文章核心观点 四川省计划到2027年，将德阳—乐山—宜宾超大件运输通道打造为通行更畅、效率更高、服务更好、市场更优的“黄金通道”，以支撑并推动本省万亿级重装产业集群的发展，助力“四川造”大型装备通江达海、走向世界[2][6] 建设背景与必要性 - 装备制造业是四川省特色优势产业，“重装之都”德阳生产了全国60%的核电机组、50%的大型电站铸锻件、40%的水电机组、30%以上的火电机组和汽轮机，发电设备产量位居世界第一[3] - “四川造”重装产品（如水电站巨型转轮、核电设备等）必须依赖大件运输通道才能从四川走向全国乃至世界[2] - 随着产品向大型化、重型化发展，超大件运输需求增长明显，2025年全省超限运输审批数量同比增长12%，超过27万件[4] - 该通道直接保障东方电机等龙头企业价值数亿元甚至数十亿元的核心产品“造得出来、运得出去”，其畅通与否关系着四川装备制造万亿级产业集群的发展[5] 通道构成与现状 - 当前大件运输通道由大件公路和岷江航道组成[4] - 大件公路作为陆路生命线，连接德阳、成都、眉山、乐山等核心产区[3][4] - 岷江航道作为传统出川水道，承担公水联运关键使命[3][4] - 以2025年7月运往俄罗斯远东地区的天然气加工设备为例，其运输路径（德阳-乐山港-岷江-长江-公水海联运）正是计划打造的“黄金通道”，全程历经5次转运、120天[4] 建设目标与举措 - 总体目标是到2027年基本建成更高水平的“黄金通道”[2] - 围绕设施提质、审批优化、通行保障、市场培育4个维度推出系列创新举措[3][6] - **设施提质（硬件升级）**：加快岷江老木孔、东风岩等航电枢纽建设，开展岷江（龙溪口枢纽至宜宾合江门）航道整治二期工程，实现岷江大件航道提等升级，开工乐山港老江坝作业区大件码头，完善大件公路标识体系[7] - **审批优化（服务优化）**：推行“保姆式”审批服务，对重点企业实行“一件一策”，建立“一对一”协调响应机制，提供跨部门运输协调保障“一站式”服务，推广使用“白名单”制度，探索实施承诺免检等创新服务[7] - **通行保障**：建立省级大件运输协调服务规范，深化四川省交通量调查及路况管理系统在大件运输场景的应用[7] - **组织与保障**：将成立工作专班，强化资金、政策向大件运输通道倾斜，并建立服务对象满意度测评机制，确保任务落实[3][7] 预期影响与意义 - 该通道不仅是产业的“黄金生命线”，也是降低物流成本的“黄金路径”，是四川省降低全社会物流成本“1+4+N”系列方案的子方案之一[6] - 有助于提升大件运输“公水联运”通行效率，降低物流成本，助力全省重装产业和实体经济高质量发展[6] - 随着方案落地，通道将完成从“保障通行”到“高效服务”的转型升级，串联成都平原经济区与长江经济带，助力“四川造”装备更好融入全球产业链[7]

外贸整体表现 - 2025年全年进出口实现3.8%的较快增长 为连续第9年保持增长 也是入世以来时间跨度最长的连续增长 [1] - 2025年12月单月进出口达4.26万亿元 同比增长4.9% 刷新月度规模最高纪录 [1] 增长驱动因素 - 稳外贸政策发挥强劲推动作用 海关会同有关部门推出29项跨境贸易便利化政策措施先行先试 正在全国复制推广 [1] - 超大规模市场持续释放进口潜力 2025年全年进口商品18.48万亿元 占全球进口份额保持在10%左右 去年前三季度 我国已成为全球79个国家和地区的主要出口目的地 比2024年全年增加3个 [2] - 完备产业体系适配海外需求 制造业产品出口连续9年保持增长 其中装备制造业产品2025年出口16.03万亿元 增长9.2% 占出口总值比重提升至59.4% 拉动整体出口增长5.3个百分点 [2] 外部环境与展望 - 全球贸易增长动力不足 外部环境依然严峻复杂 世贸组织将2026年全球货物贸易增长预期大幅下调至0.5% [3] - 我国外贸基本盘依然稳固 制度优势、市场优势、产业体系优势、人才资源优势更加彰显 贸易伙伴更加多元 抗风险能力显著增强 [3]

