市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.85%报4102.20点，深证成指涨0.21%，创业板指跌0.40%，科创50指数跌1.20% [1] - 全市场成交额2.5万亿元，较前一交易日缩量624亿元 [1] - 超3200只个股上涨 [1] 领涨行业与板块 - 煤炭及煤化工板块大爆发，板块涨幅达8.00%，大有能源、山西焦煤及中煤能源等十余股涨停 [1][2] - 光伏设备板块走高，晶科能源、中来股份等多股20CM涨停，催化剂为马斯克团队秘访中国光伏企业 [1] - 航空机场板块拉升，板块涨幅4.04%，华夏航空、中国东航涨停 [1][2] - 玻璃玻纤、HIT电池、房地产开发及装修建材等板块涨幅居前，其中建材板块涨3.25%，房地产板块涨3.03% [1][2] 领跌行业与板块 - 腾讯云板块下挫，泛微网络跌停 [1] - 贵金属板块走低，四川黄金跌近9% [1] - AI应用端普跌，智谱AI、Sora概念领跌，引力传媒跌停 [1] - 文化传媒、游戏及算力概念等板块跌幅居前 [1]

AI硬件板块市场表现 - 中际旭创、新易盛两大光模块龙头股开盘持续下跌，盘中均一度跌超10% [1] - 龙头股下跌直接拖累AI硬件板块，胜宏科技、工业富联、英维克等其他细分领域硬件龙头股均跟随下跌 [1] - AI应用主线同样大跌，Sora概念、智谱AI、多模态AI等板块以及值得买、天龙集团、蓝色光标等个股均出现大跌 [4] 光模块龙头股下跌原因分析 - 市场担忧CPO（共封装光学）技术部署时间线清晰后对传统光模块行业的冲击，CPO技术能提高传输速度、减小尺寸、提高效率并降低功耗 [2] - 市场认为中际旭创与新易盛作为行业龙头，其业绩已基本处于“明牌”状态，可能缺乏预期差 [3] - 中际旭创披露2025年业绩预告，预计全年归母净利润为98亿元至118亿元，同比增长89.5%至128.17% [3] - 新易盛披露2025年业绩预告，预计全年归母净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86% [3] - 存在“基金第一重仓股魔咒”的市场担忧，历史上成为公募基金第一大重仓股的股票之后一段时间股价往往出现大跌 [3] - 2025年四季度末，中际旭创取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，随后其股价在1月23日下跌5.8% [3] - 隔夜美股英伟达、博通等个股下跌，在情绪面上对A股算力硬件股产生了负面影响 [4] AI对软件行业影响的讨论 - 隔夜美股软件服务板块大跌，源于投资者担忧软件公司的核心业务可能被AI技术取代 [5] - “大模型会否吞噬软件”是近年来市场的焦点话题 [6] - 有观点认为AI的影响不局限于软件，各领域都有抓住AI机遇的软件公司崛起，例如广告领域的Applovin、视觉设计工具Figma和Canva [6] - 可能受到冲击的软件公司也会通过AI赋能自身业务 [6] - 开源模型的蓬勃发展被认为对软件公司有利 [6] - AI发展被视为模型与应用厂商共同做大蛋糕的过程，当前产业格局仍在变化，应具体分析不同公司在AI时代的核心竞争力与拥抱AI的执行力，而非笼统担忧 [6]

