华为AI技术突破 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果 [4] - 该技术或降低中国AI推理对HBM技术的依赖 提升推理性能 [4] 全球AI及云计算资本支出 - 海外云厂商G厂、M厂业绩超预期 A厂AWS表现平平 [5] - 全球云行业合计Capex达958亿美元 同比大增64% [5] - 海外CSP云厂商上修资本支出 半导体龙头上修2025收入增速指引 [5] 算力赛道三阶段行情 - 海外算力盈利增速高位 行情源自持续性超预期 [6] - 国产算力盈利释放早期 行情源自加速释放 [6] - AI应用盈利释放初期 行情源自盈利线索显现 [6] 国产算力及AI应用进展 - 字节豆包大模型日均token使用量达16.4万亿 同比增137倍 [7] - 先进晶圆产能和AI芯片持续优化 国产算力景气加速释放 [7] - AI应用关注盈利拐点信号显现的催化 [7] 云计算ETF产品特点 - 覆盖A+H算力龙头 硬件设备与云计算服务占比6:4 [8] - 港股权重超26% 独有权重达31% [8] - 涵盖光模块、数据中心、IT服务等算力全产业链 [8]