光伏股延续近期涨势，截至发稿，协鑫科技(03800)涨10.69%，报1.45港元；新特能源(01799)涨9.37%， 报8.29港元；福莱特（601865）玻璃(06865)涨8.22%，报12.11港元；信义光能(00968)涨6.67%，报3.68 港元。 消息面上，工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。方案指出， 在破除"内卷式"竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。引导地方有序布局 光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。实施光伏组件、锂电池产品质量管理，深入落实《光伏制 造行业规范条件》等文件，强化与投资、金融、安全等政策联动，推动行业技术进步。 中原证券（601375）指出，从已经披露的中报来看，光伏行业二季度业绩呈现边际改善的特征。下半 年，围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、提高行业准入门槛和提高产品质量标准将会相 继落地。光伏行业落后产能将逐步退出，行业竞争格局和产业链生态有望优化。光伏行业估值水平处于 历史低位，在反内卷背景下，行业估值存在修复契机。 ...

光伏股市场表现 - 协鑫科技股价上涨10.69%至1.45港元 新特能源上涨9.37%至8.29港元 福莱特玻璃上涨8.22%至12.11港元 信义光能上涨6.67%至3.68港元 [1] 政策支持与行业规范 - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 强调破除光伏领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争行为 [1] - 政策引导地方有序布局光伏产业 要求梳理产能情况 实施光伏组件质量管理 强化与投资金融安全政策联动 [1] - 深入落实《光伏制造行业规范条件》 推动行业技术进步与高质量发展 [1] 行业基本面改善 - 光伏行业二季度业绩呈现边际改善特征 中报数据已体现这一趋势 [1] - 下半年将落地反内卷价格措施 企业并购整合 提高准入门槛和质量标准 [1] - 落后产能逐步退出 行业竞争格局与产业链生态有望优化 [1] 估值水平与投资机会 - 光伏行业估值处于历史低位 反内卷背景下存在估值修复契机 [1]

将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 一年增加300亿。 作者丨 刘燕秋 来源丨 投中网 A 股的财富故事还在不断上演。 9 月 3 日，阳光电源大涨 15.30% ，收盘报 114.9 元，总市值达到 2382 亿元。这波强劲上涨，令其掌舵人、董事 长曹仁贤刷新了"安徽首富"的身价。按照 30.46% 的持股比例计算，曹仁贤目前身价高达 715 亿元。相较于 2024 年登上《胡润全球富豪榜》的财 富值 415 亿元，一年间，其身价涨了 300 亿元。 此外，港股市场也是企业跨国并购、海外建厂等全球化扩张的"资金蓄水池"。对于一家海外营收已经超越内地营收的企业，上港股，除了拓展融资渠 道，目标当然是深化全球化战略，强化国际品牌形象。面向全球市场，阳光电源还有很多故事可讲。 高校教师下海，干出新能源电源第一股 这家千亿市值巨头的缔造者，堪称教师下海的典范。 1968 年，曹仁贤出生于浙江萧山农村，后来考入合肥工业大学工业自动化专业， 1993 年获得硕 士学位后留校任教。在学校任职期间，他主要从事可再生能源发电与电力电子技术的研究，积累了丰富的科研成果。 然而这个年轻人不甘于一辈子当老师。 1997 ...

光伏与储能板块市场表现 - 光伏和储能板块在9月5日盘初呈现上涨趋势 [1] - 通润装备实现连续3个涨停板 [1] - 能辉科技、阳光电源、京运通、天合光能、大全能源等公司股价跟随上涨 [1]

标准作为经济活动和社会发展的技术支撑，是国家基础性制度的重要组成部分，在推动制造业由大变强 中发挥着基础性、引领性作用。9月4日，市场监管总局召开新闻发布会，介绍先进制造标准支撑制造业 高质量发展的相关情况。 "十四五"以来，市场监管总局围绕集成电路、新材料、新能源汽车、机器人、航空航天装备等重点行 业，发布相关国家标准4000余项，在助力现代化产业体系建设、保障重点产业链供应链安全稳定等方面 发挥了重要作用。如：智能制造领域发布国家标准491项，为制造业企业数字化、智能化转型提供了高 质量参考；新能源汽车领域发布国家标准95项，为增强汽车产业链上下游协同，提高生产效率和降低生 产成本发挥了重要作用；太阳能光伏领域发布国家标准221项，在防范非理性竞争、促进产业高质量发 展方面发挥积极作用。与此同时，为满足市场和创新需要，团体标准总数的近20%聚焦于新一代信息技 术、高端装备制造等先进制造领域，为产业升级与技术创新提供了重要支撑。 四是国际标准助力可持续发展。通过制定碳数据溯源、碳足迹核算等方面国际标准，统一国际量化口径 与数据质量，解决跨境可比性与核查难题，助力环境可持续发展。例如，我国牵头研制的光伏领域首 ...

