算力经济核心定位 - 算力是数智时代的新质生产力，是释放数据要素价值、推动数字技术变革的重要引擎 [1] - 算力经济的发展已成为推动数字经济向高阶跃迁的关键 [1] - 算力技术进步与应用催生了以算力服务为核心的新型商业模式，形成资源配置高效、价值交换灵活的经济形态 [1] 需求侧驱动因素 - 2024年，我国数据生产总量达41.06ZB，同比增长25%，推动对高性能计算的需求增长 [2] - 人工智能、机器学习和大数据分析等技术在行业中的应用深化，需要处理海量数据和进行复杂模型训练，导致对大规模计算资源的需求持续攀升 [2] 供给侧能力与结构 - 截至2025年3月，我国算力中心标准机架数达1043.1万架，供给能力持续增强 [2] - 我国智算规模增长强劲，截至2025年3月底达748EFlops（FP16），近五年平均增速达49% [2] - 算力服务呈现普惠化、泛在化、标准化特征，助推算力成为社会基础公共资源，提升供给效率 [2] 对GDP的促进作用 - 算力规模每提升1%，会对应带动GDP提升0.426‰ [3] - 对于GDP水平较高的地市，单位成本的算力资本投入能带来超额甚至指数级的产出增加，有效拉动GDP增长 [3] - 算力经济政策会放大算力规模增长对GDP的促进作用，例如被选定为数据中心集群的地市，其算力规模每提升1%会带动当地GDP额外增长0.109‰ [4] 行业发展挑战与建议 - 行业面临战略规划统筹不足、区域发展路径模糊、关键技术自主性弱、算力融合赋能受限等瓶颈问题 [6] - 建议完善顶层设计、探索因地制宜的落地模式、强化技术研发以提升自主创新能力、深化应用牵引以增强算力对各行业的赋能作用 [6]

项目合作核心信息 - 公司通过控股孙公司广脉智算科技（甘肃）有限公司与庆阳市人民政府、燧原智能科技（庆阳）有限公司签署战略合作框架协议，共建国产万卡算力集群 [1] - 项目建设规模不低于1万张国产算力卡，提供2500P算力服务，总投资不低于3亿元，预计2027年12月30日前建成 [1][4] - 合作模式为“政府 + 核心技术伙伴 + 自身”的三方协同生态，实现优势互补 [2][3] 战略定位与行业背景 - 算力已成为数字经济时代的核心生产要素，公司布局紧跟国家“东数西算”战略 [1][2] - 庆阳市是全国一体化算力网络国家枢纽（甘肃）节点，正全力打造“中国算谷·智慧庆阳”，构建千亿级产业链 [2] - 公司业务布局从“硬件建设”向“生态运营”与“价值延伸”迈进，打造“算力基建+技术研发+企业孵化”一体化模式 [5] 合作方角色与优势 - 庆阳市政府提供全方位资源保障与政策赋能，包括协助申报超长期特别国债、金融机构贷款及提供算力券补贴 [3] - 庆阳燧原背靠上海燧原科技，在人工智能硬件与技术领域具有优势，为项目提供算力产品与技术支持 [2][3] - 公司控股孙公司甘肃广脉智算作为项目丙方，承担“建设实施者 + 生态整合者”的核心角色 [2][3] 业务模式与增长潜力 - 公司已形成“母公司统筹 + 子公司发力 + 孙公司落地”的业务架构，赋予基层业务单元灵活性以快速适配地方需求 [2] - 项目将共同打造人工智能创新高地和人工智能企业孵化中心，吸引初创企业进驻，提供全链条服务 [5] - 这种模式使公司从“算力提供者”升级为“算力生态构建者”，开辟长期增长空间，形成良性循环 [5] 技术与安全标准 - 算力集群采用先进国产架构设计与算法优化，通过多重防护措施保障集群安全性与稳定性 [6] - 项目严格遵守《数据安全法》等法律法规，全面加强系统运行与数据安全管理 [6]

战略合作与产品创新 - 23年公司与沐曦签署战略合作协议 共同打造算力新业态 [1] - 联合推出高密度液冷算力POD 专为高性能GPU服务器集群自主研发新一代基础设施微环境 [1] - 高效支撑AI训练 推理及通用计算等多样化场景 [1] 技术优势与产业协同 - 立足自身技术优势与产业资源 协同国内外高端GPU厂商 [1] - 从风冷实践 液冷技术沉淀进阶至超节点POD的探索创新与生态协同 [1] - 构建从算力底座到一体化场景闭环 [1] 市场定位与发展方向 - 为高性能算力需求提供稳定 高效 灵活扩展的实时保障 [1] - 为算力从用得了向用得好转变提供全链路支撑 [1]