2025年中国货物贸易进出口总体情况 - 全年进出口总值达45.47万亿元，同比增长3.8%，创历史新高，连续第9年保持增长，我国继续保持全球货物贸易第一大国地位 [1][4] - 12月单月进出口达4.26万亿元，同比增长4.9%，刷新月度规模最高纪录 [4] - 2025年出口26.99万亿元，同比增长6.1%；进口18.48万亿元，同比增长0.5% [4] 出口结构分析 - 制造业产品出口连续9年保持增长，其中装备制造业产品出口16.03万亿元，增长9.2%，占出口总值比重提升至59.4%，拉动整体出口增长5.3个百分点 [1][4] - 高技术产品出口同比增长13.2%，拉动出口增长2.4个百分点 [7] - 工业机器人出口超过进口，我国成为该产品净出口国 [8] - 中间品贸易实现较快增长，是拉动出口的主要力量 [9] - 对共建“一带一路”国家出口增长11.2%，拉动出口增长5.4个百分点，东盟连续3年成为第一大出口市场 [9] - 对拉美、中东、中亚、非洲等新兴市场出口增速均快于整体 [9] 进口市场表现 - 2025年进口达18.48万亿元，规模创历史新高，将连续17年成为全球第二大进口市场 [1][10] - 自6月起进口连续7个月保持同比增长，12月增速加快至4.4% [10] - 自全球130多个国家和地区的进口实现增长，较2024年增加7个 [10] - 自亚洲、拉美、非洲进口值分别增长3.9%、4.9%和6% [10] - 对已建交的最不发达国家实施100%税目产品零关税，自上述国家进口增长9% [10] 贸易伙伴与市场多元化 - 全球与中国有贸易往来的国家和地区达249个 [1] - 贸易规模超过万亿、千亿和百亿元的国家和地区分别有14个、62个和137个，比2024年分别增加2个、6个和10个 [1] - 2025年对美国进出口4.01万亿元，占中国进出口总值的8.8% [13] - 根据美方统计，2025年前10个月美国对中国进出口3736.4亿美元，占美国进出口总值的7.8% [13] - 中国是美国第三大出口目的地国、第三大进口来源国；美国是中国第一大货物出口目的地国、第三大进口来源国 [13] 新兴贸易领域 - 人工智能相关产品贸易趋势与全球基本同步，呈现蓬勃发展态势 [2][16] - 世界贸易组织报告显示，去年上半年全球人工智能相关产品贸易增长约20%，以六分之一的贸易比重贡献了超过40%的全球贸易增量 [15] - 智能驾驶技术发展带动激光雷达进口增长超过20% [17] - 人工智能算力需求旺盛，带动电脑零部件进口增长20% [17] - 企业积极参与全球人工智能产业合作，出口应用于高端显卡领域的光收发模块增长近60% [17] - 对接全球数据中心电力需求，大型变压器、储能电池等电工器材出口增长18.8% [17] 增长驱动因素与展望 - 外贸增长得益于稳外贸政策推动、超大规模市场释放的进口潜力、以及完备产业体系适配海外需求三方面优势 [4] - 我国拥有全球产业门类最齐全、产业链最完整的工业体系，科技创新与产业创新深度融合 [4] - 尽管外部环境严峻复杂，但我国的制度、市场、产业体系、人才资源等优势更加彰显，贸易伙伴更加多元，抗风险能力增强，外贸基本盘稳固 [5]

2025年中国货物贸易进出口总体情况 - 全年进出口总值45.47万亿元人民币，同比增长3.8%，创历史新高，连续第9年保持增长，我国继续保持全球货物贸易第一大国地位 [1][4] - 其中，出口26.99万亿元，增长6.1%；进口18.48万亿元，增长0.5% [4] - 12月单月进出口达4.26万亿元，同比增长4.9%，刷新月度规模最高纪录 [4] 贸易伙伴多元化 - 2025年，全球与我国有贸易往来的国家和地区达249个 [1] - 贸易规模超过万亿元、千亿元和百亿元的国家和地区分别有14个、62个和137个，较2024年分别增加2个、6个和10个 [1] - 对共建“一带一路”国家出口增长11.2%，拉动整体出口增长5.4个百分点，东盟已连续3年成为我国第一大出口市场 [7] - 对拉美、中东、中亚、非洲等新兴市场出口增速均快于整体 [7] 出口结构优化与增长动力 - 制造业产品出口连续9年保持增长，其中装备制造业产品出口16.03万亿元，增长9.2%，占出口总值比重提升至59.4%，拉动整体出口增长5.3个百分点 [1][4] - 高技术产品出口同比增长13.2%，拉动出口增长2.4个百分点 [6] - 工业机器人出口超过进口，我国成为该产品净出口国 [7] - 中间品贸易实现较快增长，是拉动出口的主要力量 [7] - 绿色贸易成为拉动出口增长的重要动力 [7] 进口市场表现 - 2025年进口规模达18.48万亿元，创历史新高，将连续17年成为全球第二大进口市场 [2][4][8] - 自去年6月开始，进口连续7个月保持同比增长，12月增速加快至4.4% [8] - 自全球130多个国家和地区的进口实现增长，较2024年增加7个；自亚洲、拉美、非洲进口值分别增长3.9%、4.9%和6% [8] - 对已建交的最不发达国家实施100%税目产品零关税，自上述国家进口增长9% [8] 中美经贸关系 - 2025年我国对美国进出口4.01万亿元，占我国进出口总值的8.8% [9] - 据美方统计，2025年前10个月，美国对中国进出口3736.4亿美元，占美国进出口总值的7.8% [9] - 我国是美国第三大出口目的地国、第三大进口来源国；美国是我国第一大货物出口目的地国、第三大进口来源国 [9] - 中美经贸的本质是互利共赢，维护其稳定、健康、可持续发展有利于两国和世界 [2][9] 人工智能相关产品贸易 - 2025年我国人工智能相关产品贸易趋势与全球基本同步，呈现蓬勃发展态势 [3][10] - 世界贸易组织报告显示，去年上半年全球人工智能相关产品贸易增长约两成，以六分之一的贸易比重贡献了超过四成的全球贸易增量 [10] - 在中间品领域，智能驾驶技术发展带动激光雷达进口增长超过两成；算力需求旺盛带动电脑零部件进口增长20% [11] - 企业积极参与全球产业分工，出口应用于高端显卡的光收发模块增长近六成；对接全球数据中心电力需求，大型变压器、储能电池等电工器材出口增长18.8% [11]

中国制造业出口表现 - 中国制造业产品出口已连续9年保持增长态势 [1] - 2023年装备制造业产品出口额达到16.03万亿元人民币，同比增长9.2% [1] - 装备制造业出口占中国出口总值的比重提升至59.4% [1] - 装备制造业出口增长拉动中国整体出口增长5.3个百分点 [1]

工业经济形势与增长措施 - 2025年前11个月规模以上工业增加值同比增长6% 规模以上高技术制造业和装备制造业增加值同比分别增长9.2%和9.3% 产业提质升级步伐加快 新动能不断壮大 [1] - 2026年工业经济发展韧性强、潜力大、活力足的优势条件没有改变 将着重抓好“稳”“扩”“创”“增”四方面工作以保持平稳增长 [1] - “稳”指稳定重点行业和重点地区增长 其工业增加值占工业总量80% 将深入实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案 支持工业大省挑大梁 [2] - “扩”指挖潜扩大有效需求 将加强供需适配 推广柔性制造 加快人工智能等新技术应用 分行业分领域建设中国消费名品方阵 加快启动“十五五”重大工程项目以保持制造业有效投资 并稳定工业品出口 [2] - “创”指促进价值创造、以质取胜 将统筹实施传统产业焕新行动和发展壮大新兴产业打造新动能行动 深入推进重大技术改造升级工程 强化标准引领、质量提升、品牌建设 巩固提升冶金、轻工、机械等产业全球竞争力 打造集成电路、新材料、航空航天等新兴支柱产业 推动生物制造、具身智能、6G等成为新增长点 [2] - “增”指进一步增强经营主体动力活力 将健全优质企业梯度培育体系 助力企业向科技领军、世界一流迈进 高度重视改善中小微企业现金流 加力清理拖欠企业账款 实施减轻企业负担专项行动 