快消巨头的AI应用 - 伊利通过动态数据大屏实时展示AI供应链系统并售卖产品 [6] - 飞鹤首次参展WAIC，展示AI如何优化奶粉安全与营养，包括奶牛健康监测和饲喂方案优化 [6] - 联合利华推出"AI for Science"创新平台，覆盖原料筛选到产品开发，已构建六大AI模型 [6] - 百事可乐与智元机器人联合打造人形机器人百事酷宝和百事蓝宝，具备多模态交互能力 [6] - 快消领域的AI探索仍多停留在表面，与产品关联度较弱，消费者感知有限 [8] 智能眼镜的时尚化转型 - 智能眼镜展区成为WAIC热门区域，产品设计转向轻量化和个性化 [10] - Halliday Glasses采用明亮色调，重量控制在35克以内，首发价2499元 [10] - 阿里夸克AI眼镜整合高德导航、支付宝支付等功能，镜腿可折叠设计 [12] - XREAL和Rokid分别主打专业沉浸感和全智能生活助手定位 [13] - AI眼镜尚未出现百万级爆款，行业仍处于0到1的初级阶段 [16] 户外运动与美业的AI创新 - AI健身设备如"AI私教镜"能实时纠正用户动作，提供3D动画演示 [19] - 傲鲨智能推出消费级外骨骼机器人VIATRIX，定价万元内，可减轻腿部负担 [20] - 静博士的"AI皮肤检测机器人"1分钟内生成个性化护肤方案 [20] - 蜜度科技的AI办公新品聚焦效率提升，快手可灵AI升级多项创作功能 [21] - 博涛科技的"巨神AI超级智能体"具备强大交互能力，已签署5个城市合作项目 [21] AI与消费的融合趋势 - AI正从技术名词转变为消费日常，渗透快消、智能硬件、运动、美业等多个领域 [3][5] - 消费品牌在AI展区中显得特别，展示从硬件终端到场景服务的全面渗透 [3] - AI与消费的对话正在摆脱"理工男"标签，但部分领域探索仍显表面 [3] - AI融入生活方式的核心在于产品如何融入生活的可能性，而不仅是技术本身 [22]

行业总览 - 2023年A股消费品上市公司总市值为13.9万亿元，较2021年的18.2万亿元下降23.7% [4] - 食品饮料酒水、家居用品、汽车行业市值超过万亿，分别为6.5万亿、2.2万亿和1.7万亿 [4] - 长三角和珠三角是消费品上市企业高地，广东、浙江、上海、江苏四省领跑 [4] 行业分布 - 消费品细分行业上市公司数量前三名为食品饮料酒水、家居用品和珠宝鞋服，分别为212家、147家和89家 [26] - 消费电子、美业和餐饮行业上市公司数量最少，分别为15家、14家和5家 [27] - 食品饮料酒水行业占比29%，家居用品21%，珠宝鞋服12% [27] 市值表现 - 汽车行业是唯一正增长行业，市值复合年均增长率为3% [28] - 旅游、美业市值下滑严重，复合年均增长率分别为-27%和-21% [28] - 贵州茅台、比亚迪、美的集团位列市值前三，分别为21418.2亿元、6360.8亿元和4866.8亿元 [4] 营收与利润 - 2021-2023年A股消费品行业总营收年均复合增长率为6.5%，2023年总营收为8.6万亿元 [4] - 食品饮料酒水行业盈利能力最强，2023年总利润为2000亿元 [4] - 汽车和餐饮行业营收增长显著，年均复合增长率分别为13.7%和15.5% [32] 区域分布 - 广东省以25145亿元总营收和1479亿元净利润位居榜首 [4] - 贵州省以775亿元净利润排名第二，河北省以109亿元净利润排名第五 [4] - 长三角和珠三角地区集中了大部分消费品上市企业 [4] 资本运作 - 2023年新消费领域共发生投融资事件657起，披露融资金额约353.9亿元 [4] - 融资轮次以早期为主，天使轮和A轮占比均超1/5 [4] - 2023年有至少29家消费类企业撤回IPO申请 [4] 典型案例 - 新诺威三年市值增长五倍，主要得益于全球化大客户拓展和跨行业投资并购 [4] - 华利集团和海澜之家在珠宝鞋服领域实现市值逆势增长，主要受益于电商平台发展 [7] - ST美盛市值下降92%，美业与文化娱乐休闲行业市值跌幅严重 [4] 未来趋势 - 数智科技属性将重塑消费品企业发展逻辑 [4] - 健康属性消费品是未来热点，增长机遇蕴藏于消费结构变化中 [4] - 稳健的业务模式和良好的规模化能力将是资本投资重点 [5]

