康弘药业 - 公司利非司特滴眼液获国家药监局药品注册证书 适用于治疗干眼(DED)的体征和症状 [1] - 全资子公司康弘生物KH813注射液获批开展转移性非鳞状非小细胞肺癌临床试验 [1] - 主营业务为药品(生物制品/中成药/化学药)和眼科医疗器械的研发生产与销售 [1] - 所属行业为医药生物-生物制品-其他生物制品 [1] 金盘科技 - 副总裁秦少华因个人身体原因辞职 不再担任任何职务 [1] - 主营业务为中低压变压器、成套设备及储能产品的研发生产 [1] - 所属行业为电力设备-电网设备-输变电设备 [2] 广誉远 - 控股子公司西藏广誉远获755.21万元政府补助 占2024年净利润10.14% [2] - 主营业务为药品研发生产与销售 [3] - 所属行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ [4] 海程邦达 - 全资子公司美国海程支付335万美元终止租赁协议 [4] - 主营业务为跨境物流服务及供应链解决方案 [4] - 所属行业为交通运输-物流-跨境物流 [5] 弘信电子 - 控股子公司签署3.73亿元算力业务合同(1.895亿+1.836亿) [5] - 主营业务为FPC研发设计制造 [6] - 所属行业为电子-元件-印制电路板 [7] 天邦食品 - 就12.14亿元诉讼达成和解 分36个月偿还4.1亿元 [8] - 主营业务为生猪养殖及猪肉制品加工 [9] - 所属行业为农林牧渔-养殖业-生猪养殖 [10] 道氏技术 - 控股股东荣继华拟减持不超过1.97%股份(1541.66万股) [9] - 主营业务为陶瓷色釉料及机电产品研发生产 [9] - 所属行业为电力设备-电池-电池化学品 [10] 金浦钛业 - 筹划重大资产重组事项 股票停牌不超过10个交易日 [10] - 主营业务为钛白粉生产销售 [11] - 所属行业为基础化工-化学原料-钛白粉 [12] 深圳能源 - 拟投资63.32亿元建设妈湾电厂升级改造项目 自有资金13.05亿元 [12] - 主营业务为常规能源与新能源开发生产 [13] - 所属行业为公用事业-电力-火力发电 [14] 立华股份 - 实控人程立力拟减持不超过3%股份(2511.8万股) [14] - 主营业务为黄羽肉鸡/商品猪/肉鹅养殖销售 [15] - 所属行业为农林牧渔-养殖业-肉鸡养殖 [16] 中国交建 - 拟5-10亿元回购A股 价格上限13.58元/股 [16] - 聘任张炳南为总裁 王彤宙等因个人原因离职 [18] - 主营业务为基建设计/基建建设/疏浚业务 [17][19] - 所属行业为建筑装饰-基础建设-基建市政工程 [16][18] 华天科技 - 控股子公司获8065.69万元政府补助 占净利润13.09% [20] - 主营业务为集成电路封装测试 [20] - 所属行业为电子-半导体-集成电路封测 [21] 退市鹏博 - 股票将于7月3日终止上市并转入股转系统 [21] - 主营业务为互联网接入及增值服务 [22] - 所属行业为通信-通信服务-电信运营商 [23] 鲁信创投 - 子公司拟9000万元受让宏科电子3%股权(估值30亿元) [23] - 主营业务为创业投资及磨具实业开发 [24] - 所属行业为机械设备-通用设备-磨具磨料 [25] 飞龙股份 - 控股股东拟减持不超过0.9799%股份(563.25万股) [25] - 主营业务为汽车/民用热管理部件制造 [25] - 所属行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [26] 玲珑轮胎 - 向香港联交所递交H股上市申请 [27] - 主营业务为轮胎设计制造销售 [27] - 所属行业为汽车-汽车零部件-轮胎轮毂 [27] 赛微电子 - 全资子公司拟不超3.24亿元收购控股子公司9.5%股权 [27] - 主营业务为MEMS芯片制造及半导体设备 [27] - 所属行业为电子-半导体-集成电路制造 [27] 苏州银行 - 大股东国发集团拟增持不少于4亿元 [27] - 主营业务为公司/个人/资金业务 [28] - 所属行业为银行-城商行Ⅱ-城商行Ⅲ [28] 中科星图 - 上半年累计获8123.16万元政府补助(含4014.86万元子公司补助) [28] - 主营业务为特种领域及政府企业IT服务 [28] - 所属行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [28] 退市龙宇 - 股票7月3日终止上市并转入股转系统 [28][29] - 主营业务为IDC及大宗商品贸易 [29] - 所属行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [29] 科达利 - 股东拟减持不超过1.4%股份(382.49万股) [30] - 主营业务为锂电池结构件及汽车结构件制造 [30] - 所属行业为电力设备-电池-锂电池 [30]

