管理调整与发展重点 - 2024 年进行文化、愿景、战略等方面深度思考和调整，未来发展重点为一个中心、二个愿景、三个方向、四个相信 [2] - 一个中心是以客户为中心，用“极致产品力”服务客户，围绕智能装备行业，以行业长尾化零部件需求场景为入口，提供全业务域服务 [2][3] - 二个愿景是打造美好组织、成就伟大企业，把人才战略和薪酬绩效作为组织建设重点，构建人才高地 [3] - 三个方向是核心能力长尾化、市场全球化、深耕自动化，识别、响应、供应、服务客户长尾化需求，加大海外业务拓展，为客户提供 TVR 产品与服务 [3] - 四个相信是在管理运营上相信科学、相信常识、相信专业、相信体系，构建正向循环、迭代的管理系统 [4][5] 毛利率提升 - 2025 年毛利率提升是战略导向，抓手是优化产品结构，重视产品需求导向，复盘低毛利率、亏损产品，提高长尾化需求服务能力，提升平台型供应附加值，重视客户数增长 [6] FB 流程标准化 - 针对非标单散件核心痛点进行全流程自动化改造，有阶段性突破，2024 年 5 月上线自动报价系统，报价速度从“小时级”提升到“秒级”，自动编程系统覆盖类型升级，2024 年下半年柔性智能产线投入使用，实现多品种小批量生产 [7][8] 行业开拓 - 下游行业应用领域广泛，涉及 3C、新能源锂电等众多行业，今年继续对 3C 等行业新品开发，重点拓宽半导体等行业客户需求服务，建设医疗、半导体等行业品控及认证体系，强化其他可拓展行业研究，制定精准适配服务政策 [8] 产品力建设 - 截至 2024 年末，成功开发涵盖 196 个大类、4,437 个小类、230 余万个 SKU 的 FA 工厂自动化零部件产品体系，引入外部专业理念，以“零缺陷”为抓手推动内部变革，将客户需求融入各环节，未来从交付时效、丰富度、品质等维度提供 TVR 产品与服务 [8][9] 信息化建设 - 海外与区域信息化建设取得突破，完成怡合达越南有限公司信息化系统搭建 - 客户交互智能化，连通几十家客户系统，实现全流程自动化处理，使部分客户订单处理时间减少约 80% - 区域生产效率提升，完成苏州子公司生产 MES 系统推广，实现华东地区生产信息化全覆盖，生产准备时效提升约 20% - AI 技术应用初见成效，在多个场景引入 AI 技术取得一定效果 - 2025 年 5 月与华为云计算技术有限公司签署全面合作协议，聚焦四大领域联合创新 [10]

回购股份基本情况 - 公司于2025年4月29日通过董事会决议，拟以自有资金或专项贷款通过集中竞价方式回购A股股份，回购价格上限为17元/股，回购资金总额介于900万元至1,600万元之间，回购期限为董事会决议通过后12个月内 [1] - 回购股份用途为股权激励及/或员工持股计划 [1] 回购价格上限调整依据 - 2024年年度股东大会审议通过利润分配方案，每股派发现金红利0.10元（含税），不进行资本公积金转增股本或送红股 [2] - 权益分派股权登记日为2025年6月12日，除权除息日为2025年6月13日 [3] 回购价格上限调整计算 - 调整后回购价格上限由17元/股下调至16.90元/股，生效日为2025年6月13日 [3] - 调整公式采用（调整前价格-每股现金红利），其中差异化分红后实际每股现金红利为0.09879元（基于总股本1.0467亿股与参与分配股本1.034亿股计算） [4][5] 调整后回购规模测算 - 按金额上限1,600万元和价格上限16.90元/股测算，预计回购94.67万股，占总股本0.90% [5] - 按金额下限900万元和价格上限16.90元/股测算，预计回购53.25万股，占总股本0.51% [5] 其他事项说明 - 除价格上限调整外，回购方案其他条款保持不变 [6]

