文章核心观点 - 首批疏解央企财务公司（中化集团财务公司、中国华能财务公司）的跨境财资中心已正式迁入雄安新区，标志着大型央企跨境财资中心跨省际“无感”迁移圆满完成 [1] - 此次迁移通过13项外汇政策组合拳拉平京雄两地政策差距，并创新采用后台系统静默迁移模式，实现业务“零感知、无断点”，为后续央企疏解提供了可复制的实践经验 [2][3][6] 政策支持 - 国家外汇局推出总计13项政策“组合拳”，系统性拉平京雄两地在关键外汇领域的政策差距，包括5项资本项目高水平开放试点、“科汇通”试点、3项高质量疏解发展试点及4项疏解配套措施 [2] - 针对企业既有业务资质，监管机构调优部分监管方式，如以系统数据统计替代纸质报表、明确相关外汇资金结汇规则，提升便利度 [2] - 京冀两地外汇分局签署合作备忘录，将迁移纳入重点协作事项，构建联合服务与监管机制 [5] 迁移执行与技术创新 - 迁移范围涉及67个银行账户体系、138个相关信息系统，覆盖外汇、跨境人民币、资金结算等多个业务领域 [3] - 创新采用“迁出-迁入”结合“后台刷数+前端操作”模式，将迁移窗口锁定在非工作日周末，系统在后台静默刷写数据，前端业务无缝衔接 [3] - 整个系统迁移仅耗时36小时，时间较传统模式节约84%，迁移成本大幅降低65%以上，实现存量业务、资金及相关金融产品和服务“零影响” [3] 业务连续性与风险化解 - 针对中化集团原合作银行在雄安无分支机构的壁垒，实施跨境资金池业务重新备案，保持主办企业、成员企业、业务范围及额度不变，仅调整合作银行分支机构 [4] - 支持企业自主选择新增合作银行（浦发银行雄安分行）承接原业务，既保证存量业务可持续，又实现增量业务不受影响，避免“迁移即断档”风险 [4] 协同保障机制 - 国家外汇局京、冀、雄三地分局与6家银行总分行及2家央企财务公司建立常态协作机制，召开46次疏解专题研讨会、197次内部调度会，实现“一点需求，三地响应” [5] - 6家业务承接银行通过“异地同城+人员互派+团队驻点”协同机制，完成109次银企调研、195人次赴京跟班学习、99次驻雄协办业务，确保金融服务不“断档” [5]

政策导向与行业定位 - 六部门联合发布通知强调供应链金融需支持产业链供应链优化升级聚焦制造业等重点行业和关键领域 [1] - 供应链金融以产业协同为纽带以数字技术为支撑成为提升金融服务实体经济质效的重要抓手 [1] - 财务公司作为企业内部金融机构通过供应链金融高效畅通资金在产业链供应链各环节循环流转助力拓展信贷服务边界 [1] 业务规模与结构 - 2024年财务公司行业累计投放贷款237.74万笔规模达5.42万亿元 [2] - 截至2024年末全行业短期贷款余额1.85万亿元中长期贷款余额1.96万亿元形成短长互补融资体系 [2] - 供应链金融以短期高频交易融资为基础与企业中长期信贷共同满足企业全周期资金需求 [2] 产品创新与服务模式 - 铁建财务推出供付贷战采贷保付贷2025等特色产品形成覆盖采购支付物流的全周期供应链金融支持矩阵 [3] - 供付贷针对集团内物资物流成员企业提供优惠利率和定向服务畅通支付路径打通资金堵点 [3] - 战采贷融入集约化数智化目标支撑集团物资集采模式升级保付贷2025通过分段还款灵活定价缓解应付款项集中到期压力 [3] 科技赋能与平台建设 - 万向财务公司联袂万向区块链创新打造供应链服务系统积极探索跨境供应链金融服务新模式 [1] - 湖北交投财务打造楚道云链平台应用多级流转电子凭证和供应链票据将核心企业信用传递至末端中小企业 [6] - 截至2024年末楚道云链平台实现资产上链规模150亿元融资规模128亿元融资转换率达85% [6] 数字化转型与生态协同 - 财务公司通过内部银行+供应链金融+司库管理三位一体服务体系强化产业链金融服务效能 [5] - 行业依托大数据区块链等技术构建智能化风控模型与高效资金流转平台架设敏捷安全金融桥梁 [7] - 2025年下半年财务公司有望在司库体系深化供应链金融创新数字化转型实践等方面实现进阶 [7] 人才与组织发展 - 财务公司纷纷扩招人员包括非融资性保函票据等信贷业务领域及数字化规划相关的金融科技人才 [1] - 财务公司通过数据整合实现精准资金配置提升集团资金使用效率并优化服务模式 [2]

