报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 4月7日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回落，投资者交易热情降温，持仓方面各指数表现不同，同时介绍了期指前20大会员持仓增减、趋势强度及重要驱动等情况[1][2] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 4月7日沪深300收盘价4440.6，涨跌幅0%，成交额3782.6亿；IF2604收盘价4423.8，涨0.03%，基差 -16.82，成交额279.3亿，成交量21011手，较前变动 -387手，持仓量46975手，较前变动 -443手等多组期指数据[1] - 4月7日上证50收盘价2830.5，涨跌幅0%，成交额990.1亿；IH2604收盘价2823.2，跌0.09%，基差 -7.32，成交额73.9亿，成交量8700手，较前变动 +24手，持仓量18747手，较前变动 -345手等多组期指数据[1] - 4月7日中证500收盘价7571.1，涨0.48%，成交额2793.7亿；IC2604收盘价7536.2，涨0.32%，基差 -34.91，成交额414.7亿，成交量27429手，较前变动 -436手，持仓量50830手，较前变动 -1169手等多组期指数据[1] - 4月7日中证1000收盘价7606，涨0.92%，成交额3437.7亿；IM2604收盘价7566.4，涨0.68%，基差 -39.62，成交额677.8亿，成交量44751手，较前变动 +1683手，持仓量77414手，较前变动 -1881手等多组期指数据[1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落，IF总成交减少8543手，IH总成交减少2233手，IC总成交减少11206手，IM总成交减少19269手[2] - 持仓方面，IF总持仓增加156手，IH总持仓增加1768手，IC总持仓增加431手，IM总持仓减少9091手[2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2604多单增减 -18，多单净变动811，空单增减108，空单净变动983；IF2606多单增减611，空单增减638等数据[5] - IH2604多单增减 -49，空单增减 -118；IH2606多单增减1573，多单净变动1861，空单增减1939，空单净变动2339等数据[5] - IC2604多单增减 -317，空单增减 -958；IC2605多单增减1766，多单净变动1691，空单增减1683，空单净变动1976等数据[5] - IM2604多单增减 -1598，空单增减 -1239；IM2605多单增减879，多单净变动 -5110，空单增减853，空单净变动 -4416等数据[5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多[6] 重要驱动 - 伊朗接受巴基斯坦停火提议，以色列同意临时停火，特朗普同意暂停对伊朗轰炸和袭击两周，前提是伊朗开放霍尔木兹海峡[7] - A股窄幅整理，上证指数收涨0.26%报3890.16点，深证成指涨0.36%，创业板指涨0.36%，万得全A涨0.55%，市场成交额1.62万亿元，近4000股上涨，化工股掀涨停潮，PCB、稀土永磁概念涨幅居前，大金融下挫，保险方向领跌，创新药概念股大面积调整[7] 其他市场情况 - 因复活节假期，周二港股休市，南、北向交易关闭，周三恢复交易[8] - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.18%报46584.46点，标普500指数涨0.08%报6616.85点，纳指涨0.1%报22017.85点，纳斯达克中国金龙指数跌0.94%[8] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.06%报22921.59点，法国CAC40指数跌0.67%报7908.74点，英国富时100指数跌0.84%报10348.79点，油价飙升推高通胀预期，科技股承压，全球风险资产普遍下跌[8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 4月6日四大期指当月合约悉数下跌，本交易日期指总成交回落，投资者交易热情降温，各期指持仓也有不同程度变化；本周市场聚焦中东局势及中美3月通胀数据公布等事件，A股高开低走 [1][2][7] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 4月6日沪深300收盘价4440.8，跌0.85%，成交额3732.3亿；IF2604收盘价4426，跌0.45%，基差 -14.79，成交额284.9亿，成交量21398手，较前变动 -3496手，持仓量47418手，较前变动 +140手等 [1] - 上证50收盘价2830.6，跌0.80%，成交额793.3亿；IH2604收盘价2826.2，跌0.56%，基差 -4.4，成交额73.8亿，成交量8676手，较前变动 -1799手，持仓量19092手，较前变动 +654手等 [1] - 中证500收盘价7534.9，跌0.93%，成交额2833.3亿；IC2604收盘价7509.8，跌0.37%，基差 -25.14，成交额419.8亿，成交量27865手，较前变动 -5115手，持仓量51999手，较前变动 -2382手等 [1] - 中证1000收盘价7536.6，跌1.14%，成交额3543.8亿；IM2604收盘价7507.6，跌0.56%，基差 -29，成交额649.1亿，成交量43068手，较前变动 -5880手，持仓量79295手，较前变动 +132手等 [1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落，IF总成交减少11688手，IH总成交减少7311手，IC总成交减少26024手，IM总成交减少12115手 [2] - 持仓方面，IF总持仓减少3884手，IH总持仓减少956手，IC总持仓减少11368手，IM总持仓减少2280手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2604多单增减174，空单增减600；IF2605多单增减未公布，空单增减未公布；IF2606多单增减 -2374，空单增减 -3030；IF2609多单增减 -330，空单增减 -262等 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多 [6] 重要驱动 - 本周市场持续聚焦中东局势，中美3月通胀数据将公布；伊朗军方拒绝特朗普“48小时”通牒等 [7] - A股高开低走，上证指数收跌1%报3880.1点，深证成指跌0.99%，创业板指跌0.73%等，A股全天成交1.67万亿元，上日成交1.86万亿元 [7]

分组1：报告行业投资评级 - 未提及相关内容 分组2：报告核心观点 - 3月17日四大期指当月合约涨跌互现，IF下跌0.71%，IH上涨0.3%，IC下跌2.05%，IM下跌2.02%，期指仍有企稳可能 [1] - 本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，持仓情况各品种有增有减 [2] - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] - A股冲高回落，多指数下跌，算力硬件产业链等板块跌幅居前，次新股、大金融逆势走强 [6] - 港股冲高回落，恒指收涨，恒生科技指数跌，半导体等板块跌幅居前，地产等股走强 [7] 分组3：根据相关目录总结 期指期现数据跟踪 - 沪深300收盘价4637.4，跌0.73%，成交额5785亿；IF2603收盘价4628.8，跌0.71%，基差 -8.64，成交额1014.7亿等多组期指数据 [1] - 上证50收盘价2963.6，涨0.32%，成交额1323.8亿；IH2603收盘价2962，涨0.30%，基差 -1.58，成交额304亿等多组期指数据 [1] - 中证500收盘价8016，跌2.07%，成交额4062.5亿；IC2603收盘价8000，跌2.05%，基差 -16.03，成交额1169.9亿等多组期指数据 [1] - 中证1000收盘价8019.9，跌2.33%，成交额4527.5亿；IM2603收盘价8014，跌2.02%，基差 -5.86，成交额1775.4亿等多组期指数据 [1] 期指成交与持仓变动情况 - 本交易日IF总成交增加21683手，IH总成交增加8837手，IC总成交增加560手，IM总成交增加16761手 [2] - IF总持仓增加6776手，IH总持仓减少3547手，IC总持仓减少8120手，IM总持仓增加508手 [2] 期指基差情况 - 展示IF、IH、IC、IM基差随时间变化图表 [4] 期指前20大会员持仓增减 - 展示IF、IH、IC、IM不同合约多单、空单增减及净变动情况，IM2609部分未公布 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【 -2,2】 [6] - 外交部回应特朗普访华相关报道不实，中美就访华时间保持沟通 [6] - A股多指数下跌，市场成交额2.22万亿元，上一交易日为2.34万亿元，全市场逾4500股下跌 [6] 港股情况 - 港股冲高回落，恒指收涨0.13%报25868.54点，恒生科技指数跌0.08%等，大市成交额2682.6亿港元，南向资金净卖出逾110亿港元 [7]

