公司2025年度资产处置与减值计提 - 为公允反映财务状况，公司拟对2025年末资产计提报废及减值准备，合计金额约为6,267.7万元 [1] - 对龙口龙湖葡萄种植基地的600亩葡萄地进行报废处理，保留400亩用于观光，报废损失预计为1,117.70万元 [1] - 报废原因为澳洲、甘肃和新疆基地的原酒供应足以满足未来4-5年需求，且公司经营现金流紧张，需减少非必要支出 [2] - 对库存中部分年份较长、品质下降的原酒计提减值，预计金额为3,875万元，计划用于蒸馏酒精调配白兰地或开发入门级葡萄酒 [2] - 对鑫恒绿色农业科技（龙口）有限公司的665万元应收账款全额计提坏账，因对方办公场所关闭且催收无果 [2] - 对兴业银行违规担保事项已计提的预计负债进行冲回及转损益处理，其中冲销1,200万元，剩余2,190万元计入当期损益 [4] - 因孙公司武威市威龙有机葡萄种植有限公司涉及未决诉讼，基于审慎原则计提预计损失2,800万元 [5] - 上述事项合计影响净利润减少6,267.7万元，其中资产报废减少1,117.70万元，计提减值及坏账减少4,540万元，预计负债冲回增加2,190万元，未决诉讼减少2,800万元 [6] - 董事会及审计委员会认为相关处理符合会计准则，能更公允真实地反映公司资产状况 [7][8] 公司2025年度业绩预告 - 公司预计2025年度实现营业收入3.41亿元到3.91亿元，扣除与主营业务无关的收入后为3.15亿元到3.60亿元 [12][16] - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润将出现亏损，区间为-6,611万元到-4,092万元 [12][16] - 预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润区间为-4,289万元到-2,655万元 [13][17] - 上年同期（2024年）归属于上市公司股东的净利润为1,026.16万元，扣非净利润为1,723.46万元 [19] - 业绩预亏主要原因为葡萄酒行业市场低迷导致主营业务收入减少 [21] - 非经营性损益影响包括龙湖基地葡萄树报废、孙公司未决诉讼计提预计损失以及兴业银行预计负债冲回处理 [21] - 经营性损益影响包括因产品策略调整，对部分储存时间过长、品质降低的原酒计提减值准备 [21] 公司治理与股东会议程 - 公司第六届董事会第十三次临时会议于2026年1月20日召开，全体9名董事出席，审议通过了资产处置及减值计提等议案 [26] - 董事会表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [28] - 董事会决定召开2026年第一次临时股东会，审议相关议案 [29] - 2026年第一次临时股东会定于2026年2月5日14点30分召开，地点为公司三楼会议室，采用现场与网络投票相结合的方式 [34] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2026年2月5日9:15至15:00 [32][34] - 会议审议议案为《关于公司2025年度部分资产报废处理、计提减值和应收坏账、诉讼事项预计损失处理的议案》 [34] - 该议案将对中小投资者单独计票 [34]

计提预计负债背景与依据 - 为增强抗风险能力并体现会计谨慎性原则 五矿信托自2019年度起以存续信托项目资产余额为基数计提准备金 [1] - 信托项目划分为主动管理类和事务管理类 对主动管理类项目按监管要求折算风险资本 [1] - 按风险资本的5%计提信托业务准备金（科目为预计负债） 累计达风险资本20%时可停止计提 [1] 本次计提金额与影响 - 2025年半年度计提预计负债总额7810万元 [2] - 计提事项经监事会第十五次会议审议通过 无需提交股东大会审议 [2] 监管合规性 - 计提依据《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》（银监办发[2016]58号）及《信托公司净资本管理办法》要求 [1] - 监事会认定计提程序符合法律法规及《企业会计准则》 能公允反映资产状况 [2]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损7700万元至9000万元 同比亏损扩大38.52%至61.91% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损2700万元至4000万元 同比亏损收窄28.99%至52.07% [1] - 基本每股收益预计亏损0.0765元/股至0.0894元/股 上年同期为亏损0.0552元/股 [1] 业绩变动原因 - 业绩变动主要源于子公司与七台河市新兴区人民政府签订的锂离子电池负极材料项目投资合同纠纷 公司据此确认预计负债5000万元 [1]

