市场整体表现 - 2月11日三大指数涨跌不一，创业板指和科创50指数跌幅均超过1% [1] - 市场板块分化明显，化工板块反复走强，玻纤概念快速拉升，有色金属板块表现活跃，而影视院线概念集体下挫 [1] - 全市场超过3200只个股下跌，沪深两市成交额较上一交易日缩量1213亿元，为31个交易日后首次跌破2万亿元 [1] 主动权益基金单日表现 - 单日涨幅最高的主动权益基金为国泰金龙行业精选，净值增长率为4.53%，其今年以来回报已达14.78% [3] - 涨幅榜前列基金多聚焦于周期及资源主题，如广发品质优选A（单日涨4.14%，今年以来回报26.1%）、华夏新材料龙头A（单日涨3.93%，今年以来回报18.56%）和西部利得资源鑫选A（单日涨3.15%，今年以来回报22.7%） [3] - 单日跌幅最大的主动权益基金为易方达远见成长A，净值下跌3.29%，但其今年以来回报仍为7.86% [4] - 跌幅榜前列基金多与科技、互联网及新兴产业主题相关，如富国新兴产业A（单日跌2.58%）、银华互联网主题A（单日跌2.41%）和景顺长城稳健回报A（单日跌2.4%） [4] 债券型基金单日表现 - 债券基金单日涨幅榜由可转债及稳健回报型产品主导，涨幅最高的申万菱信可转债A单日净值增长1.44% [5] - 部分债基表现突出，如工银可转债优选A单日涨0.74%，今年以来回报高达17.11% [5] - 债券基金单日跌幅榜中，国泰可转债A跌幅最大，为2.06% [6] - 部分偏债混合或“固收+”产品出现下跌，如嘉合磐石A单日跌1.31%，金鹰民富收益A单日跌0.93%且今年以来回报为-1.35% [6] 公司澄清公告 - 巨力索具发布澄清公告，否认公司是“商业航天的新龙头”或“火箭回收龙头”等市场传闻，称相关言论为不实信息 [7] - 公司澄清未签署过价值4.58亿元的海南项目，也不存在在手订单累计超过2亿元的情况 [7] - 公司披露2025年度在商业航天领域取得订单累计金额为996.51万元，其中2025年可确认收入金额更小，占公司2025年总收入比例低于0.50% [7] - 2026年初至公告披露日，公司取得商业航天订单累计金额为128.65万元，公司认为该业务对经营业绩影响很小，并提示公司股价已严重脱离基本面，存在市场情绪过热和非理性炒作风险 [7]

市场整体表现 - 2月11日，上证指数收涨0.09%，创业板指下跌1.08% [14] - 沪深两市成交额约为19842.52亿元，较前一交易日缩量约1212.83亿元 [15] - 全市场2050只股票上涨，3241只股票下跌，涨停个股60只，跌停10只 [15] - 市场呈现明显的结构性行情和板块轮动特征，资金从科技成长板块流向周期板块 [1][7][17] 涨停板结构与市场情绪 - 两市共计62只个股涨停，行业集中于化工、有色金属等板块 [1] - 化工板块有11只个股涨停，有色金属板块有7只，建筑板块有5只 [1] - 首板（1连板）个股46只，二板（2连板）个股6只，三板及以上个股8只 [5][6] - 连板高度代表：ST中迪5连板，ST雪发实现“6日4板”，百川股份走出“11日8板”的强劲走势 [5] 主力资金板块流向 - 主力资金呈现显著的“高低切换”与“风格轮动”，从科技成长板块撤离，涌入周期板块 [7][17] - 资金流入前五板块：有色金属净流入137.56亿元（涨2.39%），基础化工净流入98.26亿元（涨1.40%），建筑材料净流入59.18亿元（涨3.29%），电力设备净流入45.15亿元（跌0.04%），计算机净流入25.10亿元（跌0.27%） [7][8] - 