百川能源 - 股东曹飞拟减持不超过2681.71万股，占总股本的2%，减持时间为2025年6月3日至9月2日，原因为个人投资及资金安排需求 [1] - 主营业务为城市管道燃气销售、燃气工程安装、燃气具销售，所属行业为公用事业–燃气Ⅱ–燃气Ⅲ [1] 金宏气体 - 拟每10股派发现金红利1元（含税），股权登记日为2025年5月15日，除权（息）日及现金红利发放日为2025年5月16日 [1] - 主营业务为气体研发、生产、销售和服务，所属行业为电子–电子化学品Ⅱ–电子化学品Ⅲ [1][2] 嘉和美康 - 股东弘云久康拟减持不超过137.59万股，占总股本的1%，减持时间为2025年6月3日至9月2日，原因为股东自身流动性需求 [2] - 主营业务为医疗信息化软件产品研发、销售及技术服务，所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [2][3] 佳都科技 - 拟注销1020.49万股回购股份，占总股本的0.476%，注销后总股本由21.43亿股变更为21.33亿股 [4] - 主营业务为智能化轨道交通、城市智能交通、智能安防等，所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [4][5] 我乐家居 - 股东南京开盛拟减持不超过154.25万股，占总股本的0.4778%，减持时间为2025年6月3日至9月2日，原因为合伙人资金需求 [5] - 主营业务为整体厨柜、全屋定制家具产品的设计、研发、生产、销售，所属行业为轻工制造–家居用品–定制家居 [5][6] 来伊份 - 已全面下架相关批次蜜枣粽产品，消费者可退换货并获得额外补偿 [6][7] - 主营业务为自主品牌的休闲食品连锁经营，所属行业为食品饮料–休闲食品–零食 [7][8] 宁德时代 - 副董事长李平夫妇捐赠405万股股票（占总股本的0.1%）给复旦大学，捐赠后李平持股比例由4.58%降至4.48% [8] - 主营业务为动力电池、储能电池和电池回收利用产品的研发、生产和销售，所属行业为电力设备–电池–锂电池 [8][9] 双环传动 - 股东李绍光和李瑜累计减持669.1万股，占总股本的0.789%，减持后持股比例分别降至4.236%和0.746% [9] - 主营业务为机械传动齿轮及其相关零部件的研发、设计与制造，所属行业为汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统 [9][10] 成飞集成 - 公司股票因连续两日涨幅偏离值超20%触发异常波动，经核实经营情况及环境未发生重大变化 [10] - 主营业务为工模具设计、汽车零部件生产、航空零部件生产，所属行业为汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [10][11] 贵州轮胎 - 控股股东拟增持0.5亿至1亿元股份，增持时间为2025年5月12日起6个月内 [11] - 主营业务为商用轮胎研发、生产及销售，所属行业为汽车–汽车零部件–轮胎轮毂 [11][12] *ST有树 - 公司股票撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为"有棵树" [13] - 主营业务为跨境电商业务、软件开发、硬件终端及配件销售，所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [13][14] 经纬辉开 - 股东董树林等拟合计减持不超过1723万股，占总股本的3%，减持时间为2025年6月4日至9月3日，原因为股东自身资金需求 [14] - 主营业务为液晶显示和触控显示模组、电磁线、电抗器的研发、生产和销售，所属行业为电子–光学光电子–面板 [14][15] 华兰股份 - 大股东瑞众人寿拟减持不超过378.93万股，占总股本的3%，减持时间为2025年6月4日至9月3日，原因为股东自身资金需求 [15] - 主营业务为肿瘤治疗领域药物和复杂注射剂药物的研发、生产和销售，所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [15][16] 