2025年半年度计提资产减值准备 - 公司2025年半年度计提各项资产减值准备共计309.12万元 其中融出资金冲回减值准备43.27万元 买入返售金融资产计提减值准备25.33万元 应收款项计提坏账准备603.41万元 其他资产冲回减值准备276.34万元 [1][2] 2025年半年度计提预计负债 - 根据诉讼案件一审判决结果及会计准则 公司2025年半年度计提预计负债1,112.96万元 [2] 2025年半年度确认其他应付款 - 根据相关仲裁案件裁决结果 公司2025年半年度确认其他应付款1,544.70万元 相应确认营业外支出1,544.70万元 [2] 对经营成果的影响 - 计提资产减值准备309.12万元 计提预计负债1,112.96万元 确认其他应付款1,544.70万元 三项合计减少公司2025年半年度利润总额2,966.78万元 减少净利润2,631.87万元 [3]

关于非标审计意见 - 公司2024年度财务报表被出具保留意见，主要涉及1.52亿元诉讼案件，占归母净资产的116% [1] - 诉讼案件属于资产负债表日后调整事项，但不满足预计负债确认条件 [4][5] - 案件最新进展：2025年6月16日法院裁定按原告撤回起诉处理，但同日又收到新案件应诉通知书，诉讼请求相同 [7] 关于车辆牌照资产减值 - 公司对200张"沪BH"货运牌照计提2010万元减值准备，账面价值从2830万元降至820万元 [11][12] - 减值原因：2024年电子通行证政策实施导致牌照需求下降，出租率从2022年95%降至2024年65% [14][15] - 评估采用收益法，预测未来5年业务量维持现有水平，折现率6.68% [16][17] 关于主营业务 - 2024年营业收入5.07亿元，同比下降41.19%，物流及仓储服务收入4.01亿元(下降48.56%)，毛利率转负至-0.48% [20] - 分业务看：国际货代服务收入2.82亿元(下降51.11%)，汽车物流服务收入1.16亿元(下降42.69%)，气象产品收入1.05亿元(增长33%) [22][23] - 季度收入波动大：Q1收入2.68亿元占全年53%，主要因海运光伏业务在Q1集中确认收入1.97亿元后逐步退出 [29] 行业环境变化 - 国际货代业务受光伏行业产能过剩、航运行业内卷影响，公司主动收缩高风险业务 [24] - 汽车物流业务因两大客户终止合作导致收入下滑，固定成本占比高致毛利率转负 [26] - 气象产品业务受益于安徽国债项目中标，收入增长显著 [28]