文章核心观点 - 湖北省发布政策文件，目标到2027年构建算网存用协同发展格局，算力总规模达到25 EFLOPS，新建算力设施中智算和超算占比不低于90% [1] - 政策从提升算力供给、高效调度、存算协同、赋能应用及优化生态五方面提出13条具体措施，并配套财政补贴和“算力券”等支持工具 [2][4] 算力基础设施现状与目标 - 截至2025年上半年，湖北省5G基站总数达17.6万个，每万人拥有30.1个，行政村5G和千兆光网全通达，建成毫秒级低时延骨干网络 [1] - 当前算力总规模突破1.5万P，智能算力占比超70%，已建成武汉智算中心、超算中心等重大项目 [1] - 目标到2027年算力总规模达25 EFLOPS，新建算力设施智算和超算占比不低于90%，实现各市州算力互联网间5毫秒超短时延 [1] 提升算力供给水平措施 - 科学布局“武宜襄·十”三大算力圈，建设中部先进算力集群，打造国家算力网络枢纽节点 [2] - 对新建且投入超2亿元的创新基础设施，按建设费用或有效服务费用的10%给予补贴，单个项目最高不超过500万元 [2] 推动算力高效调度措施 - 推进网络向“双万兆”演进，部署干线400G和城域800G高速光传输系统，实现OTN全光接入网络覆盖全省17个市州 [3] - 目标到2027年形成“1+3+N”平台体系，算力灵活调度节点占比达90%，算力全光调度节点占比100% [3] 促进存算均衡协同措施 - 目标到2027年，湖北省先进存储占比达到40%以上，新建数据中心绿电占比超过80% [3] 深化算力赋能行业应用措施 - 每年评选工业领域专用模型，按研发费用的8%给予牵头单位最高500万元补助 [4] - 对人工智能和智能制造中试服务平台，按投资额的10%给予最高500万元补助 [4] - 省级财政2025年发放5000万元“算力券”，按算力使用资源的10%予以奖励，最高100万元 [4] 优化算力发展生态措施 - 为企业提供“轻资产、宽信用、便利化”融资支持，鼓励金融机构开发算力专属产品和服务 [4]

深珠通道规划进展 - 深圳公共资源交易中心就深珠通道前期研究项目招标文件公开征求意见，标志着项目取得实质性进展[1] - 前期研究项目预算金额2080万元，聚焦工程技术方案与支撑性专题研究，旨在为通道纳入国家规划提供关键技术支撑[1] - 深珠通道是公铁复合型跨海通道，东起深圳前海，西至珠海高新区，包括双向八车道高速公路、设计时速350公里高铁和设计时速200公里城际铁路[1] - 项目建成后，深圳至珠海通行时间有望缩短至30分钟[1] - 项目推进工作逐渐提速，已被纳入广东省发改委2025年部门预算支出项目，深圳和珠海市政府工作报告均提及加快项目前期工作[3] - 深珠通道被视为粤港澳大湾区的"中环通道"，将提速互联互通效率，推动两岸产业融合，有望形成"深圳研发+珠海制造"的产业协作模式[2][4] 交通物流新动态 - 宁波舟山港开通首条中欧北极集装箱快航航线，首次将航线延伸至北冰洋，至英国弗利克斯托港单程运输时效仅需18天，较中欧班列、苏伊士运河和好望角航线有显著优势[5] - 沈白高铁于9月28日开通运营，线路全长约430公里，设计时速350公里，沈阳北站至长白山站最短旅行时间缩短为1小时53分[8] 区域发展与产业政策 - 湖北省政府提出优化全省算力布局，科学布局"武宜襄·十"三大算力圈，建设中部先进算力集群，鼓励武汉建设有全国影响力的先进算力中心[6] - 成都和长沙市内免税店即将开业，成都店为全国规模最大、西南地区品类最全的市内免税店，长沙店创新采用"免税+有税+跨境"多元模式[7] 人力资源与薪酬数据 - 北京市战略性新兴产业薪酬水平持续领跑，人工智能工程技术人员年薪中位值为312,684元，大数据工程技术人员为316,388元[11] - 海淀区、朝阳区、经济技术开发区薪酬涨幅位居前三，重点发展区域正逐步形成与核心区优势互补、协同发展的新格局[11] 区域经济实力榜单 - 全国综合实力百强县市和百强区以全国2.77%的国土面积，承载了全国14.19%的常住人口，创造了全国20.79%的地区生产总值和8.05%的一般公共预算收入[12] - 2025年度全国综合实力百强县市前十名中，江苏省占据六席，昆山市位列第一[12][13] - 2025年度全国综合实力百强区前十名中，广东省佛山市顺德区和南海区分列第一、第二位[14] 重要人事变动 - 张勇出任海口市人民政府市长，其曾长期在广东工作，历任深圳市委常委、副市长等重要职务[17]

