同城同权政策背景 - 中办、国办发布文件提出推行由常住地提供基本公共服务，推动农业转移人口享有同迁入地户籍人口同等权利 [1] - 基本公共服务涵盖公共教育、劳动就业创业、社会保险、医疗卫生等8大领域 [1] - 我国是人口流动大国，外来人口基本公共服务问题亟待解决 [1] 乐清市教育领域实践 - 2021年起出台十余份文件，从政策、供给、服务三方面破解随迁子女教育难题 [7] - 放宽入学条件至"应入尽入、不设门槛"，转学实行"零拒绝"服务 [7] - 民办学校在校生占比从16.2%降至4.5%，近五年新建14所义务教育学校 [9] - 实行"阳光招生"和"零择校"原则，采取同批次摇号、混合编班确保教育公平 [9] - 下一步将推进网上报名、企业集体办理等便利化通道，实施教师全员轮岗 [11] 东莞市住房保障实践 - 保障性租赁住房政策覆盖非户籍人口，申请者可享受人才租房补贴 [13] - 2021年被列为全国保障性租赁住房试点城市后重点转向社会面房源筹集 [15][17] - 2023年修订公租房政策，累计筹集保障性租赁住房9.65万套 [21] - 2021年试点筹集1.5万套共有产权房，2024年新开工6个配售型项目共3691套 [21] - 形成公租房兜底、保障性租赁住房过渡、产权型保障房安家的多层次体系 [21] 政策实施成效与挑战 - 乐清每3名学生中有1名随迁子女，东莞常住人口中70%为外来务工人员 [9][15] - 东莞土地开发强度超50%，面临用地紧张和财政压力等挑战 [19] - 国家81项基本服务中已有62项实现常住地提供，剩余19项待攻坚 [25] - 需建立跨区域公共服务统一标准，加强地区间政策衔接和数据共享 [25]

中央城市工作会议核心观点 - 会议提出五个"转变"和五个"更加注重"，标志着城市工作重心转向内涵式、高质量发展新阶段 [1][3] - 与2015年会议五个"统筹"相比，新提法体现城市发展理念的深刻变革与持续健全 [1] 五个"转变"与五个"更加注重"具体内容 - 转变城市发展理念，更加注重以人为本：聚焦人的生产生活需求，满足不同群体需求推动城市发展 [3][5] - 转变城市发展方式，更加注重集约高效 [3] - 转变城市发展动力，更加注重特色发展 [3] - 转变城市工作重心，更加注重治理投入 [3] - 转变城市工作方法，更加注重统筹协调 [3] 会议部署的核心任务 - 优化城市体系、全面推进城市更新行动、加强历史文化保护传承、提升城市治理现代化水平 [6] - 通过推动城市高质量发展和内涵式发展主线，提升居民获得感、幸福感、安全感 [8] 城市建设新目标 - 提出建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市 [10] - 新目标较过去宜居、韧性、智慧三目标内涵更丰富全面，更符合高质量发展要求 [10]

数字人社 - 人社部开展专业技术人才管理服务改革试点工作 为期2年 涵盖6个方面24项改革内容 包括博士后工作 职称和职业资格 继续教育等 [2] - 第三届全国技能大赛9月19-22日在郑州举办 设置106个赛项 3500余名选手参赛 智能制造 高端装备 数字技术等赛项占比超50% [2] - 人社部部长王晓萍提出"六个强化"促进农村劳动力转移就业 包括强化产业协同创造高质量岗位 强化技能培训提升就业能力等 [3] 数字医保 - 国务院常务会议研究优化药品和耗材集采举措 推动集采规范化制度化 加强全链条质量监管 支持医药企业创新 [9] - 国家医保局整合泌尿系统医疗服务价格项目 将421项技术规范映射为108项 指导各省制定统一价格基准 [10] - 城乡居民医保人均财政补助标准提高30元至700元/年 基本公共卫生服务经费补助达99元/人 [11] 数字医疗 - 国家卫健委修订《三级医院评审标准(2025年版)》 新增医院功能定位 学科建设 医德医风等评审要求 [12] - 推进无偿献血服务优化 2025年底前全国实现"血费减免一次都不跑" 通过信息化简化办理流程 [5][12] - 14部委联合发布纠正医药不正之风工作要点 聚焦医药购销领域治理和医疗服务乱象系统纠治 [6][12] 数字科技 - 5月高技术产业销售收入同比增长15% 数字经济核心产业增11.2% 工业机器人制造收入增13.2% [7][13] - 国家数据局调研培育全国一体化数据市场 强调促进数据要素市场化 加快高质量数据集建设助力AI发展 [6][12] - 工信部与民政部开展智能养老服务机器人试点(2025-2027年) 聚焦家庭 社区 机构等场景应用 [9]

