行业技术应用趋势 - 央视马年《春晚》首次将手机拍摄的舞台画面接入广播级系统，参与竖屏直播信号制作，标志着手机影像技术在专业广播电视领域的应用取得突破性进展 [1] - 相较于传统专业摄像机，华为Mate 80 Pro Max机身轻巧，为拍摄团队提供了前所未有的机位布置灵活性，展示了移动设备在专业制作场景中的独特优势 [3] 公司产品技术亮点 - 华为Mate 80 Pro Max被选为央视《春晚》及此前《鸿蒙星光盛典》的竖屏录制设备，体现了其产品在专业影像领域的认可度 [1] - 该机型搭载旗舰四摄系统，包括5000万像素可变光圈主摄、480万像素4X潜望长焦、5000万像素6.2X潜望长焦及4000万像素超广角，所有镜头均支持4K规格录制 [3] - 其第二代红枫原色影像技术能在复杂灯光下保持人物肤色自然质感，避免偏色问题，大底RYYB传感器能完整展现暗处细节 [3] - AI驱动的舞台模式能智能识别并锁定主体人物，实现背景渐变虚化，有效突出舞台主体 [3] - 三颗镜头焦段切换自然流畅，且色彩风格一致，确保了全景与特写画面的视觉统一 [3]

2026年1月中国手机市场竞争格局 - 2026年1月华为以18.6%的份额位居中国手机市场第一，苹果以17.04%的份额紧随其后，OPPO和vivo份额均超16%，小米和荣耀分别以14.39%和13.64%的份额位列第五和第六 [1] - 华为Mate80系列截至2026年1月底销量约254.32万台，超越其前代Mate70同期表现，且上市晚于其他品牌旗舰，部分型号仍缺货 [1] 苹果公司近期市场表现 - 2025年第四季度苹果手机在中国市场出货量达1600万台，同比增长21.5%，市场份额增长至21.2%，均排名市场第一 [3] - 同期苹果大中华区营收达255.26亿美元，同比大幅增长38% [3] - iPhone17系列“加量不加价”策略及国补政策助推苹果扭转了在中国市场的下滑趋势，重新夺回市场主导权 [3] 全球高端市场与定价分析 - 2025年第四季度苹果以25%的全球出货量份额占据了全球59%的手机收入份额 [4] - 同期全球手机均价为424美元（约2947元人民币），而苹果手机均价首次增长至1011美元（约7027元人民币） [4] - 三星、OPPO和vivo的均价均未超过260美元，小米手机均价仅为155美元（约1077元人民币） [4] 行业面临的成本与竞争压力 - 存储等零部件价格暴涨带来成本压力，苹果仅完成2026年上半年内存单价谈判，下半年iPhone18成本预计进一步上涨 [7] - 苹果为iPhone18与OpenAI、英伟达争抢台积电2nm产能将推高成本，利润承压 [7] - 2025年中国市场前五大手机厂商份额差距仅在1个百分点左右，竞争激烈 [7] - 2026年市场竞争加剧，苹果为iPhone 17 Pro提供300元优惠，小米17系列降价300元，华为部分手机最高降价2000元 [7] 行业未来趋势展望 - 全球智能手机市场平均售价预计将持续上涨，驱动因素包括高端化趋势增强、AI功能需求以及DRAM/NAND闪存价格上涨 [8] - 内存及零部件成本上涨将挤压2026年智能手机出货量，迫使厂商更注重价值增长和产品组合优化 [8] - 定价议价能力有限的品牌可能面临更大压力 [8]

中英关系与政策动态 - 中英双方致力于发展长期稳定的全面战略伙伴关系，并欢迎成立中英金融工作组并召开首次会议 [3] - 中方积极考虑对英国公民实施单方面免签政策，并将威士忌酒进口关税税率由10%降至5% [3] 宏观经济与政策 - 国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，从三方面提出12条政策举措，重点领域包括交通、家政、网络视听、旅居、汽车后市场和入境消费 [5] - 2026年春运全社会跨区域人员流动量预计达95亿人次，创历史新高 [7] - 2026年全国春节文化和旅游消费月启动，各地将举办约3万场次文旅消费活动，发放超3.6亿元消费券等消费补贴 [7] - 