财务公司基本情况 - 财务公司于2013年5月13日经原中国银监会批准成立 由广西交通投资集团有限公司100%出资 [1] - 金融许可证机构编号01107919 职工人数48人 注册地址位于广西南宁市中国-东盟金融城基金大厦 [1] - 经营范围包括吸收成员单位存款 办理成员单位贷款及票据贴现 资金结算与收付 委托贷款 债券承销 同业拆借 固定收益类有价证券投资等业务 [2] 风险管理与内部控制体系 - 构建股东、董事会、监事会及高级管理层的"三会一层"治理架构 董事会下设4个专业委员会 高级管理层下设5个专业委员会 [2] - 设立9个职能部门包括综合管理部、金融业务部、风险管理部等 实行前中后台分离的审慎原则 [2] - 制定覆盖信用、市场、流动性、操作、声誉及信息科技风险的全面管理制度 包括《全面风险管理策略实施办法》等专项制度 [5] - 开展流动性风险和市场风险压力测试 评估轻度、中度和重度情景下的风险承受能力 [3] 业务运营与风险控制措施 - 资金集中管理采用安全证书方式进行结算 保障数据安全性和及时对账 [4] - 存款业务遵循平等、自愿、公平原则 信贷业务仅面向集团成员单位 实行审贷分离和分级审批制度 [4] - 投资业务严格按监管规定开展 建立交易集中度管理等风险筛查机制 [5] - 信息科技部制定《信息系统安全管理办法》等制度 规范系统权限管理和数据安全操作流程 [6] 经营与监管指标表现 - 截至2025年6月30日 资产总额256.80亿元 负债总额202.02亿元 所有者权益54.78亿元 [7] - 2025年1-6月营业总收入3.02亿元 净利润2.14亿元 [7] - 所有监管指标均符合《企业集团财务公司管理办法》第三十四条要求 [8] 存贷业务往来情况 - 公司在财务公司存款余额6,234.41万元 2025年1-6月获存款利息102.28万元 [8] - 公司及子公司贷款余额3,000万元 日均贷款余额2,635.36万元 2025年1-6月支付贷款利息39.77万元 [8] 总体风险评估结论 - 财务公司持有效金融许可证及营业执照 依法合规经营 [9] - 风险管理与内控体系完整 各项监管指标符合要求 未发现重大违法违规行为 [9] - 存贷款业务风险可控 符合国家金融法规要求 [9]