强化重点行业产能监测预警和治理 [3] 现代化产业体系建设方向 - 打造现代化产业体系必须以先进制造业为骨干 “十五五”时期将锚定实现新型工业化 推动科技创新和产业创新深度融合 纵深推进信息化和工业化融合 推进制造业智能化、绿色化、融合化发展 增强产业链供应链安全可控水平 保持制造业合理比重 [4] - 推动传统产业“焕新”以夯实基本盘 将实施传统产业焕新行动 聚焦冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶等领域制定改造提升方案 实施“人工智能+”行动 发展智能制造、绿色制造 探索创建零碳工厂和零碳园区 [4] - 加速新兴产业“跃升”以打造新支柱 将实施发展壮大新兴产业打造新动能行动 聚焦集成电路、新型显示、新材料、航空航天、低空经济、生物医药等重点领域 创建国家新兴产业发展示范基地 开展制造业新技术新产品新场景大规模应用示范以加快规模化发展 [5] - 注重未来产业“布局”以把握主动权 将加强前瞻布局和统筹谋划 加快建立未来产业投入增长和风险分担机制 推动未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康等取得新突破 实施国家高新区新赛道培育行动和未来产业场景创新专项行动 聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域 [5][6] - 深化服务型制造“成势”以释放新效能 将统筹开展技术创新、模式创新、产品创新 培育平台化设计、个性化定制、网络化协同、服务化延伸等新模式 壮大柔性生产、云制造、共享制造、虚拟制造、工业电商等新业态 推动工业设计、研发设计等向专业化和价值链高端延伸 [6] 科技创新与产业创新融合 - “十四五”时期坚持强供给、壮主体、促转化 统筹实施国家科技重大专项、国家重点研发计划等 初步构建基础层、骨干层、中坚层等优质企业梯度培育体系 布局建设国家制造业创新中心、国家级制造业中试平台、部级重点实验室等平台 攻克一批“卡脖子”技术 产业科技创新能力显著提升 [6] - 下一步将着眼加快高水平科技自立自强 纵深推进科技创新和产业创新深度融合 全面提升产业科技创新能力 催生新质生产力 抢占全球产业发展制高点 [7] - 系统增加高质量科技供给 围绕产业需求、短板弱项谋划国家科技重大项目 启动新一轮制造业重点产业链高质量发展行动 统筹推进产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程 建好国家制造业创新中心等平台 用好“揭榜挂帅”“赛马制”等市场化手段引导产学研联合攻坚 [7] - 持续强化企业科技创新主体地位 当前企业研发经费投入占全社会比重超过70% 将深入落实研发费用加计扣除等政策 实施新一轮中央财政支持专精特新中小企业高质量发展政策 推动企业加大研发投入 提高国家科技重大项目中的企业专家参与比例和企业牵头承担比例 [7] - 加速畅通科技成果转化途径 构建全国制造业中试服务网络 强化计量、标准、知识产权等技术基础服务 培育卓越级孵化器 推进科技成果“先使用后付费”改革试点、高新技术成果产业化试点 加快“找场景”和“造场景”相结合以促进创新链产业链无缝对接 [8] - 着力优化融合创新生态 加强部门联动、央地协同 推动智能和绿色技术、科技服务、高端人才、耐心资本等向企业集聚 深入实施制造业人才支持计划 建设卓越工程师培养基地 引导部属高校优化学科建设 用好“科技产业金融一体化”专项和国家产融合作平台 发挥产业基金撬动效应投早投小投长期投硬科技 [8] 制造业数智化转型措施 - “十四五”时期新型信息基础设施更加夯实 5G融合应用已融入国民经济97个大类中的91个 智算规模超过1053 EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算）位居全球第二 制造业数智化转型全面提速 累计建成7000余家先进级、500余家卓越级智能工厂 [8] - “十五五”规划建议提出“促进制造业数智化转型” 工业和信息化部将坚持把两化融合作为推进新型工业化的战略任务 以工业互联网规模化应用为战略抓手 加快人工智能等数智技术融合应用 拓展更多行业领域 推广更多典型应用 挖掘更多场景价值 [9] - 筑牢数字化基础 启动工业数据筑基行动 聚焦制造业重点行业抓好数据采、集、用 建设一批高质量行业数据集 壮大数据咨询、数据标注等经营主体 推动规上企业“应转尽转”全面融入数字化进程 加速设备更新、工艺升级和质量提升 深化中小企业数字化转型赋能专项行动 推进中小企业数字化转型城市试点 [10] - 畅通网络化纽带 一手抓“连接” 加快网络技术升级 有序推进“双千兆”网络向5G—A和万兆光网演进升级 加快传统工业网络设备更新改造 破解工业标准协议兼容互通等瓶颈 提升连接广度和质量 一手抓“应用” 培优做强工业互联网平台 大力发展面向重点行业、关键场景的数智化软硬件产品和解决方案 加大网络化、平台化应用推广力度 [10] - 激活智能化引擎 深入实施“人工智能+制造”专项行动 坚持“强技术”和“拓场景”并重 “强技术”指统筹布局通用大模型和行业大模型 培育一批重点行业智能体、智能原生企业 “拓场景”指加快制造业智能化升级 广泛挖掘人工智能应用场景 以万千“小场景”汇聚形成融合“大场面” [11]

工业经济整体表现与政策框架 - 2025年前11个月，全国规模以上工业增加值同比增长6%，其中规模以上高技术制造业和装备制造业增加值同比分别增长9.2%和9.3%，表现优于整体工业 [1][6] - 工业和信息化部将围绕“稳、扩、创、增”四个方面推动工业经济稳增长，并加快科技创新与产业创新深度融合 [2][7] - 全国工业和信息化工作会议明确要全力巩固工业经济稳中向好态势，深入实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，并着力稳定制造业有效投资 [3][8] 政策举措：“稳”与“扩” - “稳”的核心是稳定重点行业和重点地区增长，其工业增加值占工业总量的80%，将深入实施钢铁、有色金属、石化等十大重点行业稳增长方案，支持工业大省挑大梁 [2][7] - “扩”的核心是挖潜扩大有效需求，措施包括推广柔性制造、加快人工智能等新技术应用、分行业建设中国消费名品方阵，并加快启动“十五五”重大工程项目 [2][7] - 政策将加大绿色产品、潮品、适老产品等供给，系统培育中国消费品名品方阵 [3][8] 政策举措：“创”与“增” - “创”的核心是促进价值创造、以质取胜，将统筹实施传统产业焕新和壮大新兴产业行动，推进重大技术改造升级工程，强化标准、质量和品牌建设 [2][7] - “增”的核心是增强经营主体动力活力，将健全优质企业梯度培育体系，帮助中小微企业改善现金流并清理拖欠账款，同时强化重点行业产能监测与治理 [3][8] 2026年工业经济展望与地方目标 - 经济学家伍超明指出，新质生产力发展、新型政策性金融工具及5000亿元地方政府债务结存限额等政策有望继续支撑工业生产，但需求端走弱、“供强需弱”矛盾及基数抬升可能带来挑战 [3][8] - 经济学家章俊预计，2026年人工智能投资将成为制造业投资的重要拉动点之一，政策将推进制造业核心装备更新、提升战略性新兴产业能力 [4][9] - 安徽省2026年力争规模以上工业增加值增长6.5%左右，将实施“五大行动”并分区域分行业培育新增长引擎 [4][9] - 浙江省2026年主要目标包括规模以上工业增加值增长6%左右、数字经济核心产业增加值增长8%、制造业投资增长8%以上 [4][10]