市场宏观环境 - 国务院常务会议部署春节后政府工作，要求落实重点任务，支持地方和企业探索打造新增长点[2][9] - 会议研究推进银发经济和养老服务发展，指出要进一步释放银发消费需求，发挥消费补贴等政策牵引作用，推动普惠养老服务供给提质扩面[2][9] - 春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次，国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元，假日游客人数和花费均创历史新高[2][9] - 美国正式开始征收10%全球关税，白宫正在准备把税率提高到15%的正式命令[2][9] - 美国白宫就伊朗问题表示，特朗普总统的首选方案永远是外交手段，但必要时也愿意使用致命武力[2][9] 股票市场表现 - A股三大指数收红，上证指数涨0.87%收于4117.41点，创业板指涨0.99%[3][10] - 行业板块指数涨多跌少，石油石化、建筑材料、基础化工、有色金属行业领涨，传媒、计算机、商贸零售行业跌幅居前[3][10] - 当日沪深两市成交额约为2万亿元[3][10] - 美国三大股指全线收涨，纳指涨1.04%报22863.68点[3][10] - 当日主要股指集体收红，沪指重返前期高位区间[4][11] 期货市场表现 - 期指03合约贴水相对较小[3][10] - 股指期货的成交量和持仓量同步减少[3][10] 市场策略与展望 - 国内市场影响因素总体平稳，投资情绪趋于稳定，盘面有望延续缩量修复的运行格局[4][11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股三大指数震荡分化，期指继续减仓，节前市场交投逐步缩量，关注有色金属行业走势对中证500指数的影响 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 市场分析 - 中国货币政策将继续适度宽松，运用降准降息等工具保持流动性充裕和融资条件宽松，未来常态化开展国债买卖操作，居民资产配置调整资金最终会回流银行体系；美国2025年12月零售销售环比零增长，核心零售销售环比下降，低收入群体消费疲弱 [1] - A股三大指数震荡分化，上证指数涨0.13%收于4128.37点，创业板指跌0.37%，传媒、家用电器、煤炭行业涨幅居前，房地产等行业跌幅居前，沪深两市成交额约2万亿元；海外方面，美联储政策立场接近中性，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.1%，纳指跌0.59% [2] - 期货市场期指基差当月合约维持升水，股指期货成交量和持仓量继续同步减少 [2] 策略 - 节前市场交投缩量，中证500指数与周期板块联动增强，关注有色金属行业走势，若企稳反弹或为中证500提供回升驱动力 [3] 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表 [6][10][11] 现货市场跟踪图表 - 展示国内主要股票指数日度表现，如上证综指、深证成指等在2026年2月10日和2月9日的数值及日度涨跌幅 [12] - 有沪深两市成交金额、融资余额相关图表 [6][13] 股指期货跟踪图表 - 给出股指期货持仓量和成交量数据 [6][14] - 呈现股指期货基差（期货 - 现货），包括当月、次月、当季、下季合约基差的当日值和变化值 [6][39] - 展示股指期货跨期价差数据 [6][43][44] - 包含各合约持仓量、持仓占比、外资净持仓数量等图表 [6][15][25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 1 月 20 日期指总成交回升投资者交易热情升温 持仓也有所增加 A 股震荡调整市场风格从高估值成长板块向价值板块切换 港股延续调整态势[1][2][7][8] 各部分内容总结 期指期现数据跟踪 - 1 月 20 日四大期指当月合约悉数下跌 IF 跌 0.44% IH 跌 0.1% IC 跌 0.49% IM 跌 0.98% [1] - 期指总成交回升 IF 总成交增加 9467 手 IH 总成交增加 2195 手 IC 总成交增加 47043 手 IM 总成交增加 39473 手 [2] - 持仓方面 IF 总持仓增加 2594 手 IH 总持仓增加 135 手 IC 总持仓增加 18737 手 IM 总持仓增加 8203 手 [2] 期指前 20 大会员持仓增减 - IF2602 多单增减 3645 手 净变动 5181 手 空单增减 1260 手 净变动 2439 手 [5] - IH2602 多单增减 -324 手 净变动 401 手 空单增减 -158 手 净变动 432 手 [5] - IC2602 多单增减 5275 手 净变动 19066 手 空单增减 3503 手 净变动 15930 手 [5] - IM2602 多单增减 4797 手 净变动 4865 手 空单增减 1541 手 净变动 1101 手 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH 趋势强度为 1 IC、IM 趋势强度为 1 [6] - 财政部等部门公布五项财政金融协同促内需一揽子政策 从加力提振消费、扩大民间投资两方面推动扩大有效需求 [6] 财政政策与市场表现 - 2026 年财政赤字、债务总规模和支出总量保持必要水平 继续安排超长期特别国债 优化专项债券项目负面清单管理 [7] - 2025 年财政赤字率按 4%左右 新增政府债务规模 11.86 万亿元 比上年增加 2.9 万亿元 [7] - A 股震荡调整 上证指数收跌 0.01% 深证成指跌 0.97% 创业板指跌 1.79%等 全天成交 2.8 万亿元 [7] - 港股延续调整态势 恒生指数收盘跌 0.29% 恒生科技指数跌 1.16% 恒生中国企业指数跌 