年轻人创业趋势 - 95后、00后店主占比显著提升，58.7%受访青年认为开小店更灵活自由，49.7%视其为不错创业选择[1] - 创业领域集中于奶茶店、服装店、美容店、面馆等低门槛业态，思想从"长衫"焦虑转向务实创业[2] - 全国个体工商户达1.24亿户，支撑近3亿人就业，小店成为年轻人创业主要载体[3] - 46%青年将开店作为生计方式，44.5%追求生活享受，43.8%认为自主工作更有动力[4] 家庭美业店模式 - 美甲行业利润率高达90%，35.8%消费者年消费4-6次，22.7%消费7-9次，次均消费60-120元占比超60%[6] - 家庭店租金成本较传统店降低60%，人力成本从3万/月降至1.2万/月以下，采用"1+X"灵活用工模式[10][11] - 家庭美业市场规模年增速超25%，通过社区获客、碎片化服务时段和熟人经济构建商业闭环[11][18] - 全国美甲相关企业超149万家，近三年成立占比超60%，穿戴甲等新形态冲击传统门店[20] 手机零售行业困境 - 线下手机店数量Q1同比下降14.7%，2023-2024年代理商减少36.8%，创业项目数量同比下降63%[36][41] - 品牌直营店挤压生存空间，零售商利润空间从15-20%压缩至8%以下，部分门店月净利不足2000元[28][37] - 行业转向"体验为主"模式，78.2%新开门店采用该策略，但需更大面积与品牌直营店竞争[35] - 手机维修市场规模达830亿元（+12.3%），成为后市场主要增长点，推动门店转型二手和服务业务[42] 小酒馆业态特征 - 小酒馆市场规模达1487.8亿元，预计2027年突破1800亿元，契合Z世代情绪消费需求[48][54] - 头部企业海伦司2023-2025年关闭511家直营店，行业面临经营压力但仍保持情绪价值供给[56] - 非标准化运营普遍，60%小店尝试线上营销，情绪消费占淘宝年度十大商品超半数[22][54] - 消费者愿为"故事消费"买单，形成跨城市客群网络，150+城市客源支撑小众酒馆运营[52][58]

商场公示预付费店铺名单 - 杭州西湖区一家大型商场公示了所有预付费店铺名单及租赁合同到期时间，引发网络热议 [1] - 公示清单以"预付费卡消费风险告知书"形式呈现，涵盖商铺名称、位置和合同到期日，并按教培类和娱乐配套美业类分类 [3][4] - 教培类租户涉及体育、音乐等机构，娱乐配套美业类涉及美容、儿童玩具等行业 [4] 消费者和商家反应 - 多数消费者支持该举措，认为可避免充值风险，有消费者表示曾遭遇充值后店铺转店的情况 [5] - 受访商家表示公示对经营几乎无影响，体育培训机构称老客户已有信任基础，美业店铺表示会续租 [5] - 公示前已征得租户同意，商家强调会告知退费规则并提醒理性充值 [5] 政策背景与行业现状 - 上城区商务局表示公示行为属商场自发，无硬性规定，但要求商场关注商家预付费行为以保障消费者权益 [6] - 记者走访杭州多个大型商场均未发现类似公示，有商场工作人员表示未听说相关规定 [5] 消费者预付费注意事项 - 建议通过商务部门官网查询营业执照和备案信息，核查商家信誉 [7] - 签订书面协议需明确服务内容、退费条件和违约责任，警惕不平等条款 [7] - 充值时应避免高额返现诱惑，不办理长期大额卡，消费后需索要发票并核对商家信息 [7]