核心观点 - 公司针对深交所2024年年报问询函进行了详细回复，重点涉及债务情况、诉讼进展、持续经营能力及财务数据变动等问题 [1] - 会计师事务所对公司2024年财报出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见，主要关注有息负债2.62亿元（其中逾期1.19亿元）及预计负债2.80亿元 [1] - 公司认为虽存在历史遗留债务问题，但现有资金及经营性现金流足以应对债务偿付，不存在流动性风险 [3][4] 债务情况 - 截至2024年末有息负债本息余额2.62亿元，其中逾期债务1.19亿元 [1] - 一年内到期非流动负债1.45亿元（华宝信托借款1.44亿元+租金85.6万元），2025年末需偿付本息1.55亿元 [2][3] - 可支配货币资金1.79亿元，预计2025年经营性现金流净额1亿元，年末可支配资金将达2.79亿元 [3] - 逾期债务主要涉及蔡远远（8000万元）、赵培（1652.78万元）、黄昌武（948.17万元）及雅安市商业银行（1253.66万元） [6] 诉讼及预计负债 - 重大诉讼涉及成都农商行（预计负债1.28亿元）、富嘉租赁（1.03亿元）及证券虚假陈述（0.49亿元） [1] - 证券虚假陈述诉讼收到380起案件（涉案金额6593.89万元），195起已判决需赔偿2238.06万元 [20] - 成都农商行案件最高院已提审并中止执行，再审期间不排除责任减轻可能 [14][15] - 富嘉租赁案件二审未判决，公司可能承担50%赔偿责任 [18][19] 持续经营能力 - 核心资产为陕西LNG工厂及加气站，未设置抵押且年现金净流入约1亿元 [23] - 2024年经营性现金流净额1.13亿元（同比降7.82%），但通过偿还债务使财务费用下降24.43% [1][33] - 华宝信托作为第一大股东将持续支持债务重组，已通过收购部分债务保障核心资产安全 [24] 财务表现 - 2024年营收7.33亿元（同比降5.9%），净利润0.12亿元实现扭亏，主要因毛利增长21%及财务费用下降 [30][33] - LNG自产自销业务收入降8%，因销量降4.56%至14.01万吨且单价降3.61%至4022元/吨 [31][32] - 2025年一季度营收2.30亿元（+52.2%），净利润0.11亿元（+194.46%），受益原料气价格企稳及产能释放 [35] 风险化解措施 - 对原控股股东违规行为已建立完善内控制度，加强印章及资金管理 [39][40] - 通过诉讼追偿、债务重组及司法程序争取减免责任，已追回部分资金 [40][42] - 计划2025年推进案件和解谈判，减少预计负债规模以消除审计报告强调事项 [30]

财务状况 - 2024年10月31日、2023年、2022年资产总计分别为686.84亿元、732.42亿元、778.48亿元[14] - 2024年10月31日所有者权益合计为442.08亿元，较2023年末增长4.22%[17] - 2024年1 - 10月营业收入为198.21亿元，2023年为219.02亿元，2022年为167.03亿元[20] - 2024年1 - 10月净利润为21.49亿元，2023年为10.44亿元，2022年亏损25.93亿元[20][190] 资产情况 - 2024年10月31日货币资金为2.16亿元，2023年为27.28亿元，2022年为25.21亿元[14] - 2024年10月31日应收账款为60.70亿元，2023年为48.85亿元，2022年为75.05亿元[14] - 2024年10月31日存货为13.51亿元，2023年为10.90亿元，2022年为11.26亿元[14] - 2024年10月31日固定资产为336.61亿元，2023年为386.14亿元，2022年为424.23亿元[14] 负债情况 - 截至2024年10月31日，流动负债合计为120.99亿元，非流动负债合计为123.77亿元，负债合计为244.76亿元[17] - 2024年10月31日、2023年、2022年短期借款分别为0元、4.97亿元、1.76亿元[156] - 2024年10月31日、2023年、2022年一年内到期的非流动负债分别为56.40亿元、39.87亿元、22.03亿元[162] 现金流量 - 截至2024年10月31日止10个月，经营活动产生的现金流量净额69.07亿元，2023年为82.75亿元，2022年为70.30亿元[28][190] - 截至2024年10月31日止10个月，投资活动使用的现金流量净额 -42.00亿元，2023年为 -28.54亿元，2022年为 -52.20亿元[28] - 截至2024年10月31日止10个月，筹资活动使用的现金流量净额 -52.02亿元，2023年为 -28.39亿元，2022年为 -20.48亿元[32] 其他要点 - 审计报告认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况和经营成果[4] - 公司金融工具主要风险为信用、流动性、利率及汇率风险[198] - 公司对新客户评价信用风险，并对单个客户信用风险敞口设定限额[199] - 2022 - 2024年，公司部分厂房出租给联营公司艾杰旭形成融资租赁，租赁期分别至2038年6月1日和2040年10月1日[194]