资金流出前五板块：电子净流出51.27亿元（跌1.09%），通信净流出46.81亿元（跌2.17%），传媒净流出40.48亿元（跌1.99%），国防军工净流出16.59亿元（跌0.91%），机械设备净流出12.49亿元（跌0.63%） [8][9] 主力资金个股流向 - 资金流入前五个股：北方稀土净流入23.22亿元（涨5.02%），博纳影业净流入22.09亿元（涨7.46%），格林美净流入21.06亿元（涨9.95%），欢瑞世纪净流入15.82亿元（涨10.03%），中国巨石净流入15.65亿元（涨9.99%） [9][10] - 资金流出前五个股：中际旭创净流出14.21亿元（跌4.28%），新易盛净流出13.28亿元（跌5.46%），昆仑万维净流出9.90亿元（跌5.40%），永鼎股份净流出9.82亿元（跌3.08%），英维克净流出8.00亿元（跌4.13%） [9][10] 玻纤概念板块异动 - 2月11日，A股玻纤概念板块集体大涨，板块平均涨幅达10.31%，主力资金净流入平均为6.48亿元 [11] - 核心驱动因素：电子布价格再度提价叠加AI算力需求爆发引发的供需紧张 [11] - 电子级玻璃纤维布是高端PCB的核心基材，广泛用于智能手机、服务器、AI芯片等高密度互连电路 [11] - AI服务器、英伟达Rubin架构芯片等对低热膨胀系数电子布需求激增，该材料用于高密度IC载板，可提升芯片稳定性 [13] - 全球约90%的Low CTE电子布产能由日东纺等少数厂商控制，产能扩张缓慢 [13] - 2025年18层以上多层PCB产量同比增长69.4%，远超普通PCB增速，苹果、微软、亚马逊等科技巨头已加入电子布采购竞争 [13] - 2月4日，玻纤龙头企业对电子布实施新一轮提价，7628电子布主流报价达5.1–5.5元/米，环比涨幅10–13%，为2025年以来第四次提价 [13] - 除AI芯片外，数据中心建设推动G.652.D光纤价格同比上涨25%，新能源汽车、5G基站、风电等领域对玻纤需求稳健增长 [13] - 主要上涨个股：长海股份涨15.77%，宏和科技涨10.01%，中材科技涨10%，再升科技涨10%，中国巨石涨9.99% [11][12] 行业涨跌与市场热点 - 涨幅居前板块：化工、建材、有色金属、油气、煤炭 [16] - 调整板块：AI应用、算力硬件、太空光伏、商业航天、大消费题材 [16] - 市场热点集中在有色金属、基础化工和建筑材料等周期板块 [17] - 通信、电子和传媒板块成为资金流出的主要方向 [17]

市场整体表现 - 三大指数涨跌不一 创业板指与科创50指数跌幅均超过1% [2] - 两市成交额时隔31个交易日跌破2万亿元 较上一交易日缩量1213亿元 [2] - 内资净流出528亿元 个股层面下跌家数超过3200家 涨跌中位数为-0.31% [2] - 临近春节市场交投趋于冷清 预计节后量能逐步恢复 [2] 领涨板块与个股 - 化工板块近期反复走强 吉华集团实现5天4板 泰和新材、百川股份、醋化股份、华尔泰涨停 [2] - 玻纤概念快速拉升 宏和科技、山东玻纤、国际复材、中国巨石涨停 [2] - 有色金属板块表现活跃 有色·钨概念领涨 翔鹭钨业实现4天2板 章源钨业涨停 [2] - 算力租赁概念拉升 南兴股份、大位科技涨停 [2] - 热点集中于有色化工相关领域 包括有色金属、玻纤、染料等 核心逻辑为涨价 中钨高新、国际复材为有市场容量的标的 [3] 下跌板块与市场特征 - 影视院线概念集体下挫 横店影视跌停 华谊兄弟、华策影视、中国电影大跌 [2] - 前一日领涨的“抖音SD概念”个股今日普遍大幅回调 大批相关股票位于跌幅榜 [3] - 大市值科技权重股如中际旭创、新易盛也出现大幅回调 [3] - 市场呈现典型的板块轮动特征 量化资金操作迹象明显 前一日普涨后次日快速兑现 [3] - 市场主线预计在春节后才可能明确 [3]

