政策支持信号 - 全国中小企业工作座谈会要求完善优质中小企业梯度培育体系，深入开展专精特新夯基提质行动，加快研究制定促进专精特新中小企业发展壮大机制政策[1] - 2025专精特新中小企业发展大会发布第四批区域性股权市场"专精特新"专板名单[1] - 创新成果播种行动暨"科产金一体化"专项路演活动让14项"金种子"科技成果找到了成长沃土[1] 企业发展规模与贡献 - 中国已累计培育科技型和创新型中小企业超60万家，专精特新中小企业超14万家，国家级专精特新"小巨人"企业超1.76万家[1] - 专精特新"小巨人"企业以占全国规模以上工业中小企业3.5%的数量，贡献了9.6%的营业收入和13.7%的利润[1] 企业技术成果展示 - 日月科技构建起从传感器、物联网系统到行业解决方案的完整布局，为中国石油、三一重工等企业提供核心配套，打破了多项进口依赖[2] - 中科摇橹船自主研发的4D光场相机、可视化激光雷达相机等智能视觉器件在性能上处于国际领先水平，应用场景覆盖半导体、新能源、汽车制造等多个领域[2] 专家政策建议 - 政策应进一步细化"创新型中小企业—省级专精特新企业—国家级专精特新'小巨人'企业"各阶段培育标准，强化指标引导与精准支持[2] - 政策机制应聚焦创新链、人才链、资金链的深度融合，中央财政已直接支持4200多家"小巨人"企业加大创新投入，101个城市试点推动4.5万家中小企业数字化改造[2] - 下一步要建立政策协同长效机制，让财政、金融、科技支持形成合力[2] 企业政策期待 - 专精特新中小企业期待政策加快落地见效，以更精准的支持助力企业攻克技术难关、拓展市场空间[3] - 优质中小企业梯度培育体系将为中小企业高质量发展提供更精准的政策支持、更明确的发展目标、更广阔的成长空间[3]

政策核心与战略意图 - 国务院办公厅发布《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，核心是推动新场景大规模应用，形成“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”路径，为培育新质生产力、推动高质量发展提供支撑 [1] - 该政策衔接“十五五”规划建议，落实“实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动”要求，将场景作为打通科技与产业的核心抓手 [2] - 在深化改革、扩大制度型开放背景下，通过场景开放打破行业壁垒，推动要素市场化配置，契合“完善创新生态”部署 [2] 重点领域与方向 - 政策涉及5大方面22类重点领域，包括新领域新赛道应用场景、产业转型升级新业态、行业领域应用场景、社会治理服务综合性场景、民生领域场景 [3] - 具体领域涵盖数字经济、人工智能、全空间无人体系、海洋开发、养老助残托育、跨界融合消费等 [3] - 海洋开发作为全新板块被纳入，涵盖深海探测、深海养殖等场景，拓展陆海统筹发展新空间 [3] - 数字经济和人工智能更强调与元宇宙、虚拟现实融合的沉浸式体验场景 [3] - 养老助残托育领域首次系统提出科技赋能方案，推动脑机接口、医疗机器人等创新应用 [3] - 跨界融合消费聚焦商业、文化、旅游多业态集成，培育沉浸式互动消费新场景 [3] 全空间无人体系发展 - 推动海陆空全空间无人体系应用和标准建设，鼓励打造涵盖文旅、政务、物流、卫星服务等应用场景 [3] - 拓展工业生产、城市规划建设治理、综合立体交通、公共服务、安全防护、农业生产等无人体系应用场景，稳妥有序拓展低空经济领域 [3] - “海陆空全空间无人体系”标志无人技术从单点突破迈向系统化布局，整合低空经济、智能驾驶与水下无人系统为有机整体 [4] - 要求突破空间壁垒，建立统一标准体系，实现技术协同和基础设施共享 [4] 民生领域场景创新 - 养老助残托育领域创新服务机器人、智能可穿戴设备、远程终端服务系统、在线家庭医生药师等应用场景 [4] - 打造科技助残、家政服务、托育照护、康复医疗、健康服务相结合的生活服务场景 [4] - 创新需聚焦智能设备集成、服务模式重构和数据赋能三方面，推动硬件突破，形成“监测—预警—干预—服务”闭环 [5] - 场景端锁定四大重点方向：居家场景推广“智能监测+上门服务”组合，机构场景建设“智慧养老院/托育园”，社区场景布局“一站式服务站”，特殊需求场景开发定制化技术 [5] 产业升级与现代化体系构建 - 政策旨在解决企业“有技术无场景”困境，通过构建“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”路径，为关键技术提供试验场 [6] - 对产业升级意义体现在推动重点产业升级，倒逼产业链协同，提升产业附加值，如制造业向“服务型制造”转型 [7] - 构建现代化产业体系，形成正向循环，促进跨界融合，如数字经济与实体经济深度融合，培育新质生产力 [7] - 增强国际竞争力，在深海开发、全空间无人体系等领域通过场景应用快速形成技术标准与产业优势，抢占全球产业链高端 [7] 就业影响与劳动力转型 - 政策要求统筹新技术应用场景与高质量充分就业，培育创造更多新职业新岗位，加强就业风险监测评估和防范应对 [7] - 准确把握技术替代与就业创造辩证关系，智能制造减少传统岗位但催生智能设备操作、AI检测等新型技术工种 [8] - 关键是通过“就业风险监测+技能培训”减少冲击，针对农民工等群体提供技能提升通道，帮助从操作岗向调试、维护等复合型岗位转型 [8] - 生产效益与就业岗位关系核心是非“对立替代”而是“转型重构”，需通过政策引导实现平衡，确保效益提升与就业稳定同步 [8]