行业整体表现 - 截至2025年3月末全国财务公司数量达236家 覆盖20多个大类行业 [2] - 表内资产总额8.52万亿元 同比增长4.82% 存款余额7.02万亿元 同比增长6.08% [2] - 不良资产规模降至182.53亿元 同比减少140.75亿元 不良资产率降至0.2% 同比下降0.18个百分点 [2] 经营业绩 - 2025年一季度营业净收入276.09亿元 同比下降16.35% 为近6年最低值 [3] - 营业支出33.37亿元 同比增加0.76亿元 上涨2.34% [3] - 净利润202.47亿元 同比减少31.78亿元 下降13.57% [3] 业务转型创新 - 定位从"集团资金管家"向"产融协同赋能者"升级 注重长期价值沉淀 [3] - 首钢财务公司打造全链条金融护航体系 提供低成本信贷资金和创新关税保函产品 [3] - 开立首钢财票保障核心原燃料稳定供应 强化支付渠道建设 [3] - 行业普遍围绕产业链核心环节设计专属金融产品 延伸金融服务触角 [4] 数字化转型 - 通用技术财务公司通过API接入银行函证区块链平台 完成全国首单验资回函 [5] - 招商局财务公司和山东港口财务公司获批接入函证区块链平台 实现电子函证全流程线上化 [6] - 财政部与金融监管总局联合发文要求加快函证数字化发展 [6] - 行业加大科技投入 运用大数据和人工智能提升风控和服务效能 [6] 发展方向 - 下半年将深度挖掘成员企业需求 开发贴合实体的金融产品 [7] - 持续优化风险防控体系 提升复杂风险应对能力 [7] - 加强财银合作与同业交流协作 打造智能化运营管理体系 [7]

公司治理 - 公司第十届第十八次董事会会议于2025年8月1日以通讯方式召开并审议《关于修订<董事会议事规则>的议案》等文件 [1] 业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中商业银行占比42.9% 财务公司占比41.86% 金融租赁占比7.28% 其他业务占比6.86% 信托业务占比1.1% [1] 行业动态 - 德资巨头中国区高管警告智驾绝不能免费 否则会给全行业带来灾难 [1] - 行业深陷残酷价格战 [1]

集团企业财务公司支持中小微企业发展 - 财务公司凭借贴近产业、嵌入场景、信息对称等优势，成为支持中小微企业、畅通产业链资金循环的重要金融抓手 [1] - 财务公司从传统资金管理者向产融协同枢纽转型，通过定制化融资、风控创新等差异化服务，在科技金融、绿色金融等领域发挥关键作用 [1] - 财务公司依托对产业链的深度理解，突破传统担保模式，根据行业特性与项目战略价值进行决策，形成差异化竞争力 [1] 财务公司服务实体经济的特点 - 财务公司具备产业理解与成本优势，能获得低于市场的参考利率，并联合机构提供匹配项目长周期的贷款，降低财务成本并避免资金错配 [1] - 财务公司构建风险共担、利益共享的产业金融生态模式，重新定义产融结合边界 [1] - 财务公司在科技、绿色、普惠、数字及养老金融领域精准发力 [2] 财务公司在各金融领域的表现 - 科技金融：财务公司为突破"卡脖子"技术提供资金支撑，截至6月末科技领域贷款同比增长12%，产业链融资占比持续提升 [2] - 绿色金融：财务公司以链式服务推动产业低碳转型，5月末绿色贷款同比增长27.4%，桥梁作用凸显 [2] - 普惠金融：上半年经营性贷款增长9239亿元，占新增住户贷款近八成，核心企业担保+上下游授信模式实现精准滴灌 [2] 财务公司数字化转型 - 财务公司构建基于"物流、信息流、资金流"三流合一的数字信用体系，突破传统供应链金融局限 [3] - 通过数据接口打通与集团相关系统，实现金融业务线上化、自动化处理，借助大数据风控模型量化评估企业能力与价值 [3] - 财务公司成为产业链数字化"催化剂"，推动中小企业从"不想转、不愿转"变为"主动转、善于转" [3] 财务公司未来发展方向 - 深化产业洞察，从资金提供者升级为战略合作伙伴，服务扩展至产业链整体 [4] - 强化科技赋能，运用人工智能、区块链等技术提升服务智能化水平，构建数据驱动的新型金融服务模式 [4] - 加强内外协同，发挥内部资金统筹优势，联合外部金融机构形成服务合力 [4] 行业转型与政策影响 - 新《企业集团财务公司管理办法》实施，为行业转型提供清晰方向 [3] - 海尔、海信等财务公司通过金融合伙人机制整合内外资源，山东港口财务公司压缩票据占比提升资金效率 [3] - 政策引导财务公司坚守主业、服务集团、赋能产业，避免脱离产业盲目扩张 [3]