沪深股通成交概况 - 2月11日，沪股通总成交金额为1181.64亿元，深股通总成交金额为1345.62亿元 [2] - 沪股通前十大成交个股中，紫金矿业成交额居首，达17.92亿元，贵州茅台和北方稀土紧随其后，成交额分别为17.72亿元和17.08亿元 [3] - 深股通前十大成交个股中，天孚通信成交额居首，达44.16亿元，中际旭创和新易盛紧随其后，成交额分别为35.60亿元和29.22亿元 [3] 板块资金流向 - 从板块表现看，有色金属、化工等板块涨幅居前，影视院线、AI应用等板块跌幅居前 [4] - 主力资金净流入方面，有色金属板块净流入91.37亿元居首，净流入率为5.62%，建筑材料板块净流入28.32亿元，净流入率为10.45% [5][6] - 主力资金净流出方面，文化传媒板块净流出122.19亿元居首，净流出率为7.40%，电子和通信板块分别净流出116.76亿元和109.27亿元 [6] 个股资金流向 - 主力资金净流入前十的个股中，北方稀土净流入15.31亿元居首，净流入率为12.18%，格林美净流入14.26亿元，净流入率为24.80% [7][8] - 主力资金净流出前十的个股以算力硬件方向为主，新易盛净流出29.15亿元居首，净流出率为17.51%，中际旭创净流出28.64亿元，净流出率为13.54% [8] ETF成交动态 - 今日成交额前十的ETF中，A500ETF基金成交110.368亿元居首，环比下降12.88%，黄金ETF成交73.176亿元，环比下降2.60% [9] - 成交额环比增长前十的ETF中，恒生消费ETF环比增长164.35%居首，化工50ETF和稀土ETF嘉实环比分别增长151.12%和145.07% [10] 龙虎榜机构与游资动向 - 玻纤概念股国际复材涨停，获两家一线游资合计买入2.02亿元，同时获一家量化资金买入1.04亿元 [1][13][14] - 机构买卖方面，捷成股份获两家机构买入1.78亿元，格林美获两家机构买入9088万元，协鑫集成遭三家机构卖出1.60亿元 [12] - 量化资金方面，博纳影业获一家量化资金买入1.44亿元 [14] 期指持仓变化 - 四大期指主力合约中，IH、IM合约多空双方均加仓，其中IM合约空头加仓数量较多，IC合约多头减仓而空头加仓 [11]

市场整体表现 - 沪指微涨0.09%报4131.98点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.08%，科创综指跌0.79% [2] - 沪深北三市合计成交约2万亿元，较此前一日减少逾1200亿元 [2] - A股市场超3200股飘绿 [2] - 港股震荡上扬，恒生科技指数一度涨超1% [1] 有色金属（钨）板块 - 有色板块强势拉升，钨概念股表现亮眼，翔鹭钨业、章源钨业均涨停并创出新高 [2][5] - 近期钨价持续上涨，2月9日数据显示：65%黑钨精矿价格报68.5万元/标吨，较年初涨48.9%；65%白钨精矿价格报68.4万元/标吨，较年初涨49.0%；仲钨酸铵价格报100万元/吨，较年初涨49.3%；钨粉价格报1670元/公斤，较年初涨54.6% [7] - 湘财证券指出，供给端受国内钨矿开采总量指标收紧、出口管制、成本上升等多重因素约束，且资源进一步向大型企业集中 [8] - 需求端，全球钨需求有望持续增长，AIPCB精密刀具、光伏钨丝及军工航天等领域为高附加值亮点 [8] - 短期看，节前矿山开工率季节性下滑，叠加低库存支撑，矿端供应紧张格局将持续强化，钨精矿价格有望保持强势 [8] 玻纤板块 - 玻纤概念集体爆发，国际复材20%涨停，中国巨石涨停，市值突破千亿元大关 [2][10] - 近日两家玻纤龙头对电子布再度提价，提价幅度大且时间周期缩短，电子布紧缺由高端向普通产品扩散 [12] - AI芯片需求爆发导致T型玻璃纤维布供应趋紧，主要供应商日东纺计划在2028年前将产能提升至2025年的3倍，并计划今年上调价格 [12] - 华泰证券认为，普通电子布供给约束大，需求有序恢复，有望于2026年开启新一轮价格上涨周期；高端电子布中的二代低介电和低热膨胀产品2026年或仍存供给缺口，有望继续提价 [12] - 中邮证券表示，此次涨价因铜价及下游CCL涨价预期，以及高端产品需求旺盛导致普通电子布产能转向高端，供需紧张导致涨价幅度及时间点超预期，预计2026年传统电子布涨价仍将持续 [12] 化工板块 - 化工板块拉升，百川股份近11个交易日斩获8板，醋化股份连续两日涨停 [2] 传媒影视板块 - 传媒板块回落走低，短剧游戏、影视股集体下挫，海看股份、幸福蓝海等跌超10%，横店影视跌停 [2][14] - 横店影视此前10个交易日累计涨超100%，其中有7个交易日涨停，公司发布风险提示称股价严重偏离基本面，AI短剧业务尚未形成收入 [16] - 上海电影亦提示公司经营状况正常，无应披露而未披露的重大事项 [16] 港股部分个股表现 - 紫金黄金国际涨超9%，哔哩哔哩涨逾5%，腾讯音乐、小米集团、金蝶国际涨逾4% [3] - 泡泡玛特跌逾5%，中国人寿跌近4% [3]

市场主要指数表现 - 上证指数收盘报4131.98点，上涨0.09%，成交额8226.08亿元 [1] - 深证成指收盘报14160.93点，下跌0.35%，成交额11616.45亿元 [1] - 创业板指收盘报3284.74点，下跌1.08%，成交额5602.98亿元 [1] 走弱行业与板块 - 传媒板块大幅下挫 [1] - 旅游餐饮、保险、零售、半导体等板块走低 [1] 走强行业与板块 - 有色、化纤、石油、煤炭、钢铁、化工等板块拉升 [1] - 玻纤概念爆发 [1] - 锂矿、稀土、黄金概念等活跃 [1]

市场整体表现 - 2月11日A股主要指数涨跌不一，上证指数上涨0.09%至4131.98点，深证成指下跌0.35%至14160.93点，创业板指下跌1.08%至3284.74点，科创综指下跌0.79%至1788.22点 [1][2] - 市场总成交额较上一交易日缩量1237亿元，全市场超3200只个股下跌，2047只股票上涨 [1] - 万得全A指数下跌0.15%至6802.42点，沪深300指数下跌0.22%至4713.82点，北证50指数下跌0.44%至1525.49点 [2] - 中证500指数上涨0.23%至8325.81点，中证红利指数上涨0.70%至5770.13点 [2] 行业与板块动态 - 化工板块近期反复走强，吉华集团实现5天4板，泰和新材、百川股份、醋化股份、华尔泰涨停 [3] - 玻纤概念快速拉升，宏和科技、山东玻纤、国际复材、中国巨石涨停 [3] - 有色金属板块表现活跃，翔鹭钨业4天2板，章源钨业涨停 [3] - 算力租赁概念拉升，南兴股份、大位科技涨停 [3] - 油气股午后震荡拉升，海油工程涨停，中曼石油、中油工程、仁智股份、海油发展、贝肯能源、中海油服等跟涨 [9] - 数字货币概念午后异动，御银股份直线涨停，收盘报8.72元/股，上涨6.99%，翠微股份、恒宝股份、赢时胜、四方精创等跟涨 [6] 下跌板块与概念 - 影视院线概念集体下挫，横店影视在9天7次涨停后于当天跌停，华谊兄弟、华策影视、中国电影大跌 [3] - 文化传媒板块下跌2.85%，短剧游戏概念下跌4.23% [6] - 光模块等算力硬件股表现逊色，中际旭创、新易盛、东山精密跌幅居前，光模块概念下跌2.82% [5][6] - 