差异化分红原因 - 公司于2024年2月5日通过回购股份议案，计划以不超过17.14元/股回购1,000万至2,000万元股份，用于员工持股或股权激励，并于2024年8月3日完成回购[3] - 2025年4月29日再次通过回购议案，计划以不超过17.00元/股回购900万至1,600万元股份，截至2025年5月19日尚未实施回购[3][4] - 根据《上市公司股份回购规则》，回购专用账户股份不享有利润分配权，故需实施差异化分红[4] 差异化分红方案 - 2024年度利润分配方案经2025年5月19日股东大会审议通过，以扣除回购股份后的股本103,400,000股为基数，每股派发现金红利0.10元（含税），合计派发10,340,000元[5] - 公司总股本104,670,000股，回购专用账户持有1,270,000股不参与分配[5] - 现金分红总额占2024年归母净利润的50.86%[5] 除权除息计算方式 - 除权除息参考价计算公式为：前收盘价-虚拟分派现金红利（0.09879元）[6] - 虚拟分派现金红利=（103,400,000×0.10）÷104,670,000≈0.09879元[6] - 以申请日前一交易日收盘价13.23元计算，除权除息参考价影响绝对值仅0.0092%，符合监管要求[7][8] 合规性结论 - 差异化分红符合《公司法》《证券法》《上市公司股份回购规则》及《公司章程》规定[8] - 方案不存在损害公司及全体股东利益的情形[8]

雷赛智能 - 公司董事会审议通过调整回购股份价格上限议案 将回购价格上限由25元/股上调至52元/股 [1] - 公司主营业务为智能装备运动控制核心部件的研发、生产、销售与服务 [1] - 所属行业为机械设备-自动化设备-机器人 [1] 富临精工 - 控股子公司江西升华与宁德时代签订补充协议 宁德时代将支付5亿元预付款支持其产能建设 [1] - 江西升华承诺2025-2029年期间100%产能优先供应宁德时代 宁德时代承诺每年采购量不低于承诺产能的80% [1] - 公司主营业务包括汽车发动机零部件、新能源汽车智能电控和新能源锂电正极材料 [1] - 所属行业为电力设备-电池-电池化学品 [2] 神州细胞 - 拟向控股股东定增募资不超过9亿元 用于补充流动资金 [2] - 公司主营业务为生物药产品研发和产业化 覆盖多个治疗领域 [2] - 所属行业为医药生物-生物制品-其他生物制品 [2] 京东方A - 获得中国建设银行18亿元股票回购专项贷款 期限3年 [2] - 公司主营业务涵盖显示器件、物联网创新、传感、MLED、智慧医工等业务 [2] - 所属行业为电子-光学光电子-面板 [2] 城建发展 - 拟挂牌转让北科建9.24%股权 挂牌价格不低于2.82亿元 [2] - 公司主营业务为房地产开发、对外股权投资和商业地产经营 [3] - 所属行业为房地产-房地产开发-住宅开发 [3] *ST聆达 - 董事长、总裁王明圣辞职 选举金永峰为新任董事长 聘任杨绪胜为新任总裁 [4] - 公司主营业务为高效光伏太阳能电池片业务和光伏发电业务 [5] - 所属行业为公用事业-电力-光伏发电 [6] 江苏博云 - 股东龚伟拟减持不超过3%公司股份 合计不超过291.4万股 [6] - 公司主营业务为改性塑料产品研发、生产和销售 [7] - 所属行业为基础化工-塑料-改性塑料 [8] 玉禾田 - 2股东拟合计减持不超过6%公司股份 合计不超过2391.55万股 [8] - 公司主营业务为综合性城市服务 [9] - 所属行业为环保-环境治理-固废治理 [10] 安培龙 - 股东宁波长盈粤富拟减持不超过3%公司股份 合计不超过295.21万股 [10] - 公司主营业务为各类传感器研发、生产和销售 [10] - 所属行业为机械设备-通用设备-仪器仪表 [11] 达刚控股 - 控股股东终止向金祥远舵协议转让5%股份 [11] - 公司主营业务涵盖高端路面装备、公共设施智慧运维、乡村振兴和新能源业务 [11] - 所属行业为机械设备-专用设备-其他专用设备 [12] 国瑞科技 - 股东龚瑞良拟减持不超过3%公司股份 合计882.7万股 [12] - 公司主营业务为船舶及海洋工程电气、自动化系统研发、生产和销售 [12] - 所属行业为国防军工-航海装备Ⅱ-航海装备Ⅲ [13] 