文章核心观点 - 金融机构正加大养老金融投入力度 推动养老金金融 养老服务金融 养老产业金融三大板块融合发展[1] - 金融机构通过丰富产品供给和培育服务生态满足多样化养老需求 实现差异化发展[2][5] - 养老金融服务正从广覆盖向提质量转变 未来将形成智慧养老服务新模式[8][10] 商业银行养老金融发展 - 中信银行养老金融托管金额超5300亿元 迭代"幸福+"服务体系[2] - 兴业银行60周岁及以上客户达1086.43万户 较年初增长6.75% 综合金融资产超1.11万亿元 较年初增长6.73% 个人养老金开户数719.14万户[2] - 农业银行55岁以上客户接近3亿户 养老金融产品供给超1100只 提供上门服务77.6万人次 客服热线"一键通"服务393万次[2] - 农业银行养老产业贷款余额216.2亿元 较年初增长94.6% 其中民营企业贷款余额占比52.8%[5] - 招商银行养老金托管规模达1.41万亿元 累计开立个人养老金账户超1300万户[9] 保险公司养老金融布局 - 中国人寿完善多元化健康保险产品体系 推出个人长期失能收入损失产品等多款健康保险产品[3] - 中国人寿累计在15个城市布局19个机构养老项目 推出4款"随心居"旅居产品[6] - 新华保险养老健康产业投资余额达到161亿元 同比增长290% 老年人意外险项目累计覆盖超1366万人[7] - 中国太保"太保家园"养老社区实现9城10园正式运营 入住人数超2000人[7] - 中国平安享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比近七成 居家养老服务覆盖85个城市[9] 养老金融服务优化 - 农业银行将83项柜面高频交易整合为9个场景 业务办理效率平均提升49%[8] - 金融机构开展养老 备老两大类差异化服务 满足客户全生命周期需求[10] - 太平养老将持续推动三支柱建设 丰富第三支柱多样化产品供给[9] 政策支持与发展方向 - 2024年底央行等9部门联合印发金融支持养老事业指导意见 提出16项重点举措[1] - 国家金融监管总局要求未来5年建立具有中国特色的养老金融体系[8] - 健康险经营赛道将不断拓宽 护理险 失能险将成为健康险新增长点[4]

金融是实体经济的血脉。 透过已经披露完毕的上市银行2025年半年度报告可以发现，今年上半年，多家上市银行聚焦科技创新、 民营与小微企业发展、扩大消费等方面，加大对科技、绿色、普惠、养老、数字金融等领域的信贷投放 力度。信贷资源的精准投放，彰显了银行业服务国家战略的担当，也为实体经济高质量发展注入了强劲 动力。 在科技创新领域，上市银行将服务科技型企业作为业务重点，通过建立专属审批通道、创新知识产权质 押融资等模式，破解科技企业融资难的痛点。一系列举措不仅为科技企业提供了"及时雨"，更通过金融 的杠杆效应，支持了全社会研发投入的持续增长，为产业链供应链健康可持续发展筑牢根基。 绿色发展同样是信贷投放的"重头戏"。随着"双碳"目标深入推进，上市银行普遍将绿色金融纳入发展战 略，将金融服务延伸至企业生产经营的各环节，助力传统产业绿色转型和新兴绿色产业壮大。这既为我 国经济可持续发展提供了资金保障，也推动了银行自身业务结构的优化升级。 金融服务的温度和力度，还体现在对普惠小微、养老民生等方面的精准滴灌。 聚焦普惠领域，上市银行持续发力支持民营、小微等领域，一方面通过减费让利等举措切实为企业减 负，另一方面借助大数据、 ...

最后，进一步强化成本控制，不断优化存款市场环境。中小银行应加强负债质量管控，坚守合规经 营底线，主动调整负债结构，避免过度依赖高成本资金。通过降低高息存款、停止手工补息等手段减少 利息支出，降低高成本负债占比。同时，提高运营效率，进一步优化网点布局、推行数字化运营以减少 人工成本，精确预测资金需求以降低闲置率，不断提高资金使用效率，有效降低存款组织成本。此外， 银行需密切关注存款挂牌利率、禁止手工补息等政策动态，及时调整策略以应对监管要求，避免存 款"内卷式"恶性竞争，不断优化存款竞争环境。 （作者系中国地方金融研究院研究员） 从当前中小银行的经营现实来看，稳存款与控成本并非孤立存在，而是相辅相成的两个方面。中小 银行需要在保持存款规模稳定增长的同时，通过优化负债结构、降低资金成本来提升盈利能力，正确处 理好稳存款与控成本之间的关系。 首先，通过进一步优化存款结构，降低存款组织成本。中小银行应出台有效措施，积极应对市场变 化。针对个人定期存款仍是增量主力的情况，可通过差异化利率策略吸引长期资金，例如对存期较长的 定期存款提供更高利率。同时，要调控好定期存款与活期存款的比例，推动存款期限结构的平衡。根据 业务需 ...