0.43% 全日成交额 2377.7 亿港元 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 1月14日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，各期指在成交、持仓、基差、前20大会员持仓增减等方面有不同表现，同时市场受多项政策和数据影响，如融资保证金比例调整、住房个税政策延续、2025年外贸进出口数据创新高等 [1][2][6] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 1月14日沪深300收盘价4741.9，跌0.40%，成交额8913.3亿；IF2601收盘价4737.6，跌0.63%，基差 -4.33，成交额625.3亿，成交量43598（↑4094），持仓量34958（↓8395）等多组期指数据 [1] - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增加35576手，IH总成交增加13666手，IC总成交增加81143手，IM总成交增加73493手；持仓方面，IF总持仓增加12419手，IH总持仓增加3997手，IC总持仓增加17852手，IM总持仓增加13386手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2601多单增减 -6541，空单增减 -6248；IF2602多单增减6197，多单净变动10373，空单增减5984，空单净变动10500等多组数据 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] - 经证监会批准，沪深北交易所调整融资保证金比例，从80%提高至100%，仅限于新开融资合约，A股冲高回落，市场成交额逼近4万亿元，上证指数收跌0.31%，多指数有不同涨跌表现，部分板块走强 [6] 政策与数据 - 财政部等三部门延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策，2026年1月1日至2027年12月31日，符合条件纳税人可获退税优惠 [7] - 2025年我国外贸进出口达45.47万亿元，同比增长3.8％，出口26.99万亿元，增长6.1%，进口18.48万亿元，增长0.5％，12月进出口及贸易顺差有相应数据 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 12月10日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回落，投资者交易热情降温，持仓方面各期指总持仓保持不变，还分析了期指前20大会员持仓增减、趋势强度及重要驱动因素等情况[1][2] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 12月10日，沪深300收盘价4591.83，跌0.14%，IF2512收盘价4574.2，跌0.15%，基差 -17.63，成交额1038.2亿等；上证50收盘价2988.64，跌0.31%，IH2512收盘价2980.8，跌0.35%，基差 -7.84，成交额304.1亿等；中证500收盘价7155.99，涨0.49%，IC2512收盘价7122.2，涨0.39%，基差 -33.79，成交额987.9亿等；中证1000收盘价7408.24，涨0.37%，IM2512收盘价7371.4，涨0.26%，基差 -36.84，成交额1586.3亿等[1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落，IF总成交减少99497手，IH总成交减少39137手，IC总成交减少95795手，IM总成交减少140871手；持仓方面，IF、IH、IC、IM总持仓均保持不变[2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2512多单增减 -4975，空单增减 -5447等；IH2512多单增减 -2344，空单增减 -2618等；IC2512多单增减 -707，空单增减 -695等；IM2512多单增减 -1259，空单增减 -3476等[5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1；中国11月CPI同比上涨0.7%，预期0.7%，前值0.2%；11月PPI同比下降2.2%，预期降2%，前值降2.1%；IMF预计中国经济在2025年和2026年将分别增长5.0%和4.5%，较10月预测值分别上调0.2个和0.3个百分点[6] 美联储动态与市场表现 - 美联储如期再降息25基点，但三票委反对，仍预计明年降息一次，将买短债400亿；美联储决议后，标普500指数涨0.45%，道指涨0.82%，纳指震荡于昨日收盘价附近；三大指数探底回升，沪指、创业板指小幅收跌，地产股午后异动上涨，A股全天成交1.79万亿元，上日成交1.92万亿元[7]