核心观点 - 青海省依托绿色算力优势和清洁能源禀赋 积极构建数据要素生态 推动数字经济与实体经济深度融合 开辟高质量发展新赛道 [1][2][5] 绿色算力产业发展 - 全省已建在建标准机架达18.9万架 其中已建成2万多架且使用率超95% 算力规模超1.7万PFLOPS [3] - 形成"通算+智算+超算"综合算力供给体系 与百度/阿里/金山/京东/360/寒武纪/科大讯飞7家头部企业达成战略合作 [3] - 建成全国首个清洁能源和绿色算力调度中心 综合PUE值达1.18 三大运营商绿电占比均达95%左右 [3] 数据要素生态建设 - 建成3个数据标注基地 培养800余名从业人员 标注数据规模达20TB 云藏搜索引擎标注入选全国优秀案例 [4] - 海东市与蚂蚁集团合作呼叫中心解决200余人就业 在高质量数据集和企业可信数据空间建设取得突破 [4] - 出台《青海省"数据要素×"三年行动计划实施方案》 推动算力在生态文明/产业四地/天文气象等领域深度应用 [4][5] 产业应用场景 - 聚焦盐湖化工/清洁能源/文化旅游/高原农牧业 催生"智能盐湖"/"智游青海"/高原"智慧农牧"等典型应用场景 [5] - 通过数据要素赋能有效提升产业竞争力 为盐湖化工/清洁能源/文化旅游/高原农牧等特色产业注入新动力 [5] 政策与战略布局 - 创造性结合清洁能源与人工智能发展 形成"1+2+N"绿色算力基地布局 变绿电为绿算/电缆为光缆/瓦特为比特 [2] - 成为全国首个获得国家算力政策支持的非枢纽节点省份 深入推进绿色算电融合发展模式 [3] - 未来将完善算力一体化供给体系 培育数据标注/算力调度数商集群 释放数据要素乘数效应 [5]

河北省及廊坊市算力发展成就 - 河北省综合算力指数连续两年排名全国第一 [1] - 廊坊市城市算力分指数在全国拥有算力中心的地级行政区中排名第一，连续两年领跑全国 [1] 廊坊市算力产业竞争力 - 廊坊市精准契合数据产业对效率、安全与成本的诉求，吸引众多企业投资兴业 [1] - 我国算力中心服务商10强中有6家在廊坊布局 [1] - 依托产业基础和算力底座，廊坊市推动算力产业链拓展延伸，先后出台信息技术和人工智能产业集群实施方案等政策 [1] 算力应用场景与生态建设 - 在城市治理领域，引入AI招商选址大模型，实现项目与资源的精准匹配 [1] - 在交通物流领域，廊坊顺丰速运的自动导向车与AI大模型“丰语助理”协同作业，大幅提升分拣与配送效率 [1] - 河北人工智能计算中心构建“算力供给—数据治理—算法开发—场景落地”的生态闭环 [1] - 该中心将算力基础设施与公共算力服务、应用孵化、产业聚合、科研育人等有机整合 [1] - 目前已和900余家企业、200余家高校及科研机构建立联系，孵化了160多个场景解决方案 [1] 未来发展规划 - 廊坊将继续巩固算力优势，积极联动京津优质科研资源，强化产业协同创新 [2] - 围绕城市治理、低空经济等更多领域，深入挖掘应用场景，做大做强产业集群 [2]

行业与区域发展 - 河北省综合算力指数连续两年排名全国第一 [1] - 廊坊城市算力分指数在全国拥有算力中心的地级行政区中排名第一，连续两年领跑全国 [1] 产业竞争力与投资 - 廊坊市打造算力核心竞争力，精准契合数据产业对效率、安全与成本的诉求，吸引众多企业投资兴业 [1] - 我国算力中心服务商10强中有6家在廊坊布局 [1] 政策与产业链发展 - 廊坊市推动算力产业链拓展延伸，先后出台信息技术和人工智能产业集群实施方案等政策 [1] - 廊坊市将继续巩固算力优势，积极联动京津优质科研资源，强化产业协同创新 [2] - 廊坊市计划围绕城市治理、低空经济等更多领域，深入挖掘应用场景，做大做强产业集群 [2] 智能应用场景 - 在城市治理领域，引入AI招商选址大模型，实现项目与资源的精准匹配 [1] - 在交通物流领域，廊坊顺丰速运的自动导向车与AI大模型“丰语助理”协同作业，大幅提升分拣与配送效率 [1] 算力生态建设 - 河北人工智能计算中心构建“算力供给—数据治理—算法开发—场景落地”的生态闭环 [1] - 该中心将算力基础设施与公共算力服务、应用孵化、产业聚合、科研育人等有机整合 [1] - 该中心目前已和900余家企业、200余家高校及科研机构建立联系，孵化了160多个场景解决方案 [1]

