贸易协议影响 - 美国将对大多数欧洲输美商品征收15%关税 包括汽车 [1] - 预计2027年全球对美出口额将比过去三年均值下降46% 减少2 68万亿美元 [1] - 预计2027年美国对全球出口额将比过去三年均值增长12% 增加1 59万亿美元 [1] - 预测基于扩展引力模型 未涵盖8月1日实施的广泛关税上调措施 [1] 国家层面影响 - 德国对美出口在无新关税情景下预计从2023年1330亿美元增至2027年1550亿美元 [2] - 在15%关税情景下德国对美出口预计从2023年1330亿美元增至2027年1490亿美元 [2] - 美国将从英国(225亿美元) 法国(102亿美元) 西班牙(56 5亿美元)进口更多商品 [2] - 美国从中国(-4850亿美元) 加拿大(-3000亿美元) 墨西哥(-2380亿美元)进口将减少 [2] - 中国从美进口预计减少1010亿美元 [3] 行业层面影响 - 家具占欧盟对美出口11% 橡胶轮胎7% 床罩6% 葡萄酒5% [4] - 宜家是美国从欧盟进口商品最多的公司 占比28% [3] - Southern Glazer's Wine and Spirits占比9% Continental Tire和博世公司各占4% [3] - 都乐食品公司占比3% 帝亚吉欧公司占比2 3% [3] 企业应对措施 - 高价值产品(建筑设备 农业设备 航空航天设备 变压器等)海运订单暂停受理 [3] - 进口低价值产品的公司仍在继续订购 [3] - 美国客户购买30万美元机器可能被征收9万美元关税 [3]

政策资金支持 - 国家发展改革委下达2025年第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金 [1][2] - 计划10月下达第四批690亿元超长期特别国债资金 [2] - 上半年带动相关商品销售额超过1.6万亿元 [1] 政策实施效果 - 全国共有2.8亿人次申领消费品以旧换新补贴 [1] - 上半年限额以上单位家电和音像器材零售额同比增长30.7% [1] - 文化办公用品、通信器材、家具商品零售额同比分别增长25.4%、24.1%、22.9% [1] - 乘用车零售量增长10.8% [1] - 支撑社会消费品零售总额同比增长5% [1] 政策实施机制 - 督促地方分领域分时段细化资金使用计划 [2] - 优化补贴发放方式确保资金均衡使用 [2] - 加强产品质量和价格监管 [2] - 严防"先涨后补"、骗补套补等风险 [2] 政策重点方向 - 重点支持需求迫切、拉动效应大但购置成本高的大宗耐用消费品换新 [4] - 优先支持报废更新 [4] - 向节能降碳潜力大的重点产品设备倾斜 [3] - 强化节能降碳工作导向 [3] 金融支持措施 - 用好科技创新和技术改造再贷款政策工具 [4] - 加力实施设备更新贷款贴息 [4] - 简化操作流程提高办事效率 [4] - 扩大贷款贴息政策惠及面 [4]

资金拨付情况 - 财政部今年安排3000亿元超长期特别国债专项资金支持消费品以旧换新工作 已累计下达2310亿元 剩余690亿元将于10月下达 [1][2] - 资金拨付采取分批下达策略 1月和4月分两批预拨1620亿元 第三批690亿元近期下达 第四批690亿元10月下达 [2][7] - 分批次拨付模式体现"时序性"和"均衡性"原则 国家发改委要求地方制定落实到每月每周的使用计划 [2][7] 政策实施效果 - 截至7月16日全国共有2.8亿人次申领消费品以旧换新补贴 带动相关商品销售额突破1.6万亿元 [3] - 上半年限额以上单位零售额同比大幅增长 家电和音像器材增长30.7% 文化办公用品增长25.4% 通信器材增长24.1% 家具商品增长22.9% [3] - 乘用车零售量增长10.8% 有效支撑社会消费品零售总额实现5%的同比增长 [3] 地方执行情况 - 广东"粤焕新"小程序显示部分品类补贴暂停 家电、手机平板、智能家居等品类在多地暂停发券 [4] - 广东省商务厅回应称暂停派券是由于系统升级和阶段性盘点 补贴政策不会提前结束 佛山提示下阶段补贴从8月1日开始 [4] - 江苏等地6月曾被曝暂停发放家电以旧换新补贴 [4] 监管措施 - 财政部配合国家发改委建立定期调度机制 密切跟踪政策实施进展 [2] - 将加大抽查检查力度 防范资金被挤占挪用和骗补套补行为 [2] - 发改委要求加强产品质量和价格监管 严防"先涨后补"等损害消费者利益的行为 [2]