其他下跌概念包括：虚拟人(-3.11%)、谷子经济(-3.30%)、小红书平台(-3.73%)、抖音豆包(-1.96%)、Kimi(-2.22%)、中文语料库(-2.18%)、培育钻石(-2.20%)、WEB3.0(-2.21%)、太空光伏(-2.32%)、光芯片(-1.89%)、腾讯平台(-1.98%)、旅游出行(-2.47%) [6] 机构观点摘要 - 银河证券指出，电影市场档期效应和马太效应愈发明显，2026年春节假期长达9天，有望为档期票房释放提供更充裕时间窗口，建议关注参投档期内重点影片的内容厂商、院线端龙头以及影片出品宣发能力突出的公司 [12] - 中信证券研报认为，在银价暴涨背景下，光伏电池组件头部厂商有望加快贱金属浆料替代，带动行业成本梯度分化加剧，叠加需求结构向高效产品升级，落后产能或面临加速淘汰压力，同时爱旭股份带头打响光伏行业知识产权“反内卷”第一枪，具备核心技术和专利优势的头部厂商有望脱颖而出，预计光伏电池组件行业“反内卷”有望加速 [13] 其他市场数据 - 国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.05%报112.75元，10年期主力合约涨0.06%报108.54元，5年期主力合约涨0.05%报106.05元，2年期主力合约收平报102.472元 [12] - 消息面上，香港特区行政长官李家超表示，金管局正积极处理稳定币发行人牌照申请，相信首批牌照将于下月发放 [6] - 消息面上，EIA短期能源展望报告预计2026年布伦特原油价格为58美元/桶（之前预计56美元/桶），预计2027年为53美元/桶（之前预计54美元/桶） [9]

市场整体表现 - 2月11日A股主要指数涨跌不一，沪指上涨0.09%，深成指下跌0.35%，创业板指跌超1%，科创综指下跌0.79% [1] - 市场总成交额较上一个交易日缩量1237亿元，全市场超3200只个股下跌，另有2047只股票上涨 [1] 化工与材料板块 - 化工板块近期反复走强，吉华集团5天4板，泰和新材、百川股份、醋化股份、华尔泰涨停 [1] - 玻纤概念快速拉升，宏和科技、山东玻纤、国际复材、中国巨石涨停 [1] - 有色金属板块表现活跃，翔鹭钨业4天2板，章源钨业涨停 [1] 算力与数字货币概念 - 算力租赁概念拉升，南兴股份、大位科技涨停 [1] - 光模块等算力硬件股表现逊色，中际旭创、新易盛、东山精密跌幅居前 [3] - 数字货币概念午后异动，御银股份直线涨停，收盘报8.72元/股，上涨6.99%，翠微股份、恒宝股份、赢时胜、四方精创等跟涨 [3] - 消息面上，香港金管局正积极处理稳定币发行人牌照申请，预计首批牌照将于下月发放 [3] 油气板块 - 午后油气股震荡拉升，海油工程涨停，中曼石油、中油工程、仁智股份、海油发展、贝肯能源、中海油服等跟涨 [5] - 消息面上，EIA短期能源展望报告预计2026年布伦特原油价格为58美元/桶（之前预计56美元/桶），预计2027年为53美元/桶（之前预计54美元/桶） [5] 影视院线板块 - 影视院线概念集体下挫，横店影视在9天7次涨停后于当天跌停，华谊兄弟、华策影视、中国电影大跌 [1] - 具体个股表现：海看股份跌11.70%，幸福蓝海跌11.17%，华策影视跌10.69%，百纳千成跌10.61%，华谊兄弟跌10.59%，万达电影跌10.02%，横店影视跌10.00%，金逸影视跌9.97%，粤传媒跌9.90% [2] - 有分析指出，电影市场档期效应和马太效应愈发明显，2026年春节假期长达9天，有望为档期票房提供更充裕的时间窗口，建议关注参投重点影片的内容厂商、院线端龙头及出品宣发能力突出的公司 [8] - 