政策动态 - 近期多地政府密集发布智能终端产业相关行动方案，包括上海（2026-2027年）、珠海、重庆（征求意见稿）和杭州（2025-2027年，征求意见稿）[1] - 国务院于8月26日发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出到2027年新一代智能终端等应用普及率超过70%的目标[1] - 地方政策举措体现了差异化定位与精准发力的特点，结合当地产业优势设定不同发展目标和路径[2] 产业意义与前景 - 智能终端产品被视为人工智能技术落地的核心载体，其发展能促进传统产业转型升级并创新消费场景[2] - 专家认为AI手机、AI眼镜和机器人三大产品有望从“高端玩具”转变为“日常用品”，市场想象空间巨大[3] - 地方差异化布局可有效避免同质化竞争，促进跨区域技术转移、人才流动和资本合作，实现产业链协同发展[2] 增长驱动因素 - 智能终端产业增长受多维因素支撑：明确的政策支持、云计算、5G和人工智能等技术迭代、消费者对品质和智能化需求增长[3] - 智能终端领域投融资活跃，截至10月17日年内已发生7起投融资案件，总金额达9.71亿元人民币，远超2024年全年的3.3亿元[3] 未来发展重点 - 企业需提升智能化水平，锁定用户痛点，通过模块化硬件和可进化的AI服务跑通商业化闭环[4] - 政策层面需及时清除制度性限制，推进数据共享，支持企业在医院、地铁等公共空间验证新技术和新产品[4]

行业投资评级 - 建筑装饰行业评级为“强于大市”（维持）[3] 核心观点 - 上海发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》，提出到2027年智能终端产业总体规模突破3000亿元，打造3家以上全球影响力消费级终端品牌，培育2家领军企业，并实现人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上[1] - 报告认为上海算力产业增速有望提升，预计中国智算中心市场投资规模2023-2028年复合年均增长率为27%，上海作为高科技领先区域有望实现类似增速[7] - 低空经济有望与算力业务实现协同，方案提出培育卫星互联网终端产品，未来低空飞行频次上升将需要更多AI算力支持[7] - 拥有优质文娱类运营资产的企业有望受益于行动方案对应用场景的挖掘，使AI算力更广泛用于工业及新消费场景[7] 受益领域与相关公司 - 拓展算力业务的相关建筑企业：推荐罗曼股份，建议关注浦东建设[8] - 长三角低空设施设计运营企业：建议关注苏州规划、华设集团、苏交科、设计总院[8] - 有望通过AI赋能生产及文娱类资产运营企业：推荐志特新材[8]

产业规模与目标 - 到2027年上海市智能终端产业总体规模突破3000亿元 [1] - 打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌并培育2家领军企业 [1] - 实现人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上 [1] - 打造智算服务器终端产业集群实现百亿级规模 [2] - 建设卫星终端智能产线加快形成十万级卫星终端整机生产规模能力和出货规模 [2] 核心产品发展 - 培育人工智能计算机领军品牌建设年产千万台产能生产基地支持传统计算机产能向人工智能计算机全面转型 [1] - 推动人工智能计算机发展成为融合端侧大模型分布式算力调度多模态人机协作的下一代智能生产力中枢构建端边云协同的智能算力网络 [1] - 引育人工智能手机终端品牌加快布局人工智能手机生产能力填补上海市手机终端能力空白 [2] - 提升万卡集群系统调优能力集聚国内智算服务器整机优质企业牵引自主GPU互联模块等核心部件规模化应用 [2] 技术研发与产业链 - 加快SoC CPU等核心芯片布局覆盖X86 ARM RISC—V等三大技术路线依托服务器算力芯片能力积极布局端侧GPU芯片发展 [2] - 鼓励终端企业与芯片算法企业联合攻关构建更加安全高效的产业链供应链体系 [3] - 促进上游相控阵天线射频器件核心芯片等配套产业发展构建卫星终端核心竞争力 [2] 政策与资本支持 - 通过产业转型基金先导基金等相关产业投资基金加大对上海市终端企业融资支持 [1] - 充分发挥国有资本母基金作用引导社会资本专业机构参与智能终端产业投融资鼓励金融机构加强智能终端融资需求保障 [1] 市场前景与机遇 - 专家预测智能终端领域今年将是爆发增长的元年将成为拉动消费的新引擎 [3] - 今年上半年我国AI终端出货量已占全球42%预测今年全年AI手机AIPC AI平板出货量将增加20% [3] - 抢抓新终端机遇抢占新蓝海市场引领行业集群化规模化发展坚持数据驱动释放终端数据价值构建产品+场景+生态融合竞争优势 [3]

行业政策方向 - 上海市印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》以推动产业高质量发展 [1] - 方案提出强化机器人终端能力，打造能听会道、有情商、有智商、有技能的人形机器人产品 [1] - 支持人形机器人产品研发和量产制造，推进端侧芯片、灵巧手、电池等核心零部件加快产业化突破 [1] 产业链发展重点 - 推动工业机器人整零协同，聚焦关键零部件、高端整机等薄弱环节，补全产业链短板 [1] - 加速机器人终端产品向消费级市场渗透，打造陪伴机器人、家庭机器人等消费级产品 [1]

政策核心 - 上海市经济和信息化委员会印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》[1] 产品发展目标 - 支持AR、MR、VR三类智能眼镜产品形态的能力跃升[1] - 加快打造一批智能眼镜头部品牌[1] - 形成覆盖消费级、企业级和专业级的完整产品矩阵[1] 关键技术突破方向 - 支持企业强化智能眼镜端侧处理能力[1] - 重点突破多模态交互、空间计算、轻量化、低功耗、高续航、全彩化等关键技术[1] 生态与应用场景 - 完善智能眼镜开发者生态，打造互联网新入口[1] - 拓展应用场景，加速工业、医疗、教育、助残等领域的创新应用落地[1]