市场表现 - 沪指创近10年新高 北证50创历史新高 深成指和创业板指突破去年10月高点[1] - 沪深两市成交额达2 76万亿 较上个交易日放量5 196亿 创年内新高[2] - 北向资金连续15日净流入 主要加仓券商和中字头央企 南向资金单日净买入港股358亿港元创历史新高[3] 金融数据与政策 - 7月社融同比增长9 0% 增速较6月高0 1个百分点 当月社融增量1 16万亿元 同比多增3 893亿元[4] - M1同比增长5 6% M2同比增长8 8% 增速较上月分别提高1 0和0 5个百分点[4] - 非银存款多增与M1-M2剪刀差收窄 反映居民存款流入资本市场趋势[5] - 2024年9月"924"新政后非银金融机构存款增加9 100亿元 同比多增1 6万亿元[6] - 2025年4月非银存款单月增加1 57万亿元 同比多增1 9万亿[8] 市场展望 - 居民存款进入股市进程尚未结束 慢牛行情持续[9] - 经济学家刘煜辉预测沪深300可能上升至5 500点 相当于上证5 000点 上升幅度约30%[9][11] - 申万宏源王胜认为本轮牛市持续时间会很长[12] - 兴证策略称此为"健康牛" 新一轮"机构牛"已在途中[13] - 陈果认为牛市第二阶段仍有演绎空间[14] 投资策略 - 选股方法包括复盘涨停股寻找高辨识度行业龙头 如中兴通讯和领益智造[17] - 可选择强势但涨幅未过高的股票或适当调整过的股票 稳健投资者可埋伏低位高辨识度品种[17] 液冷行业 - 液冷服务器板块20余股涨超10% 受AI算力基础设施建设提速驱动[18] - 英伟达GB300系统采用液冷散热设计 国产液冷方案有望切入海外市场[18] - 国产算力芯片突破为液冷产业链带来新机遇[19] 液冷产业链 - 上游：巨化股份和新宙邦提供冷却液 银邦股份和飞荣达提供冷板与散热模块 强瑞技术和中航光电提供连接件[20][21] - 中游：浪潮信息和中科曙光为液冷服务器整机龙头 英维克和高澜股份为系统集成商[21] - 下游：数据港承接阿里160亿液冷智算中心订单 申菱环境为华为储能液冷合作伙伴[22]