全球智能手机市场表现 - 2025年第二季度全球智能手机营收首次突破1000亿美元（折合人民币7178.8亿元），创历史新高，同比增长10% [1] - 全球智能手机出货量同比增长仅为3%，与营收增长不同步 [1] - 全球智能手机平均售价（ASP）同比上涨7%，接近350美元（折合人民币2512.6元），创同期新高 [1] 主要品牌表现 - 苹果占据全球智能手机市场营收的43%，营收同比增长13%，创历史新高 [2] - 三星继续保持全球智能手机出货量领先地位，营收同比增长4% [2] - OPPO平均售价（ASP）同比增长14%，为前五大品牌中最高增幅，营收同比增长10% [2] - vivo营收同比小幅增长4%，出货量同比增长5% [2] 行业趋势 - 全球智能手机市场高端化趋势延续，预计2025年全年营收增幅将跑赢销量增长 [2]

全球智能手机市场营收表现 - 2025年第二季度全球智能手机市场营收同比增长10% 首次突破1000亿美元大关 创下第二季度历史最高纪录 [1] - 全球智能手机出货量同比增长仅3% 与营收增长形成鲜明对比 [1] - 2025年第二季度全球平均售价（ASP）同比上涨7% 接近350美元 创下第二季度新高 [1] 主要品牌表现 - 前五大手机品牌在2025年第二季度均实现营收同比增长 苹果表现最为亮眼 增幅达13% [1] - 苹果第二季度营收创历史新高 占据全球智能手机市场营收的43% [1] - OPPO的ASP在2025年第二季度同比增长14% 为前五大品牌中增幅最高 其营收同比增长10% [1] 市场动态与驱动因素 - 尽管多地承受宏观经济逆风 全球智能手机市场在2025年第二季度依旧实现销量和营收的双重增长 [2] - 美国关税政策逐步放松 高端设备需求在发达市场表现尤为强劲 [2] - 融资渠道拓宽 以旧换新计划升级 促销活动力度加大 共同降低消费者进入高端市场的门槛 加速高端化进程 [2] 未来趋势展望 - 全球智能手机市场的高端化趋势将延续 2025年营收增幅预计跑赢销量增长 [2] - 生成式人工智能手机与折叠屏机型关注度持续上升 有望为全球智能手机市场带来显著增长机会 [2]

全球智能手机市场表现 - 2025年第二季度全球智能手机出货量同比增长3%，出货额同比增长10%，首次在第二季度突破1000亿美元大关 [1] - 全球平均销售价格（ASP）同比增长7%，达到347美元，创第二季度峰值 [1] 品牌表现 苹果 - iPhone平均销售价格最高，为879美元，占据全球收入的43% [1][2] - 收入同比增长13%，增速领跑五大品牌，受益于高端化趋势和消费者提前购买以规避关税风险 [2] 三星 - 全球智能手机出货量保持领先地位，收入同比增长4% [3] - 增长主要来自中端A系列设备需求强劲，以及高端Galaxy S25系列和新增S25 Edge的推动 [3] OPPO - ASP同比增长14%，在五大品牌中增长最快，达到274美元 [1][3] - 收入同比增长10%，得益于高端市场推动，特别是Reno 13系列和Find X8的贡献 [3] vivo - 收入同比增长4%，出货量同比增长5% [4] - 在印度、中东、非洲和拉丁美洲市场持续扩张，并在欧洲市场份额逐渐增加 [4]

行业概况 - 海绵钛是一种钛金属单质，是生产钛合金及其他钛材料的重要原料，广泛应用于化工、航空航天、海洋工程、电力、建筑、医药、冶金、船舶、体育休闲等多个领域 [1][2] - 海绵钛产业链上游主要包括钛矿及其他原材料，中游为海绵钛生产，下游为钛材、钛粉及其他钛构件的应用领域 [2] 生产端 - 2024年我国海绵钛产量从2020年的7.5万吨增长至25.6万吨，行业展现出良好的发展活力 [1][4] - 我国是全球最大的海绵钛生产国，2024年产量占全球市场的67.23%，较2020年的58.57%显著提升 [4] - 辽宁省、云南省、新疆维吾尔自治区、四川省和河南省五大主产区合计贡献全国86%的海绵钛产量，其中辽宁省以28%的产量占比位居全国首位 [6] 进出口 - 我国海绵钛贸易格局由净进口转变为净出口，2024年出口量达0.6万吨，较上年微增0.02万吨 [8] - 2024年海绵钛进口均价骤降至1.46万元/吨，较2023年的4.79万元/吨暴跌228.08%，出口均价跌幅相对平缓，反映出国际竞争力逐步提升 [8] 消费端 - 2024年我国海绵钛表观消费量从2018年的7.87万吨增长至25.01万吨，主要受航空航天装备升级、化工设备需求增长及出口规模扩大推动 [10] 企业格局 - 我国拥有海绵钛生产能力的企业较少，截至2024年底仅有十家左右，产能集中度较高，前四家企业（新疆湘润、攀钢集团、双瑞万基和金钛钛业）产能之和占全国总产能的63% [12] - 龙佰集团2024年营业总收入为275.13亿元，同比增长2.8%，其中海绵钛销售收入为26.47亿元，同比增长16.71% [14] - 金钛股份2024年营业收入为15.59亿元，同比下降7.43%，是国内领先的高端海绵钛生产基地之一 [16] 发展趋势 - 产能与需求持续增长，高端化趋势明显，航空航天、船舶与海洋工程、医疗用钛、消费电子等高端领域对钛材需求快速增长 [18] - 价格波动与成本压力并存，2025年国内海绵钛价格累计涨幅达6000元/吨，国际涨幅900美元/吨，原料成本上升导致企业承压 [19] - 技术创新与绿色制造引领行业升级，企业通过先进工艺提升生产效率和产品质量，推动节能减排和资源循环利用 [20]

