政策核心内容 - 2026年2月13日，财政部、海关总署、税务总局发布关于“十五五”期间能源资源勘探开发利用进口税收优惠政策的通知 [1] - 对在我国海洋进行石油（天然气）勘探开发作业的自营项目和海上油气管道应急救援项目，进口国内不能生产或性能不满足需要的直接用于作业或应急救援的设备、仪器、零附件、专用工具，免征进口关税 [1] - 对在我国海洋进行石油（天然气）勘探开发作业的中外合作项目，进口国内不能生产或性能不满足需要的直接用于作业的设备、仪器、零附件、专用工具，免征进口关税和进口环节增值税 [1] - 对经国家发展改革委核（批）准建设的跨境天然气管道和进口液化天然气（LNG）接收储运装置项目，以及经省级政府核准的进口LNG接收储运装置扩建项目接收的进口天然气，按一定比例返还进口环节增值税 [1] 政策影响与行业观点 - 政策直接减免海洋勘探开发核心设备进口关税，降低设备采购及海上油气勘探开发综合成本，有效提升项目内部收益率，同时有助于推动深海油气田的开发 [1] - 进口天然气增值税返还机制有助于平滑进口成本波动，特别是在气价高企时，降低管道天然气及LNG的进口成本压力 [1] - 国内油气对外依赖度较高，国家将海洋能源作为保障能源安全的战略重点，通过税收优惠降低海洋油气勘探装备进口成本，旨在提升国内油气自主供给能力，保障国家能源安全 [2] - 进口天然气在我国天然气供应中扮演重要角色，但价格相对较高且波动性大，对符合条件的进口天然气按比例返还进口环节增值税，有助于保障能源安全 [2] 投资建议 - 建议关注中国海油、中海油服、海油发展 [2] - 进口天然气建议关注中国石油、中国海油 [2]

核心事件 - 金发科技股份有限公司全资子公司江苏金发再生资源有限公司于2025年11月18日获得高新技术企业认定，证书有效期三年 [1] 认定性质与时效 - 此次认定为原高新技术企业证书有效期满后的重新认定 [1] - 高新技术企业资格有效期为2025年至2027年 [1] 财务与税务影响 - 根据税收优惠政策，子公司金发再生在2025年至2027年可按15%的税率缴纳企业所得税 [1] - 子公司2025年企业所得税已按15%的税率预缴，此次认定不影响公司2025年度经营业绩 [1]

公司事件概述 - 金发科技全资子公司江苏金发再生资源有限公司于2025年11月18日获得高新技术企业证书 有效期三年 [1] - 该证书由江苏省科学技术厅 江苏省财政厅和国家税务总局江苏省税务局联合颁发 证书编号为GR202532000377 [1] 税收优惠政策影响 - 根据国家税收优惠政策 金发再生自通过认定后连续三年(2025年至2027年)可按15%的税率缴纳企业所得税 [1] - 此次认定为原高新技术企业证书有效期满后的重新认定 [1] - 金发再生2025年企业所得税已按15%的税率预缴 因此本次获得证书不会影响公司2025年度经营业绩 [1]

增值税法及征管公告核心内容 - 2026年1月1日起，《中华人民共和国增值税法》及其实施条例正式施行，财政部与税务总局联合发布公告明确优惠政策衔接与征管细则 [1] 起征点标准调整 - 自然人按次纳税起征点标准由每次(日)销售额500元提升至1000元 [1] - 自然人发生出租不动产、通过“反向开票”销售报废产品等6种特定情形时，不再适用按次纳税标准，改为参照按期纳税，直接适用月销售额10万元的起征点标准 [1] 特定政策考量与影响 - 政策安排兼顾税收效率与公平，允许特定情形自然人适用较高的按期纳税起征点，可减轻其税收负担并降低征纳成本 [2] - 要求特定情形自然人将当月全部应税交易销售额“打包”适用按期纳税标准，可从源头避免拆分交易、叠加后超标享受标准的问题，促进税收公平 [2] 自然人纳税申报便利化 - 按次纳税的自然人，销售额达到起征点的，申报纳税期限为自纳税义务发生之日起至次年6月30日前 [2] - 自然人发生应税交易达到起征点时，向税务机关申请代开发票或由扣缴义务人代扣代缴，均视为已办理申报纳税 [2] - 税务部门尽量减少自然人需自行申报的情况，仅当代开发票和代扣代缴均未发生时，才需就年度内未缴税的应税交易向主管税务机关申报 [3] 小规模纳税人税收优惠灵活性 - 小规模纳税人发生应税交易且销售额未达起征点标准的，可以选择全部或部分应税交易放弃免税并开具增值税专用发票 [3] - 小规模纳税人放弃减免税的主要目的是满足下游客户索取增值税专用发票用以抵扣进项税的需求 [4] - 小规模纳税人可灵活选择单笔应税交易放弃享受优惠，且该笔放弃不影响其他应税交易继续享受优惠 [4]