牧原股份 - 5月销售商品猪640.6万头 同比增长30.42% 销售收入122.58亿元 同比增长26.93% [14] - 公司主营业务为生猪养殖销售和生猪屠宰 [14] - 所属行业为农林牧渔-养殖业-生猪养殖 [14] 乖宝宠物 - 股东Golden Prosperity拟询价转让3%公司股份 合计1200.13万股 [14] - 公司主营业务为宠物食品研发、生产和销售 [14] - 所属行业为农林牧渔-饲料-宠物食品 [14] 中京电子 - 股东深圳市润远私募拟减持不超过1%公司股份 合计不超过600万股 [14] - 公司主营业务为印制电路板研发、生产、销售与服务 [15] - 所属行业为电子-元件-印制电路板 [15] 大禹节水 - 拟参与竞拍淮安设计院70%股权 使用自有及自筹资金 [15] - 公司主营业务涵盖水利、农业服务和生态环境三大领域 [15] - 所属行业为农林牧渔-农业综合Ⅱ-农业综合Ⅲ [16] 因赛集团 - 拟6.42亿元购买智者品牌80%股权 同时拟募集配套资金不超过3.21亿元 [16] - 公司主营业务为战略咨询、品牌管理和数字营销 [16] - 所属行业为传媒-广告营销-营销代理 [16] 锦鸡股份 - 股东传化智联拟减持不超过2.99%公司股份 合计1400万股 [16] - 公司主营业务为染料研发、生产和销售 [17] - 所属行业为基础化工-化学制品-纺织化学制品 [18] 潮宏基 - 股东东冠集团拟减持不超过3%公司股份 合计不超过2665.54万股 [18] - 公司主营业务为高端时尚消费品品牌运营和产品设计研发 [18] - 所属行业为纺织服饰-饰品-钟表珠宝 [19] 创业慧康 - 股东葛航拟协议转让2.58%股份 转让价格3.85元/股 用于偿还股票质押融资 [19] - 公司主营业务为医疗卫生健康信息化建设、研发及服务创新 [20] - 所属行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [21] 獐子岛 - 股东和岛一号基金拟减持不超过1%公司股份 合计不超过711.1万股 [21] - 公司主营业务涵盖海珍品种业、海水增养殖、海洋食品加工等产业 [21] - 所属行业为农林牧渔-渔业-水产养殖 [22] *ST人乐 - 深交所决定终止公司股票上市 6月13日起进入退市整理期 [22] - 公司主营业务为商品零售连锁经营 [23] - 所属行业为商贸零售-一般零售-超市 [24] 中芯国际 - 全资子公司中芯控股拟出售中芯宁波14.832%股权 交易完成后不再持有中芯宁波股权 [24] - 公司主营业务为集成电路晶圆代工及相关配套服务 [24] - 所属行业为电子-半导体-集成电路制造 [25]

核心观点 - 深圳证券交易所组织深市上市公司在新加坡与投资者交流，展示中国新质生产力发展成效及投资价值 [1] - 属地化战略、全球化布局、ESG实践、绿色技术竞争力和科技投入是路演核心话题 [1] - 境外投资者关注中国企业的全球化战略、技术突破和ESG实践，认为其竞争力不断提升 [2][3] 公司表现 全球化战略 - 麦格米特、特锐德和汇川技术通过本土化运营和技术创新开拓海外市场，提升全球供应链韧性 [1] - 境外投资者认为深市上市公司在境外市场的开拓及本土化交付能力能促进营收增长，对冲地缘政治风险 [1] - 欧洲投资机构重点关注中国企业在全球化战略中的表现，认为其在新能源、医疗设备和工业自动化等领域潜力显著 [2] ESG实践 - 迈瑞医疗、特锐德和汇川技术凭借领先的ESG管理和减碳技术赢得国际市场认可 [1] - 境外投资者认为ESG实践从合规要求升级为增长引擎，中国企业通过碳减排技术绑定国际订单，形成差异化优势 [1] - 中国新能源产业链的全球化能力获境外投资者高度评价 [1] 技术突破与研发投入 - 英维克、迈瑞医疗、麦格米特通过高研发投入和专利储备提升核心竞争力 [2] - 境外投资者认为持续高比例研发投入及AI融合应用有助于企业从"技术追随"转向"标准制定"，抢占储能、AI算力等新兴领域价值链高地 [2] - 新加坡资产管理机构计划精选科技板块投资机会，重点关注技术门槛高、受政策影响较小的优质企业 [2] 市场反馈 - 境外投资机构普遍看好A股市场中长期发展前景，认为其在全球不确定性背景下展现相对优势和韧性 [3] - 中信里昂新加坡相关负责人表示此次活动体现中国资本市场积极拥抱境外投资者 [3]