银川市人工智能与算力产业支持政策 - 银川市发布《关于打造“算力之都”促进人工智能产业发展的若干政策(试行)》，旨在通过释放政策红利和真金白银支持产业发展 [1] - 政策覆盖加快算力基础设施建设、加快数据要素流通交易、加快人工智能创新应用、培育良好产业生态等多个方面 [1] 算力基础设施与资源供给支持 - 鼓励算力基础设施以优惠价格提供算力服务，按实际服务金额的1%给予资助，最高1000万元 [1] - 对使用智算资源的企业、科研机构，按实际算力服务金额的50%给予资助，最高100万元 [1] - 统筹用好各类政府基金及阅海湾基金小镇金融资源，引导加大对算力产业的支持，重点投早、投小、投长期、投硬科技 [1] 数据要素流通与产业发展支持 - 对开展数据治理、评估、入表等活动的企业，给予实际投入费用30%的资助，同一企业最高50万元 [2] - 对每年购买非关联方数据集、数据产品的企业，按本年度实际交易金额的30%给予资助，最高50万元 [2] - 支持数据标注产业发展，对数据标注企业给予每席5000元的坐席资助 [2] 人工智能创新与应用支持 - 对企业依托经备案的生成式人工智能模型开展智能硬件产品研发推广、智能体开发应用等，按模型购买费用的30%给予资助，最高50万元 [2] - 推进“智赋百业”行动，在先进制造业、现代服务业、特色农牧业和科学研究等重点领域推进“用数赋智” [2] - 对人工智能典型示范应用场景，按项目应用主体实际投入的30%给予资助，最高100万元 [2] 产业生态与硬件制造支持 - 对采购服务器及核心部件的企业，按实际采购额的1%给予资助，最高500万元 [3] - 鼓励企业采用安全可信的人工智能基础软硬件进行建设开发、改造升级，按实际投入的10%给予应用企业资助，最高100万元 [3] 银川市产业基础与成就 - 银川市已高水平创建国家人工智能创新应用先导区，并获批国家信息消费示范城市、千兆城市、数据基础设施试点城市和人工智能医疗健康应用基地 [3] - 全国首个人工智能芯片适配基地在银川投运，银川市还自主研发“希言”政务大模型、交通基建“灵筑”智工大模型 [3] - 算力产业发展走在西部前列 [3]

指数表现 - 中证数字经济主题指数(931582)上涨2.06% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨2.02% 最新价报1.01元 [1] 成分股表现 - 龙芯中科(688047)上涨13.67% [1] - 海光信息(688041)上涨10.32% [1][3] - 中科曙光(603019)上涨10.00% [1][3] - 均胜电子(600699)和澜起科技(688008)等个股跟涨 [1] - 寒武纪(688256)上涨2.43% [3] - 豪威集团(603501)上涨2.01% [3] - 科大讯飞(002230)上涨1.22% [3] - 中芯国际(688881)上涨1.69% [3] - 北方华创(002371)上涨0.55% [3] - 汇川技术(300124)上涨0.10% [3] - 海康威视(002415)上涨0.69% [3] - 东方财富(300059)下跌0.33% [3] 流动性数据 - 数字经济ETF盘中换手率2.77% 成交额2032.65万元 [1] - 近1月日均成交额3611.03万元 [1] 行业动态 - 海光信息正式开放CPU互联总线协议(HSL) 旨在构建高效互通的计算生态 [1] - 海光CPU采用"CPU+AI加速处理器"异构架构 类比英伟达GB300的Grace CPU+Blackwell GPU架构 [1] - 国产算力产业链趋势明确 阿里巴巴二季度资本开支超预期 [2] - 寒武纪定增通过 海光发布股权激励并开放总线协议 [2] - 大模型加速迭代推动国产算力发展 [2] 指数构成 - 中证数字经济主题指数选取数字经济基础设施和数字化应用领域上市公司 [2] - 前十大权重股合计占比53.36% [2] - 权重股包括：东方财富(10.51%)、中芯国际(6.34%)、北方华创(5.12%)、海光信息(4.75%)、寒武纪(4.52%)、汇川技术(4.40%)、科大讯飞(4.01%)、豪威集团(3.94%)、中科曙光(3.73%)、海康威视(3.70%) [2][3]