公司董事会决议 - 公司第四届第四十三次董事会会议于2025年8月25日以现场结合远程通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2024年营业收入构成：生猪养殖占比72.29% [1] - 园林生态工程收入占比19.78% [1] - 红曲产品制造占比3.89% [1] - 光伏新能源占比3.17% [1] - 其他业务占比0.87% [1] 公司市值数据 - 公司当前市值为26亿元 [1] 行业市场动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等新兴产品推动行业市场爆发 [1] - 行业上市公司股价普遍上涨 [1]

市场情绪与流动性状况 - 当前A股市场情绪处于历史较高水平，上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX高位震荡，易方达创业板ETF的VIX阶段性高位下降，VIX与GVIX的差值为负；华夏上证科创板50ETF的VIX大幅冲高，VIX与GVIX的差值为负；创业板和科创板50指数可能是阶段性高点 [4] - 基础化工、建材、轻工制造、机械、国防军工、汽车、家电、纺织服装、非银行金融、电子、通信、计算机和传媒行业处于触发拥挤指标阈值的状态（流动性、成分股扩散），当前较多行业处于持续拥挤状态（流动性、成分股扩散） [4] - 摩根大通称这轮行情是水牛，本质是流动性驱动，钱多、基本面弱，但对系统性风险的担忧已较去年9月前明显缓解 [7] - 向海外投资者阐释本轮行情，核心要讲宏大叙事和产业方面，AI算力国产替代、创新药、智能驾驶、机器人等新兴赛道与地产、消费等传统通缩领域关联度低，具备全球竞争力 [8] - 大摩说水温已偏烫，探讨如何把流动性转化为可持续、结构更优的牛市，关键在于把两年前提出的资本市场改革——投资端与融资端协调、强化股东回报——落到实处 [8] 资金流向与交易数据 - 8月26日其他机构净增加多单3390手，总净空单 [9] - HIESO净增加多单11801手，对比昨日+3783手，操作减仓 [9] - 沪深300净增加多单14801手，对比昨日+3321手，操作减仓 [9] - 中证500净增加多单213493手，对比昨日+≤245手，操作加仓，对比昨日新增净多单4497手 [9] - 中证1000净增加多单21245手，对比昨日+32531手，操作减仓 [9] - 总计净增加多单261340手，对比昨日+3390手，操作减仓 [9] - 8月26日中信净增加多单1107手，上证50净增加多单9833手，对比昨日+≤665手，操作加仓；沪深300净增加多单27597手，对比昨日+3447手，操作减仓；中证500净增加多单34995手，对比昨日+空200手，操作加仓；中证1000净增加多单45957手，对比昨日+≤1525手，操作减仓；总计净增加多单118382手，对比昨日+多1107手，操作减仓 [9] - 北向资金今日总成交3634.61亿元，北方稀土成交12.94亿元 [23] - 主力资金净流出363.05亿元，当日医药生物行业净流出规模最大，北方稀土居首 [20] - 净流入前五大行业：计算机、基础化工、电子、传媒、农林牧渔 [20] - 净流入前五大个股：拓维信息、歌尔股份、天孚通信、利欧股份、立讯精密 [20] - 净流出前五大行业：医药生物、有色金属、非银金融、国防军工、通信 [20] - 净流出前五大个股：北方稀土、胜宏科技、海光信息、工业富联、包钢股份 [20] 行业与板块表现 - 消费电子板块午后走高，歌尔股份、奋达科技、东尼电子等股涨停，Q3为消费电子的传统旺季，各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品，板块进入量产高峰，产业链稼动率将迅速提升 [12] - 生猪养殖板块再度活跃，傲农生物封板，牧原股份、邦基科技涨幅居前，近期国家发改委将会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储，长期来看，落后产能若能实现出清，将逐步推升生猪价格重心企稳 [12] - 游戏板块早盘冲高，三七互娱涨停，冰川网络、恺英网络跟涨，受工信部披露8月共166款国产网络游戏和7款进口网络游戏获批消息影响 [12] - 人工智能+：国务院发布关于深入实施"人工智能+"行动的意见，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长 [16] - 推动智能终端"万物智联"，培育智能产品生态，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端 [16] - 城市更新：2025年，全国计划新开工改造城镇老旧小区2.5万个，1-7月份，全国新开工改造城镇老旧小区1.98万个，河北、辽宁、重庆、安徽、江苏、上海等6个地区开工率超过90% [17] - 创新药：复星医药控股子公司复星医药产业与Sitala达成《许可协议》，由复星医药产业授予Sitala于许可区域及领域开发、生产及商业化FXS6837及含有该活性成分的产品的权利 [17] - 业绩：北方稀土2025年上半年营业收入188.66亿元，同比增长45.24%，净利润9.31亿元，同比增长1951.52%；航天科技2025年上半年营业收入29.51亿元，同比下降11.04%，净利润8896.67万元，同比增长2161.91% [18] 公司动态与投资 - 世运电路或控股子公司拟投资建设"芯创智载"新一代PCB智造基地项目，投资金额为15.00亿元，预计2025年下半年动工建设，2026年中开始投产 [19] - 京东全球购将于今年七夕活动期间首次开启团播试水，将于8月28日晚8点开启，邀请业内知名男团与女团进驻直播间，以同步PK的形式进行团播 [19] - 中国石油拟以400.16亿元收购新疆储气库、相国寺储气库及辽河储气库全部股权 [19] - 必易微拟以自有或自筹资金2.95亿元收购上海兴感半导体有限公司100%股权 [19] - 中国证监会国际合作司发布关于Hesai Group(禾赛科技)境外发行上市备案通知书，公司拟发行不超过51236200股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [19] - 剑桥科技目前不生产含CPO技术的芯片 [19] 指数与市场概况 - 今日三大指数涨跌不一，上证指数跌0.39%，深证成指涨0.26%，创业板指跌0.75% [12] - 三市全天成交额27112.62亿元，较上日缩量4664.29亿元，全市场超2800只个股上涨 [12] - 今日92股涨停，18股封板，13股连板，最大连板数为七连板 [12] - 沪深300股债收益比 [20] - 农林牧渔、美容护理、基础化工领涨，医药生物、非银金融、钢铁领跌；纺织服饰、汽车、国防军工等板块交易热度提升居前，农林牧渔、食品饮料、非银金融等板块PE目前处于历史百分位低位 [31] 地缘政治与贸易 - 特朗普威胁说不给稀土就200%关税，下午华尔街日报发消息说，中国一名高级贸易谈判代表本周将前往华盛顿，参加预计将在美国首都华盛顿举行的首轮谈判 [9] - 知情人士称，中国首席谈判代表何的高级助手李将于本周晚些时候会见美国贸易代表贾米森·格里尔(Jamieson Greer)的副手以及美国财政部官员，李还将与美国商界代表会面 [10]

公司债务事项 - 河北众旺为光明肉业控股子公司 主要从事生猪养殖及种猪生产业务 注册资本3亿元[1] - 河北众旺收到河北省临西县人民法院及邢台市中级人民法院民事判决书 调解书 执行裁定书等法律文书[1] - 债务事项导致河北众旺部分长期资产出现减值迹象[1] 财务影响 - 公司依据谨慎性原则对河北众旺资产计提减值准备 预计减少上半年度归母净利润约1.3亿元[1] - 减值影响金额未经审计 最终数据以会计师事务所年度审计结果为准[1] - 本次债务事项不会对公司的正常经营产生重大影响[1] 程序进展 - 减值计提事项尚需提交董事会审议 目前存在不确定性[1]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数跌0.39% 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% 北证50跌0.76% [2] - 沪深京三市成交额27098亿元 较上日缩量4671亿元 连续第3个交易日突破2.5万亿 [2] - 全市场超2800只个股上涨 [2] 板块表现 - 涨幅居前板块包括猪肉、游戏、消费电子、美容护理 [3] - 跌幅居前板块包括CRO、稀土永磁、PEEK材料、军工 [3] 稀土板块回调 - 稀土板块大幅回调 北方稀土跌超6% 包钢股份、中国稀土、广晟有色等多股跌超5% [5] - 北方稀土收盘价49.11元 下跌6.79% 总市值1775.36亿元 市盈率TTM 128.38 [6] - 美国总统特朗普威胁对中国稀土磁铁征收200%关税 [9] - 外交部回应已多次阐明中方关税立场 [9] - 东方证券认为稀土供给持续偏紧 价格有望上涨 [9] - 澳洲政府考虑为稀土价格设定底线 可能高于美国每公斤110美元标准 [9] 消费电子板块大涨 - 消费电子板块表现活跃 领益智造、歌尔股份涨停 