公司H股上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，已通过董事会和监事会审议相关议案 [1] - 本次发行旨在深化全球化战略布局，加快海外业务发展，提升国际化品牌形象及核心竞争力 [1] - 公司聘请毕马威香港作为本次发行并上市的审计机构 [1] - 发行细节尚未确定，需与相关中介机构进一步商讨 [1] 监管审批进展 - 本次发行尚需提交股东大会审议，并需取得中国证监会、香港联交所等监管机构批准 [2] - 发行最终能否实施存在重大不确定性 [2] 近期融资情况 - 2021年公司通过非公开发行A股募集资金净额7 7986万元，发行价28元/股 [3] - 募集资金主要用于补充流动资金和偿还银行贷款 [3] 财务表现 - 2024年公司营业收入40 09亿元，同比下降13 83% [4][5] - 2024年归属于上市公司股东的净利润-8 10亿元，较上年同期的1 35亿元下降700 14% [4][5] - 2024年扣非净利润-8 36亿元，较上年同期的8500万元下降1083 08% [4][5] - 2024年经营活动现金流净额-7358万元，较上年同期的2988万元下降346 29% [4][5]

私募排排网最新数据显示，5月共有876家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖90个申万二级行 业中的494只个股，合计调研次数达2544次。从调研热度来看，5月共有25只个股获得私募机构的高度关 注，调研频次均超过20次。具体来看，17只个股被调研20次-29次，8只个股调研频次不少于30次。5月 共有30个申万二级行业被证券私募调研不少于20次，其中15个行业被调研20-49次，9个行业被调研50- 99次，更有6个行业调研次数突破100次大关。半导体行业共有30只个股合计获得226次私募调研，成为 最受私募调研青睐的行业。其次是医疗器械、通用设备、自动化设备、专用设备和化学制药，调研次数 均超100次，各行业被调研个股数量均超10只。(澎湃) ...

投资者调研信息 参与情况 - 5月19 - 29日期间共开展多场现场调研、电话会议和券商策略会，参与单位众多，总参与人数达291人，其中5月19日16人[1] - 5月20日10人[1] - 5月21日83人[1][2] - 5月22日73人[3] - 5月25日10人[3] - 5月27日33人[3][4] - 5月28日54人[4] - 5月29日38人[4][5] 地点与接待人员 - 线上为电话会议，线下在深圳龙华区和苏州吴中区汇川技术相关地址[5] - 接待人员包括董事长朱兴明、董事宋君恩、投资者关系总监王兴苒和经理张键明[5] 业务问题与回复 通用自动化产品成本与毛利率 - 与外资比，成本优势在研发、营销和管理低成本；与内资比，在产品设计、规模效应和质量控制带来的低成本[5] - 通过产品迭代和优化，在多方面落地实现成本下降和毛利率稳定[5][6] 中大型PLC发展 - 是拓展中高端市场核心产品，借助在多行业核心工艺突破增强客户粘性[7] - 目前中国市场份额小，未来增长空间大，预计随能力提升实现较好成长[7] 工业机器人业务 - 增长得益于强大销售平台和客户基础、区域销售网络布局及产品系列完善拓展[8] - 已在多行业应用，未来将加速布局产品系列，在更多行业突破推动增长[8][9] 气动、导轨等产品规划 - 基于客户需求拓宽产品线，通过自研和并购丰富品类[10] - 重点规划布局气动、导轨产品，打造气动产品平台，导入多领域并探索新机会[10] 