消费品以旧换新政策成效 - 全国共有2.8亿人次申领消费品以旧换新补贴，带动相关商品销售额超过1.6万亿元 [1] - 上半年限额以上单位家电和音像器材零售额同比增长30.7%，文化办公用品增长25.4%，通信器材增长24.1%，家具商品增长22.9% [1] - 乘用车零售量增长10.8%，支撑社会消费品零售总额同比增长5% [1] 超长期特别国债资金安排 - 国家发展改革委会同财政部向地方下达今年第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金 [1] - 计划于10月下达今年第四批690亿元超长期特别国债资金，继续支持地方实施消费品以旧换新政策 [1] 政策实施机制优化 - 督促地方分领域分时段细化资金使用计划，优化补贴发放方式，确保资金均衡用到年底 [2] - 加强产品质量和价格监管，督促参与企业依法合规经营，严防"先涨后补"、骗补套补等风险 [2]

国家发展改革委下达第三批超长期特别国债资金 - 2025年国家发展改革委落实"两新"政策，构建消费品以旧换新政策体系并下达超长期特别国债资金 [1] - 截至2025年7月16日，全国2.8亿人次申领补贴，带动相关商品销售额超1.6万亿元 [1] - 上半年限额以上单位家电和音像器材、文化办公用品、通信器材、家具零售额同比分别增长30.7%、25.4%、24.1%、22.9%，乘用车零售量增长10.8%，支撑社零总额同比增长5% [1] 第三批资金安排与政策实施 - 近期下达第三批690亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新 [2] - 计划10月下达第四批690亿元资金，持续支持地方政策实施 [2] - 推动地方分领域分时段细化资金使用计划，优化补贴发放方式，确保资金均衡使用至年底 [2] - 加强产品质量和价格监管，防范"先涨后补"、骗补套补等风险，保障政策规范实施 [2]

消费品以旧换新政策实施情况 - 2025年以来国家发展改革委构建消费品以旧换新政策体系，有序下达超长期特别国债资金，推动工作取得积极成效 [1] - 截至2025年7月16日全国累计2.8亿人次申领补贴，带动相关商品销售额超1.6万亿元 [1] - 上半年限额以上单位零售额同比增速：家电和音像器材30.7%、文化办公用品25.4%、通信器材24.1%、家具22.9%，乘用车零售量增长10.8% [1] - 政策支撑社会消费品零售总额同比增长5% [1] 第三批国债资金安排及后续计划 - 国家发展改革委近期下达第三批690亿元超长期特别国债资金支持以旧换新 [2] - 计划10月下达第四批690亿元国债资金，保持政策连续性 [2] - 将推动地方分领域分时段细化资金使用计划，优化补贴发放方式，确保资金均衡使用至年底 [2] 政策监管与执行机制 - 联合多部门加强产品质量和价格监管，督促企业依法合规经营 [2] - 严防"先涨后补"、骗补套补等风险，保障政策规范实施 [2]

宏观经济表现 - 上半年国内生产总值66.05万亿元，同比增长5.3%，工业增加值同比增长6.4%，装备制造业和高技术制造业分别增长10.2%和9.5% [1][4] - 二季度外贸表现强劲，4-6月出口同比增速分别为8.1%、4.8%和5.8%，贸易顺差增速分别为33.01%、24.9%和15.9% [5] - 上半年累计贸易顺差5860亿美元，同比增长34.7%，为历年同期最高 [5] 外贸形势分析 - 上半年对190多个国家和地区进出口实现增长，贸易规模超500亿元的伙伴达61个，同比增加5个 [6] - 对非洲和其他新兴市场出口同比分别增34.8%和14.1%，对东盟出口增16.8%，对越南出口增23.8% [6] - 预计下半年出口将回落，受需求透支、关税冲击和外需下行影响，8月后或为转折点 [7] 消费潜力与政策建议 - 居民可支配收入上涨5.3%，但消费潜力未充分释放，因经济转型和房地产市场调整导致风险偏好降低 [8] - 建议做强国内大循环，清理抑制消费政策，优化"以旧换新"政策，加大城市更新力度 [9] - 加快收入分配改革，启动"十五五"居民收入倍增规划，增加支持消费的财政预算 [10][11] 投资领域展望 - 基建投资在特别国债等支持下有望保持韧性，但制造业投资或回落，民间投资增速或维持低位 [13][14] - 房地产投资仍处下行通道，短期低位徘徊，跌幅有望逐步趋稳 [14] - 消费存在回落压力，"以旧换新"政策效应减弱，房地产销售下行拖累相关商品消费 [14] 政策工具选择 - 下半年仍有降准降息空间，需搭配积极财政政策引导资金流向科技创新等领域 [15] - 财政扩张优于货币宽松，专项债、超长期特别国债等财政工具效果更佳 [16] - 地方化债2万亿元置换进度已超90%，可考虑提前使用2026年额度并扩大专项债规模 [16]