近期字节旗下视频模型Seedance2.0开启内测，视频生成能力提升明显，看好AI视频工具对影视院线行业的长期赋能 [8] 光伏行业 - 在银价暴涨背景下，光伏电池组件头部厂商有望加快贱金属浆料替代，带动行业成本梯度分化加剧，叠加需求结构向高效产品持续升级，落后产能或面临加速淘汰压力 [9] - 爱旭股份带头打响光伏行业知识产权“反内卷”第一枪，具备核心技术和专利优势的头部厂商有望脱颖而出，预计光伏电池组件行业“反内卷”有望迎来加速 [9] 债券市场 - 国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.05%报112.75元，10年期主力合约涨0.06%报108.54元，5年期主力合约涨0.05%报106.05元，2年期主力合约收平报102.472元 [8]

市场整体表现 - 沪指微涨0.09%报4131.98点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.08%，科创50指数跌逾1% [1] - 沪深北三市合计成交约2万亿元 [1] - A股市场超3200股飘绿 [1] 行业板块表现 - 传媒板块大幅下挫，旅游餐饮、保险、零售、半导体等板块走低 [1] - 有色、化纤、石油、煤炭、钢铁、化工等板块拉升 [1] - 玻纤概念爆发，锂矿、稀土、黄金概念等活跃 [1] 机构市场观点 - 受长假临近影响，市场多空交锋预计将趋于平缓，整体或呈现震荡整理格局 [1] - 此前市场或已完成阶段性筹码消化，监管层面亦强调维护节前平稳运行 [1] - 春节消费有望带来提振，政策环境总体保持暖意，市场中长期向好的基础并未改变 [1] - 建议投资者重点关注基本面稳健、盈利确定性高的优质资产，布局消费复苏、科技自主可控及高端制造等主线 [1]

市场行情概览 - 截至午间收盘，沪指报4137.55点，涨0.22%，成交5312亿元；深证成指报14200.38点，跌0.07%，成交7676亿元；创业板指报3290.41点，跌0.91%，成交3774亿元 [1] - 全市场超2700只个股上涨 [3] 板块与个股表现 - 化工板块反复走强，吉华集团5天4板，三房巷、百川股份、醋化股份、华尔泰涨停 [2] - 玻纤概念快速拉升，山东玻纤、国际复材、中国巨石涨停 [2] - 算力租赁概念拉升，南兴股份、大位科技涨停 [2] - 影视院线概念遭重挫，横店影视跌停 [2] 机构观点 - 中信证券认为，在银价暴涨背景下，光伏电池组件头部厂商有望加快贱金属浆料替代，带动行业成本梯度分化加剧，叠加需求结构升级，落后产能或加速淘汰；爱旭股份带头打响光伏行业知识产权反内卷第一枪，具备核心技术和专利优势的头部厂商有望脱颖而出，预计光伏电池组件行业“反内卷”有望加速 [4] - 华泰证券估计，2025年险资包含股票和基金在内的二级权益新增投资或达1.0万亿元，二级权益仓位或达16.0%左右；2026年险资总体新增可投资资金或达3.1万亿元，二级权益新增投资有望达0.9万亿元；红利股仍是险资权益配置重要方向；2026年债券新增投资有望达3.7万亿元，较上年大幅提升 [4] 行业与政策动态 - 长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验取得成功，标志着我国载人月球探测工程研制工作取得重要阶段性突破 [5] - 商务部联合9部门策划“乐购新春”春节特别活动，各地已安排20.5亿元资金，在9天假期内通过发放消费券、补贴、红包等形式直接惠及消费者 [6] - 上海市规划提出探索建设航运绿色燃料现货交易市场，建设绿色燃料加注中心和交易中心，推动船舶装备低碳化、智能化转型，打造高水平邮轮运营中心，建设亚太邮轮旅游枢纽港 [7]