合作核心内容 - 蓝思科技与越疆科技于11月4日达成深度战略合作，核心为1000台机器人采购订单与深化合作承诺 [1] - 协议由双方公司最高管理层共同签署，标志着战略伙伴关系进入规模化、全方位新阶段 [1] - 蓝思科技承诺于2025年向越疆采购1000台具身智能机器人，此为工厂实质性规模应用部署订单 [1] 合作目标与愿景 - 合作旨在打造赋能智能制造的全球标杆，为全球工业智能化升级提供领先范本 [2] - 不仅是产线革新，更是双方联合创新，共同打造可向全行业输出的高端智造新范式 [2] - 目标是形成全球推广的领先工业机器人解决方案，推进全行业的产业创新发展 [2] 蓝思科技业务背景 - 公司为"A+H"股上市公司，是领先的智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商 [1] - 业务覆盖消费电子、智能汽车领域及具身智能、AI眼镜/XR头显等新兴领域 [1] - 采购决策基于越疆机器人长期卓越表现，是对其产品性能与服务体系的充分肯定 [1] 技术应用与实施规划 - 蓝思科技将在产线中规模化部署越疆高性能协作机器人 [2] - 重点推动人机协同作业、产线柔性部署与多工序无缝流转 [2] - 项目将实现生产单元智能化升级与全产线数据联动，提升生产柔性与运营效率 [2] 越疆科技的角色与能力 - 越疆将确保1000台机器人在智能工厂中高性能可靠运行，并提供全生命周期服务保障 [1] - 越疆拥有先进的机器人技术能力，以及服务超80家世界500强的工业场景实践经验 [2] - 将助力蓝思科技智能化、柔性化产线率先升级 [2]

机构持股概况 - 截至2025年10月29日，共有13个机构投资者持有公司A股股份，合计持股量达5829.49万股，占公司总股本的57.05% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达56.99%，但相较于上一季度，该比例合计下跌了1.83个百分点 [1] 前十大机构投资者构成 - 前十大机构投资者包括杭州行之远控股有限公司、上海中核浦原有限公司、杭州一米投资合伙企业等实体 [1] - 名单中包含公募基金产品，如兴业银行股份有限公司-华夏中证机器人ETF、嘉实制造升级股票发起式A和中银证券优势制造股票A [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金共计3个，包括嘉实制造升级股票发起式A、华夏中证机器人ETF、中银证券新能源混合A，持股增加占比达0.61% [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金共计1个，即中银证券优势制造股票A，持股减少占比小幅下跌 [2] 公募基金名单更迭 - 本期较上一季度新披露的公募基金共计1个，即嘉合磐石A [2] - 本期较上一季度未再披露的公募基金共计97个，主要包括东方新能源汽车主题混合、华富科技动能混合A、天弘中证机器人ETF等产品 [2]