AI应用主线行情与催化 - 市场认为AI应用新催化Clawdbot是AI应用商业化的拐点 [1] - 今日上午AI应用主线爆发，Sora概念、AI语料、智谱AI等板块大涨，多只龙头股表现强势 [1][3] - 值得买股价74.27元，上涨11.32%，市值90.9亿 [4] - 易点天下股价71.06元，上涨10.84%，市值272亿 [4] - 福石控股股价7.67元，上涨8.95%，市值72.5亿 [4] - 浙数文化股价16.14元，上涨6.96%，市值205亿 [4] - 昆仑万维股价57.08元，上涨6.93%，市值716亿 [4] - 中文在线股价33.18元，上涨6.76%，市值219亿 [4] - 新华网股价25.14元，上涨6.08%，市值170亿 [4] Clawdbot技术特点 - Clawdbot是一个开源、可自托管的AI助手 [5] - 其核心创新在于允许用户通过常用聊天App（如Telegram、WhatsApp、iMessage）发出指令，唤起后台大语言模型，并将需求转换为本地Shell脚本在电脑上执行 [5] - 该技术被形容为像一个24小时不休息的员工，可远程执行用户指令 [5] 行业机构对AI应用的观点 - 申万宏源认为，Agent（智能体）的加速落地不会取代传统软件，而是作为智能交互与自动化中枢提升整体效率，成为软件价值的放大器 [6] - 随着Agent在企业运营、客户服务等领域兑现效率红利，AI应用层公司有望从“技术叙事”迈入“收入与效率驱动”的新阶段 [6] - 近期腾讯元宝与百度App分别宣布春节红包派发计划，腾讯将分10亿元现金红包，百度将瓜分5亿元红包，百度活动已融入文心助手的创意玩法中 [6] 白酒板块行情 - 今日上午白酒板块反弹，板块指数上涨1.58% [8] - “茅五泸”集体上涨，贵州茅台股价1372.95元，上涨3.72%，成交额114.79亿元，为近期新高 [1][7] - 泸州老窖股价119.20元，上涨5.54%，市值1751亿 [8] - 古井贡酒股价131.44元，上涨4.33%，市值537亿 [8] - 贵州茅台市值17193亿 [8] - 金徽酒股价20.11元，上涨2.71%，市值102亿 [8] - 山西汾酒股价165.65元，上涨2.70%，市值2021亿 [8] - 水井坊股价39.19元，上涨2.67%，市值191亿 [8] - 酒鬼酒股价52.85元，上涨2.26%，市值172亿 [9] - 今世缘股价32.90元，上涨2.11%，市值410亿 [9] - 舍得酒业股价55.01元，上涨1.72%，市值183亿 [9] - 五粮液股价102.27元，上涨1.56%，市值3970亿 [9] 高端白酒市场动态 - 近期飞天茅台市场批价上涨，1月29日数据显示，2025年飞天茅台原箱批价较前一日上涨20元/瓶至1620元/瓶，2026年原箱批价上涨20元/瓶至1610元/瓶 [9] - 爱建证券认为，春节临近高端酒动销加速，茅台批价回升受场景需求集中释放及i茅台平台供需调节、触达新消费群体驱动 [9] - 自1月初上架i茅台以来，普飞批价稳中有升，批价底部或已探明，春节销量有望超预期增长 [10] - 开源证券表示，当前白酒板块估值处于近年来低位，基本面接近底部，春节旺季备货是核心催化，建议关注调整充分的高弹性标的及业绩稳定的行业龙头 [10] 大盘与商品板块表现 - 截至上午收盘，上证指数下跌0.1%，深证成指上涨0.01%，创业板指下跌0.05% [3] - 贵金属和油气开采板块继续上涨 [3]