国内资本市场动态 - 2025年末中国上市公司市值中位数达65.08亿元，同比提升近30% [2] - 2025年万亿元以上市值公司新增1家，千亿元以上市值公司新增44家，百亿元以上市值公司新增427家，20亿元以下市值公司减少379家 [2] - 截至2025年末，境内股票市场共有上市公司5477家，沪、深、北证券交易所分别为2302家、2887家、288家 [2] 宏观政策与监管动向 - 全国税务工作会议明确将加力推进规范税收优惠政策 [2] - “十四五”时期税务部门累计征收税费超156万亿元，约占全口径财政收入的80%，累计新增减税降费退税超10万亿元 [2] - 国务院国资委正在研究起草关于推动中央企业培育新兴支柱产业的工作文件 [3] - 2026年APEC第一次高官会将于2月1日至10日在广州举行 [3] 央行与货币市场 - 2025年银行间本币市场货币市场交易量及日均余额均同比增加，主要回购利率下行 [4] - 2025年债券发行及交易量均同比增加，国债收益率曲线陡峭化上行，信用利差多数收窄 [4] - 1月28日央行开展3775亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净投放资金140亿元 [7] - 1月28日资金面稳中有松，DR001下行0.04bp至1.367%，DR007下行3.54bp至1.548% [8] 国内利率债市场 - 1月28日债市震荡回暖，10年期国债活跃券250016收益率下行1.65bp至1.8155%，10年期国开债活跃券250215收益率下行0.60bp至1.9510% [8] - 当日关键期限国债收益率多数下行，其中5年期250014下行1.25bp，7年期250018下行1.30bp，30年期2500006下行0.90bp [9] - 关键期限国开债收益率多数下行，其中5年期250208下行0.90bp，7年期220215下行0.75bp [9] 国内信用债市场 - 1月28日3只产业债成交价格偏离幅度超10%，“21万科04”和“23万科MTN001”涨超10%，“H0中骏02”涨超250% [10] - 豫辉投资所持子公司股权被冻结已达成和解，但多次被列为被执行人 [10] - 贵州金凤凰产投所持重要子公司登高新材料5.1亿元股权被法院冻结 [10] - 高邮市交通产业投资推迟“26高邮交投MTN001”发行 [11] - 鑫苑地产已于1月26日被摘牌并正式终止在纽交所上市 [11] - 穆迪应公司要求撤销兖矿能源“Ba2”公司家族评级 [11] - 融侨集团公告三起子公司涉诉案件获进展，可能导致公司资产冻结或拍卖风险 [12] - 交运股份预计2025年净亏损约为2.9亿元，归母扣非净利润-5.6亿元 [13] - 宝龙地产拟3.61亿港元出售宝龙商业1.61亿股股份以改善流动性 [14] - 同济堂及其关联方被法院执行约2.54亿元 [14] 权益与可转债市场 - 1月28日A股三大股指涨跌不一，上证指数收涨0.27%，深证成指收涨0.09%，创业板指收跌0.57%，全天成交额2.99万亿元 [15] - 申万一级行业中，有色金属行业以5.92%的涨幅领跑，石油石化、煤炭亦涨超3% [15] - 转债市场主要指数集体收涨，中证转债、深证转债、上证转债分别收涨0.85%、0.84%、0.85% [15] - 转债市场成交额836.81亿元，较前一交易日缩量71.92亿元，382支转债中270支收涨 [15] - 当日上涨个券中，锦鸡转债涨超10%，和邦转债、天准转债、蓝晓转02、利柏转债涨超7% [15] - 当日下跌个券中，亿田转债跌逾12%，声讯转债、威唐转债跌逾8% [15] - 1月28日鸿路转债公告将有可能触发转股价格下修条件 [17] - 兴发转债、福立转债公告提前赎回，力诺转债、信服转债公告预计触发赎回条件，甬矽转债公告不提前赎回且未来三个月内若再次触发均不行使权利 [17] 海外央行与债市 - 美联储1月会议维持联邦基金利率目标区间在3.5%至3.75%不变，符合预期 [5] - 美联储声明删除就业风险增加的说辞，暗示决策者不急于继续行动 [5] - 美联储主席鲍威尔表示通胀风险已在一定程度上消退，关税通胀预计将在2026年年中消退 [5] - 1月28日各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行3bp至3.56%，10年期美债收益率上行2bp至4.26% [18] - 当日2/10年期美债收益率利差收窄1bp至70bp，5/30年期利差保持在102bp不变 [19] - 美国10年期TIPS损益平衡通胀率上行2bp至2.36% [20] - 1月28日除英国外主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国下行2bp至2.85%，法国、意大利、西班牙均下行1bp [21] 大宗商品市场 - 1月28日WTI原油上涨1.5%报63.481美元，布伦特原油上涨1.38%报67.58美元 [6] - COMEX黄金期货上涨5.83%报5378.80美元/盎司，刷新历史高位至5391.30美元 [6] - NYMEX天然气价格大跌42.6%至3.723美元/盎司 [6] 中资美元债市场 - 1月28日路劲基建债券日涨幅4.0%，碧桂园债券日涨幅1.0% [23] - 中芯国际永续债日涨幅0.8%，中国政府海外债券日涨幅0.8% [23] - 弘阳地产债券日跌幅2.5%，万科地产香港两笔债券日跌幅均为2.5% [23] - 龙湖集团债券日跌幅2.7%，华南城两笔债券日跌幅分别为2.8%和2.9% [23] - 拼多多债券日跌幅3.0%，安东油田服务债券日跌幅4.1% [23]