战略定位与业务发展 - 养老金融业务定位为零售业务转型升级核心抓手，目标2-3年内打造为与财富管理并驾齐驱的核心增长极 [2][3] - 科技金融贷款余额达159亿元，绿色金融贷款达44.59亿元（较年初增长30.57%） [4] - 贷款总额较年初增幅5.87%，存款总额较年初增长6.35% [8] 产品与服务创新 - 养老金融将构建"金融产品+养老服务"生态，提供全品类产品矩阵及智能化养老服务平台 [3] - 科技金融推出覆盖全生命周期的产品矩阵：种子期/初创期企业最高300万元信用贷款，成长期提供智改数转贷等场景深耕服务，成熟期提供专精特新贷等全面服务 [6][7] - 数字金融深化民生场景融合，推出多个民生服务应用场景 [4] 治理与合规管理 - 独立董事通过紧盯关键领域（关联交易、信贷审批等）、畅通监管政策与内审渠道、坚守合规底线行使否决权等方式监督合规 [8] - 市值管理措施包括业务聚焦"五篇大文章"、优化分红规划、加强信息披露及投资者关系管理 [5][6] 资源配置与目标规划 - 2025年资产规模预计适度增长，信贷投放契合产业转型需求 [8] - 科技金融通过科创金融中心与科技特色支行打造"双轨并行"服务体系，实现资产端与负债端数据共享 [6][7] - 绿色金融成立绿色支行推动绿色信贷与债券深度融合 [4]

行业现状与挑战 - 养老服务业面临严峻人才困境 专业护理人员数量严重不足 服务质量参差不齐 从业者社会认同感偏低 职业上升通道模糊[1] - 人才短缺导致优质养老服务稀缺 成为银发经济需求与高质量供给间的核心制约[1] - 消费者对养老服务信任感不足 间接降低对长期护理险等金融产品的需求[1] 政策举措与机制建设 - 民政部与人力资源社会保障部联合推动养老服务技能人才职业技能等级认定体系建设 建立从初级工到高级技师的成长阶梯[1] - 通过权威技能评价标准实现技能价值量化 可视与兑现[1] - 人才标准建立是产业高质量发展的关键 将护理岗位转化为拥有明确技能等级的专业技术岗位[2] 人才体系对产业的影响 - 技能等级与薪酬福利 社会地位挂钩 可激励从业人员精进服务并吸引更多人才[2] - 规模化 结构优化 技能精湛的人才队伍支撑智能化养老产品 医养结合模式及高端养老社区运营等新兴业态[2] - 人才体系完善为养老金融产品注入强心剂 解决金融服务与高质量服务落地能力不匹配的问题[3] 金融与服务的协同效应 - 职业技能等级认定构建服务与金融间的信任链条 使金融机构精准评估合作机构实力并设计保障范围[3] - 增强消费者对服务和产品的信任 确保金融资源有效转化为高品质服务 形成金融赋能服务与服务支撑金融的良性循环[3] - 等级认定体系需保持公信力与实效性 避免为考证而考证 确保评价标准科学反映真实服务能力[3] 长期发展与行业愿景 - 人才技能等级认定体系补齐高质量养老服务人才供给不足的核心短板 为银发经济注入标准化和可信度基因[4] - 体系为从业者提供明确职业路径 推动老有所养 老有善养的承诺实现[4] - 需通过宣传优秀典型和弘扬工匠精神增强职业认同感 营造尊重劳动与崇尚技能的行业氛围[3]