光伏行业政策动态 - 工业和信息化部与市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 提出破除光伏领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争 引导地方有序布局产业[3] - 政策要求实施光伏组件质量管理 强化与投资、金融、安全等政策联动 推动行业技术进步 加快研究储能电池产品安全推荐目录[3] - 华创证券研报预测2025年上半年光伏装机将实现翻倍增长 下半年增速放缓 但全年有望在高基数下延续增长 行业基本面逐渐筑底[3] 光伏概念股市场表现 - A股光伏概念股年内平均上涨16.44% 其中先导智能涨幅达124.47% 德力股份、科华数据等9只个股涨幅超50%[4] - 千亿市值龙头隆基绿能9月以来获41家机构调研 公司表示HPBC 2.0产能处于放量阶段 下半年产量将明显提升[4] - 东方盛虹获16家机构调研 EVA总产能达90万吨 POE工业化装置预计2025年三季度投产[4] 社保基金持仓情况 - 截至第二季度末 14只光伏概念股获社保基金持仓 钧达股份(4.57%)、正泰电器(4.05%)、立新能源(3.20%)持股比例居前[5][6] - 持仓个股中横店东磁(40.44%)、艾罗能源(64.85%)、正泰电器(21.64%)、上能电气(8.98%)上半年归母净利润同比增长[5][6] - 社保基金持仓个股市值分布广泛 包含通威股份(1034.11亿元)、正泰电器(595.69亿元)等大市值公司[6] 重点公司动态 - 寒武纪-U股价9月4日单日市值蒸发近850亿元 收盘价1202元/股 总市值5028.6亿元 9月以来累计下跌19.46%[1] - 隆基绿能HPBC 2.0技术产能持续放量 预计下半年产量显著提升[4] - 东方盛虹EVA产能达90万吨 行业龙头地位稳固 POE装置预计2025年三季度投产[4]

祁玉蓉（F03100031, Z0021060），联系电话：010-8229 5006 | 工业硅&多晶硅日评20250905：高位整理 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 单位 今值 变动 近期趋势 2025/9/5 指标 | | | | | 元/吨 8,950.00 0.00% 不通氧553#（华东）平均价格 | | | | | 工业硅期现价格 期货主力合约收盘价 元/吨 8,515.00 0.29% | | | | | 元/吨 435.00 -25.00 基差（华东553#-期货主力） | | | | | N型多晶硅料 元/千克 50.00 0.00% | | | | | 多晶硅期现价格 期货主力合约收盘价 元/吨 52,195.00 0.07% | | | | | 基差 元/吨 -2,195.00 -35.00 元/吨 8,950.00 0.00% | | | | | 不通氧553#（华东）平均价格 | | | | | 元/吨 9,000.00 0.00% 不通氧553#（黄埔港）平均价格 | | | | | 元/吨 不通氧553#（天津港）平均价格 8,850.0 ...

财务表现 - 2025年上半年公司实现收入83.4亿元，同比增长9.93%，归母净利润0.7亿元，同比下降70.03% [1] - 2025年第二季度收入42.84亿元，同比增长8.67%，环比增长5.62%，归母净利润0.35亿元，同比下降38.49%，环比增长1.59% [1] - 第二季度计提投资净损失0.16亿元（主要为票据贴现费用），信用减值损失0.27亿元（主要针对下游客户应收账款），期间费用率稳定在6.01% [2] 业务运营 - 上半年光伏浆料总销量879.86吨，其中N型TOPCon电池全套导电浆料销量834.74吨，占比达94.87% [2] - 第二季度行业需求较好，预计出货量环比有所提升，银浆加工费保持稳定 [2] - 研发投入2.39亿元，同比下降1.51%，持续提升N型TOPCon产品竞争力并推动新技术量产应用 [3] 技术发展 - 公司在TOPCon激光增强烧结金属化、超细线印刷技术、耐醋酸与耐热稳定性等新技术领域处于领先地位 [3] - N型HJT电池低温银包铜浆料持续大规模出货，全钝化接触N型TBC电池浆料方案在龙头客户实现量产 [3] - 积极开发低银含浆料、高铜浆料及铜浆技术，高铜浆料有望带来加工费溢价和更大盈利弹性 [3]