核心观点 - 新一代消费者成长于互联网及移动互联网时代，其消费偏好驱动出行、零售、美业和宠物等领域变化，旅游消费潜力持续释放，零售回归消费需求本身，美业和宠物需求崛起、国货兴盛 [2][6] - 上半年美国资产价格围绕政策端交易，利率债和美债利率有波动，信用债信用利差略有上行，三季度是确定市场走向的重要观察窗口，美元债利差有上行风险，高利差对美元指数形成支撑 [3][9] 重点推荐报告摘要 社会服务行业半年度策略报告 - 新世代群体消费偏好驱动多领域变化，旅游消费潜力释放，关注OTA平台；零售回归消费需求，关注相关企业；美业和宠物需求崛起，国货兴盛 [2][6] - 国内游暑期临近关注出行行情，出境游受国际环境影响，入境游有望增长，关注OTA平台企业携程集团 - S、同程旅行 [6] - 传统零售渠道回归消费需求，关注阿里巴巴、永辉超市；出海部分关税政策有不确定性，关注小商品城 [7] - 美业和宠物领域国货新消费企业增长高，美业关注毛戈平、珀莱雅等，宠物细分板块关注乖宝宠物、中宠股份等 [8] 债券半年度报告 - 上半年美国利率债和美债利率受政策影响波动，信用债信用利差略有上行但幅度可控 [3][9] - 三季度是观察美国经济走向的窗口期，若通胀未明显上行，债市机会提升；若通胀明显上行，利率可能保持高位 [10] - 美元债利差有上行风险，择券选波动低板块和浮息债；年内美元指数或在95 - 105区间运行，下跌空间有限 [11] 新股概览 - 即将发行的新股有华电新能、同宇新材、屹唐股份 [12] 资讯速递 国内财经 - 央行公布6月流动性投放情况，SLF净投放3亿元，MLF净投放1180亿元，短期逆回购净投放5359亿元，买断式逆回购净投放2000亿元 [13] - 证监会强调防控债券违约、私募基金等领域风险，优化资本市场机制安排 [14] 国际财经 - 美财长认为美联储可能9月前降息，关税非通胀推手 [16] - 美国6月ADP就业人数减少3.3万，引发劳动力市场放缓担忧 [17] 行业要闻 - 《互联网平台企业推荐算法管理规范》等2项团体标准立项 [18] - 6月二手车经理人指数为42.3%，市场仍处不景气区间 [19] 两市公司重要公告 - 苏州规划筹划收购资产，股票停牌 [20] - 长春高新拟发行H股并在香港联交所上市 [21] - 际华集团称主营业务未涉及脑机接口领域 [22][23] - 中科环保收购两家环保公司100%股权 [24] - 国脉科技上半年净利润同比预增60.52% - 100.33% [25]

报告核心观点 新一代消费者成长驱动出行、零售、美业和宠物等领域变化，旅游消费潜力释放、零售回归需求、美业和宠物国货兴盛，建议关注相关领域优质企业 [3][84] 新世代、新需求 - 新一代消费者成长于互联网时代，商品供应充足、信息不对称性消弭，其消费偏好催生新需求，包括偏好体验式消费、为自己买单深度悦己、多维度祛魅主打真实 [12] 旅游消费潜力持续释放 国内游 - 高层部署促进服务消费，文旅持续恢复，2024年国内出游人次和花费同比增长，暑期临近建议关注出行β行情 [18] 出境游 - 交通恢复为跨境游奠定基础，2024年内地居民出境旅游人次同比增长，2025年Q1内地居民出入境人次同比增加 [21][26] 入境游 - 免签及离境退税政策优化带动入境游火热，2024年入境游客人次同比增长，海外网红带动China Travel热度 [21] OTA平台 - OTA龙头竞争格局好、产业链积淀扎实，在出行需求释放但目的地轮动环境下持续受益，建议关注携程集团 - S、同程旅行 [27] 酒店 - 2024年底我国酒店业门店和客房数超疫情前，三大集团开店速度快，华住经营恢复最好，后续Revpar有望企稳 [35][39] 零售回归消费需求本身 整体情况 - 2024年以来社会消费品零售总额稳步增长，线上增速放缓后平台在细分领域竞争激烈 [42][45] 线上零售 - 电商平台回归消费需求，在细分赛道抢夺市场，618大促各平台聚焦消费需求、扶持优质商家 [45][51] 线下零售 - 以永辉为代表的传统零售商自我调改，回归消费需求，永辉超市调改进入规模化阶段 [57] 出海部分 - 关税政策存不确定性，跨境电商积极应对，建议关注小商品城，其主业将扩容，生态系统不断完善 [62] 美业&宠物，需求崛起，国货兴盛 整体情况 - 美业和宠物国货新消费企业因运营能力和对消费者的理解获得较高增长，宠物消费市场规模已突破3000亿元 [68] 618表现 - 2025年618全周期四大电商平台美妆GMV同比增长超10%，天猫和抖音护肤榜单较稳定，天猫宠物品类有排名情况 [71] 细分赛道 - 后续行情将分化，建议关注美业和宠物细分赛道龙头企业 [72] 爱美客 - 公司H2基数低，并购韩国公司扩充产品矩阵，有望迎来增长拐点 [75] 投资建议 - 旅游领域关注携程集团 - S、同程旅行；零售领域关注阿里巴巴、永辉超市、小商品城；美业关注毛戈平、珀莱雅等；宠物板块关注乖宝宠物、中宠股份等 [3][84]

