今年我国实施新的组合式税费支持政策，特别是大规模增值税留抵退税政策，成为稳住经济大盘的 关键举措。截至目前，退税减税进展如何？谁最受益？有何成效？ 国家税务总局日前召开的"落实留抵退税政策 助力稳住经济大盘"专题新闻发布会上，披露了几组最新 数据： 具体到大规模增值税留抵退税政策落实方面，4月1日至6月9日，从企业看，微型、小型、中型企业存量 留抵税额集中退还基本完成，小微企业依然是受益主体。 看进展： 超1.5万亿元退税已到账 税务总局最新数据显示，截至6月9日，已累计新增退税减税降费及缓税缓费超2万亿元。 主要包括三个部分： 一是4月1日至6月9日，已有14250亿元退税款退到纳税人账上，再加上一季度继续实施此前出台的留抵 退税老政策，已累计有15483亿元退税款退到纳税人账户，超过去年全年办理退税规模的两倍。 二是1至4月全国新增减税降费2440亿元，包括：小规模纳税人享受增值税优惠政策新增减税335亿 元，"六税两费"减半征收政策新增减税降费476亿元， 将小型微利企业年应纳税所得额100-300万元部分再减半征收政策新增减税164亿元，等等。 三是继续实施制造业中小微企业缓缴政策累计缓缴税费4289 ...

半导体产业 - 2025年上半年中国半导体产业总投资额4550亿元，同比下滑9.8%，相比去年同比下降41.6%，下滑趋势明显收敛 [3] - 高端光刻机未突破前，成熟制程产能扩张增长大概率结束，半导体前道设备需求预计减弱 [3] - 先进封装设备受益于HBM和堆叠技术需求，预计保持高增长，长期景气度看好 [3] 金蝶国际 - 2025年上半年营业收入31.9亿元，同比增长11.2%，归母净利润亏损9774万元，较去年同期减亏明显 [4] - 云订阅收入16.8亿元，同比增长22%，占总收入53%，首次披露AI合同金额1.5亿元，签约头部客户海信、通威、金茂等 [4] - 云业务增速较2024年加速，但后续成长持续性仍需观察 [4] 锂电产业 - 碳酸锂期货全线涨停，锂矿股集体爆发，赣锋锂业H股一度暴涨超20% [7] - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采，江西锂矿或面临停产，影响月产量7000-8000吨碳酸锂 [7] - 锂价短期反弹空间大，上游锂矿景气度提振，中游正极材料及电池制造成本压力增加，下游新能源汽车及储能面临负面冲击 [7] 比亚迪及方程豹 - 方程豹钛7首台量产车下线，定位30-60万区间，四季度上市，代表比亚迪高端化能力 [7] - 高端车型带动供应链业务增长和技术升级，形成正向产业拉动效应 [8] 储能行业 - 双登股份通过港交所聆讯，拟募资用于东南亚锂离子电池生产设施及泰州研发中心 [8] - 储能行业处于景气度高、技术迭代快的黄金期，从国内扩张转向全球，进入技术为王与规模并重阶段 [8] 锂电池设备 - 金银河半年度营业收入6.60亿元，同比下降17.70%，锂电池生产设备业务营收3.21亿元，同比下降25.99% [9] - 下游电池厂扩产速度放缓，行业景气度从火热转向理性降温 [9] 民航及在线教育 - 暑运期间全国民航客运航班量59.3万架次，同比增长3.4%，旅客运输量8102.9万人，同比增长3.4%，平均票价同比下降7.4% [11] - 多邻国Q2净收入2.523亿美元，同比增长41%，MAU1.283亿人，同比增长24%，付费用户1090万人，同比增长37% [12] - AI技术优化产品体验，国际象棋课程成为新增长点，上调2025年全年业绩指引 [12]

核心观点 - 反内卷框架仍在细化中，需行业协会与相关部门进一步出台文件，政策是动态发展的[3] - 反内卷定位为服务于统一大市场和高质量发展，包括"反"不正当竞争和"支持"创新方向[3] - 预计反内卷将经历三个阶段：规范行为、市场化产能治理、行政性干预[3] - 两条主线：传统行业通过能耗标准提升转型，新质生产力行业鼓励创新竞争[3] 反内卷脉络回顾 服务于高质量发展 - 反内卷对应供需基本匹配行业的提优环节，提高供给质量和效率[5] - 已推进事项包括设备更新、以旧换新、能效标准提升等[5] - 需把扩大内需与供给侧改革结合，形成更高水平动态平衡[11] 服务于统一大市场 - 反内卷是统一大市场建设的重点难点[13] - 已推进事项包括市场准入负面清单、清理4218件妨碍公平竞争规定等[6][13] - 政策着力点包括市场基础制度、设施联通、要素资源市场等[16] 反内卷后续展望 不急于当下的原因 - 目标定位不同：供给侧改革为增强增长动力，反内卷为推进统一大市场[17] - 就业约束不同：当前就业目标完成难度更大[17] - 微观盈利压力不同：当前压力低于2015-2016年[18] 涉及行业 - 可能涉及新能源汽车、光伏、锂电池、电子、化工、黑色加工、电商平台、民航等[22][23] - 电源设备行业盈利压力已达历史最高值[22] - 汽车、电子、石化化工等行业在地方竞争中占比偏高[22] 推进三阶段 1. 规范企业与政府行为，维护公平竞争秩序[26][28] - 企业行为：低价竞争、同质化竞争、牺牲质量等[29] - 政府行为：政策洼地、盲目上马产业、市场壁垒等[29] 2. 市场化方式出清无效产能[30] - 兼并重组提高产业集中度[31] - 标准提升倒逼落后产能退出[31] 3. 明确硬性目标化解供需矛盾[32] - 参考历史去产能幅度：纺织23.6%、煤炭18.4%[33][34] - 清晰推进方式：定目标、分解任务、约谈滞后省份等[33] 反内卷抓手展望 企业端规范 - 修订《价格法》《反不正当竞争法》等法律法规[35][37] - 重点整治恶意比价、虚假宣传、低价倾销等行为[35] - 加强重点行业价格监管，如外卖平台约谈[35] 政府端规范 - 严禁违规设立准入许可和负面清单[38] - 机关事业单位采购需30日内付款[38] - 禁止突破红线实施招商引资优惠政策[38] 供给侧治理 - 2025-2027年为落后产能退出最后时间点[40] - 炼油、煤制焦炭等25个品种需2025年底前完成改造[41] - 动态推动推荐性标准转为强制性标准[40] 需求侧扩大 - 关注新一轮十大行业稳增长行动[42] - 包括钢铁、有色、石化、建材、机械、汽车、电力装备等[42] - 历史措施：刺激耐用品消费、稳定出口、技术改造等[43][44][45]