电梯业务展望 - 推进跨国企业、海外客户、电气整体解决方案和后服务市场拓展，保持稳健发展[11]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票2617万股，每股发行价格9.56元，募集资金总额为250,185,200元 [1] - 扣除承销、保荐费用29,245,283.02元（不考虑增值税）后，实际收到募集资金220,939,916.98元 [1] - 扣除其他发行费用19,282,662.77元（不考虑增值税）后，实际募集资金净额为201,657,254.21元 [1] - 募集资金已全部到账，并经立信会计师事务所审验，公司已对募集资金进行专户管理 [1] 募集资金临时补流专户开立情况 - 公司于2025年6月4日召开董事会，审议通过开立募集资金临时补充流动资金专项账户的议案 [2] - 专项账户开户银行为中国光大银行股份有限公司淄博分行，账号为37920180806658588，截至公告披露日账户余额为0.00元 [2] - 光大银行仅授权一级分行开展托管业务，故公司募集资金专户开户银行为淄博分行，监管协议签署银行为济南分行 [3] 募集资金临时补流专户存储监管协议主要内容 - 专项账户仅用于与主营业务相关的生产经营使用，不得用作其他用途 [4] - 保荐机构国海证券有权对募集资金使用情况进行监督，可采取现场调查、书面问询等方式行使监督权 [4] - 公司授权保荐代表人唐彬、何凡查询专户资料，银行应及时提供相关资料 [4] - 银行需按月（每月15日前）向公司出具专户对账单，并抄送给保荐机构 [5] - 公司仅允许从特定募集资金账户转入资金至专户，且需在临时性补流到期前从自有资金账户归集至专户，再转回募集资金账户 [5] - 公司12个月内累计从专户支取金额超过5000万元且达到募集资金净额20%时，需及时通知保荐机构 [6] - 银行三次未及时出具对账单或未配合调查，公司有权单方面终止协议并注销专户 [7] - 协议自三方签署并加盖公章之日起生效，至专户资金全部支出完毕并依法销户之日起失效 [7]

线束全自动柔性生产线技术特点 - 高度自动化：集成自动裁线、剥皮、压接、插接、焊接、检测及打标设备，实现全过程自动操作，减少人工干预，提高效率和一致性 [3] - 智能化应用：采用工业机器人、机器视觉、PLC控制系统及MES系统，实现实时监控、数据采集、过程控制与质量追溯 [3] - 柔性化突出：快速切换生产工艺和设备参数，适应多品种、小批量定制化生产，解决传统生产线换型效率低和资源浪费问题 [3] - 模块化与可扩展性：企业可根据产能需求灵活增减设备模块，提升投资回报率 [3] - 系统协同：支持与ERP系统对接，实现订单驱动式生产，使制造流程更加协同与透明 [3] 中国市场现状与竞争格局 - 市场规模：2023年5.57亿元，2024年6.12亿元，占全球28.49%，2031年将增至9.72亿元，占比提高至31.08% [4] - 竞争格局重构：Komax在华市场份额从2023年27.05%下滑至2024年26.26%，国产设备凭借价格优势快速渗透 [4] - 国产厂商崛起：景鸿超精密工业国内市场占有率从2023年13.98%升至2024年15.40%，海昌智能、江苏博之旺、瀚川智能等国内厂商占据一定份额 [4] - 产品格局变化：新能源汽车催生高压产线需求，2031年高压线束全自动柔性生产线市场份额将达44.72% [4] 未来发展趋势 - 中国企业将依托"政策红利+成本优势+需求纵深"三重复合动力，推动国产设备全球份额继续扩大 [5] - 新能源汽车、智能制造等下游需求持续攀升，中国市场份额有望进一步扩大 [4] 行业主要厂商与产品类型 - 主要厂商：Komax、海昌智能、景鸿超精密工业、江苏博之旺、翰川智能、海普锐 [6] - 产品类型：低压线束生产线、高压线束生产线 [6] - 应用领域：汽车、电气设备、家电、航空航天等 [6] - 重点关注的地区：北美、欧洲、中国、日本 [6]