宏观经济与政策环境 - 2026年是“十五五”规划的开局之年，经济发展质量的提升被置于首位，更加强调因地制宜发展新质生产力，推动科技创新与产业创新深度融合[2] - 中国经济增长模式已逐渐从地产拉动转向创新驱动，基建和高技术产业接棒成为拉动经济增长的新动力[2] - 高质量发展将成为贯穿2026年全年经济工作的主线，高技术制造业、绿色能源、数字经济等领域已形成明显的增长动能[2] 市场回顾与风格展望 - 回顾2025年，A股市场在科技浪潮推动下表现亮眼，创业板指和科创50指数分别上涨49.57%和35.92%，成长风格独领风骚[1] - 2026年市场关注点从单纯的赛道炒作转向更为务实的盈利兑现，市场风格预计将较2025年更加均衡，从“估值驱动”转向“盈利驱动”[1][4] - 经历2025年大幅上涨后，市场对估值容忍度下降，部分成长赛道已显拥挤，科技板块震荡可能加剧[4] - 价值风格自2025年以来阶段性承压，估值与安全边际均已凸显，部分机构对价值回归持乐观态度[4] - 随着“十五五”规划政策落地，资金将更加多元化，不再单一集中于科技股，消费、周期等板块在估值修复逻辑下也存在机会[5] 科技创新与产业趋势 - 科技创新特别是AI产业的落地与变现将成为资金掘金的主战场[1] - 科技创新确立增长引擎地位，从商业航天到量子计算，从固态电池到合成生物，多项“从0到1”的突破正在转化为现实生产力[2] - 装备制造业对工业增长的贡献率持续提升[2] - AI基础设施建设远未达到需要讨论泡沫的阶段，其未来几年的复合年增长率将保持高位[4] - 全球主流企业在巨额资本开支背后看到的是几十万亿的潜在回报[4] - 随着AI技术从“云端”走向“终端”，应用层面的爆发将为企业带来实质性的业绩增厚[5] 人工智能(AI)投资方向 - 人工智能依然是基金经理眼中的“皇冠上的明珠”，2026年机构更聚焦于确定性机会，特别是AI应用、商业化变现以及国产替代等领域[3] - 投资逻辑将从算力基建向“AI终端应用”和“商业化变现”进一步扩展[3] - 重点关注光模块、存储、国产算力三大细分板块，以及各类场景化应用正在逐步落地的AI应用领域[3] - 2026年国内AI投资将提速，互联网大厂资本开支的加码将反哺上游算力需求[3] - 叠加自主可控大趋势，国产半导体产业链有望迎来投资机会[3] - 市场正翘首以待下一个爆款AI应用的诞生，全球龙头公司与创新企业的努力意味着这一时刻的到来不会太久[3] 其他关键成长赛道 - 以固态电池为代表的新质生产力，受益于AI技术进步或能源需求变化，是大行业中有明确驱动的赛道[3] - 继续看好锂电池、电力设备、半导体存储等方向[3] 投资策略与公司选择 - 投资者需警惕赛道拥挤风险，理性构建投资组合[1] - 具备实质性业绩支撑的高质量增长公司将成为市场中坚[4] - 需要通过深度调研挖掘那些拥有技术护城河、有业绩支撑且估值合理的公司[5] - 2026年的A股市场将在“稳增长”与“调结构”中寻找平衡[5]

文章核心观点 - 国家发展改革委与财政部联合优化“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）政策，并提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债资金，以支持消费品以旧换新[1] - “两新”政策从投资与消费两端发力，有效带动了装备制造业、消费品制造业、信息技术等领域投资增长，释放了海量消费需求，并推动中国制造业向高端化、智能化、绿色化转型升级[1][2][4] 政策优化与资金支持 - 国家发展改革委、财政部联合印发通知，优化“两新”政策的支持范围、补贴标准及实施机制[1] - 2026年第一批支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金计划已提前下达，规模达625亿元[1] - 大规模设备更新政策优化了申报审核流程，降低了投资额门槛，旨在让更多中小企业享受到政策红利[3] 对制造业投资与规模的拉动 - 大规模设备更新以制造业为主战场，中国制造业总体规模连续15年保持全球第一，庞大的设备存量孕育巨大更新潜力[1] - 2025年1月至11月，设备工器具购置投资同比增长12.2%，拉动全部投资增长1.8个百分点[1] - 设备工器具购置投资占全部投资的比重为17.4%，比上年同期提高2.3个百分点[1] 