报告行业投资评级 - 钢材单边震荡偏强 [2] - 铁矿单边震荡 [4] - 焦煤单边震荡偏强 [7] - 焦炭单边震荡偏强 [7] - 动力煤暂无策略 [8] 报告的核心观点 - 市场情绪积极向好，建材处于消费淡季，库存微增、产量下滑，去库略好于季节性预期；板材消费韧性强，供需两旺；政策利好刺激市场向好，后续关注政策落地及需求变化 [1] - 宏观政策扰动加剧，市场投机情绪好转，风险偏好回升，短期铁矿价格反弹；供给有支撑，需求有保证，基本面较好；长期供需偏宽松，关注铁水产量和海漂变化 [3] - 市场预期向好，双焦期货大涨；宏观层面供应消息扰动，基本面焦煤供应偏紧、焦炭需求强劲，市场有第三轮提涨预期，盘面反弹带动投机需求，关注铁水产量、煤矿复产及进口蒙煤供应增量 [5][6] - 市场情绪高涨，产区煤价震荡上行；产地煤价上涨，港口市场上行但成交僵持，进口煤报价高位但交易活跃度不高；七月部分煤矿复产，产能释放，需求有走强预期，短期价格震荡走强，中长期供应宽松，关注非电煤消费和补库情况 [8] 相关目录总结 钢材 - 市场分析：昨日螺纹钢期货合约收于3274元/吨，热卷主力合约收于3438元/吨，期市交投氛围放缓、成交量缩小；本周现货市场表需小幅增长，昨日现货成交一般偏弱，全国建材成交9.1万吨 [1] - 供需与逻辑：建材处于消费淡季，库存微增、产量下滑，去库略好于季节性预期；板材消费韧性强，供需两旺；政策利好刺激市场向好 [1] 铁矿 - 市场分析：昨日铁矿石期货盘面价格震荡运行，主力2509合约收于812.0元/吨，跌幅0.61%；现货方面，唐山港口进口铁矿主流品种价格小幅下跌，贸易商报价积极性一般，市场交投冷清，钢厂采购以刚需为主；昨日全国主港铁矿累计成交86.4万吨，环比下跌29.93%；远期现货累计成交123.0万吨（10笔），环比上涨33.70%（其中矿山成交量为106万吨） [3] - 供需与逻辑：宏观政策扰动加剧，市场投机情绪好转，风险偏好回升，短期铁矿价格反弹；供给有支撑，铁水产量维持高位且短期钢厂无大规模检修，需求有保证，港口未明显增库，基本面较好；长期供需偏宽松 [3] 双焦 - 市场分析：昨日双焦期货大幅上涨；现货方面，焦炭市场落实两轮涨价，部分焦企有超涨现象；焦煤方面，政策刺激下期货盘面拉涨带动现货情绪升温，下游积极补库，产地焦煤去库明显，煤矿供不应求，价格快速上涨，多煤种累计涨幅达130 - 250元/吨左右 [5][6] - 供需与逻辑：宏观层面煤炭供应消息扰动市场，预期改变提振情绪；基本面焦煤供应偏紧，焦炭需求强劲，焦企第二轮提涨落地，市场有第三轮预期；焦煤焦炭此前估值调整充分，盘面反弹带动投机需求，市场活跃度提升 [6] 动力煤 - 市场分析：产地主产区煤价持续上涨，冶金化工等采购需求良好，部分地方电厂补库需求释放，煤矿出货顺畅；港口市场上行，发运成本上涨致铁路运量提升有限，大集团价格上涨提振信心，卖方报价坚挺，价格重心上移，但终端接受度提升缓，成交僵持；进口煤报价高位坚挺，运费上涨致到岸成本提升，交易活跃度不高，国内终端抵触高价 [8] - 供需与逻辑：七月部分煤矿复产，产能和产量释放，随着全国高温持续，需求有走强预期，短期价格震荡走强；中长期供应宽松 [8]

报告行业投资评级 - 生猪投资策略为谨慎偏弱 [3] - 鸡蛋投资策略为中性 [5] 报告的核心观点 - 5月生猪价格宽幅震荡运行，进入季节性消费淡季，市场供强需弱，短期缺乏利好，中长期需关注出栏、二次育肥和冻品变化 [2] - 端午节后蛋价因需求下滑下跌，中高考后学校需求大减，南方梅雨季节使鸡蛋变质问题频发，各环节拿货谨慎，本月进入季节性消费淡季，短期内供大于求格局难改 [4] 根据相关目录分别进行总结 生猪市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘生猪2509合约13485元/吨，较前交易日变动 -5.00元/吨，幅度 -0.04% [1] - 现货方面，河南外三元生猪价格14.03元/公斤，较前交易日变动 -0.18元/公斤，现货基差LH09 + 545，较前交易日变动 -175；江苏外三元生猪价格14.42元/公斤，较前交易日变动 -0.08元/公斤，现货基差LH09 + 935，较前交易日变动 -75；四川外三元生猪价格14.00元/公斤，较前交易日变动 -0.08元/公斤，现货基差LH09 + 