数字化赋能中小商家突破传统经营限制 - 短视频平台帮助中小商家突破物理空间限制，线下人情味结合线上传播力创造新增长空间[3][8] - 抖音将传统服务拆解为"线上种草-团购下单-线下体验-事后分享"闭环，实现展示到交易无缝连接[8] - 2024年超过320万中小商家通过抖音拓展线上销量，订单量同比增长69%[15] 典型案例分析 - 常州"东哈·东北街边烧烤"成为苏超唯一个体户赞助商，抖音搜索量环比增长732倍[3] - 00后郭伦彩通过记录创业过程在抖音走红，一年多开设7家火锅店，单场直播销售额超50万元[4][6] - 泉州晓玲通过簪花文化直播带动5家连锁店，抖音团购月销售额超百万元[6] - 淮北市牛奶厂方言直播唤醒本地情怀，抖音团购月度核销达250万，门店从几家扩展到28家[10][12] 商业模式创新 - 中小商家扩张路径转变为"线上验证-快速复制-边开边优化"，降低连锁试错成本[15] - 数字化工具解决服务业"成本病"，边际传播成本趋近零，突破"同时同地"约束[9] - 内容驱动型经营让"街边小店"变为"身边小店"，从被动等客升级为主动获客[15] 情感连接创造差异化价值 - 老君山景区通过"恋爱记录送门票"活动建立情感链接，避免同质化竞争[16] - 成都"竹涟烧肉"100多种自研蘸料创造独特体验，顾客年复购达46次[17] - 透明化经营通过直播建立信任，UGC内容让顾客成为品牌传播者[19] 行业趋势与宏观影响 - 2020-2030年中国服务类消费占比将提升至52%，年增长率达9.2%[20] - 数字化让中小商家以低成本高效率触达消费者，推动国民经济转型升级[20] - 短视频不仅是营销工具，更是创造情感连接和价值的新方式[19][20]