立讯精密涨超6% [10] - 立讯精密上半年营业收入1245.03亿元 同比增长20.18% 净利润66.44亿元 同比增长23.13% [13] - 歌尔股份上半年营业收入375.49亿元 净利润14.17亿元 同比增长15.65% [13] - 79家消费电子公司合计归母净利润499.56亿元 较去年同期421.4亿元增长18.55% [13] - 50家公司归母净利润实现同比增长 [13] - iPhone 17已进入大规模量产阶段 [13] - 行业处于复苏周期叠加创新周期的向上趋势 [13] 猪肉板块走强 - 猪肉板块大幅上涨 牧原股份涨幅超7% 总市值3008亿元 [15] - 温氏股份涨近3% 邦基科技、京基智农等多只个股跟涨 [15] - 外三元生猪价格从年初16.04元/公斤跌至8月26日13.75元/公斤 [18] - 猪粮比价跌至6:1以下 进入三级预警区间 [18] - 国家启动中央冻猪肉储备收储 规模达2.9万吨 [18] - 政策指引与盈利下行共同影响下 低效产能或加速淘汰 [19] - 行业有望进入稳健高质量发展阶段 企业盈利中枢与稳定性有望抬升 [19]

消息面上，近日，由于夏季天气炎热、消费季节性偏弱，加之前期二次育肥生猪出栏，猪肉市场供应有 所增加，生猪价格小幅回落。据监测，近日全国平均猪粮比价跌至6∶1以下，按照《完善政府猪肉储备 调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定，进入三级预警区间。国家发展改革委表示，将于近 期会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储。 银河证券指出，关于2025年猪价走势，全年均价或相对平稳运行，差异在于优秀猪企完全成本持续优 化，带来养殖利润超预期。此外，2025年以来猪企产能变化节奏、行业二育情况、出栏体重等方面或受 相关影响而带来超预期变化，值得重点关注。数据方面，7月CPI同比持平，农产品贸易累计逆差降 16%。7月我国农产品进口金额186.78亿美元，同比+5.14%，出口金额83.85亿美元，同比+1.59%，贸易 逆差102.93亿美元，同比+8.21%。 国泰海通表示，随8月最后一周进入中报密集期，预计整个养殖板块将呈现负债率下降和归母净利润同 比提升的趋势，从而进入中报行情。此外，猪价已进入三级预警区间，政府启动猪肉收储以稳定价格。 行业层面，稳价降体重的调控措施将持续；龙头企业则将继续演绎降成本、降负债和增分 ...

市场整体表现 - A股整体震荡调整 上证指数跌0.39%报3868.38点 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% 全市场超2800只股票上涨[1] - 港股市场调整 恒生指数跌超1% 恒生科技指数跌近1% 国企指数跌约1%[1] - 资金流向低位滞涨板块 游戏、化工、农林牧渔、消费电子等板块表现活跃[1] 消费电子板块 - 消费电子板块午后爆发 多股涨停包括奋达科技涨10.03% 领益智造涨10.03% 歌尔股份涨10.01% 东尼电子涨9.98%[6][7] - 港股苹果概念股集体拉升 高伟电子、蓝思科技、比亚迪电子、舜宇光学科技等表现强势[7] - 苹果公司计划从iPhone 17系列开始三年重大外观革新周期 每年推出一款创新产品[8] - 三季度为消费电子传统旺季 AI手机、AR眼镜等新品将密集发布 AI创新驱动硬件升级和换机周期[8] 华为概念板块 - 华为概念股集体走高 华为鲲鹏指数和华为鸿蒙指数盘中均上涨超2%[2] - 君逸数码20%涨停 航天宏图大涨超10% 拓维信息涨停 润和软件、常山北明等多股跟涨[2] - 华为将于8月27日发布全新AI SSD产品 可能影响中国AI存储器市场格局[2] - 鸿蒙智行发布上汽与华为合作"尚界"品牌首款车型H5 预售价16.98万元起 搭载华为ADS4辅助驾驶系统和鸿蒙座舱[2] 华为云业务调整 - 华为云对下层组织进行大范围撤销与合并 涉及数十个部门和上千人 重点围绕产品部、公有云服务部及研发部[3] - 调整后华为云聚焦"3+2+1业务"：通算、智算、存储、AIPaaS、数据库、安全[3] - 华为云回应称调整通过软硬协同、架构创新打造更领先云服务 更多资源投入AI和算力产业[3] 猪肉鸡肉板块 - 猪肉鸡肉概念股走强 晓鸣股份涨10.34% 傲农生物涨停涨10.08% 牧原股份涨7.16% 天康生物涨5.29%[4][5] - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元同比增长34.46% 