汇宇制药 - 股东上海爽飒拟减持不超过1269.56万股，占总股本的2.997%，减持时间为2025年6月3日至8月31日，原因为股东自身资金需求 [16] - 主营业务为肿瘤治疗领域药物和复杂注射剂药物的研发、生产和销售，所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [16][17] 东鹏控股 - 股东HSG Growth等拟合计减持不超过1687.96万股，占总股本的1.5%，减持时间为2025年6月4日至9月3日，原因为股东自身资金需求 [17] - 主营业务为瓷砖/板、卫浴、木地板等产品的生产销售及整装家居服务，所属行业为轻工制造–家居用品–瓷砖地板 [17][18] 可立克 - 控股股东及一致行动人拟减持不超过1464.7万股，占总股本的3%，减持时间为公告披露后15个交易日内3个月，原因为股东自身资金需求 [18] - 主营业务为电子变压器和电感等磁性元件及开关电源产品的开发、生产和销售，所属行业为电子–其他电子Ⅱ–其他电子Ⅲ [18][19] 东方海洋 - 大股东国元基金拟减持1958万股，占总股本的1%，减持时间为2025年6月5日至9月4日，原因为基金份额持有投资者赎回申请 [19] - 主营业务为海水苗种繁育、养殖、水产品加工及体外诊断试剂研发，所属行业为医药生物–医疗器械–体外诊断 [19][20] 益生股份 - 4月白羽肉鸡苗销售数量4893.2万只，销售收入1.41亿元，同比变动分别为10.89%和-7.28% [20] - 主营业务为祖代白羽肉种鸡的引进与饲养、父母代白羽肉种鸡雏鸡的生产与销售等，所属行业为农林牧渔–养殖业–肉鸡养殖 [20][21] 曲江文旅 - 控股股东1200万股（占总股本的4.70%）拟被拍卖，原因为担保方涉及合同纠纷 [21] - 主营业务为景区运营管理、文化主题酒店管理、旅行社业务等，所属行业为社会服务–旅游及景区–人工景区 [21][22] 多浦乐 - 股东蔡树平拟减持不超过123.8万股，占总股本的2%，减持时间为公告披露后15个交易日内3个月，原因为个人资金需求 [22] - 主营业务为无损检测设备的研发、生产和销售，所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [22][23][24]

报告行业投资评级 - 维持基础化工行业“看好”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年能源价格中枢同比回落，终端需求疲软，基础化工价差底部震荡，行业盈利逐步触底；2025Q1原油价格企稳，终端补库需求修复，基础化工盈利底部回暖，在建工程见顶回落 [2] - 24年终端需求疲软，仅氯碱、复合肥、锦纶板块业绩明显提升，25Q1部分供需格局改善板块同比盈利回暖，后续部分周期品价差有望回暖，细分周期关注供给端支撑强、需求端刚性或向上的行业，成长标的估值回落至合理区间 [2] - 化工PPI有望逐步触底回暖，当前化工板块资本开支已近尾声，多数品种具备供需格局好转的可能 [5] - 全球油价支撑力度较强，下跌空间有限，叠加终端补库需求释放，化工品价差有望回暖，后期供给端或有超预期支撑，部分白马及细分行业企业底部业绩有望随产能释放逐步抬升 [6] 根据相关目录分别进行总结 24年化工“W”型走势，行业在建工程见顶回落 化工板块回顾 - 2024年初化工景气触底，节后反弹，5 - 6月回落，9月下旬修复，申万化工指数较年初累计下降5.09%，跑赢中小板指11.10pct，跑输沪深300指数19.77pct [18] - 2025年初申万化工指数先跌后涨，4月贸易冲突后情绪修复，截至4月30日较年初累计上涨1.16%，跑赢中小板指3.98pct，跑赢沪深300指数5.34pct [19] - 25Q1下游补库拉升部分化工品需求，景气回暖，但油价下行压制终端需求，部分品种及机器人题材相关企业表现亮眼 [23] - 25Q1原油中枢下行，Brent现货均价75.81美元/桶，同比下滑9%，环比增加1%，煤炭均价约737.00元/吨，同比下滑19%，环比下滑12% [24] - 能源价格中枢下行，各细分子领域PPI同比增速在负值区间，但化工PPI有望触底回暖 [28] 化工整体行业情况 - 利润表项：2024年化工板块收入同比增长2.81%，净利润同比下滑2.68%，毛利率、净利润率均值分别为17.6%、5.33%，四季度单季度毛利率、净利率下滑，净利润117亿元（YoY - 4%，QoQ - 62%） [36] - 25Q1化工板块营收规模同环比分别 + 6% / - 6%，净利润同环比分别 + 9% / + 180%，费用端影响减少 [37] - 资产负债表项：2025Q1化工板块整体资产负债率均值为49.3%，同比上涨0.5%，固定资产 + 在建工程同环比 + 7.76% / - 0.22%，在建工程同环比 - 9.22% / - 5.12%，货币现金同比下降6%，环比提升3%，存货同环比分别增加6%、5% [43] - 现金流量表项：25Q1化工板块经营性现金流净流入105亿元，投资性现金流净流出546亿元，筹资性现金流净流入557亿元，净现金流净流入115亿元 [56] 25Q1行业盈利底部回暖 轮胎轮毂行业 - 2024年轮胎行业需求稳定，营收同比增长11.42%至1593亿元，净利润同比上涨18.1%至124亿元，毛利率同比下滑0.5pct至19.1%，24Q4营收、净利润同比变动 + 14%、 - 39% [63] - 25Q1行业营收401亿元，同比、环比分别变动 + 11%、 - 8%，净利润28亿元，同比、环比分别变动 - 18%、 + 50%，毛利率16.1%，同比、环比分别变动 - 4.3pct、 - 0.4pct，整体开工率同比提升 [64] - 赛轮轮胎2024年收入、归母净利润同比增长，25Q1业绩符合预期，24 - 25Q1原料成本影响盈利能力，但销量维持增长 [70] - 玲珑轮胎2024年收入、归母净利润同比增长，25Q1业绩略低于预期，24年海外需求旺盛，25年一季度产销量受淡季影响，成本端采购成本同比提升，毛利率下滑，费用端有汇兑收益 [71] - 森麒麟2024年收入、归母净利润同比增长，25Q1业绩略低于预期，24 - 25Q1销量受内销市场及海外政策影响下滑，摩洛哥基地放量在即 [74] 氟化工行业 - 2024年氟化工行业营收同比提升17%至660亿元，净利润同比提升48%至36.39亿元，毛利率同比提升1.51pct至17.8%，24Q4营收、净利润同比变动 + 24%、 + 419% [75] - 2025年制冷剂产业链库存降低，行业格局向好，内外贸价格共振，25Q1行业营收160亿元，同比、环比分别变动 + 24%、 - 5%，净利润18.2亿元，同环比大幅提升129%、436%，毛利率24.8%，同比、环比分别变动 + 8.2、 + 7.6pct，预计25Q2业绩继续大增 [76] - 巨化股份24 - 25Q1业绩增长，主要因制冷剂业务增利，25Q1制冷剂均价提升，二季度制冷剂价格仍有上行空间，公司有望受益 [86] - 三美股份24 - 25Q1业绩增长，主要因制冷剂价格增长，25Q1氟发泡剂销量、单价变动，25年R141b生产配额削减，后续价格弹性值得期待 [89] 聚氨酯行业 - 2024年聚氨酯行业营收同比增加2.68%至2461亿元，净利润同比下滑20.6%至145亿元，毛利率同比下滑0.99pct至13.4%，24Q4出口旺盛，但盈利受减值因素拖累 [92] - 25Q1聚氨酯行业营收566.9亿元，同比、环比分别变动 - 6%、 + 11%，净利润34.3亿元，同比、环比分别变动 - 27%、 + 79%，毛利率13.5%，同比、环比分别下滑1.8、1.1pct，MDI节后景气提升后回落 [93] - 2024年聚合MDI冰箱出口需求和无醛板出货量增长，纯MDI氨纶及TPU产量增长支撑需求 [101] - 万华化学2024 - 25Q1业绩符合预期，24年计提减值，保持研发投入，未来成长目标清晰，看好成为全球化工行业领军者 [104] - 美瑞新材2024 - 25Q1业绩符合预期，河南一期项目投产，下游项目配套建设，看好长期成长空间 [107] 钛白粉行业 - 2024年钛白粉行业营收同比提升7%至458亿元，净利润同比下滑23%至28.8亿元，毛利率同比下跌1.05pct至19.7%，24Q4营收、净利润同比变动 + 9%、 - 137% [109] - 25Q1行业营收120亿元，同比、环比分别上升2%、4%，毛利率同比、环比分别 - 4.4pct、 + 3.4pct至17.6%，净利润8.7亿元，同比、环比分别 - 24%、 + 315%，一季度连续三次提价，景气底部修复 [109] - 2025 - 2026年钛白粉预计新增产能约49万吨，海外部分产能退出，行业整体供需趋松，拥有钛矿一体化企业竞争优势将凸显 [118] 纯碱行业 - 25Q1纯碱行业营收110亿元，同、环比分别变动 - 17%、 - 7%，毛利率同比 - 7.6pct、环比 + 0.7pct至16.0%，净利润4亿元，同、环比分别变动 - 70%、 + 341%，仅远兴能源盈利 [120] - 短期纯碱供大于求，后续关注新增产能进展，需求端浮法玻璃需求企稳，光伏玻璃需求增长 [128] - 远兴能源25Q1业绩符合预期，主营产品价格下行，业绩筑底，天然碱项目一期达产，二期预计2025年底建成，银根化工小苏打项目已备案 [130]