文章核心观点 - 财务公司并非简单的内部资金管理机构，而是深谙产业规律、以服务集团主业和实体经济为核心的金融“特种兵”与“解码者” [1] - 财务公司的核心价值取向是产业成长潜力与集团主业竞争力，而非单纯的财务回报，这使其能识别并支持外部金融机构难以触及的“软信息”和创新领域 [2] - 财务公司的核心竞争力在于其产融协同能力，以产业思维做金融决策，用金融工具服务产业升级，精准灌溉实体经济 [2] 财务公司的角色与定位 - 财务公司是鲜少站在聚光灯下的金融“特种兵”，远非简单的资金“搬运工”或“升级版会计室” [1] - 财务公司在传统金融机构难以覆盖的细分领域展开精准行动，扮演着越来越重要的角色 [2] - 财务公司是产业和金融的通才，其核心竞争力不在于资产规模或牌照数量，而在于产融协同能力 [2] 财务公司的业务模式与创新 - 财务公司基于对产业规律的深刻理解，将金融资源精准输送到研发第一线，例如海信财务公司 [1] - 财务公司能为长期战略性项目提供“陪跑式”资金支持，例如山东港口财务公司对全新自动化码头项目持续十余年的支持 [1] - 财务公司能通过创新方式解决产业链末梢企业的融资难题，例如海尔财务公司将实时经营数据转化为信用凭证，使融资便捷高效 [1] - 财务公司的实践是基于产业认知的金融创新，而非对银行等外部金融机构的简单复制 [1] 财务公司的经营理念与价值取向 - 财务公司的关键绩效指标更关注集团主业的市场竞争力，而非利润增长率 [2] - 财务公司以产业成败论英雄，秉持与实体经济共生共荣的发展理念 [2] - 财务公司能敏锐捕捉外部金融机构难以识别的“软信息”，如技术路线的可行性与产业链的协同价值，这些是财务报表无法直接呈现的要素 [2] - 财务公司敢于为产业发展“从0到1”的创新“押注”，同时又能满足产业链上的长尾需求 [2]

公司战略定位 - 围绕依托集团服务集团的功能定位 统筹推进改革深化提升行动 促进企业规范健康高质量发展 在金融赋能实体经济发展中彰显担当作为 [1] 管理机制创新 - 坚持金融服务实体经济根本宗旨 通过领导班子三力建设和金融铁军党建品牌创建 引导员工以有利于国家战略实施 有利于集团高质量发展 有利于企业员工双向赋能为工作标准 [2] - 持续深化三项制度改革 实施管理人员全体起立竞聘上岗 优化薪酬绩效机制合理拉开收入差距 启动中层管理人员任期制和契约化管理 [3] - 构建绿色金融专班+专员一站式服务体系 组建团队深入新能源新材料项目现场调研 一企一策研究推出金融服务解决方案 [3] 业务发展成果 - 做优做强银团贷款 外汇贷款 法人账户透支等新业务 助力集团降杠杆减负债节成本 [4] - 十四五期间投放信贷规模年均增长15% 为集团及成员企业节约财务费用超6亿元 [4] - 与7家能源电力央企财务公司在同业授信 资金管控 保函互认 账款清欠等领域深化合作 [4] 金融科技建设 - 研究制定AI+专项行动规划 聚焦技术赋能 流程再造与模式创新 提升金融科技赋能集团传统产业改造升级和战略性新兴产业培育能力 [4] - 担当司库建设与运营主力军 高质量建设集团资金监控中心与境外财资中心 成功搭建集团跨境资金池 资金集中度等关键指标位居建筑类央企前列 [3]