养老服务行业人才困境 - 行业面临专业护理人员数量严重不足、服务质量参差不齐、从业者社会认同感偏低、职业上升通道模糊等问题 [1] - 人才短缺导致优质养老服务稀缺，形成银发经济需求与高质量供给间的桎梏 [1] - 消费者对养老服务信任感不足，间接影响长期护理险等金融产品的市场热情 [1] 职业技能等级认定政策 - 民政部与人力资源社会保障部联合印发文件，推动建立养老服务技能人才职业技能等级认定体系 [1] - 政策旨在为护理员铺设从初级工到特级技师的成长阶梯，量化技能价值 [1] - 人才标准建立将提升从业者尊严感与职业吸引力，使养老护理成为专业技术岗位 [2] 人才体系对银发经济的影响 - 技能等级与薪酬福利、社会地位挂钩，可激励从业人员精进服务并吸引更多人才 [2] - 高质量人才队伍将支撑智能化养老产品、医养结合模式、高端养老社区等新兴业态发展 [2] - 人才体系完善是产业高质量发展的"定盘星"，为行业注入标准化和可信度基因 [4] 人才体系对养老金融的作用 - 当前金融机构布局养老储蓄、专属理财、长期护理险等产品，但缺乏高质量服务落地能力 [3] - 职业技能等级认定体系是构建服务与金融间信任链条的核心环节 [3] - 体系使金融机构能更精准评估合作机构实力、设计保障范围，增强消费者信任 [3] 政策实施关键点 - 需确保评价标准科学反映真实服务能力，避免"为考证而考证"倾向 [3] - 需推动技能等级与薪酬待遇、职业发展的实际关联 [3] - 需宣传优秀典型，树立榜样，增强从业者职业认同感和归属感 [3] 行业长期展望 - 人才技能等级认定体系将补齐高质量养老服务人才供给不足的核心短板 [4] - 体系为从业者提供明确职业路径，同时疏通养老金融活水灌溉实体服务的渠道 [4] - 最终实现"老有所养、老有善养"的社会承诺 [4]

银发经济与养老金融发展 - 中国老龄化进程加快 预计2035年60岁及以上老年人口将突破4亿人 银发经济规模有望达到30万亿元 [1] - 养老金融是金融系统要着力做好的金融"五篇大文章"之一 发力方向包括财税金融政策支持和丰富产品供给 [1][2] 财税金融政策支持 - 中国人民银行设立5000亿元"服务消费与养老再贷款" 引导商业银行加大对服务消费与养老的信贷支持 [1] - 多家商业银行已制定专门计划 聚焦养老照护、医疗康复、老年文体等领域的融资需求 加大对养老企业尤其是中小企业的信贷支持力度 [1] 养老金融产品供给 - 积极发展第三支柱养老保险 拓宽养老资金的投资渠道 当前"三个支柱"发展不平衡 第三支柱起步较晚 有很大发展潜力 [2] - 有序扩大养老理财、养老储蓄、专属养老保险和商业养老金试点 已取得初步成效 投资者可通过个人养老金账户自主选择产品 [3] 产品适配与渠道建设 - 商业银行、理财公司应提升投资研究能力 突出养老金融产品的长期限、稳健性、普惠性特征 侧重长期保值 [3] - 金融机构可在特定区域、老年社区内建设养老金融特色网点 完善手机银行"老年服务版本" 内嵌适配老年群体需求的财富管理模块 [4]

金融开放政策与外资机构参与 - 国家金融监管总局强调外资机构是中国现代金融体系建设的重要参与者和贡献者，全球前50大银行有42家在华设机构，40家最大保险公司近半数已进入中国 [1] - 外资银行和保险机构总资产超7万亿元，外资保险公司保费市场份额从2013年4%提升至目前9% [1] - 国家金融监管总局批准友邦人寿、荷兰全球人寿在沪筹建保险资管公司，友邦保险表示将发挥险资"耐心资本"特性支持实体经济 [2] - 银行保险领域限制性措施已基本取消，未来将复制自贸区开放经验，支持外资参与更多金融业务试点，对标国际规则加大开放力度 [3] 金融高水平开放的战略意义 - 金融业高水平开放是金融强国内在要求，外资机构可带来产品设计、风险管理等先进经验，丰富金融市场供给 [3] - 扩大开放能推动中资金融机构提升服务质量效率，增强竞争力并促进金融创新 [4] - 开放策略从"准入条件放宽"向"业务范围扩大"升级，外资在理财子公司、养老金管理等试点逐步落地 [8] 养老金融发展机遇 - 中国老龄化加速，预计2035年60岁以上人口突破4亿，银发经济规模有望达30万亿元 [5][6] - 三支柱养老体系发展不平衡，第三支柱潜力大，近年推动扩大养老理财、储蓄等试点，鼓励外资发挥精算、投资管理优势参与 [6] - 《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》提出五年内建立多元主体参与的商业养老金融体系 [6] 财富管理市场潜力 - 中国家庭现金和储蓄占比超50%，远高于OECD国家1/3水平，财富管理需求向多元化转型 [7] - 过去5年中国信托、理财、保险资管规模年均增8%，已成全球第二大财富管理市场 [7] - 外资机构在理财投资、资产配置等领域布局可满足居民财富保值增值需求，促进行业提质升级 [7][8] 外资机构业务布局方向 - 支持外资在科技金融、普惠金融、跨境投融资等领域填补国内短板，尤其在中小企业融资、绿色投资等环节 [8] - 外资在理财投资、保险规划等领域的专业经验可提供个性化服务，满足居民日益多元化的金融需求 [8]