屠宰肉食业务收入193.45亿元同比增长93.83%[6] - 牧原股份净利润105.3亿元同比增长1169.77% 扣非净利润106.77亿元同比增长1115.32%[6] - 牧原股份生猪养殖完全成本降至11.8元/kg[6]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整 三大指数涨跌不一[1] - 消费电子概念股逆势走强 农业与游戏板块表现活跃[1] - 稀土永磁概念股展开调整[1] 农业板块表现 - 农业相关ETF涨近3% 其中农业ETF易方达(562900 SH)涨2.94% 农业ETF(159825 SZ)涨2.9%[1][2] - 畜牧养殖ETF(516670 SH)涨2.78% 养殖ETF(159865 SZ)涨2.61%[2] - 农业50ETF(516810 SH)涨2.85% 另一只农业50ETF(159827 SZ)涨2.58%[2] - 养殖上市公司头均市值对应2025年预估出栏量仍处历史底部区间 距离历史均值有较大上升空间[4] 游戏板块表现 - 在线消费ETF(159728 SZ)涨2.92%[2] - 游戏ETF华泰柏瑞(516770 SH)涨2.57%[2] 稀土板块调整 - 稀土ETF易方达(159715 SZ)跌3.39% 稀土ETF(159713 SZ)跌3.11%[5] - 多只稀土相关ETF跌超3%[4] 科技板块表现 - 人工智能相关ETF跌超3% 其中AIETF富国(589380 SH)跌3.2%[4][5] - 科创芯片ETF指数(588920 SH)跌4.18% 科创芯片设计ETF(588780 SH)跌3.1%[5] - 中证A500增强ETF(561090 SH)跌5.08%[5] 行业需求前景 - 新能源汽车 风力发电及节能电机等高端磁材需求在碳中和政策推动下增长迅速[7] - 传统制造领域需求复苏及人形机器人加速落地为稀土需求注入增长动力[7] - 2025年下半年科技产业投资主线继续围绕AI展开 大模型持续进步推动生产力落地[7] - AI已在广告 游戏 管理软件 智能汽车等领域改变产品形态或行业格局[7]

市场整体表现 - A股主要指数涨跌不一 沪指跌0.39%报3868点 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% [1] - 沪深两市成交额2.68万亿元 较上个交易日缩量4621亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨 [1] 行业板块表现 涨幅居前板块 - 鸡肉猪肉概念走高 傲农生物涨停 牧原股份涨7.16% 京基智农涨6.16% [2][4][5] - 游戏板块活跃 三七互娱涨停 冰川网络涨5.06% 姚记科技涨4.70% [2][6][7] - 消费电子板块走高 歌尔股份涨停 奋达科技涨停 立讯精密涨6.17% [8][9] - 美容护理板块普涨 嘉亨家化涨停20.02% 敷尔佳涨4.04% 珀莱雅涨3.90% [2][9][10] - 时空大数据概念拉升 君逸数码涨停19.99% 航天宏图涨14.45% 华胜天成涨停10.02% [2][10][11] 跌幅居前板块 - CRO板块下挫 阳光诺和跌9.88% 美好医疗跌8.00% 海特生物跌7.32% [2][11][12] - 稀土永磁板块走低 包钢股份跌7.36% 中国稀土跌6.86% 北方稀土跌6.79% [2][12][13] - PEEK材料板块下跌 中研股份跌6.90% 新瀚新材跌5.09% 横河精密跌5.04% [2][13][14] - 军工板块下跌 菲利华跌5.96% 天秦装备跌4.73% 爱乐达跌4.55% [2][14][15] 重要市场消息 - 国家发改委开展中央冻猪肉储备收储1万吨 因猪粮比价跌至6:1以下进入三级预警区间 [4][5] - 国家新闻出版署批准166款国产网络游戏和7款进口游戏 单月总量173款创2025年以来新高 [6][7]