民政部、财政部提前下拨2026年中央财政困难群众救助补助资金1410亿元 [7] - 央行披露，2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06% [12] - 上海将个人住房房产税试点政策延长至2031年1月27日 [12] - 美国2025年11月贸易逆差为568亿美元，环比大幅增加约95%，出口额环比下降3.6%至2921亿美元，进口额增长5%至3489亿美元 [17] 金融市场与商品 - 贵金属市场剧烈波动，现货黄金一度逼近5600美元/盎司，后跳水跌近6%失守5100美元/盎司；现货白银连续突破五道关口至121美元/盎司后跌超8%失守107美元/盎司 [3] - A股市场成交额扩大至3.26万亿元，白酒股大涨，贵州茅台单日大涨8.61%，近20只白酒股涨停 [8] - 香港恒生指数收涨0.51%报27968.09点，续创近4年新高，南向资金净买入近40亿港元 [8] - 资源类LOF现涨停潮，十余只产品涨停，部分产品随后公告停牌 [8] - 首批3家商业不动产REITs已被上交所受理 [8] - 国内债市整体震荡，央行开展3540亿元逆回购操作，净投放1438亿元 [21] - 芝商所将COMEX铜期货保证金上调20%，将COMEX 100黄金期货初始保证金比例从5%上调至6% [22] - 世界黄金协会报告显示，2025年全球黄金总需求达5002吨创历史新高，需求总金额达5550亿美元，黄金ETF净增801吨 [22] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.32%报5410.80美元/盎司，COMEX白银期货涨1.98%报115.78美元/盎司 [22] - 原油价格上涨，美油主力合约收涨3.64%报65.51美元/桶，布油主力合约涨3.43%报69.68美元/桶 [22] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME铜涨4.73%报13705美元/吨 [23] 科技与互联网行业 - 苹果公司2026财年第一季度营收同比增长16%至1437.6亿美元，其中iPhone收入852.7亿美元，稀释后每股收益2.84美元，均创历史新高；大中华区营收255.3亿美元超出市场预期 [3] - 马斯克旗下SpaceX和人工智能公司xAI正洽谈合并，为IPO作准备，xAI股份将兑换成SpaceX股份 [4] - 国内AI模型竞争白热化，字节跳动计划下月发布三款新模型以挑战阿里巴巴，阿里将在同一时期推出旗舰模型Qwen 3.5 [12] - OpenAI正寻求融资至多1000亿美元，英伟达正商谈投资最高300亿美元，微软计划投资不到100亿美元，亚马逊可能投资至多500亿美元 [15] - 阿里旗下平头哥正式上线自研高端AI芯片“真武810E”，整体性能与英伟达H20相当，阿里正考虑将未来三年AI基建与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元 [15] - 英伟达CEO黄仁勋称下一代AI芯片Rubin需求“极其强劲”，公司正与英特尔合作开发定制X86处理器 [15] - 华为开启春节限时优惠，部分产品最高优惠4000元 [16] - 字节跳动已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，预计新机将在今年二季度中后期发布 [16] - 三星电子2025年第四季度营业利润同比大增209.2%至20.07万亿韩元，销售额为93.84万亿韩元，双双刷新单季历史纪录 [20] 高端制造与航天 - 上海宣布在闵行区建设“火箭星城”，聚焦打造商业航天全链条产业集群，力争到2027年产业规模达到1000亿元左右 [12] - 中国航天科技集团宣布全面实施商业航天“155”战略，未来十年将重点推进太空旅游、太空数智基础设施等四大新领域 [15] 能源与汽车产业 - 