越南对美出口影响 - 若特朗普高关税生效，越南对美出口可能萎缩高达三分之一 [1] - 20%-40%关税将使越南出口收入减少最多370亿美元 [1] - 受影响主要产业包括电子、机械、服装、鞋类和家具 [1] 行业影响分析 - 科技产业受冲击最大，预计出口减少约150亿美元 [1] - 关税对"电子供应链可持续性构成直接风险" [1] - 越南去年对美出口总额约1200亿美元 [1] 关税承担假设 - 测算基于越南企业全额承担关税的假设 [1] - 实际进口商可能分担部分成本 [1]

投资动态 - 贵州茅台拟与控股股东茅台集团共同出资成立研究院公司，注册资本10亿元，其中贵州茅台出资4.9亿元（49%），茅台集团出资5.1亿元（51%）[3] - 研究院公司将整合科研资源，聚焦白酒酿造技术成果转化，推动科技创新与产业创新融合发展[3] 品牌动态 - 亚马逊计划收购AI可穿戴设备公司Bee AI，其产品为49.99美元的智能手环，具备语音收听和AI分析功能[6] - Longchamp与Interparfums SA签订香水业务授权协议，有效期至2036年，首款香水预计2027年上市[8] - 香港利丰集团收购英国袜业巨头Orrsum，后者年均供应超5000万双袜子，拥有多个知名品牌授权[10][12] - 新加坡DTC家具品牌Castlery进军英国市场，计划9月上线电商并举办快闪活动[15] - LVMH旗下DFS将关闭香港尖东门店，保留两间门店[18] - EssilorLuxottica收购韩国PUcore镜片组建部门，增强眼镜片研发与生产能力[21] 人事动态 - 香格里拉酒店集团任命郭惠光为首席执行官，8月1日生效，其曾任南华早报集团董事总经理[24] - 西班牙Pronovias集团任命Cristina Alba Ochoa为首席执行官，7月21日生效[27] - 赛百味任命Jonathan Fitzpatrick为首席执行官，7月28日生效，其拥有20年快餐行业经验[30]

短视频时代制造业海外推广机遇 - 短视频直观生动的特点能迅速吸引海外用户注意力并提升品牌知名度 [1] - 平台算法推荐机制使优质内容快速传播扩大品牌影响力 [1] - 制造业可通过短视频平台实现多渠道营销覆盖和业务增长 [3][16] 星谷云核心竞争优势 - 技术团队具备AI及大数据分析能力可提供精准营销策略 [3] - 支持TikTok、Facebook、Instagram、LinkedIn等多平台投放 [3] - 个性化服务方案助力企业品牌建设与订单转化 [3][17] 制造业短视频推广方法论 - 内容创作需结合企业特点提升视频质量与创意度 [3] - 平台选择依据受众差异：TikTok适合广泛群体 LinkedIn侧重B2B专业人士 [3][13] - 需定期数据分析优化投放策略提高转化效率 [3][14] 成功案例数据表现 机械设备行业 - TikTok投放1年积累1000+线索 智利客户单笔订单超200万元 [6][7] 家具行业 - Facebook一周内达成首单 TikTok一个月获首单 [8] - Facebook粉丝12万+ 成交量占比13%-15% 询盘量4000+ [9] - TikTok询盘中50%为B端客户 [9] 灯具照明行业 - 半年积累5万粉丝 2021年销售额300万元 2023年增长至800万元 [10] - 结合线上线下展会营销累计销售额突破千万元 [10] 纺织品行业 - 半年获3.15万粉丝 成交额350万元 月询盘120-160封 [12] - 最大单笔订单定金达20万美元 累计转化超2000万元 [11][12] 关键执行策略 - 头部企业采用"效果营销+品牌营销"双模式优化运营 [11] - 通过网红合作及表单广告提升TOB企业转化率 [5][7] - 利用TikTok红利期实现贴文互动促成高额订单 [11][12]