市场整体表现 - 市场早盘探底回升 三大指数小幅上涨 沪指涨0.11% 深成指涨0.73% 创业板指涨0.21% [1] - 沪深两市半日成交额1.68万亿元 较上个交易日缩量3983亿元 [1] - 全市场超3300只个股上涨 早盘涨停数量为53家 封板率为77% 连板股数量为12家 [1] 猪肉养殖板块 - 猪肉产业板块涨幅达2.62% 傲农生物涨停涨10.08% 牧原股份涨8.93% 立华股份涨5.34% [1][2] - 国家发改委开展中央冻猪肉储备收储 8月25日收储1万吨 因全国平均猪粮比价跌至6:1以下进入三级预警区间 [1] - 龙头公司成本把控能力提升 在行业"反内卷"政策催化下 猪价表现或超预期 [2] 游戏板块 - 游戏股集体走强 三七互娱涨停 冰川网络、恺英网络、电魂网络等涨幅居前 [3] - 国家新闻出版署公布2025年8月游戏版号审批结果 共173款游戏获批创年内新高 其中国产网络游戏166款 进口网络游戏7款 [3] - 年内已下发国产游戏版号1050个 大量版号发放将直接带动游戏研发商业绩增长 [3] 华为昇腾概念 - 华为昇腾概念股表现活跃 拓维信息、正元智慧、开普云、天融信涨停 航天宏图、润和软件、常山北明等涨幅居前 [4] - 华为云宣布加大对昇腾云、盘古大模型、数智融合等领域的资源投入 强化智能算力云赛道布局 [6] - 拓维信息上半年净利润7881万元 同比增长2263% [6] 化工与农药板块 - 化工板块涨幅0.96% 中核钛白涨停涨10.02% 兴欣新材涨10.01% 阿科力涨10.00% [7] - 多家农药企业密集宣布上调农药价格 草甘膦、氟草烟等多个品种迎来涨价潮 [7] - 2025年中国农药行业正迎来新一轮登记资源"抢位赛" 登记证成为决定产品的战略武器 [7] 算力与液冷IDC - 算力股维持强势 剑桥科技涨停 [1] - 液冷IDC概念走强 因英伟达GB300 NVL72服务器算力提升带动液冷散热需求 [13] - 领益智造7天4板涨10.03% 大元泵业涨停涨10.01% 腾龙股份涨停涨10.00% [14] 半导体设备板块 - 芯片产业链活跃 亚翔集成2连板涨10.00% 东尼电子涨停涨9.98% 兴欣新材涨停涨10.01% [16] - 半导体设备是半导体产业链基石 在AI浪潮引领下 芯片库存周期与晶圆厂扩产周期共振 [15] 医疗器械板块 - 医疗器械板块走强 迈得医疗涨停涨20.00% 透景生命涨13.04% 泰林生物涨10.53% [23] - 高层明确提出"反内卷"、"集采优化不再唯低价论"等原则 支持创新药械产业发展 [22] 光通信板块 - 光通信概念表现强势 剑桥科技7天4板涨10.00% 长飞光纤2连板涨10.00% 天孚通信涨14.84% [24][26] - 天孚通信上半年净利润8.99亿元同比增长37% 剑桥科技上半年归母净利润1.21亿元同比增长51.12% [24] 创新科技板块 - 3D打印概念活跃 长江材料涨停涨10.00% 冀凯股份涨停涨9.95% 金橙子涨10.15% [27][28] - 消费级3D打印迎来奇点时刻 2030年市场规模将突破300亿美元 [27] - 商业航天概念走强 中国卫星2连板涨10.00% 博亚精工涨停涨20.02% 航天宏图涨11.26% [29] - 相关部门近期将会发放卫星互联网牌照 [29] 机器人概念 - 机器人板块表现活跃 日丰股份5天3板涨9.97% 三晖电气涨停涨9.99% 中马传动涨停涨10.01% [32] - 英伟达正式推出专为机器人应用设计的计算平台Jetson AGX Thor开发者套件及量产模块 [30] 能源领域民营经济 - 能源领域民营企业年均投资保持两位数增长 电力设施建设领域民营企业占比超过85% [34] - 今年上半年有10家民营企业参股5个核电项目 持股比例均达10%以上最高达20% [34] 国产操作系统 - 银河麒麟操作系统V11正式发布 使用全新磐石架构 操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升 [35] - 作为首个突破百万生态的国产操作系统 已部署超1600万套 在嫦娥探月、天问探火等国家重大工程中发挥支撑作用 [35]

指数表现 - 中证农牧主题指数上涨2.41% [1] - 牧原股份上涨7.51% 天康生物上涨6.04% 江山股份上涨5.74% [1] - 东方铁塔和广信股份等个股均上涨 [1] 生猪养殖行业 - 发改委6月初提出不增产能和降重稳价倡议 [1] - 农业部7月下旬召集养殖屠宰核心企业会议要求落实产能调控 [1] - 行业协会8月13日会议倡议削减产能至3950万头 多家头部企业参会 [1] - 龙头企业积极响应政策 表态削减能繁母猪存栏量 [1] - 尽管育肥和扩繁环节持续盈利 但预计行业产能有望去化 [1] 农药行业 - 草甘膦价格触底反弹 部分产品需求恢复 [1] - 扬农化工草甘膦市场均价环比上涨11.2% [1] - 农药行业需求刚性但呈现"量增利减"特征 [1] - 2025年上半年全球农药渠道库存趋近合理水平 [1] - 行业景气度有望步入温和复苏通道 [1] 指数构成 - 中证农牧主题指数选取50只涉及粮食种植 种子生产 农药化肥等领域的上市公司证券 [2] - 指数反映农牧主题上市公司证券的整体表现 [2]