圣湘生物 - 计划以自有资金1亿元增资控股子公司圣维鲲腾，用于完善POCT领域产业链布局，增资后持股比例将达44.6441% [1] - 关联方长沙圣维荣泉创业投资将同步投资1亿元，构成关联交易 [1] - 主营业务为以基因技术为核心的体外诊断整体解决方案，涵盖试剂、仪器及第三方医学检验服务 [1] 亚光科技 - 控股子公司成都亚光签订1.01亿元备产协议，占最近一年营收的10.56%，标的为科研生产任务器材 [1] - 主营业务为高性能微波电子与航海装备的研发设计与制造 [1] 楚天龙 - 股东温州一马计划减持不超过3%股份（1383.41万股），减持原因为资金需求 [2] - 主营业务为嵌入式安全产品与智能硬件的研发生产 [2] 耐普矿机 - 全资子公司拟以4500万美元及或有630万美元认购瑞士维理达资源22.5%股权，标的资产为哥伦比亚铜金银矿权益 [2] - 主营业务为矿山选矿装备及耐磨备件的研发生产 [3] 迪瑞医疗 - 股东恒健国际计划减持不超过3%股份（814.83万股），减持原因为资金需求 [4] - 主营业务为医疗检验仪器及配套试剂的研发生产 [5] 康泰医学 - 控股股东胡坤拟减持不超过2.9865%股份（1200万股） [5] - 主营业务为医疗诊断监护设备的研发生产 [6] 我武生物 - 控股股东拟大宗交易转让450万股（占总股本0.86%）给实控人胡赓熙，高管张露拟减持30万股（0.06%） [7] - 主营业务为过敏性疾病诊疗产品的研发生产 [8] 国科恒泰 - 4名股东拟合计减持不超过5%股份（2294.73万股），减持原因为资金需求 [9] - 主营业务为医疗器械分销及SPD运营管理服务 [9] *ST中程 - 已提交听证申请应对终止上市风险，若失败将退市 [10] - 主营业务为镍矿开发及海外园区运营 [10] 东华软件 - 实控人薛向东及一致行动人拟减持不超过1%股份（3205.48万股），两名高管拟减持74.45万股 [10] - 主营业务为行业信息化解决方案 [11] 山东墨龙 - 股东智梦控股等累计减持H股1.07亿股（占总股本13.39%），减持后持股比例降至5.62% [12] - 主营业务为能源装备产品制造 [12] 银邦股份 - 股东新邦科技拟减持不超过1%股份（821.92万股），减持原因为资金需求 [13] - 主营业务为铝合金复合材料研发生产 [13] 金新农 - 4月生猪销量10.65万头，销售收入1.39亿元，商品猪均价15.05元/公斤 [14] - 主营业务为饲料生产及生猪养殖 [14] 东方嘉盛 - 子公司斥资9972.05万元购入中谷物流954.26万股，占净资产4.18% [15] - 主营业务为供应链服务及产品分销 [15] 玲珑轮胎 - 控股股东获工商银行不超过2.7亿元增持贷款支持，计划增持2-3亿元股份 [16] - 主营业务为轮胎设计制造 [17] 物产金轮 - 股东金轮控股拟减持不超过3%股份（619.77万股），减持原因为经营需要 [18] - 主营业务为纺织梳理器材及不锈钢材料生产 [18] 鹏鹞环保 - 4名董事高管拟合计减持不超过0.07%股份 [19] - 主营业务为环保水处理服务 [19] 瑞鹄模具 - 控股股东宏博科技拟减持不超过1.92%股份（401.89万股），减持原因为资金需求 [20] - 主营业务为汽车模具及轻量化零部件 [21] 电工合金 - 股东秋炜管理拟减持不超过0.63%股份（210.88万股），减持原因为资金需求 [22] - 主营业务为铜合金产品研发生产 [23] 上海新阳 - 控股股东新科投资拟减持不超过0.64%股份（200万股），减持原因为资金需求 [24] - 主营业务为集成电路制造材料及设备 [24] 苏交科 - 控股股东珠实集团拟受让国发基金不超过2%股份（2525.65万股） [26] - 主营业务为工程咨询服务 [26] 和元生物 - 股东华睿盛银等拟合计减持不超过1%股份（649.04万股），减持原因为资金需求 [26] - 主营业务为基因治疗CRO/CDMO服务 [27]