515，较前交易日变动 -75 [1] - 6月5日“农产品批发价格200指数”为113.50，比昨天上升0.06个点，“菜篮子”产品批发价格指数为113.63，比昨天上升0.07个点；全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.70元/公斤，比昨天下降0.2%；牛肉64.44元/公斤，比昨天上升1.5%；羊肉59.76元/公斤，比昨天上升1.2%；鸡蛋7.76元/公斤，比昨天上升0.8%；白条鸡17.54元/公斤，比昨天上升1.1% [1] 鸡蛋市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘鸡蛋2507合约2878元/500千克，较前交易日变动 +1.00元，幅度 +0.03% [3] - 现货方面，辽宁地区鸡蛋现货价格2.78元/斤，较前交易日变动 +0.00，现货基差JD07 + -98，较前交易日变动 -1；山东地区鸡蛋现货价格2.90元/斤，较前交易日变动 +0.00，现货基差JD07 + 22，较前交易日变动 -1；河北地区鸡蛋现货价格2.58元/斤，较前交易日变动 +0.00，现货基差JD07 - 298，较前交易日变动 -1 [3] - 2025年6月5日，全国生产环节库存为1.02天，较昨日增0.02天，增幅2.00%；流通环节库存为1.42天，较昨日增0.03天，增幅2.16% [3]

报告行业投资评级 - 生猪投资策略为谨慎偏弱 [3] - 鸡蛋投资策略为中性 [6] 报告的核心观点 - 生猪市场逐渐进入季节性消费淡季，5月生猪价格宽幅震荡，当前供强需弱，短期缺乏利好，中长期需关注出栏、二次育肥和冻品变化 [2] - 鸡蛋本月进入季节性消费淡季，短期内供大于求的供需格局难以改变 [5] 生猪市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘生猪2509合约13490元/吨，较前交易日变动 -20.00元/吨，幅度 -0.15% [1] - 现货方面，河南外三元生猪价格14.21元/公斤，较前交易日变动 -0.19元/公斤，现货基差LH09 + 720，较前交易日变动 -170；江苏外三元生猪价格14.50元/公斤，较前交易日变动 -0.10元/公斤，现货基差LH09 + 1010，较前交易日变动 -80；四川外三元生猪价格14.08元/公斤，较前交易日变动 -0.07元/公斤，现货基差LH09 + 590，较前交易日变动 -50 [1] - 6月4日“农产品批发价格200指数”为113.44，比昨天下降0.29个点，“菜篮子”产品批发价格指数为113.56，比昨天下降0.33个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.75元/公斤，比昨天上升0.8%；牛肉63.50元/公斤，比昨天下降0.6%；羊肉59.08元/公斤，比昨天下降1.2%；鸡蛋7.70元/公斤，比昨天上升1.2%；白条鸡17.35元/公斤，比昨天上升0.8% [1] 生猪市场分析 - 生猪市场进入季节性消费淡季，气温升高、学校放假影响刚性需求，冻品库存缓慢去库，入库情况少，5月猪价宽幅震荡，供强需弱，短期缺利好，中长期关注出栏、二次育肥和冻品变化 [2] 鸡蛋市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘鸡蛋2507合约2877元/500千克，较前交易日变动 -20.00元，幅度 -0.69% [3] - 现货方面，辽宁地区鸡蛋现货价格2.78元/斤，较前交易日变动 +0.00，现货基差JD07 - 97，较前交易日变动 +20；山东地区鸡蛋现货价格2.90元/斤，较前交易日变动 +0.00，现货基差JD07 + 23，较前交易日变动 +20；河北地区鸡蛋现货价格2.58元/斤，较前交易日变动 +0.00，现货基差JD07 - 297，较前交易日变动 +20 [3] - 6月4日，全国生产环节库存为1.00天，较前交易日增加0.02天，流通环节库存为1.39天，较前交易日增加0.02天 [3] 鸡蛋市场分析 - 端午节后食品企业备货结束、中高考后学校需求下滑、南方梅雨季节鸡蛋变质问题频发，各环节拿货谨慎，本月进入季节性消费淡季，短期内供大于求格局难改 [4][5]