工信部召开光伏行业企业家座谈会强调，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，要综合运用产能调控、价格执法等手段推动行业回归良性竞争 [11] - 南非正考虑对来自中国和印度的整车进口征收最高达50%的关税，2024年自中国进口的车辆占南非全部车辆进口总量的53% [17] - 委内瑞拉立法机构通过石油法改革相关法案，允许私人和外国投资委内瑞拉石油行业 [22] 医药与消费行业 - 全球医药巨头阿斯利康宣布，计划于2030年前在中国投资逾1000亿元人民币（150亿美元），以扩大在药品生产与研发领域的布局 [16] 全球政治与监管 - 美国贸易代表表示在可能于4月举行的中美领导人会晤之前，中美双方有机会开启新一轮经贸谈判，商务部回应愿与美方用好磋商机制 [5] - 美国国会参议院未能推进政府拨款法案，联邦政府再次面临部分“停摆”危机 [17] - 伊朗宣布将于2月1日至2日在霍尔木兹海峡举行军事演习 [17] - 瑞典政府表示，若获议会批准，将从8月开始的新学年起在全国小学和初中课堂禁止学生使用手机 [18] - 英国上议院金融服务监管委员会启动稳定币调查 [14] - 俄罗斯国家杜马金融市场委员会主席表示加密监管法案预计6月底投票表决，若批准将于2027年7月1日生效 [14] - 阿联酋央行批准首个美元稳定币USDU，首次在央行级支付监管体系下实现落地运营 [14] 全球股市概览 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.11%，标普500跌0.13%，纳指跌0.72%；万得美国科技七巨头指数跌0.81%，META涨逾10%，微软跌约10%市值蒸发3570亿美元 [19] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌1.92% [19] - 亚太主要股指涨跌互现，韩国综合指数涨0.98%再创新高，印尼综指收跌1.06%盘初一度暴跌超10%并再次触发熔断 [19] - 挪威政府全球养老基金2025年投资收益达2.36万亿挪威克朗（约合2465亿美元），年投资回报率为15.1%，股票投资回报率达19.3% [20] 公司业绩与公告 - 世纪华演2025年净利同比预增357%-475% [11] - 江波龙2025年净利同比预增151%-211% [11] - 绿的谐波2025年净利同比预增105%-131% [11] - 蓝色光标预计2025年净利润1.8亿元-2.2亿元，同比扭亏 [11] - 生益科技2025年净利同比预增87%-98% [11] - 四川黄金2025年净利同比预增69%-93% [11] - 中国船舶2025年净利同比预增66%-99% [11] - 江丰电子拟现金收购凯德石英控制权，股票停牌 [11] - 合盛硅业补充确认110亿元高端制造产业园项目 [11] - 同飞股份拟定增募资不超12亿元，用于液冷温控项目等 [11]

华为春节促销活动详情 - 华为商城于1月29日至2月28日开启春节限时优惠，手机品类至高优惠4000元，平板品类至高优惠1000元，穿戴品类至高优惠800元，智慧屏品类至高优惠4000元，耳机音箱至高优惠3625元 [1] - 具体机型优惠包括：Pura 80系列指定机型最高优惠1500元，Mate 70系列指定机型最高优惠1800元，Mate X6系列最高优惠2000元 [1] - 活动支持以旧换新，最高可额外优惠1000元，并可享最高12期分期免息 [1] - 参与活动的产品系列广泛，包括华为Mate80系列、Pura80系列、Mate70系列、MateX6系列、Pura X系列、nova15系列、Mate XTs，以及手表、耳机、平板、PC、智慧屏、路由等 [1] 华为终端市场表现与鸿蒙生态进展 - 华为应用市场数据显示，小艺输入法安装数量已超4000万次，表明鸿蒙终端数量已超过4000万台 [3] - 根据IDC数据，2025年华为手机以4670万台的出货量及16.4%的市场份额，重登中国手机市场榜首，这是自2020年后首次在全年维度重返第一 [3] - 2025年中国手机市场排名中，苹果与vivo并列第二，出货量分别为4620万台和4610万台，市场份额均为16.2% [3] - 小米与OPPO分列第四、五位，出货量分别约为4380万台和4340万台，市场份额均超过15% [3] - 当前正值鸿蒙生态加速冲刺期，华为终端出货量对催熟鸿蒙生态至关重要 [3]

