| | 17.93 +0.35 +1.99% | | | | 洛阳辑业 1 立即 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 603993 交易 | | | | SSE CNY 15:00:03 闭市 查看L2全景 | | | | | 通 融 ◇ ○ + | | | 港(3993) 18.270(+0.55%) H/A:-7.50% | | Wind ESG评级AA | | | 详情 | | | 美(CMCL)120.000(0.00%) U/A:-5.42% | | 交生 | 178.16% 120日 | | 137.76% | | 委比 | 11.02% 委差 | 2748 | 5日 | -4.07% 250日 | | 145.98% | | 薬工 | 17.97 | 1507 | 20日 | 11.71% 52周高 | | 18.78 | | 卖网 | 17.96 | 3697 | 60日 | 33.61% 52周低 | | 5.73 | | 举三 | 17.95 | 4419 | | 2023 | 2024 | 2025Q3 ...

收购交易概述 - 盛屯矿业计划通过加拿大全资子公司以2.61亿加元（约13.5亿元人民币）收购加拿大上市公司Loncor的100%股权 [1][3] - 收购旨在获得Loncor旗下位于刚果（金）的阿杜姆比金矿资产 [1][3] - 公司表示此次并购谈判是一个长期过程，并非完全因金价高企而发起，但公司十分看好未来金价的上涨趋势 [1][17] 标的资产价值分析 - 按标的控制资源量188万盎司计算，该金矿资产价值高达78.96亿美元（约合人民币560亿元） [1][16] - 收购对价较Loncor公司10月10日收盘价和近30日成交量加权均价分别溢价16%和33% [5] - 标的公司截至2025年6月30日总资产为2643.71万美元，净资产2494.57万美元（约1.77亿元人民币） [5] - 金矿收购标的的主要资产价值体现在采矿权上，不能仅通过净资产衡量交易公允性 [5] 阿杜姆比金矿资源详情 - 阿杜姆比金矿控制资源量为188万盎司黄金（矿石资源量28.185百万吨，品位2.08克/吨金），推断资源量为209万盎司黄金（矿石资源量22.508百万吨，品位2.89克/吨金） [13] - 矿权由144个区块组成，面积约122平方公里，有效期至2039年，浅部矿体适宜露天开采 [6] - 矿区毗邻非洲最大金矿基巴利金矿，其资源品位与基巴利金矿相似，具备持续增长潜力，目标是将资源量提升至500万盎司以上 [6][11] - 2021年12月的初步经济评估报告显示，按当时金价1760美元/盎司计算，项目税前净现值达12.43亿美元 [11] 交易进展与潜在挑战 - 交易已获得持有Loncor约38%股份的股东支持，包括最大股东和董事 [18] - 交易仍需获得持有65.47%股权的公众股东支持，并需多伦多证券交易所和安大略省高等法院批准，预计完成时间不晚于2026年第一季度 [20] - 标的公司自2024年至2025年上半年尚无营业收入，净利润亏损127万美元 [12] 地区风险与公司应对 - 金矿所在的刚果（金）伊图里省安全形势复杂，中国驻刚果（金）大使馆曾通报该地区非法武装作乱，针对中国公民和企业的暴力事件频发，明确提示中国公民切勿前往 [1][21] - 公司承认北部地区存在风险，并表示将根据形势变化开展下一步工作，同时强调其在南部的卡隆威项目所在地安全状况较好 [21] - 公司表示现金流充足，但未来持续开采或基础设施建设会有额外投资支出，将做好相关财务安排 [22] 协同效应与开发计划 - 公司此前在刚果（金）南部布局的卡隆威项目每年可贡献5万吨铜产能，铜板块利润贡献达80%至90% [20] - 由于金矿位于东北部而卡隆威项目位于南部，两大矿区目前暂时不能形成协同效应 [20] - 关于阿杜姆比金矿最快何时能够实现开采，公司表示涉及关键节点的投资进展将在后续公告中披露 [12]

收购交易概述 - 紫金矿业控股子公司紫金黄金国际通过全资子公司完成收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿100%权益 [1] - 交易交割已于2025年10月10日完成，交割先决条件已全部实现或豁免 [1] - 交割完成后，紫金黄金国际旗下在产黄金矿山数量增至9座 [2] 标的资产资源与储量 - RG金矿保有资源量（控制+推断级别）为矿石量2.08亿吨，金平均品位1.0克/吨，金金属量197.4吨 [1] - RG金矿保有储量为矿石量9700万吨，金平均品位0.9克/吨，金金属量87吨 [1] - 该矿为大型在产露天矿山，服务期限长 [2] 资产运营与经济效益 - RG金矿2023至2024年年均产金约6吨，目前生产运营正常且存在提升空间 [2] - 项目为在产矿山，选矿工艺成熟，综合成本较低，盈利能力较强 [2] - 并购当年即可为紫金矿业贡献产量和利润，预期投资回报期短，经济效益良好 [2] 战略意义与未来规划 - 收购有望显著支撑紫金矿业2028年矿产金100至110吨的规划目标 [2] - 公司将加速推进项目可研和露采境界优化，在当前金价背景下有望提高露采资源利用率并扩建生产规模 [1] - RG金矿将与公司在塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦的矿山在物流、技术、人才等方面形成协同，有助于持续深耕中亚，提升区域抗风险能力与综合竞争力 [2]