联名合作与新品发布 - 优衣库与泡泡玛特推出Labubu联名系列，这是双方第二次合作，也是泡泡玛特第五次联名[3] - 瑞幸推出首款果蔬汁产品羽衣轻体果蔬茶，并与海绵宝宝联名，含四种果蔬成分[4] - 妙可蓝多上新"云朵芝士"，含草莓舒芙蕾和芝士原味两种口味，热量分别为135kcal和138kcal[4] - 蒙牛推出奶特抹茶牛乳，使用浙江径山抹茶粉[6] - 星巴克日本推出ME MOMENT™系列夏季瓶装饮料，含阳光青柠与热带风味两种口味[6] - 挪瓦咖啡与华厦眼科联名推出"好养眼"蓝莓不老莓美式[6] - 蜜雪冰城与《西游记》联动推出雪王霸气桶及联名周边[22] - 立顿推出冻干速溶茶粉彩虹条，含四种茶风味[22] 公司战略与业务调整 - 海底捞推出22元工作日自助午餐，计划关闭低效门店并新增40-60家新店[10] - 丘比宣布退出儿童食品业务，2026年8月底停止生产[12] - 飞鹤与立高食品设立合资公司鹤立(内蒙古)乳业，注册资本2500万人民币[18] - 麦当劳中国计划未来三年在无锡新开90余家餐厅[14] - 百事公司关闭美国加州菲多利工厂，影响480名员工[15] - 小罐茶进军瓶装茶饮料市场，推出高香无糖茶[15] - 联合利华出售科特迪瓦公司业务给当地财团[19] 融资与投资 - 飞熊领鲜完成近亿元C轮融资，由河北临空私募基金与北京意诚阳光资产联合投资[19] - 玛氏与雷蛇成立合资公司，推动电竞零食品牌RESPAWN全球发展[20] - Track suit获得2500万美元B轮融资，提供品牌营销工具[19] - Fermat Commerce获得4500万美元B轮融资，专注电商营销服务[19] 美妆与时尚 - 泡泡玛特旗下珠宝品牌POPOP在上海开设全国首店[25] - 香奈儿推出循环材料平台Nevold，专注纺织边角料再利用[25] - 珀莱雅任命汪奕峰为产品开发负责人兼孵化品牌副总经理[28] - 袋鼠妈妈推出全球首款荔枝奢享亲子护肤礼盒[27] - 罗杰杜彼发布与Dr. Woo合作的王者系列单飞行陀飞轮腕表[27]

华人美业经贸交流活动概况 - 第四届华人美业经贸交流活动将于7月9日、10日在沈阳举行，主题为"共创美好世界"，旨在挖掘辽宁美业历史底蕴并搭建国际交流合作平台 [1] - 活动形式包括技能竞赛、经贸洽谈、潮流发布等，目标助力辽宁融入全球美业产业链 [1] - 前三届活动累计促成20余个国内外合作项目，签约金额近12亿元 [1] 活动亮点与目标 - 国际参与度高：法国、德国、英国、马来西亚等20余国嘉宾及企业代表确认参会，预计开幕式线上线下参与人数逾千万 [2] - 国内参与规模：国外嘉宾近300人，国内各省市美业嘉宾、评委及选手近500人，100家参展商及1000余家美容美发相关企业参与洽谈 [3] - 目标定位：将辽宁打造为全球美业热土、时尚潮流前沿和美业人才集合地，推动沈阳成为东北亚"美业时尚之都" [1] 经贸合作与数字化转型 - 设置11项主题活动，重点强化资源分享与经贸洽谈，预计促成15个以上合作项目，签约额超10亿元 [2] - 探讨美业数字化转型路径，聚焦人工智能技术、消费市场动态等热点，推动技术共享与资源整合 [2] - 通过签约仪式和经贸洽谈为优质美业企业提供展示平台，促进国内外商贸交流 [2]

行业背景与历史 - 沈阳是中国美发行业文化起源地，自1644年中国第一家美发店落户沈阳以来已有近四百年美发传承 [2] - 辽宁已连续举办三届华人美业经贸交流活动，累计促成国内外合作项目20余个，签约金额近12亿元 [1] 活动定位与目标 - 第四届活动以"共创美好世界"为主题，旨在将辽宁打造成全球美业热土、时尚潮流发布前沿和美业人才集合地 [2] - 目标使沈阳成为东北亚"美业时尚之都"和"美业人才高地" [2] - 吸引法国、德国、英国、日本、韩国等20余个国家和地区的嘉宾及企业代表参会 [2] 活动内容与亮点 - 时尚潮流发布环节融合地域特色、民族元素与数字技术，打造沉浸式视觉盛宴展现东方发艺科技美学 [2] - 国际时尚先锋纪尧姆以"交融·新生"为理念举办秀演，注入国际美学与多元文化元素 [2] - 第二届中国青年发型师艺术节吸引全球1000余名青年精英发型师参与，国际名师分享前沿技术 [2] 数字化转型与创新 - 活动探讨美业数字化转型路径，聚焦AI智能技术、客单转化与业绩倍增实战路径 [3] - 通过前沿技术赋能、消费场景重构、运营模式升级三大维度解析数字化转型方法论 [4] - 中国美业青年高质量分享会以"青年力、创新力、增长力"为核心理念搭建资源共享平台 [3][4]