核心事件与主体 - 安徽金禾实业股份有限公司全资子公司安徽金禾合成材料研究院有限公司于近日获得高新技术企业证书 [1] - 证书由安徽省工业和信息化厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局联合颁发 [1] - 证书编号为GR202534003364，发证日期为2025年10月28日，有效期为三年 [1] 认定性质与背景 - 本次认定是金禾研究院在原高新技术企业证书有效期满后进行的重新认定 [1] 财务与政策影响 - 根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关规定，金禾研究院自通过认定起连续三年可享受高新技术企业税收优惠政策 [1] - 税收优惠具体内容为按15%的税率征收企业所得税 [1]

税收收入与财政基础 - “十四五”时期税务部门累计征收税费超156万亿元，约占全口径财政收入的80% [1] - 2025年税务部门征收各项税费33.1万亿元，其中税收收入17.8万亿元（未扣除出口退税），同比增长2.7% [3] 减税降费与政策支持 - “十四五”时期累计新增减税降费退税超10万亿元 [1] - 2025年落实支持科技创新和制造业发展的主要优惠政策减税降费退税超2.8万亿元 [3] 税收制度改革与征管 - 深入推进税务领域改革，健全有利于高质量发展、社会公平、市场统一的税费制度体系 [2] - 扎实推动增值税法及其实施条例平稳落地，会同相关部门深化税收制度改革，优化税制结构 [2] - 加力推进规范税收优惠政策 [1][2] - 持续深化税收征管改革，加快税收征管法修订进度，深入推进智慧税务建设 [2] 税收监管与营商环境 - 科学精准加强税收监管和税务稽查，突出引导合规遵从，构建市场化、法治化、国际化税收营商环境 [2] - 深入纠治违规招商引资涉税问题和“开票经济”，维护良好的经济税收秩序，服务全国统一大市场建设 [1][3] 国际税收合作与服务 - “一带一路”税收征管合作机制建设不断深化，加大跨境涉税争议协商力度 [3] - 2025年帮助企业消除国际重复征税超30亿元 [3] - 离境退税“即买即退”在全国推广 [3] 社会保障统筹 - 积极会同有关部门推动基本养老保险全国统筹、基本医疗保险省级统筹，鼓励支持新就业形态人员参加职工保险 [2]

公司动态 - 公司全资子公司共创人造草坪（越南）有限公司于近日获得越南西宁省科技厅颁发的《科技企业证书》[1] - 根据越南相关税法，越南共创自取得科技企业认定的年度起15年内，销售科技产品产生的应税所得按优惠税率10%征收企业所得税[1] - 越南共创可享受最多四年免税，并在随后九年内减半征收企业所得税的税收优惠政策，优惠期限需扣除其已实际享受的“两免四减半”优惠期限[1] - 在计算应纳税所得额时，越南共创可按实际发生研发费用的200%进行加计扣除[1] - 越南共创可计提应纳税所得额的20%用于设立科学与技术发展基金[1] - 上述税收优惠政策预计不会对公司2026年度经营业绩产生重大影响[1]