AI应用主线行情及新催化 - 市场认为AI应用新催化Clawdbot是AI应用商业化的拐点 [1] - 上午AI应用主线全面上涨，Sora概念、AI语料、智谱AI等板块大涨 [5] - 具体个股表现：流金科技上涨20.37%至13.06元，流通市值30.4亿；值得买上涨11.32%至74.27元，流通市值90.9亿；易点天下上涨10.84%至71.06元，流通市值272亿；福石控股上涨8.95%至7.67元，流通市值72.5亿；浙数文化上涨6.96%至16.14元，流通市值205亿；昆仑万维上涨6.93%至57.08元，流通市值716亿；中文在线上涨6.76%至33.18元，流通市值219亿；新华网上涨6.08%至25.14元，流通市值170亿 [6][7] - Clawdbot是一个开源、可自托管的AI助手，核心创新在于允许用户通过Telegram、WhatsApp、iMessage等常用聊天App发出指令，唤起后台大语言模型，并将需求转换为本地Shell脚本在电脑上执行 [8] - 申万宏源认为，Agent（智能体）的加速落地是作为智能执行中枢提升整体效率，成为软件的智能交互与自动化中枢，而传统软件系统继续承担底层业务逻辑与数据基础设施角色，AI应用层公司有望从“技术叙事”迈入“收入与效率驱动”的新阶段 [9] - AI应用领域近期有腾讯元宝和百度App的春节红包活动：腾讯元宝计划从2月1日起分10亿元现金红包；百度App计划从1月26日至3月12日瓜分5亿元红包，活动融入文心助手的创意玩法中 [9] 白酒板块反弹及行业动态 - 上午白酒板块反弹，“茅五泸”集体上涨 [10] - 具体个股表现：贵州茅台上涨3.72%至1372.95元/股，成交额114.79亿元，流通市值17193亿；泸州老窖上涨5.54%至119.20元，流通市值1751亿；古井贡酒上涨4.33%至131.44元；山西汾酒上涨2.70%至165.65元，流通市值2021亿；水井坊上涨2.67%至39.19元，流通市值191亿；五粮液上涨1.56%至102.27元，流通市值3970亿 [1][11][12] - 1月29日第三方平台数据显示，53度500ml飞天茅台酒批价上涨：2025年飞天茅台原箱上涨20元/瓶至1620元/瓶；2026年飞天茅台原箱上涨20元/瓶至1610元/瓶 [12] - 爱建证券表示，春节临近高端酒动销加速，飞天茅台批价小幅回升，驱动因素包括春节期间场景需求集中释放以及i茅台进行供需调节并触达新消费群体 [12] - 爱建证券进一步指出，自1月初上架i茅台以来，普飞（普通飞天茅台）批价稳中有升，批价底部或已探明，下行风险大幅收窄，春节销量有望超预期增长 [13] - 开源证券表示，当前白酒板块估值处于近年来低位、市场预期低且筹码结构较好，基本面接近底部，具备布局价值，春节旺季备货将成为板块业绩核心催化 [13] 大盘及商品板块表现 - 截至上午收盘，上证指数下跌0.1%，深证成指上涨0.01%，创业板指下跌0.05% [3] - 贵金属和油气开采板块继续上涨 [3]

1月29日早间，沪指窄幅震荡，创业板指冲高回落。截至午间收盘，沪指跌0.1%，深证成指涨0.01%，创业板指跌0.05%。盘面上 看，AI应用端持续活跃，因赛集团、浙文互联等多股涨停。贵金属板块持续走强，中国黄金5连板，湖南黄金4连板。基本金属 板块震荡拉升，白银有色8连板，怡球资源等多股涨停。房地产板块拉升，深深房A等涨停。下跌方面，林业、半导体板块等跌 幅居前。 | | | 东财概念指数 | | | | | 东财行业指数 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 昨日连板 含 一字 | 快手概念 | 昨日连板 | Sora概念 | 短剧互动游 戏 | 体育 | 营销服务 | 需要遇 | 房地产服务 | 广播电视 | | 7.41% | 6.73% | 6.70% | 6.14% | 5.80% | 8.97% | 8.30% | 4.19% | 4.07% | 3.55% | | 昨日涨停_含 一字 4.81% | Al语料 4.77% | 小红书概念 4.69% | 昨日涨停 4.66% | Web3.0 ...