关联交易管理制度框架 - 制度依据包括《公司法》《企业集团财务公司管理办法》《上交所自律监管指引第5号》及公司章程[1] - 公司与国信财务公司的金融业务需遵循自愿原则[1] 业务限制与合规要求 - 禁止与未经国家金融监管总局批准的财务公司开展存贷款业务[2] - 禁止通过国信财务公司向其他关联方提供委托贷款/理财或存放募集资金[2] - 董事需审慎决策存贷款业务并保障公司财产独立性[2] 风险控制与决策程序 - 开展业务前需建立资金风险防范制度并履行关联交易决策程序[2] - 存贷款业务以本金/利息孰高为标准适用上市规则及关联交易制度[2] - 金融服务协议需明确期限/类型/额度/定价等要素并单独履行审议程序[3] 信息披露机制 - 年度披露要求包括存款限额/利率范围/贷款额度/授信总额等[3] - 超1年协议需定期重新审议并说明财务公司合规性及资金安全性[3] - 风险处置预案需经董事会审议并动态监控资金风险[4][5] 持续监督与评估 - 保荐机构需年度核查协议执行/风控措施/信息披露真实性[5] - 定期报告需持续披露存贷款业务并每半年审阅财务公司报告[5] - 会计师事务所需按业务类别统计年度发生额及余额[6] 制度执行与调整 - 制度由董事会解释并与监管规定冲突时以更高层级规定为准[6] - 制度自股东会审议通过之日起实施[6]

西矿财务公司基本情况 - 西矿财务公司成立于2011年12月，注册资本为人民币32亿元和美元500万元，其中西部矿业集团持股40%，公司持股60% [1] - 经营范围包括吸收成员单位存款、办理贷款及票据贴现、资金结算、委托贷款、债券承销、同业拆借及固定收益类有价证券投资等 [1] - 经查询，西矿财务公司资信情况及履约能力良好，非失信被执行人 [2] 合规性管理与风险控制 - 公司治理结构完善，设有股东会、董事会及经营管理层，并下设多个专业委员会（如风险及业务连续性管理委员会、审计委员会等）确保决策科学性 [2] - 建立"三道防线"风险管理体系，实行风险分类、分层和集中管理，明确战略、执行和操作层面的分工 [3] - 制定《风险隔离制度》《授权管理办法》等制度，通过前中后台权限制约规避操作、市场、信用等风险 [3] 业务控制与流动性管理 - 存款业务遵循平等自愿原则保障成员单位资金安全，结算业务通过网银系统严格权限控制及对账服务确保资金安全 [4] - 流动性管理严格遵循监管规定，通过资金计划管理分析成员单位收支动向，合理安排资金头寸 [5] - 信贷业务实行分级审批和贷后检查制度，目前无不良贷款和不良资产，并足额计提贷款损失准备 [5][6] 财务与投资管理 - 会计处理实行职责分离原则，确保财务报告合规性，并定期委托中介机构审计 [7] - 投资业务未开展，但已制定《固定收益类有价证券投资和交易管理办法》规范流程 [7] - 信息科技风险管理覆盖网络安全、灾备应急、权限分离等环节，定期组织应急演练 [8] 经营与监管指标 - 截至2025年6月末，总资产120.06亿元，存放同业款项27.70亿元，贷款余额86.73亿元 [9][10] - 2025年上半年营业总收入1.61亿元，拨备前利润总额0.91亿元 [10] - 资本充足率37.59%、流动性比例46.86%、贷款余额占比76.06%等指标均符合监管要求 [10] 存贷款情况与风险评估 - 截至2025年6月30日，公司在西矿财务公司存款余额72.33亿元，贷款及贴现余额51.45亿元 [10] - 董事会评估认为西矿财务公司内控健全，风险管理能力与业务规模匹配，风险水平可控 [11]