市场整体表现 - 2025年Q1中东和非洲智能手机出货量同比增长7%，结束连续两个季度下滑趋势，主要驱动因素包括斋月和复活节节日需求、设备供应扩大及通胀缓和 [1] - 低端市场（100美元以下机型）增速最快，高端市场（800美元以上）在淡季仍保持稳健增长，印证高端化趋势韧性 [2][4] - 5G和OLED渗透率分别达33%和42%，受益于网络部署加速及Android厂商推出大屏功能丰富机型 [4][5] 技术趋势 - 5G手机份额增长最快集中在400-499美元价位段，Samsung、Xiaomi和HONOR为主要推动品牌，非洲运营商投资和政府数字化建设加速普及 [5] - OLED渗透率提升至42%，消费者偏好鲜艳色彩、高对比度及高效能耗，6.5英寸以上大屏机型需求增长显著 [5] 品牌竞争格局 - Transsion以32%市场份额领跑（2024年为29%），旗下TECNO中端市场同比增长31%，itel在50-74美元市场占52%份额但其他价位表现不佳 [4][9] - Samsung出货量同比增长15%，通过精简机型（103款减至76款）聚焦高端（400美元以上）和中端（Galaxy A系列）市场，沙特和阿联酋成为关键分销枢纽 [9] - Xiaomi出货量同比下降2%，但LTE机型增长27%，通过50-99美元低端机型与Transsion竞争导致均价下降12% [10] - Apple出货量增长4%份额达6%，iPhone 16e（起价599美元）在价格敏感市场表现强劲，沙特和阿联酋高端需求旺盛 [10] 区域供应链与渠道 - 埃及等国的本土制造支持推动设备供应，移动数据使用量增长及游戏/流媒体/支付功能需求刺激5G设备升级 [5] - Apple通过直营店扩张（阿联酋新增门店）及分期付款方案强化渠道，中东旅游消费增长带动高端机型销售 [10]

全球智能手机市场 - 2025年Q1全球智能手机市场收入同比增长3%，主要由Apple、vivo及非前五大品牌推动 [3] - 平均售价（ASP）同比上涨1%至364美元，创下历年Q1最高纪录 [3] - 前五大品牌中仅Apple和vivo实现收入增长，非前五大品牌在Huawei和Motorola引领下取得两位数同比增长 [3] 中国智能手机市场 - 2025年Q1中国智能手机销量同比增长2.5%，受国补推动 [7] - Huawei销售额同比增长28.5%，达到自2021年以来的最高市场份额 [14] - Xiaomi实现两位数同比增长，受益于更广泛的产品组合和政府补贴 [14] - vivo以17%的市场份额位居第二，其覆盖多个价格区间的强大产品组合提供了支撑 [14] 美国智能手机市场 - 2025年Q1美国智能手机消费额同比下降2%，主要受高端市场疲软影响 [15] - 高端市场（售价800美元及以上）消费额同比下降4%，主要因Samsung旗舰机型需求下滑 [15] - Apple在三大运营商中的份额从2024年Q1的70%增长至2025年同期的72% [15] 印度智能手机市场 - 2025年Q1印度智能手机出货量同比下降7% [19] - vivo连续第三个季度领跑印度智能手机市场 [20] - Apple以29%的同比增长率创下在印度市场的Q1历史最高出货量纪录，同时占据市场销售额首位 [20] - 超高端价格段（>45,000印度卢比）市场份额达到14%的Q1历史峰值，该细分市场增速达15% [20] 越南智能手机市场 - 2025年Q1越南智能手机出货量同比下滑5% [24] - Samsung表现不佳，因推迟Galaxy S25系列上新 [24] - Apple出货量同比增长37%，连续第二个季度稳居市场前三 [24] - 小米凭借Redmi 14系列创纪录的销量保持稳健增长 [24]