公司促销活动 - 华为商城于1月29日至2月28日开启春节限时优惠，手机品类至高优惠4000元，平板品类至高优惠1000元，穿戴品类至高优惠800元，智慧屏品类至高优惠4000元，耳机音箱至高优惠3625元 [1] - 具体机型优惠包括：Pura 80系列指定机型最高优惠1500元，Mate 70系列指定机型最高优惠1800元，Mate X6系列最高优惠2000元 [1] - 活动支持以旧换新最高优惠1000元及最高12期分期免息 [1] - 参与活动产品覆盖华为Mate80系列、Pura80系列、Mate70系列、MateX6系列、Pura X系列、nova15系列、Mate XTs、手表、耳机、平板、PC、智慧屏、路由等 [1] 公司市场表现与生态发展 - 华为应用市场中小艺输入法安装数量已超4000万次，表明鸿蒙终端数已超4000万台 [4] - 根据IDC数据，2025年华为手机以4670万台的出货量及16.4%的市场份额重登中国市场榜首，这是自2020年后首次在全年维度重返第一 [4] - 2025年中国手机市场排名中，苹果与vivo以4620万台和4610万台出货量并列第二，市场份额均为16.2% [4] - 2025年中国手机市场排名中，小米与OPPO分列第四、五位，出货量分别约4380万台和4340万台，市场份额均超过15% [4]

公司营销活动 - 华为宣布开启春节限时优惠活动 活动时间从即日起至2月28日 [1] - 智能手机产品线提供直接降价优惠 Pura 80系列指定机型最高优惠1500元 Mate 70系列指定机型最高优惠1800元 Mate X6系列最高优惠2000元 [1] - 提供以旧换新和分期付款等附加促销 参与以旧换新最高优惠1000元 可享最高12期分期免息 综合最高降价幅度可达4000元 [1] 产品参与范围 - 促销覆盖公司旗舰及主流智能手机系列 包括华为Mate80系列、Pura80系列、Mate70系列、MateX6系列、Pura X系列、nova15系列、Mate XTs [1] - 活动范围延伸至全场景智能生态产品 包括华为手表、耳机、平板、PC、智慧屏、路由等产品 [1]

市场反应与销售情况 - 小米17 Ultra徕卡版开售即线上渠道秒罄，出现供不应求现象 [1] - 第三方市场出现大量未拆封新机并普遍加价销售，其中16GB+512GB版本加价几十到上百元，16GB+1TB版本最高加价上千元，部分黄牛价格炒至约万元，比官方价格贵1000多元 [3] - 开售初期黄牛将价格炒至极高，但价格在短时间内（如次日早上）已迅速恢复正常，部分黄牛按官方原价出售，显示第三方市场溢价空间有限 [9] 产品定位与高端化进展 - 小米17 Ultra徕卡版的市场炒作现象被视为公司高端化成功的标志，被认为在对标华为Mate80系列方面取得成效 [1][9] - 与华为不同，小米凭借强大的供应链掌控力和自有高端无人工厂，预计不会出现长期缺货，从发现缺货到完成生产并投向市场仅需五六天时间 [13] 产品核心卖点与技术创新 - 外观上首次印有徕卡红标，这是徕卡首次授权中国品牌使用该标识 [15] - 硬件上支持大师变焦环，采用精密机械传动结构，最小支持0.03毫米位移，通过旋转变焦环调整手机变焦能力 [15] - 影像系统采用一英寸主摄、5000万像素超广角及2亿像素潜望式长焦镜头，在国产手机中首次实现75~100毫米焦段连续光学变焦，每个焦段均支持2亿像素直出 [17] - 长焦模组拥有三组镜片，分别负责光焦度、变焦、对焦和光学补偿，实现了行业独一无二的复杂结构和连续光学变焦能力，业内预测其可能在未来一年内保持影像领先地位 [19] 官方销售与促销信息 - 小米17 Ultra徕卡版官方起售价为7999元 [6] - 官方提供至高24期免息分期、以旧换新至高补贴1200元等促销活动 [5][11]