金融开放合作的时代主题 - 金融本质具有开放属性 在更大范围配置资源是其内在基因 金融发展史即金融开放史 [3] - 全球前50大银行有42家在华设机构 40家最大保险公司近半数进入中国 八成全国性银行引入境外战略投资者提升治理效能 [4] - 外资银行保险机构总资产超7万亿元 外资保险市场份额从2013年4%升至9% 外资银行衍生品业务占国内市场近20% [4] - 中资机构在70多国展业促进双边贸易投资 金融在开放中创造机遇 合作中互促共进 [4] 中国金融高水平开放前景 - 中国消费市场规模全球第二 汽车手机家电实物消费量世界第一 服务消费较发达国家仍有十几个百分点增长空间 [6] - 中国科技前沿领域突破显著 航空航天量子科技人工智能创新活跃 数字金融市场规模稳居世界首位 [7] - 绿色信贷规模全球第一 绿色债券保险市场居全球前列 2030年碳达峰资金需求超25万亿元 [7] - 2035年60岁以上人口将突破4亿 银发经济规模有望达30万亿元 三支柱养老体系中第三支柱发展潜力大 [8] - 中等收入群体规模全球最大且持续扩大 家庭金融资产现金储蓄占比超50% 财富管理市场五年年均增速8%成全球第二大 [8] 构建金融开放新格局举措 - 银行保险领域限制性措施基本取消 将复制自贸区制度型开放经验 对标国际高标准规则加大开放力度 [9][10] - 推进金融法治建设 健全外资机构常态化沟通机制 优化外资业务政策环境 [10] - 上海将开展科技金融跨境金融创新试点 支持设立金融资产投资公司 探索非货币信托财产登记模式 [11] - 已批准友邦人寿荷兰全球人寿在沪筹建保险资管公司 推动更多开放措施在上海先行先试 [11]

家庭养老金融现状 - 我国家庭养老金融健康指数平均得分为48.56分，处于"积累期"，表明受访家庭已具备一定金融健康基础但投入金额有限[2] - 约83%受访者对未来养老存在不同程度焦虑，四成家庭主动养老储备意识薄弱，近半数家庭养老储蓄严重不足[2] - 30至50岁"夹心层"中67.7%承担子女教育压力，14.7%承担父母赡养压力，面临双重经济负担[3] 人口老龄化挑战 - 2035年我国60岁及以上老年人口将突破4亿人，人口结构深刻变革带来养老压力[2] - 传统家庭养老功能逐渐弱化，亟需构建多层次养老保障体系并提升社会化养老服务水平[3] - 个人养老金参与率仅为26.73%，商业养老保险覆盖率不足32%，产品供给与老龄化需求不匹配[4] 养老金融产品改进方向 - 养老金融产品应具备普惠性、安全性和长期性特点，结构简单、条款易懂、收益稳定[4] - 建议利用科创板指数基金、公募REITs等科技金融工具为养老金投资提供新增长点[5] - 需构建"长钱长投"生态，推动储蓄养老向投资养老转化，完善配套投资和长期考核政策[5] 养老服务模式创新 - 预计超90%个体选择居家养老，建议形成"居家为基础、社区为依托、机构为补充"的服务体系[6] - 市场需要更多资本进入养老领域，为不同层次人员提供分类服务和个性化解决方案[6] - 现有养老服务使用效能与入住机构水平未达理想状态，专业机构服务能力待提升[5] 财富管理意识培育 - 受访家庭资产配置呈现"房产占比超70%、金融资产不足5%"的失衡状态[7] - 需建立全生命周期财富管理意识，养老规划应尽早开始并关注现金流稳定性[7] - 寿险产品能提供长期稳定现金流，与养老规划的长期性和平滑需求高度匹配[7] 投资者教育与保护 - 需通过社区宣传、线上课程等多渠道加强养老金融教育，提升风险意识和决策能力[8] - 应健全养老金融产品风险赔偿机制，保障投资者权益[8] - 需在法律法规层面明确消费者权利义务，加大对侵权行为的处罚力度[8]