收购交易概述 - 紫金矿业控股子公司紫金黄金国际通过全资子公司完成收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿100%权益 [1] - 交易交割已于2025年10月10日完成 [1] 标的资产资源与储量 - RG金矿控制+推断级别矿石资源量为2.08亿吨，金平均品位1.0克/吨，金金属量为197.4吨 [1] - RG金矿保有储量为矿石量9700万吨，金平均品位0.9克/吨，金金属量为87吨 [1] 项目运营与生产现状 - RG金矿为大型在产露天矿山，2023至2024年年均产金约6吨，目前生产运营正常 [2] - 项目选矿工艺成熟，综合成本较低，盈利能力较强 [2] 收购的战略意义与协同效应 - 收购使紫金黄金国际旗下在产黄金矿山增至9座，夯实其资产规模与全球行业地位 [2] - RG金矿将与塔吉克斯坦吉劳/塔罗金矿、吉尔吉斯斯坦左岸金矿在物流、技术管理及人才调配方面形成良好协同 [2] - 有助于公司持续深耕中亚，提升区域抗风险能力与综合竞争力 [2] 未来规划与经济效益 - 公司计划加速推进项目可研和露采境界优化，有望提高露采资源利用率并扩建矿山生产规模 [1] - 并购当年即可为紫金矿业贡献产量和利润，预期投资回报期短，经济效益良好 [2] - 项目有望显著支撑紫金矿业2028年矿产金100至110吨的规划目标 [2]

市场扩张和并购 - 紫金黄金国际2025年10月10日完成收购哈萨克斯坦RG金矿100%权益交割[3] 业绩总结 - RG金矿2023 - 2024年年均产金约6吨[4] - 紫金矿业规划2028年矿产金产量达100 - 110吨[4] 数据相关 - 截至2025年6月30日，RG金矿控制+推断级别矿石量2.08亿吨，金金属量197.4吨[3] - 截至2025年6月30日，RG金矿保有储量矿石量9700万吨，金金属量87吨[3] 其他 - RG金矿交割完成后，紫金黄金国际旗下在产黄金矿山增至9座[5]

紫金矿业加纳Akyem金矿最新进展 - 加纳议会已审议并追认Akyem金矿东部、西部采矿租约，有效期分别至2037年1月18日、2030年1月18日 [2] - Akyem金矿全部资源、储量及生产设施均在东部采矿租约范围内 [3] - 紫金矿业通过子公司金源国际以10亿美元收购纽蒙特持有的Akyem金矿100%权益，首期支付8.88亿美元，余款1亿美元于2025年7月31日付清 [3][4] Akyem金矿资源与生产情况 - 黄金资源量54.4吨（平均品位3.36克/吨），储量34.6吨（平均品位1.35克/吨），地采资源储备约83吨 [4] - 2021-2024年黄金产量分别为11.9吨、13.1吨、9.2吨和6.4吨，选厂设计处理能力850万吨/年 [5] - 预计2028年转为井下开采，服务年限至2042年，全寿命周期年均产金5.8吨 [5] 紫金矿业黄金资产扩张战略 - Akyem金矿是公司2020年以来第7宗金矿并购，收购哈萨克斯坦RG金矿项目100%权益的交易已签署协议，对价12亿美元 [6] - RG金矿2022-2024年产金量分别为2.0吨、5.9吨和6.0吨，选矿工艺成熟且成本低 [6] - 公司正分拆紫金黄金国际赴港上市，包含8座海外金矿，合计资源量1799.79吨、储量696.83吨，2024年产量46.22吨 [7] 紫金矿业整体黄金资产规模 - 截至2024年底，公司整体金矿资源量3973吨、储量1487吨，2024年合计产量73吨 [7] - 分拆上市的8座金矿占公司总资源量的45.3%、储量的46.9%、产量的63.3% [7]

采矿租约批准与支付完成 - 加纳议会审议并追认阿基姆金矿东部和西部采矿租约 有效期分别至2037年1月18日和2030年1月18日 [1] - 阿基姆金矿全部资源、储量及生产设施均位于东部采矿租约范围内 [1] - 交易总价10亿美元 首期支付8.88亿美元（经现金和运营资金调整后） 剩余1亿美元于2025年7月31日付清 [1] 项目运营与资源潜力 - 阿基姆金矿为在产项目 交割以来运行平稳且设备状态良好 生产运营指标符合预期 [2] - 项目并购当年即可贡献产量和利润 预期经济效益显著 [2] - 成矿条件优越且找矿增储潜力大 公司将通过深化勘查和技术改造提升资源储量与服务年限 [2] 战略发展影响 - 在金价大幅上涨背景下 项目将有力支撑公司黄金板块业务的持续增长 [2] - 公司计划通过经济技术重新评价及技术改造方式进一步提升黄金产量 [2]