2024年第四季度全球智能手机市场表现 - 全球智能手机出货量达3.23亿台，市场表现平稳 [3][8] - 受益于高端化趋势，全球智能手机营收同比增长5% [3][8] - 全球智能手机平均售价（ASP）同比上涨2%，高端需求稳定 [3][8] 厂商市场份额与营收表现 - Apple以23%的市场份额领跑全球智能手机市场，Samsung以16%份额位居第二 [3][8] - Apple当季ASP创历史新高，占据全球智能手机总营收的54% [3][8] - vivo和小米营收分别实现20%和11%的同比增长，是前五大厂商中仅有的两家显著增长企业 [3][8] 区域市场份额分布 - 亚太地区占据全球智能手机出货量的65%，北美和欧洲分别占18%和16% [7] - 拉丁美洲（LATAM）市场份额为1%，其他地区占比微小 [7] 季度与年度增长对比 - 全球智能手机营收同比增长5%，环比增长1% [5]

2024年第四季度全球智能手机市场表现 - 全球智能手机出货量达3.23亿台，市场表现平稳 [4][9] - 受益于高端化趋势，全球智能手机营收同比增长5% [4][9] - 全球智能手机平均售价（ASP）同比上涨2% [4][9] 厂商市场份额与营收表现 - Apple以23%的市场份额领跑全球智能手机市场，Samsung以16%份额位居第二 [4][9] - Apple当季ASP创历史新高，斩获全球智能手机总营收的54% [4][9] - vivo和小米营收分别实现20%和11%的同比增长，是前五大厂商中仅有的两家呈现显著增长的企业 [4][9] 地区市场份额分布 - 亚太地区占据全球智能手机出货量的65%，北美和欧洲分别占18%和16% [8] - 拉丁美洲和其他地区市场份额分别为12%和8% [8] 市场趋势 - 消费者更倾向高端机型，推动高端化趋势 [4][9] - 高端需求稳定支撑ASP上涨 [4][9]

行情速递 - 主板领涨个股包括湖北广电(+10.11%)、东软集团(+10.04%)、云鼎科技(+10.04%)、捷顺科技(+10.04%)、泰豪科技(+10.03%) [1] - 创业板领涨个股包括新开普(+20.03%)、汉得信息(+20.02%)、世纪恒通(+20.01%) [1] - 科创板领涨个股包括致远互联(+20.00%)、新致软件(+17.60%)、灿勤科技(+16.32%) [1] - 活跃子行业中SW营销代理(+7.40%)和SW横向通用软件(+7.11%)表现突出 [1] 国内新闻 - 镓仁半导体成功实现8英寸氧化镓单晶生长并可加工出相应尺寸的晶圆衬底 [1] - 惠牛科技推出光波导消漏光方案将前方漏光率降低至2%以下显著优于同类产品(10%-20%)和无消漏波导产品(50%-100%) [1] - 天马与传音合作研发PHANTOM ULTIMATE 2屏幕采用双铰链内外弯折Z形态设计折叠状态下6.48英寸展开后10英寸机身厚度11毫米 [1] - 2024年高端手机(600美元+)市场份额从2018年11%增长至28%华为在该价格段份额达29%为中国品牌最高 [1] 公司公告 - 东软载波全资子公司取得发明专利通过量测热电堆和热敏电阻电压值电阻值提高校正准确性和效率 [2] - 拓维信息澄清网传"拟调整重大资产重组方案"为不实信息 [2] - 康希通信股东潘斌计划减持不超过12,734,400股占总股本3% [2] - 方正科技为控股子公司新增提供融资担保合计2.75亿元 [2] 海外新闻 - 韩国政府设立340亿美元政策基金支持芯片和汽车等战略技术公司 [2] - 苹果M4芯片MacBook Air性能相比英特尔芯片提升23倍相比M1芯片实现双倍提升 [2] - 特朗普有意施压印度政府将汽车进口关税从70%降至0%但印度政府尚未松口 [2] - 特朗普呼吁终止520亿美元《芯片法案》该法案已刺激台积电和英特尔等公司超4000亿美元在美投资 [2] 行业研究团队 - 孙远峰为太平洋证券总经理助理&研究院执行院长&科技行业首席分析师拥有近3年电子实业工作经验 [3] - 团队2013-2018年多次获得新财富、水晶球等奖项2019年后专注产业资源赋能深度研究 [3] - 2023年获得中国证券业最具特色研究君鼎奖2023-2024年连续获得Wind金牌分析师进步最快研究机构奖 [3]