铁路电子客票开具主体 - 国铁集团所属运输企业、非控股合资公司以及地方铁路企业可通过铁路客票发售和预定系统为境内旅客运输售票、退票、改签业务开具铁路电子客票 [9][10] 个体工商户个人所得税经营所得汇算清缴税收优惠 - 2023年1月1日至2027年12月31日，对个体工商户年应纳税所得额不超过200万元的部分，减半征收个人所得税 [13][14][15] - 该减半征收政策可与现行其他个人所得税优惠政策叠加享受 [16] - 政策依据为财政部、税务总局2023年第12号公告及国家税务总局2023年第12号公告 [18] 重点群体创业税费减免 - 2023年1月1日至2027年12月31日，符合条件的人员从事个体经营，自登记当月起3年内按每户每年20000元限额依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和个人所得税 [19][20] - 各省、自治区、直辖市人民政府可将上述限额标准最高上浮20% [20] - 政策依据为财政部、税务总局、人力资源社会保障部、农业农村部2023年第15号公告 [21] 退役士兵创业税费减免 - 2023年1月1日至2027年12月31日，自主就业退役士兵从事个体经营，自登记当月起3年内按每户每年20000元限额依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和个人所得税 [22][23] - 各省、自治区、直辖市人民政府可将上述限额标准最高上浮20% [24] - 政策依据为财政部、税务总局、退役军人事务部2023年第14号公告 [25] 随军家属创业税收优惠 - 从事个体经营的随军家属，自领取税务登记证之日起，3年内免征个人所得税 [26][27] - 政策依据为财税〔2000〕84号通知第二条 [28] 军队转业干部创业税收优惠 - 从事个体经营的军队转业干部，经主管税务机关批准，自领取税务登记证之日起，可享受个人所得税免征优惠 [28][29] - 政策依据为财税〔2003〕26号通知第一条 [30] 特定农业领域个人所得税政策 - 2004年1月1日起，个人或个体工商户从事种植业、养殖业、饲养业、捕捞业取得的所得暂不征收个人所得税 [31][32][33] - 政策依据为财税〔2004〕30号通知第一条 [34] 个人所得税汇算清缴办理时限 - 2025年度个人所得税经营所得汇算清缴需在3月31日前办理 [11][12][35]

个人住房转让税收政策 - 个人销售购买满2年及以上的住房免征增值税[3] - 个人销售住房暂免征收印花税和土地增值税[4][6] - 城市维护建设税税率根据纳税人所在地分为市区7%、县城或镇5%、其他地区1%[3] - 教育费附加和地方教育附加分别按增值税税额的3%和2%计征[3][4] - 在2023年1月1日至2027年12月31日期间 个人销售购买不足2年的住房可减按50%征收城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加[4] 住房转让个人所得税计算 - 个人所得税可按两种方式计算：据实征收或核定征收[5] - 据实征收时 应纳税所得额为转让收入减除财产原值和合理费用 适用20%税率 转让收入按合同成交价与房屋评估价孰高原则确定[5] - 核定征收适用于无法提供完整原值凭证的情况 税务机关可在住房转让收入的1%至3%幅度内确定应纳税额[5] - 个人转让自用达5年以上且为家庭唯一生活用房的收入免征个人所得税[6] 税收政策计算案例 - 案例：王先生在广州出售购买满2年的唯一住房 售价200万元 可提供原值及费用凭证共计190万元[7] - 该案例中 增值税、印花税、土地增值税均为0元[7] - 由于增值税为0 其城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加的计税依据也为0 故应纳税额为0元[8] - 个人所得税按据实征收计算：(2000000 - 1900000) * 20% = 20000元[9] - 王先生此次住房转让合计需缴纳税费20000元[10] 企业所得税优惠政策叠加 - 企业同时符合研发费用加计扣除和小型微利企业优惠条件时 可以同时享受两项优惠[22][23] - 政策规定 不得叠加享受的情形限于企业所得税过渡优惠政策与定期减免税和减低税率类优惠[23] - 除上述限定情形外 符合规定条件的各项企业所得税优惠政策可以同时享受[23] - 案例：甲公司从业人数80人 资产总额1000万元 应纳税所得额260万元 符合小型微利企业条件 同时发生合规研发费用100万元[23][24] - 甲公司在年度申报时 可同时享受小型微利企业税额减免和研发费用100万元的加计扣除优惠[24]