公司财务影响 - 公司2025年1-9月累计计提各项减值准备约1138万元，合计将减少公司同期利润总额约1138万元 [1] - 公司2025年1-9月核销应收账款约33万元，当期补提坏账准备约8.27万元，影响当期利润总额约8.27万元 [1] - 公司2025年1-9月转销存货跌价准备约211.51万元，此操作不影响当期损益 [1] 业务构成与市值 - 公司2024年1至12月份的营业收入完全来源于智能制造业，占比100.0% [1] - 截至发稿时，公司市值为48亿元 [1]

公司运营与治理 - 公司于2025年10月27日召开第二届第七次董事会会议，审议了包括2025年第三季度报告在内的议案 [1] - 公司2025年1至6月份营业收入全部来源于智能制造业，占比为100.0% [1] - 公司当前市值为63亿元 [1]

战略合作核心内容 - 公司与山东未来机器人有限公司签署战略合作协议，建立战略合作关系 [1] - 双方将共同推动工业机器人领域的产业发展 [1] 合作具体领域 - 合作聚焦于深海机器人机械零部件的研发、生产及商业化应用 [1] - 双方将共同开展深海机器人技能训练与应用场景探索 [1] - 山东未来机器人有限公司在涉及相关零部件产品时，在市场公允价格条件下将优先选择与公司合作 [1] 市场开拓计划 - 双方将利用各自社会及行业资源，共同开拓市场 [1] - 合作旨在推动深海机器人产品在海上风电、深海采矿、海底通讯、战略资源开发等领域的销售 [1]

东莞“制造美学”战略 - 东莞在第138届广交会上首次以“制造美学之城”的城市产业新形象组团亮相，组织采购商、媒体等开展为期3天的“制造美学”之旅活动，走进代表性企业进行采购对接和采风 [1] - 活动旨在以“制造美学”吸引海外客商，并深入解读东莞如何以此为核心抓手，加快建设以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] - 通过平台联动，“制造美学”理念助力东莞制造向高端价值链攀升，并为全年外贸增长增添动力 [6] 企业案例与采购商反馈 - 东莞企业代表团达成的意向订单明显增加，“制造美学”理念为海新智能、葛天那、唯美陶瓷、微石科技、拓斯达等企业带来价值赋能 [1][3][5] - 采购商高度认可“制造美学”，例如巴西采购商在博力威找到具备充沛产能的新能源汽车零部件工厂，加拿大采购商赞赏海新智能用铝材打造橱柜门的设计创新和实用性 [2] - 打动采购商的关键因素不仅是产品品质，更是品质背后的美学理念，以及设计、工艺、品牌与文化表达的深度融合 [2][3] 产业转型升级路径 - 企业通过提升审美和工艺细节（如车缝、注塑、冷粘工艺）来吸引客户，并将美学延伸至环保理念和国际标准，以增强市场开拓能力 [3] - 唯美陶瓷的转型是东莞从代工制造走向高端制造的缩影，其产品形成“生活”“设计”“大师”三大体系，并成功在深交所上市 [4] - 微石科技以“文化创意+科技创新”双轮驱动，其自主品牌“拼酷”以非遗元素为核心开发2000余款原创IP [5] - 在科技领域，拓斯达发布的首款落地应用的人形机器人“小拓”体现了科技美学的加持，是“制造美学”的一种升维 [5]