城镇化率总体情况 - 2024年末中国城镇常住人口94350万人，比上年增加1083万人，乡村常住人口46478万人，减少1222万人，城镇化率达67%，同比提升0.84个百分点 [1] - 已有10个省份城镇化率超过70%，较上年新增1个，其中上海(89.46%)、北京(88.2%)、天津(86.01%)三大直辖市超85%，广东(75.91%)、浙江(75.5%)、江苏(75.5%)超75% [2] - 内蒙古2024年末城镇化率70.7%首次突破70%，使超70%省份增至10个，重庆和内蒙古成为中西部工业化较早的代表地区 [3] 区域城镇化差异 - 2024年10个省份城镇化率提升超1个百分点，其中8个位于中西部(如山西+1.35pct至66.32%、甘肃+1.34pct至56.83%)，1个在东部沿海，1个在东北 [4] - 中西部城镇化基数低但提升快，内蒙古、重庆、湖南、湖北、安徽等中西部省份人均可支配收入位居前列，工业化和城镇化水平较高 [3] - 广东城镇人口达9701万居全国首位，较第二名多约3000万，山东、江苏、河南、浙江、四川城镇人口均超5000万 [4] 城镇化与产业联动 - 中西部强省会城市如武汉、成都、重庆等通过新兴产业和高端制造业发展，吸引当地高校毕业生和外来人口流入 [5] - 安徽法人单位从业人员5年增长29.8%至1773.9万人，增幅全国第一，合肥近三年常住人口累计增加53.7万，迁移人口占比近90% [6] - 国务院行动计划聚焦冀中南、皖北等城镇化潜力大的区域，推动产业梯度布局与人口就近就业 [5] 人口流动趋势 - 人口持续向长三角、珠三角集聚的同时，中西部中心城市通过产业集群形成新的人口吸引力 [5] - 河南、山东等10个省份乡村人口超2000万，成为城镇化潜力重点区域 [4]

报告行业投资评级 - 领先大市 - B，维持评级 [4] 报告的核心观点 - 2024 年和 2025Q1 建筑行业经营承压，营收和归母净利润均同比下滑，但基建政策和投资有望加码，化债政策持续推进，行业基本面和建筑企业经营指标有望改善，“一带一路”沿线业务布局或加大，海外工程建设释放市场需求增量 [1][17] - 建议关注传统基建央企、基建产业链前端设计企业、海外细分领域竞争力突出的国际工程服务商等 [17] 根据相关目录分别进行总结 行业动态分析 - 我国深入实施新型城镇化战略，城镇化率每提高 1pct 能拉动万亿规模投资需求，未来 5 年城市地下管网建设改造约 60 万公里，可创造约 4 万亿元投资需求，力争 6 月底前下达 2025 年“两重”建设和中央预算内投资全部项目清单，设立新型政策性金融工具解决项目资本金不足问题 [1][16] - 2024 年建筑装饰（SW）行业营收 8.73 万亿元（yoy - 3.89%），归母净利润 1714.72 亿元（yoy - 15.98%），2025Q1 营收 1.94 万亿元（yoy - 6.27%），归母净利润 460.59 亿元（yoy - 8.54%），行业营收承压因地方财政压力、房地产调整、企业业务结构调整，归母净利润增速下滑幅度大于营收增速因费用率增加和减值计提比例增加 [2][18][19] - 2024 年建筑装饰行业毛利率 10.90%，同比提升 0.02pct，期间费用率 6.35%，同比增加 0.19pct，资产 + 信用减值损失 1114.79 亿元（yoy + 6.92%），净利率 2.47%，同比减少 0.33pct [3][8][23] - 2024 年八大央企合计营收 7.0 万亿元（yoy - 3.56%），归母净利润 1525.18 亿元（yoy - 11.68%），经营性现金流净额 770.50 亿元（yoy - 40.11%），Q4 经营性现金流大幅流入 4871.74 亿元；2025Q1 合计营收 1.63 万亿元（yoy - 4.34%），归母净利润 389.55 亿元（yoy - 