对消费品市场的刺激效果 - 2025年，以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元[2] - 汽车以旧换新超1150万辆，其中新能源汽车占比近60%[2][3] - 家电以旧换新超1.29亿件，其中一级能效（水效）产品占比超90%[2][3] - 手机等数码产品购新超9100万部，家装厨卫“焕新”超1.2亿件，电动自行车以旧换新超1250万辆[2] 推动制造业转型升级 - “两新”政策牵引中国制造提质升级，企业通过设备更新实现生产技术迭代，提升产品竞争力、生产效率和盈利能力[2] - 政策倒逼制造业加速向高端化、智能化、绿色化转型，智能与绿色产品更受市场青睐[3] - 上下游产业链协同升级，带动关键零部件、基础材料等配套产业提质增效，形成“需求牵引供给、供给创造需求”的良性循环[3] 激发中小企业活力与产业协同 - 政策优化通过市场机制，引导更多中小企业将资源投向设备更新与技术改造，以提升核心竞争力[3] - 政策旨在推动大中小企业融通发展，夯实产业发展的微观基础[3] - “两新”政策让产业升级与需求升级同频共振，带动大中小企业协同共进，共同推动中国从制造大国向制造强国跨越[4]

政策核心与目标 - “两新”政策旨在从投资与消费两端双向发力，以市场需求为导向，推动产业升级与需求升级同频共振，带动大中小企业协同共进，共同推动中国从制造大国向制造强国加速跨越 [1][3] - 政策由国家发展改革委、财政部联合印发通知进行优化，涉及支持范围、补贴标准及实施机制，并已提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划 [1] 大规模设备更新的影响 - 大规模设备更新以制造业为主战场，中国制造业总体规模连续15年保持全球第一，庞大的设备存量孕育巨大更新潜力 [1] - 新型工业化推进使得对高精度、高柔性、低能耗先进设备的需求更为迫切，设备更新需求正转化为投资增长动能 [1] - 2025年1月至11月，设备工器具购置投资同比增长12.2%，拉动全部投资增长1.8个百分点，占全部投资的比重为17.4%，比上年同期提高2.3个百分点 [1] - 企业通过设备更新实现生产技术迭代升级，提高产品竞争力、生产效率及盈利，进而激励加大研发投入，淘汰落后产能，提升先进产能比重 [2] 消费品以旧换新的市场效应 - 消费品以旧换新通过补贴降低消费者换新门槛，释放海量潜在需求，为中国制造打开市场新空间 [2] - 2025年，以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元，具体包括：汽车以旧换新超1150万辆，家电以旧换新超1.29亿件，手机等数码产品购新超9100万部，家装厨卫“焕新”超1.2亿件，电动自行车以旧换新超1250万辆 [2] - 庞大的订单消化了优质产能，为制造企业提供稳定收益，并带动相关配套消费增长，释放更多制造业供给能力 [2] 产业升级与转型方向 - “两新”政策实施以来，有力带动了装备制造业、消费品制造业、信息技术等领域投资增长，并推动中国制造向高端化、智能化、绿色化跃升 [1] - 消费品以旧换新中，智能与绿色产品更受青睐，例如汽车以旧换新中新能源汽车占比近60%，家电以旧换新中一级能效（水效）产品占比超90% [3] - 市场需求倒逼制造业加速转型，相关企业为抓住绿色消费、智能消费等新机遇，纷纷攻关核心技术、迭代生产工艺，推出更多适配市场需求的创新产品 [3] - 上下游产业链协同升级，带动关键零部件、基础材料等配套产业提质增效，形成“需求牵引供给、供给创造需求”的良性循环 [3] 对中小企业的影响 - 大规模设备更新政策优化了申报审核流程，降低了投资额门槛，旨在让更多中小企业享受到政策红利 [3] - 政策优化通过市场机制，引导更多中小企业将有限资源投向设备更新与技术改造，以提升核心竞争力，推动大中小企业融通发展，夯实产业发展的微观基础 [3]