市场整体表现 - A股三大指数震荡下行，沪指收报4101点，下跌0.26%，深证成指下跌0.18%，创业板指下跌0.20% [1] - 全市场成交额达3.06万亿元，较前一交易日增加1180亿元 [1] - 近3000只个股下跌 [1] 主要下跌板块与个股 - AI应用板块连续第二日大跌，领跌方向包括Sora概念、Kimi概念、智谱AI及AI语料，捷顺科技、视觉中国等多股跌停 [1] - 在线教育板块下挫，东方明珠跌停 [1] - 快手、抖音、小红书概念走低，三维通信、天下秀等多股跌停 [1] - 游戏、广电、影视概念及互联网服务等板块跌幅居前 [1] 主要上涨板块与个股 - 半导体板块爆发，存储芯片、碳化硅及汽车芯片等方向领涨，甬矽电子、天岳先进及通富微电等多股涨停 [1] - CPO概念活跃，长电科技涨停 [1] - 人形机器人板块拉升，五洲新春等多股涨停 [1] - 工业气体、特高压及工业母机等板块涨幅居前 [1] 其他主要指数表现 - 科创50指数上涨1.35%，收报1514.07点 [1] - 沪深300指数下跌0.41%，收报4731.87点 [1] - 中证500指数上涨0.11%，收报8232.67点 [1] - 中证1000指数下跌0.10%，收报8232.73点 [1] 行业资金与短期表现 - 半导体行业5日涨幅为+3.09% [2] - 电脑硬件行业5日涨幅为+2.27% [2] - 汽车零部件行业5日涨幅为+2.049% [2] - 化纤行业5日涨幅为+1.67% [2] - 工业机械行业5日涨幅为+1.64% [2] - 摩托车行业5日涨幅为+1.58% [2]

2026年1月14日开放式基金净值表现排名 - 当日净值增长排名前10的开放式基金中，**金信核心竞争力混合A**以**6.56%**的增长率位居榜首，其次是**湘财科技智选混合A**和**湘财科技智选混合C**，增长率均为**6.13%** [2] - 净值增长排名前10的基金还包括：**融通互联网传媒灵活配置混合**增长**6.05%**、**金信量化精选混合A**增长**5.90%**、**华夏见龙精选混合**增长**5.78%**、**国投瑞银白银期货(LOF)A**增长**5.75%**、**华夏优势精选股票**增长**5.73%**、**前海开源人工智能主题混合C**和**A**均增长**5.22%** [2] - 当日净值增长排名后10的开放式基金中，**泰信发展主题混合**以**-4.15%**的增长率垫底，其次是**前海开源周期精选混合C**和**A**，增长率均为**-3.60%** [3] - 净值增长排名后10的基金还包括：**富荣福锦混合C**和**A**均增长**-3.58%**、**东方阿尔法瑞享混合发起C**和**A**均增长**-3.47%**、**华夏核心成长混合A**增长**-3.43%**、**华夏核心成长混合C**增长**-3.42%**、**华富策略精选混合A**增长**-3.22%** [3] 当日市场整体表现与行业动向 - 上证指数上午单边上行后因新规出台回调，最终小幅收阴，创业板走势类似但收阳，两市成交额为**3.98万亿元**，个股涨跌家数比为**2747:2592**，涨跌停个股比为**75:56** [5] - 领涨行业中，**软件服务**和**综合类**行业涨幅超过**3%**，领涨概念中，**AI营销**和**Sora概念**涨幅超过**5%** [5] - 领跌行业中，**电信运营**和**保险**行业跌幅超过**2%** [5] 头部与尾部基金持仓与风格分析 - 净值增长最快的**金信核心竞争力混合A**，其截至2025年9月30日的持仓集中度为**53.93%**，前十大重仓股主要集中于大消费领域，如宠物食品等 [7] - 