蓝宝石业务客户与供应商情况 - 蓝宝石制造业务前五大客户中，广东中图半导体有限公司为最大客户，合作起始于2015年5月，主要销售蓝宝石晶片 [1] - 第二大客户为深圳市***公司（Y公司），合作起始于2020年11月，主要销售蓝宝石晶棒 [1] - 前五大客户还包括淮安澳洋顺昌公司、哈尔滨新力光公司和厦门海莱照明有限公司，分别销售蓝宝石晶片、废旧钨钼材料和灯丝成品 [1] - 蓝宝石业务前五大供应商包括国网黑龙江省电力有限公司宾县供电分公司、镇江市厚德新材料有限公司等 [3] 蓝宝石产品营收变动分析 - 2024年蓝宝石晶棒产品营收同比增长33.22%，主要由于第二大客户Y公司采购晶棒数量同比增加34% [4] - 同期蓝宝石晶片产品营收同比下降6.21%，主要由于客户Y公司采购晶片数量减少且采购规格型号不同导致单价差异 [4] - 其他蓝宝石产品包括其他规格晶块、壳料等，销售数量不大且规格繁多，两年数据无可比性 [5] 生产成本构成变化 - 2024年直接材料成本同比下降25.47%，主要由于公司加大了对长库龄存货的领用，这部分存货已计提较高比例的存货跌价准备 [4] - 直接人工成本同比上涨10.15%，主要由于生产量增加导致生产总工时增加 [4] - 制造费用同比下降3.26%，与营收差异不大 [4] - 2024年总成本同比下降20.31%，从26,579.20万元降至21,180.34万元 [4] 诉讼及预计负债情况 - 公司涉及两起主要诉讼：与芜湖华融的2亿元本金及利息债务纠纷，以及与中信银行的7,972.35万元本金及利息债务纠纷 [7][8] - 2024年转回预计负债2,539.39万元，主要由于抵押资产评估值降低 [8] - 公司子公司仍需对芜湖华融和中信银行的未清偿债务承担抵押担保责任，担保责任以抵押资产价值为限 [9] - 2024年因预计负债转回和新计提预计负债，共计冲减营业外支出1,851.08万元 [8]

（上证公函〔2025〕0772 号） （以下简称问询函） ，根据问询函 证券代码：600119 证券简称：长江投资 公告编号：临 2025-020 长发集团长江投资实业股份有限公司关于 上海证券交易所对公司 2024 年年度报告的信息披露 监管问询函回复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 长发集团长江投资实业股份有限公司（以下简称"长江投资"或 "公司" ）于 2025 年 6 月 6 日收到上海证券交易所下发的《关于长发 集团长江投资实业股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问 询函》 的相关要求，本公司相关方及时进行了认真调查核实，现就问询相关 事项回复如下： 一、关于非标审计意见 公司 2024 年度财务报表审计报告被出具保留意见，系公司 2025 年 3 月 11 日收到上海铁路运输法院应诉通知书和上海长江联合金属 交易中心有限公司（以下简称金交中心）于 2024 年 12 月递交法院的 民事起诉状，法院已受理该案件，金交中心请求判令公司向其返还已 分配利润合计 1.52 亿元。审计师认为 ...

核心观点 - 公司针对深交所2024年年报问询函进行了详细回复，重点涉及债务情况、诉讼进展、持续经营能力及财务数据变动等问题 [1] - 会计师事务所对公司2024年财报出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见，主要关注有息负债2.62亿元（其中逾期1.19亿元）及预计负债2.80亿元 [1] - 公司认为虽存在历史遗留债务问题，但现有资金及经营性现金流足以应对债务偿付，不存在流动性风险 [3][4] 债务情况 - 截至2024年末有息负债本息余额2.62亿元，其中逾期债务1.19亿元 [1] - 一年内到期非流动负债1.45亿元（华宝信托借款1.44亿元+租金85.6万元），2025年末需偿付本息1.55亿元 [2][3] - 可支配货币资金1.79亿元，预计2025年经营性现金流净额1亿元，年末可支配资金将达2.79亿元 [3] - 逾期债务主要涉及蔡远远（8000万元）、赵培（1652.78万元）、黄昌武（948.17万元）及雅安市商业银行（1253.66万元） [6] 诉讼及预计负债 - 重大诉讼涉及成都农商行（预计负债1.28亿元）、富嘉租赁（1.03亿元）及证券虚假陈述（0.49亿元） [1] - 证券虚假陈述诉讼收到380起案件（涉案金额6593.89万元），195起已判决需赔偿2238.06万元 [20] - 成都农商行案件最高院已提审并中止执行，再审期间不排除责任减轻可能 [14][15] - 富嘉租赁案件二审未判决，公司可能承担50%赔偿责任 [18][19] 持续经营能力 - 核心资产为陕西LNG工厂及加气站，未设置抵押且年现金净流入约1亿元 [23] - 2024年经营性现金流净额1.13亿元（同比降7.82%），但通过偿还债务使财务费用下降24.43% [1][33] - 华宝信托作为第一大股东将持续支持债务重组，已通过收购部分债务保障核心资产安全 [24] 财务表现 - 2024年营收7.33亿元（同比降5.9%），净利润0.12亿元实现扭亏，主要因毛利增长21%及财务费用下降 [30][33] - LNG自产自销业务收入降8%，因销量降4.56%至14.01万吨且单价降3.61%至4022元/吨 [31][32] - 2025年一季度营收2.30亿元（+52.2%），净利润0.11亿元（+194.46%），受益原料气价格企稳及产能释放 [35] 风险化解措施 - 对原控股股东违规行为已建立完善内控制度，加强印章及资金管理 [39][40] - 通过诉讼追偿、债务重组及司法程序争取减免责任，已追回部分资金 [40][42] - 计划2025年推进案件和解谈判，减少预计负债规模以消除审计报告强调事项 [30]