9.28%） [9][32][33] - 2024 年八大央企新签订单合计 16.43 万亿元（yoy - 1.32%），海外新签订单合计 1.86 万亿元，同比增加 15.44%，占比 11.29%（同比提升 1.64pct），2020 - 2024 年新签订单市占率由 34.97%提升至 48.68% [10][43] 市场表现 建筑行业一周行情 - 4 月 28 日至 4 月 30 日，建筑装饰行业（SWI）下跌 1.26%，弱于深证成指、沪深 300、上证综指表现，周涨幅在 SW 30 个一级行业中位居第 22 位，园林工程涨幅最大（1.32%） [46] - 申万建筑行业 74 家公司录得上涨，占比 45.12%，97 家公司涨跌幅优于行业指数，占比 59.15%，涨幅前 5 为大千生态、东珠生态等，跌幅前 5 为广咨国际、宝鹰股份等 [48] - 截至 4 月 30 日，建筑装饰行业（SW）市盈率（TTM）为 10.45 倍，市净率（LF）为 0.75 倍，市盈率较上周上升、市净率下降，PE 估值位居第 27 位，PB 估值位居第 29 位，市盈率最低前 5 为陕建股份等，市净率最低前 5 为腾达建设等 [53] 重点关注标的 - 报告列出国投证券建筑行业重点关注标的，包括中国化学、中国铁建等公司的市值、收盘价、周涨跌幅等信息 [57] 公司公告 - 本周圣晖集成、新疆交建中标项目，中标金额分别为 11.01 亿元、5.46 亿元和 6.55 亿元 [59] - 多家公司公布 2024 年年报和 2025 年一季报，如银龙股份、中国建筑等 [59] 行业新闻 - 4 月 28 日国家能源局支持民营企业投资能源基础设施 [60] - 4 月 29 日国家发改委追加下达 810 亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新 [60] - 4 月 30 日统计局公布 4 月建筑业商务活动指数等数据 [60] - 4 月 30 日 1 - 4 月 TOP100 房企销售总额同比下降 10.2% [60]

经济布局调整优化 - 谋划"十五五"时期经济社会发展需前瞻性把握国际形势变化并因势利导调整经济布局 [1] - 构建新发展格局是应对全球产业链供应链变化的重大决策 内需对经济增长平均贡献率超80% [1] - 制造业连续15年全球规模第一 货物贸易连续8年保持全球第一大国地位 [1] 双循环发展格局 - 内部可循环和内需主导是大国经济的显著优势 "双循环"是最稳定可靠的经济布局 [2] - 需深入实施区域协调发展战略等四大战略 优化重大生产力布局 [2] - 构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系 [2] 自主发展与安全 - 坚持把国家和民族发展放在自己力量基点上 攻克"卡脖子"关键技术 [3] - 多措并举稳就业、稳企业、稳市场、稳预期以稳住经济基本盘 [3] - 加快构建新发展格局并扩大高水平对外开放应对不确定性 [3] 统筹发展与安全 - 需统筹内外部风险挑战 健全国家安全体系 [4] - 以高效能治理促进高质量发展与高水平安全良性互动 [4] - 以新安全格局保障新发展格局 [4]

稳就业稳经济推动高质量发展政策措施 - 国家发展改革委将出台五方面举措：支持就业、稳定外贸、促进消费、扩大有效投资、营造稳定发展环境 [2] - 具体措施包括鼓励企业稳定就业、加大职业技能培训、扩大以工代赈、加强就业公共服务 [2] - 外贸支持政策包括"一业一策"帮扶出口企业、扩大服务产品出海、鼓励外资境内再投资 [2] - 消费促进措施涵盖扩大服务消费、强化老年人照护、推动汽车消费扩容、构建技能导向薪酬制度 [2] - 投资领域将完善消费基础设施、提振民间投资、设立新型政策性金融工具 [2] 外贸支持政策 - 商务部将通过"政策+活动"双轮驱动，对受关税影响企业提供市场渠道、国内消费、财政金融、服务保障四方面支持 [3] - 实施"三增三减"：增加财政资金/信贷/内贸险支持，减免房屋租金/展位费/流量费 [3] - 扩大出口信用保险承保规模，优化外贸企业汇率避险服务，推动低成本资金直达小微外贸企业 [3] - 发挥广交会等展会平台作用，加大国内展会费用减免，加强国际展会资金帮扶 [3] 扩大内需潜力 - 中国设备存量资产净值约40万亿元，年设备更新需求超5万亿元 [4] - 城镇化率每提高1个百分点可拉动万亿级投资需求 [4] - 未来5年需更新改造燃气/排水管道60万公里，创造4万亿元投资需求 [4] - 将建立育儿补贴制度，创设专项再贷款工具支持服务消费和养老产业 [4] - 指导限购城市定向增发购车指标给长期摇号家庭和无车家庭 [4] 职业技能培训 - 2023-2027年将开展康养托育、先进制造、现代服务等领域大规模培训 [6] - 推行"岗位需求+培训+评价+就业服务"四位一体项目化培训模式 [6] - 构建技能导向薪酬制度，制定技能人才最低工资分类指引 [6] - 推动企业将职业技能等级作为工资分配重要参考，向关键岗位和技能人才倾斜 [6]

扩大内需潜力空间 - 中国作为世界第二大经济体和14亿人口大国 扩大内需具有巨大潜力空间 [1] - 消费领域汽车保有量达3.53亿辆 主要品类家电保有量超30亿台 每年更新换代可创造数万亿元需求 [3] - 全社会设备存量资产净值约40万亿元 每年设备更新换代投资需求超5万亿元 [3] - 2024年中国人工智能产业规模突破7000亿元 连续多年保持20%以上增长率 [3] - 城镇化率每提高1个百分点可拉动万亿元规模投资 未来5年城市地下管网更新改造约60万公里 创造约4万亿元投资需求 [3] 提振消费具体举措 - 已下达两批消费品以旧换新资金超1600亿元 后续还将下达1400亿元 [5] - 建立实施育儿补贴制度 创设专项再贷款工具支持服务消费和养老产业 [5] - 指导限购城市定向增发购车指标 针对长期摇号家庭和无车家庭等重点群体 [5] - 截至4月27日消费品以旧换新政策已拉动消费超7200亿元 超1.2亿人次享受补贴优惠 [7] 扩大投资重点方向 - 将工业软件等更新升级纳入"两新"政策支持范围 [5] - 加快消费基础设施和社会领域投资 制定充电设施"倍增"行动 [5] - 支持城区常住人口300万以上城市建设停车位 [5] - 力争6月底前下达2025年"两重"建设和中央预算内投资项目清单 [5] - 设立新型政策性金融工具解决项目建设资本金不足问题 [5] 汽车消费改革试点 - 组织开展汽车流通消费改革试点 支持地方在新车/二手车/报废车/后市场环节创新 [6] - 鼓励优化汽车限购限行措施 建设全国汽车全生命周期信息平台 [6] - 支持发展汽车改装/房车露营/传统经典车等后市场 培育汽车消费新增量 [6] 畅通经济循环措施 - 加快建设全国统一大市场 开展市场准入壁垒清理整治行动 [5] - 加快出台民营经济促进法 帮助外贸企业拓内销 [5] - 设立国家创业投资引导基金 推进人工智能与60个重点行业/700个基础场景深度融合 [5]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告核心观点 - 区域一体化进入新阶段，以现代化都市圈建设为关键突破口，围绕大型城市转型和中小城市提速推进同城化，统筹基础设施、产业发展、生态环保、市场要素和公共服务五个维度共建共治 [3][22] - 不同都市圈一体化进展不一，基础设施和产业协同布局力度大，生态环保合作有序，市场要素和公共服务一体化进程偏慢 [4] - 未来五年区域一体化建设有望取得突破性进展，各大都市圈将以“重大项目、重大机制、重大平台”为抓手推进纵深发展，为银行区域深耕带来新机遇 [4] 根据相关目录分别进行总结 区域一体化进入新阶段 - 空间尺度上，现代化都市圈建设是关键突破口，符合城市发展规律、政策发力方向和城镇化发展实际，未来五年围绕大型城市转型和中小城市提速推进同城化 [23][29][31] - 实施内容上，统筹基础设施、产业发展、生态环保、市场要素和公共服务五个维度共建共治，形成“硬联通”“软联通”双轮驱动，各维度要点不同 [38][40][41] 主要都市圈一体化建设进展与趋势 - 基础设施：交通互联先行，路网密度和轨道交通发展良好，但部分城市仍有提升空间；民生保障类设施总体优于全国，但少数中西部都市圈存在短板；未来新基建是布局重点 [46][47][54] - 产业发展：呈现圈层化扩散，中心城市外溢辐射作用增强，产业梯度转移和集群共建势头强劲；未来产业创新协同将带来新动力 [60][63][70] - 生态环保：治理水平有所提升，生活垃圾处理率和污水处理率较高，绿化环境优化，但大气污染问题仍较突出；区域联防联治是主攻方向 [71][74][78] - 市场要素：处于起步探索阶段，资本、技术要素流通加快，但要素流动壁垒约束突出，多数都市圈仍处于要素向中心集聚阶段；未来区域统一市场建设将提速，头部都市圈将加大先行先试力度 [83][89][90] - 公共服务：供给能力不断增强，均等化水平有所提升，但部分都市圈存在结构化错配问题，公共服务资源与人口密度不匹配、内部不均衡；需补齐教育、医疗、养老等服务短板 [95][103][104] 关键推动路径及我行机遇 - 重大项目：作为区域一体化“硬联通”主要内容，投资规模巨大，未来基础设施升级与新基建是发力重点 [105][108] - 重大机制：城市治理机制迎来变革，智慧城市建设加速，跨区域协同机制逐步完善 [109] - 重大平台：公共服务、资源交易、产业合作等重大平台建设落地，围绕堵点难点发力，推进信息共享和要素流通 [110]

区域一体化新阶段 - 我国区域一体化进入"深水区"，将以现代化都市圈建设为关键突破口，围绕大型城市转型和中小城市提速两大方向推进同城化发展 [1][5] - 都市圈建设契合城镇化发展实际：2023年36个主要都市圈人均GDP达10.7万元，显著高于全国8.9万元平均水平，常住与户籍人口城镇化率剪刀差达18.7% [9][10] - 实施内容将全面拓展至基础设施、产业发展、生态环保、市场要素和公共服务五个维度，形成"硬联通"与"软联通"双轮驱动 [13][14] 都市圈一体化进展 基础设施 - 交通互联成效显著：2023年全国城市人均道路面积19.7平方米，深圳(0.29公里/平方公里)、上海(0.13公里/平方公里)轨道交通密度接近国际水平，但东莞等城市路网密度仍低于全国平均 [17] - 民生设施领先全国：都市圈七成城市供水/燃气普及率高于全国99.4%/98.3%水平，长三角地区实现100%全覆盖 [18] - 新基建加速布局：超大城市公用充电桩密度达66.8台/平方公里，远超36城平均34.3台/平方公里 [23] 产业发展 - 呈现圈层化扩散：上海都市圈形成"中心城市服务业(75%)+周边工业"的互补格局，深圳都市圈实现"研发+制造"空间分工 [26][28] - 产业集群优势突出：80个国家级先进制造业集群中六成集中在长三角等五大城市群都市圈，如杭州都市圈集聚浙江76%数字经济规模 [29] - 创新协同成新动力：长三角G60科创走廊通过"科创飞地"模式促进跨区域创新要素流动 [30] 生态环保 - 治理水平提升：2023年都市圈生活垃圾/污水处理率达100%/98.84%，绿化覆盖率较2014年提升3.6个百分点至43.78% [32][33] - 空气污染仍存挑战：2022年85个都市圈城市PM2.5超30μg/m³，西安/郑州等北方都市圈均值超40μg/m³ [33] - 联防联治成主流：长三角建立生态环境"三统一"制度，京津冀实现污染物排放标准统一 [36][37] 市场要素 - 流通有所改善：2018-2022年20个都市圈贷款差距收窄，杭州/宁波都市圈工资差距缩小 [38] - 整体处于起步阶段：北京/合肥等都市圈仍呈现要素向中心集聚特征，仅长三角部分区域显现扩散态势 [40] - 统一市场建设提速：重点推进土地市场化配置、人才互认互通、区域股权市场等改革 [41] 公共服务 - 供给能力增强：2018-2022年都市圈每千人医疗床位数从4.97张增至5.48张，小学师生比从17.6:1降至16.9:1 [42][43] - 结构性错配突出：深圳都市圈每千人病床数不足3张，北京等都市圈资源高度集中于中心城市 [49] - 跨城联动成突破点：沈阳成立"养老联盟"，长株潭实现医保异地结算，浙江建立"钱随人走"制度 [42][43] 关键推动路径 - 重大项目投资强劲：2019-2023年36个都市圈市政设施投资累计达8.1万亿元，年均超1.5万亿元 [52] - 智慧治理加速：5G/AI等技术推动智慧政务、交通等多场景应用，跨区域协同机制不断完善 [53] - 平台建设突破瓶颈：重点发展公共服务平台、要素交易平台和产业科创合作平台三类载体 [54]