该基金前十大重仓股中，**佩蒂股份**当日涨幅为**4.42%**，但其基金净值表现与当日大消费板块整体走势不符，分析认为该基金可能已进行调仓，规模为**0.09亿元** [7] - 净值增长最差的**泰信发展主题混合**，其截至2025年9月30日的持仓集中度高达**81.95%**，前十大重仓股高度集中于新能源锂矿行业 [7] - 该基金前十大重仓股中，**永兴材料**当日下跌**4.58%**，**中矿资源**下跌**7.09%**，**天齐锂业**下跌**4.07%**，**融捷股份**下跌**4.10%**，**雅化集团**下跌**3.37%**，**西藏矿业**下跌**3.44%**，**盛新锂能**下跌**6.13%**，基金规模为**0.52亿元** [7]

市场行情与个股表现 - A股科技板块午后表现分化 AI应用与Sora概念板块上涨 而AI智能体、脑机接口、软件开发等板块出现回调 [1] - 创业板软件ETF华夏（159256）盘中下跌2.74% 其持仓股掌趣科技异动拉升 大涨超16% [1] - 卫宁健康、万兴科技、汤姆猫、拓尔思等个股上涨 航天智装、银之杰、慧博云通、润和软件等个股下挫 [1] 行业投资与战略合作 - OpenAI与日本软银集团宣布联合投资10亿美元 计划用于一家能源和数据中心供应商的建设 [1] - 该投资专注于支持OpenAI的“星际大门”基础设施项目 旨在提升数据处理能力和能效 [1] - 软银旗下能源公司SB Energy已获得合同 将为OpenAI建设一座新的数据中心 以支持ChatGPT等AI应用的计算需求 预计将增强系统响应速度和处理能力 [1] AI产业链与软件行业定位 - 在AI产业链中 软件行业主要处于中游技术层和下游应用层 扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [1] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型 这些是AI应用开发的基础 [1] - 软件行业在下游应用层通过将AI技术与各行业结合 推动AI应用的落地 [1] 行业需求与市场展望 - 国金证券研报指出 2026年AI算力需求有望持续强劲 [2] - 核心逻辑在于北美四大云厂商资本开支持续增长且展望积极 同时英伟达AI服务器机柜数量预计在2026年大幅提升 [2] - Token数量的爆发式增长将推动ASIC需求激增 该机构看好AI覆铜板/PCB、核心算力硬件以及设备等环节的量增价升趋势 [2]

市场整体表现 - 1月12日A股主要指数集体上涨，科创50指数领涨2.43%，上证指数涨1.09%，深证成指和创业板指涨幅均超过1.7% [1] - 沪深两市成交额达到3.6万亿元，较前一日放量约4787亿元 [1] - 个股呈现普涨格局，3872只股票上涨，1167只股票下跌 [1] - 资金流向方面，软件开发、互联网服务等板块主力资金流入居前，电子元件、电池板块流出较多 [1] - 题材上，GEO概念、AI营销、Sora概念等AI相关板块涨幅居前，TDI概念股、采矿业等跌幅领先 [1] 热门个股驱动因素分析 - **三维通信**：受益于商业航天领域的突出布局优势，公司在卫星通信运营服务方面增长稳定，构建了高中低轨卫星网络泛在接入能力，在海上商船卫星通信运营、安全通信应用等细分领域处于领先地位，同时涉及卫星导航、智慧灯杆等热点概念 [2] - **利欧股份**：核心驱动因素是AI相关业务布局的实际落地进展，公司研发的AI能力已在多业务场景落地，子公司利欧数字在营销领域深化AI智能体布局，构建多个智能体并应用于实际业务，还新增AI营销概念、布局AI数字人技术，其液冷业务契合AI算力需求增长带来的散热需求 [2] - **蓝色光标**：公司作为Meta全球最大广告代理商，其AI营销业务与Meta收购AI智能体Manus事件存在潜在协同性，同时市场对AI应用概念的挖掘热情升温，相城大道5.7亿大额买入的资金动向引发关注，公司叠加小红书、快手等热门平台概念，且自身AI业务已落地并支撑业绩增长 [2] - **岩山科技**：在前沿热门赛道的实质性技术布局成为关键因素，公司在AI PC领域自研Yan架构大模型适配鸿蒙PC设备，智能驾驶领域子公司纽劢科技获得全球销售资质，脑机接口领域与华山医院合作的助眠头环亮相CES展会 [3] - **航天发展**：受益于商业航天领域多重利好共振，国家层面通过设立商业航天司、发布专项行动计划等持续加码政策支持，SpaceX上市计划披露与长征十二号甲首飞预期进一步推升商业航天题材热度，公司作为商业航天与电子蓝军双主线核心标的，深度受益于低轨卫星星座建设与国防信息化加速推进 [3] - **金风科技**：上榜源于其持有蓝箭航天股权带来的商业航天概念关注，蓝箭航天获科创板IPO受理拟融资75亿元，触发市场对其商业航天概念的关注 [3] - **雷科防务**：因业务与近期市场热门题材高度契合而受关注，公司主营业务涵盖卫星应用、雷达系统、安全存储等领域，叠加了太赫兹、军工信息化、商业航天、存储芯片国产替代等多重热门概念 [3] - **易点天下**：受益于“AI营销+跨境出海”双主线逻辑，作为企业国际化智能营销服务商，公司踩中双主线并覆盖Sora概念、快手概念等高景气细分赛道，近期深化与亚马逊广告的合作，共同探讨生成式AI背景下的全球营销协同，进一步强化了AI应用与出海营销的核心标签 [4] 市场关注主线 - 商业航天题材受游资资金驱动成为市场关注主线之一，与三维通信、航天发展、金风科技、雷科防务等公司的业务布局高度契合 [2][3] - AI应用题材爆发，涵盖AI营销、AI PC、智能驾驶、脑机接口等多个细分领域，与利欧股份、蓝色光标、岩山科技、易点天下等公司的业务进展形成共振 [2][3][4] - 军工信息化、存储芯片国产替代等概念也受到市场关注，相关公司如雷科防务因此受益 [3]

市场整体表现 - 2026年1月12日A股三大股指集体收涨超1%，上证综指涨1.09%报4165.29点，深证成指涨1.75%报14366.91点，创业板指涨1.82%报3388.34点 [1] - 北证50指数表现尤为亮眼，大幅收涨5.35%报1605.77点 [1] - 市场交投氛围火爆，沪深两市成交额合计约3.6万亿元，创历史新高，系连续第二个交易日突破3万亿元 [1][2] - 沪深北三市合计成交额约为3.64万亿元，其中北交所成交金额为435.21亿元 [1] 板块与个股表现 - 盘面呈现涨多跌少格局，Kimi概念板块领涨并掀起涨停潮，AI语料、Sora概念等板块涨幅居前 [1] - 保险、草甘膦、石油行业等板块跌幅居前 [1] - 个股赚钱效应明显，当日A股4144只个股上涨，其中201只涨停，1182只个股下跌，其中9只跌停 [3] - 从成交额看，蓝色光标以235.89亿元居首并涨停，航天发展成交222.22亿元，中际旭创成交221.18亿元 [2] - 除上述三只个股外，另有新易盛、宁德时代、东方财富等24只个股成交金额突破百亿元 [3] 市场观点与展望 - 前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，2026年牛市行情是2025年的延续，支撑因素包括政策支持、居民储蓄向资本市场转移以及外资对中国科技创新看法转趋积极 [3] - 近期包括高盛在内的国际投行发表看多中国资本市场的观点，为市场带来更多增量资金 [3] - 杨德龙指出，2026年A股市场有望从结构性牛市转向全面牛市，前期滞涨的优质龙头股如消费白马、新能源龙头及军工、有色等板块可能迎来估值提升和轮动上涨机会 [3] - 在2026年度中国资本市场论坛上，东方港湾董事长但斌、重阳投资董事长王庆均认为“924”行情以来市场已发生变化，当前肯定处于牛市 [3]