深圳经济发展宏观成就 - 深圳GDP从1980年的2.7亿元增长至2024年的3.68万亿元，创造了经济奇迹 [2][5] - 2025年1月至8月，深圳规模以上工业增加值同比增长4.4%，其中8月份增速达7.0% [6] - 深圳拥有1025家国家级专精特新“小巨人”和制造业单项冠军企业 [2] 领军企业表现与生态 - 华为2024年销售收入8621亿元，同比增长22.4%，终端业务复苏，智能汽车解决方案首次实现当年盈利 [4] - 华为研发投入占比超过20%，20.8万名员工中54.1%从事研发工作，鸿蒙5终端设备已突破2000万 [4] - 在“2025广东省民营企业百强”榜单中，华为、比亚迪、腾讯包揽前三，40家深圳企业上榜，前50强中有25家来自深圳 [6] 科技创新与研发投入 - 2024年深圳全社会研发投入2436.4亿元，位居全国大中城市第2位，PCT国际专利申请量连续21年居全国第一 [19] - 深圳90%以上的研发机构、研发人员、研发资金集中在企业，90%以上的职务发明专利出自企业 [19] - 思谋科技通过“大模型+全栈机器人技术”推出自进化工业智能体，公司成立第18个月便跻身独角兽企业 [14] 前沿技术突破案例 - 领存技术发布全球首款“会计算”的固态硬盘，其MRD码和闪存计算技术使网络带宽提高10倍、时延降低至1/100、功耗降低至1/1000 [14][15] - 领存技术的突破破解了困扰全球网络编码领域39年的算法难题，首次实现微秒级的编解码性能 [15] - 前海已集聚人工智能企业441家，正加快打造具身智能产业联合创新中心等重大平台 [19] 产业生态与政策支持 - 深圳平均每平方公里拥有12家国家高新技术企业，密度居全国之首 [2] - 深圳推出12条政策措施支持传统产业转型升级，目标推动全市传统产业总规模3年内突破7000亿元 [19] - 前海通过制度创新形成105项全国复制推广成果，连续第四年制度创新水平位居全国57个自贸片区榜首 [10][11] 人才集聚与创新环境 - 深圳拥有各类人才总量达700万人，其中高层次人才2.62万人，技能人才406万人，920名学者入选全球前2%顶尖科学家榜单 [23] - 前海深港青年梦工场已孵化创业团队1450家，其中港澳台及国际团队1028家 [23] - 南头古城为非深籍应届毕业生提供15天免费住宿，入职后免费期进一步延长，体现人才吸引力度 [23]

文章核心观点 - 新发展理念指引高质量发展，创新作为第一动力，通过“建链、补链、延链、强链”培育“链主”企业，驱动新质生产力发展 [1] 建链：AI驱动智能制造 - 思谋科技利用工业多模态大模型Industry GPT，实现从单一场景技术试点到工业全链路核心环节的打通，用AI重构工业智能逻辑 [2] - 工业AI大模型整合多领域知识，实现生产全流程感知，成为智能制造核心驱动力，技术突破为制造业“造火种” [2] - 技术创新是建链根基，吸引世界光学巨头关注，稳固生长产业集群链条 [3] 补链：新材料国产化突破 - 山东创新集团攻克“以铝代铜”全球性难题，在微观结构调控和热处理工艺上取得突破，研发出超强高导铝合金线缆 [4] - 实现特高压输电、新能源、大数据中心等重大工程核心材料的国产化替代，保障供应链自主可控 [5] - 国产化使成本降低、交货周期大幅缩短，按需交付价低质优产品，企业从供应商转变为客户战略合作伙伴 [6][7] 延链：智慧农业增值 - 国家南繁科研育种基地利用激光雷达、高光谱相机及传感器，对育种材料实时“体检”，结合大数据与算法开辟智慧育种新赛道 [8] - 农业从单一种植向全链条竞赛延伸，农民因优质优价“愿意种”、智慧农业“种得好”、全链条增值“能增收” [8] - 例如种植“彩虹西瓜”甜度个头有标准，一斤能多卖两、三块钱，种植户分享产业发展红利 [8] 强链：医疗产业链效能提升 - 阿迈特医疗通过多轴3D打印平台一次成型生物可吸收血管支架，体现医疗器械创新突破 [9] - 强链关键在于打通供应链与价值链堵点，让合作伙伴“跑得更快”减少内耗，“跑得更稳”应对风险 [9] - 全链条效能提升和成本控制使创新支架临床售价下降，让老百姓用得上、用得起，体现产业链现代化民生温度 [9]