消费作为经济增长主引擎表现强劲 - 前11个月社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年 [1] - 中央经济工作会议部署深入实施提振消费专项行动、释放服务消费潜力等举措 [1] - 各地正从供需两端协同发力，以激活消费主引擎 [2] 以新需求引领新供给，释放市场新活力 - 消费需求从“有没有”转向“好不好”，但高端手机“一机难求”、热门演出“一票难求”现象仍存，显示优质供给不足 [3] - 前11个月汽车产销量创新高，新能源汽车新车销量占比达53.2% [3] - 消费品“以旧换新”政策实施以来，家电产品中一级能效产品销售额占比超九成 [3] - 政策支持与技术驱动推动大宗消费（如汽车、家电家居）提质扩容升级 [4] 服务消费成为关键增长引擎 - 前11个月服务零售额同比增长5.4%，连续3个月回升 [4] - 养老、托育等基础型服务消费成为“刚需”，文旅、健康、赛事等服务消费满足个性化追求 [4] - 各地深挖服务消费潜力，如增开银发列车、研学专列、歌迷专列，打造冰雪IP，发展赛事经济等 [4] 以新供给创造新需求，打造消费新增长点 - L3级自动驾驶准入许可试点将催生万亿级新市场与服务生态 [6] - 2026年全国高速公路服务区将建设1万个以上充电枪 [6] - 首发经济（如品牌首店）、国风国潮（如汉服产业）成为消费新风尚 [6] - 数字消费、品质电商、“人工智能+消费”等持续激活消费新增长点 [7] 政策组合拳与高水平开放提振消费 - 海南全岛封关后，三亚免税城连续5天单日销售额突破一亿元大关 [8] - 扩大免签、优化离境退税、便利支付等政策带动“中国游”“中国购”热度 [8] - 中央经济工作会议首次提出“制定实施城乡居民增收计划”，“十五五”规划建议统筹促就业、增收入、稳预期以增强居民消费能力 [9] - 多部门部署明年重点工作，释放促进就业增收、稳定房地产市场等信号 [10] - 政策通过增收减负、优化环境、保护权益等方式，促进消费和投资、供给和需求的良性互动 [10]

文章核心观点 - 中国正从供需两端协同发力，通过政策引导与产业创新，激活消费作为经济增长的“主引擎”，促进消费潜力释放和结构升级 [1][2][10] 消费整体表现与政策导向 - 前11个月社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年 [1] - 中央经济工作会议部署深入实施提振消费专项行动、释放服务消费潜力等举措，坚持内需主导 [1] - 全面提振消费是一项系统性工程，中国正在打出一套供需协同、软硬互促、长短兼顾的“组合拳” [10] 需求侧：新需求引领新供给 - 消费需求从“有没有”转向“好不好”，表现为青睐智能家电、健康食品、绿色闲置交易，同时高端手机与热门演出存在供给短缺 [3] - 前11个月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的53.2%，占有率进一步上升 [3] - 消费品“以旧换新”实施以来，家电产品中一级能效产品销售额占比超九成 [3] - 服务零售额前11个月同比增长5.4%，连续3个月回升，养老托育是基础型刚需，文旅健康赛事承载个性化追求 [4] - 各地深挖服务消费潜力，如增开银发列车、研学专列，打造冰雪IP，发展赛事经济等 [4] 供给侧：新供给创造新需求 - 工业和信息化部公布首批获得L3级自动驾驶准入许可的车型，2026年将在全国高速公路服务区建设1万个以上充电枪 [6] - L3级自动驾驶“破冰”试点被业内人士认为将催生万亿级新市场与服务生态 [6] - 首发经济创造新鲜感，如北京中关村大融城东区以高比例品牌首店矩阵吸引客流 [6] - 国风国潮掀起新风尚，山东曹县作为全国最大汉服产业基地，正步入原创设计与文化跨界融合的“价值高地” [6] - 