报告行业投资评级 - 金融行业利多提振情绪，震荡偏强 [1] 报告的核心观点 - 12月7日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨1.02%，IH涨1.08%，IC涨1.54%，IM涨1.61% [1] - 本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，IF、IH、IC、IM总成交分别增加32245手、17408手、32175手、48395手；持仓方面，IF、IH、IC、IM总持仓分别增加15227手、11534手、16189手、19757手 [2] - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] - 市场震荡上攻，题材股轮动加快，市场逾4300股上涨，午后大金融放量拉升，上证指数收涨0.7%报3902.81点，深证成指涨1.08%，创业板指涨1.36%，A股全天成交1.74万亿 [8] - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.22%，标普500指数涨0.19%，纳指涨0.31% [9] 相关目录总结 期指期现数据跟踪 - 沪深300收盘价4584.54，涨0.84%，成交额4121.5亿；IF2512收盘价4574.4，涨1.02%，基差 -10.14，成交额1157.2亿，成交量84754手（↑21046），持仓量143296手（↑6821）等各期指合约数据 [1] 期指前20大会员持仓增减 - IF2512多单增减6419，空单增减7703等各期指合约多空单增减及净变动数据，部分数据未公布 [5] 重要驱动 - 12月6日中国证券业协会第八次会员大会举行，证监会主席吴清致辞提及A股发展、券商责任等多方面内容 [6] - 《基金管理公司绩效考核管理指引》征求意见稿下发，强化业绩考核等指标挂钩，提升高管和基金经理跟投比例 [7] - 美国白宫发布新版《国家安全战略》调整外交政策 [7] - 美国9月核心PCE物价指数等通胀数据为美联储12月降息开绿灯，白宫经济委员会主任预计美联储下周降息 [7] - 知情人士称日本央行准备本月政策会议加息25个基点并暗示继续加息 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指下方有一定支撑；12月3日期指当月合约悉数下跌，本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，持仓也有所增加；还提及了市场的一些重要驱动因素及相关政策和事件影响[1][2][3][6] 各部分内容总结 期指数据 - 12月3日，沪深300收盘价4531.05，跌0.51%，成交额3744.9亿；上证50收盘价2963.08，跌0.52%，成交额854.9亿；中证500收盘价6996.36，跌0.62%，成交额2513.1亿；中证1000收盘价7248.27，跌0.89%，成交额3350.3亿[1] - 各期指合约收盘价均下跌，如IF2512收盘价4518.2，跌0.30%；IH2512收盘价2958.4，跌0.35%；IC2512收盘价6950.4，跌0.41%；IM2512收盘价7195.4，跌0.58%等[1] - 各期指合约成交量和持仓量大多增加，如IF2512成交量67863，增加12036，持仓量142198，增加3766等[1] 期指成交与持仓变化 - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增加16059手，IH总成交增加3694手，IC总成交增加18013手，IM总成交增加37370手[2] - 持仓方面，IF总持仓增加10409手，IH总持仓增加3910手，IC总持仓增加10653手，IM总持仓增加23105手[2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2512多单增减3679，空单增减3373；IF2601多单净变动8326，空单净变动8258等[5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1[6] 重要驱动 - 今年1 - 11月，消费品以旧换新带动相关商品销售额超2.5万亿元，惠及超3.6亿人次；1 - 10月，我国服务贸易进出口总额65844.3亿元，同比增长7.5%，服务贸易逆差7663.7亿元，同比减少2693.9亿元[6] - 年末第四批690亿元国补资金消耗，超20个地市暂停或调整汽车以旧换新补贴申请[6] - 美国11月“小非农”创两年半来最大降幅，11月私营企业减少3.2万个工作岗位，美联储12月降息25个基点概率接近90%[6] 政策与事件 - 国务院总理李强指出要因地制宜实施新型城镇化规划，推进农业转移人口市民化，实施城市更新行动，推进房地产高质量发展，破解城乡二元结构[7] - 美国总统特朗普签署法律要求评估美台关系，外交部回应敦促美方停止美台官方往来[7] 股市表现 - 上证指数收跌0.51%报3878点，深证成指跌0.78%，创业板指跌1.12%，A股全天成交1.68万亿元；三大指数震荡下挫，个股跌多涨少，超3800股下跌；煤炭、机场航运、医药商业板块表现较好，商业航天概念股分化，游戏、影视传媒等AI应用方向和锂电池产业链走弱[7]