体育产业政策支持 - 国务院办公厅提出20条举措推进体育产业高质量发展 目标2030年总规模超7万亿元[1] - 加快构建现代体育产业体系 不断提振体育消费 增强体育产业整体实力和竞争力[1] - 培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事 体育产业发展水平大幅跃升[1] 央行流动性操作 - 央行开展1万亿元买断式逆回购操作 采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式[2] - 因今日有1万亿元买断式逆回购到期 央行操作相当于等量续作[2] - 专家预计月内将开展第二次6个月期买断式逆回购操作 以应对3000亿元到期流动性收紧[2] AI技术发展动态 - DeepSeek正在开发具有更先进代理功能的AI模型 与OpenAI等竞争对手展开技术竞争[3] - 东莞证券指出2025年有望成为AI Agent商业爆发元年[3] - 侧重场景属性的企业服务类SaaS厂商有望在AI Agent浪潮中率先受益[3] 美国就业市场数据 - 美国8月ADP就业人数增5.4万人 低于预期的6.5万人[4] - 就业增长放缓原因包括消费者信心下滑、劳动力短缺及人工智能相关扰动[4] - 交易员加码押注美联储9月降息 目前降息概率已升至97.4%[4] 机构市场观点 - 兴业证券认为指数稳步抬升大方向未变 关注港股互联网、创新药等领域[6] - 中国银河指出市场或将阶段性呈现震荡整固特点 红利资产配置逻辑清晰[7] - 东方证券认为市场可能迎弱修复 可适当参与新能源、大消费 科技中期逻辑坚实[8] 消费电子产业动态 - 华为发布新款三折叠屏手机 麒麟芯片时隔四年重现发布会[9] - 招商证券建议关注先进制程工艺设备公司及国产化材料公司[9] - 开源证券认为果链有望进入估值修复与景气上行区间 重点关注核心供应商及折叠屏/AI眼镜新品标的[10] 新能源产业政策 - 两部门引导地方有序布局光伏、锂电池产业 指导地方梳理产能[11] - 开源证券指出光伏反内卷高层支持方向明晰 已取得阶段性进展[11] - 行业供需结构有望改善 因需求侧价格传导机制逐步畅通及供给侧硅料收储计划推进[11] 企业合作与订单 - 均胜电子与智元机器人等头部客户合作 定制化主控板已实现批量供货[12] - 北京利尔与商汤科技、曦望科技签署战略合作协议 探索AI算力合作[12] - 宁波建工下属子公司合计中标11.17亿元施工项目[12] 股东减持公告 - 济民健康双鸽集团计划减持不超过3%公司股份[13] - 国光连锁实控人拟合计减持不超过2.99%股份[13] - 拱东医疗股东拟合计减持不超过3%公司股份[13]

公司业务进展 - 子公司江苏宜锂开发中/高镍高电压三元正极、钴酸锂等多款产品达到量产状态 [1] - 子公司埃米特开发的富锂锰基和尖晶石镍锰酸锂正极材料已向多家客户送样并获得合格评价 实现部分产品销售 [1] - 公司开展硫化物固态电解质核心原料硫化锂材料研发与产业化 已送样至硫化物固态电解质头部企业并获良好反馈 现处于推动放量过程 [1] 股东持股变动 - 股东珠海悦宁通过集中竞价和大宗交易方式合计减持366.7万股 减持比例达1.0095% [2] - 减持后珠海悦宁及其一致行动人合计持股比例由9.9099%降至8.9003% 珠海康东未进行减持 [2] 可再生能源补贴 - 8月下属光伏发电项目公司收到可再生能源补贴资金6.46亿元 [3] - 1-8月累计收到可再生能源补贴资金8.91亿元 较上年同期增加248% [3] - 前8月补贴资金已达2024年全年补贴资金的166% [3]