中国作为全球创新策源地，开辟消费新蓝海，数字消费、品质电商、“人工智能+消费”等激活新增长点 [7] 大宗与服务消费的关键作用 - 大宗消费（如汽车、家电家居）规模大、链条长，是夯实消费基本盘的重要抓手，政策支持与技术创新推动其提质扩容升级 [4] - 服务消费业态新、潜力大，是提振消费的关键引擎 [4] - 北京演出市场火热，演唱会排期至明年 [4] 政策与环境支持 - 海南全岛封关后，三亚免税消费市场持续火爆，连续5天单日销售额突破一亿元大关 [8] - 扩大免签、优化离境退税、便利支付服务等政策带动“中国游”“中国购”热度攀升 [8] - 高水平对外开放有助于丰富高品质供给，促进“中国制造”“中国服务”创新提质 [8] - 中央经济工作会议首次提出“制定实施城乡居民增收计划”，“十五五”规划建议明确统筹促就业、增收入、稳预期以增强居民消费能力 [9] - 多地通过延长婚假产假、打造社区消费场景、优化住房限购政策等方式惠民生促消费 [9] - 多部门部署明年重点工作，释放多渠道促进就业增收、力争分娩个人“无自付”、稳定房地产市场等信号 [9] - 政策举措旨在以增收减负提升消费能力，以优化环境增强消费意愿，并引导企业从“卷价格”转向“卷品质” [10]

文章核心观点 - 中国正从供需两端协同发力，通过政策引导与产业创新，激活消费作为经济增长的“主引擎”，促进消费潜力释放和结构升级 [1][8] 消费市场整体表现与政策导向 - 前11个月社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年 [1] - 中央经济工作会议部署深入实施提振消费专项行动、释放服务消费潜力等举措，坚持内需主导 [1] - 各地正加快从供需两端协同发力，激活消费“主引擎” [1] 需求侧变化：新需求引领新供给 - 消费需求从“有没有”转向“好不好”，表现为青睐智能家电、健康食品、绿色闲置交易等 [2] - 部分领域存在供需结构性错配，高端手机“一机难求”、热门演出“一票难求”现象仍存 [2] - 前11个月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的53.2%，占有率进一步上升 [2] - 消费品“以旧换新”实施以来，家电产品中一级能效产品销售额占比超九成 [2] 供给侧创新：以新供给创造新需求 - 工业和信息化部公布首批获得L3级自动驾驶准入许可的车型，预计将催生万亿级新市场与服务生态 [4] - 2026年我国将在全国高速公路服务区建设1万个以上充电枪 [4] - “首发经济”创造新鲜感，如北京中关村大融城东区以高比例品牌首店矩阵吸引客流 [4] - “国风国潮”掀起新风尚，山东曹县作为全国最大汉服产业基地，步入原创设计与文化跨界融合阶段 [4] - 千行百业加快智能化、绿色化、高端化转型，数字消费、品质电商、“人工智能+消费”等激活新增长点 [5] 大宗消费与服务消费的提振 - 大宗消费（如汽车、家电家居）规模大、链条长，是夯实消费基本盘的重要抓手，政策支持与技术驱动推动其提质扩容 [3] - 前11个月服务零售额同比增长5.4%，连续3个月回升 [3] - 服务消费业态新、潜力大，养老、托育为基础型“刚需”，文旅、健康、赛事等承载个性化追求 [3] - 各地深挖服务消费潜力，如增开银发列车、研学专列，出台旅游演艺措施，打造冰雪IP，发展赛事经济等 [3] 政策组合拳与制度保障 - 海南自贸港全岛封关后，三亚免税城连续5天单日销售额突破一亿元大关，免税消费市场持续火爆 [6] - 扩大免签、优化离境退税、便利支付服务等政策带动“中国游”、“中国购”热度攀升 [6] - 中央经济工作会议首次提出“制定实施城乡居民增收计划”，“十五五”规划建议统筹促就业、增收入、稳预期以增强居民消费能力 [7] - 多部门部署明年重点工作，释放促进就业增收、稳定房地产市场等信号 [8] - 政策举措旨在以增收减负提升消费能力，以优化环境增强消费意愿，并引导企业从“卷价格”转向“卷品质” [8]