反内卷政策定位 - 反内卷政策服务于高质量发展和统一大市场建设，旨在提升产业竞争力和畅通国内大循环[2][3] - 政策方向包括反对不正当竞争和支持新产品、新业态、新技术等[1] 政策推进阶段 - 第一阶段规范企业与政府行为，维护市场公平竞争秩序[4] - 第二阶段通过兼并重组和标准提升等市场化方式出清无效产能[4] - 第三阶段可能采取行政性干预措施化解供需矛盾[4] 涉及行业 - 可能涉及新能源汽车、光伏、锂电池、电子、化工、黑色加工、有色加工、电商平台、民航等领域[4] - 电源设备行业盈利压力指数达到历史最高值[4] 政策抓手 - 企业端规范行为包括打击低价倾销、虚假宣传等[8] - 政府端规范行为包括清理违规招商政策、打破地方保护主义[8] - 产能治理通过兼并重组和能耗标准提升推动落后产能退出[8] - 需求侧可能启动新一轮十大行业稳增长行动[8]

旅客吞吐量的强劲增长，有力印证了西藏旅游吸引力不断提升、交通设施日益完善和民航服务持续优 化，西藏民航在促进地区经济发展和旅游产业升级中的作用愈发重要。下一步，西藏区局将持续加强安 全管理，优化航线网络，提升服务品质，致力于为旅客提供更安全、便捷、舒适的出行体验，为西藏经 济社会高质量发展注入更强动力。（编辑：李季威 校对：张薇 审核：程凌） （西藏区局供图） 《中国民航报》、中国民航网 记者郝蒙 通讯员德吉措姆 报道：近日，西藏民航暑运迎来历史性高峰。 受暑期旅游和出行需求双重推动，西藏各机场客流持续攀升。8月1日至3日，西藏民航单日旅客吞吐量 首次实现连续三天突破3万人次大关，分别达30050人次、31078人次、31178人次。三天累计保障航班起 降708架次、旅客吞吐量9.2万人次、货邮吞吐量547吨，分别同比增长7.4%、11.3%、6.9%，航班平均客 座率超过80%，各项数据显著增长。 今年以来，西藏民航整体运行呈现"稳中有序、量质齐升"的良好态势。为应对客流高峰，民航西藏自治 区管理局（以下简称"西藏区局"）启动暑运专项保障行动，通过增派人员、优化流程、加强疏导，提升 服务效率，同时强化安全监 ...

纪要涉及的行业 新能源汽车、外卖、有色金属、石化、建筑材料、煤炭、钢铁、化学品、炼油、民航、光伏 纪要提到的核心观点和论据 - **政策信号增强但改革信号平淡**：市场持续关注“反内卷”并类比供给侧改革1.0，近期各行业监管机构和自律协会有相关动作，但干部评价、税收制度改革和社会福利改革等结构性改革无时间表，反内卷措施多局限于供给侧整合，再平衡力度不足，如全国生育补贴低于预期[2][10] - **反内卷不会一蹴而就**：当前通缩更根深蒂固，自2023年第二季度以来，GDP平减指数连续九个季度为负（平均为 -0.8％），PPI通缩构成不同，超过70％由非大宗商品推动；过剩产能多在新兴行业，50 - 90％产能由私营部门拥有，行政去产能空间小；与2015 - 18年相比，当前需更市场化方式进行供给侧整合，进展更曲折[11] - **短期部分行业或有温和举措**：未来几个月，国企集中度高且有2015 - 18年供给侧改革经验的上游行业可能适度整合，但调整必要性和紧迫性低；下游行业下达正式执行方案可能有3个月左右时滞；“十五五”规划可能明确反内卷所需的结构性改革[17][20] - **反内卷节奏渐进曲折**：决策层避免激进执行的负面影响；产能过剩和解决方案更复杂；需求增长前景不明朗；结构性改革受路径依赖制约；最优政策组合是积极的需求再平衡措施和快速的结构性改革，否则运动式清退产能且需求支持不足可能导致经济陷入更深通缩[22][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **近期具体反内卷行动**：7月16日国务院强调规范新能源汽车行业竞争；7月18日国家市场监管总局约谈主要外卖平台；上周末工信部表示在10个重点行业实施供给侧改革；7月22日国家能源局要求前八大产煤省份减少过度生产[7] - **不同行业情况**：多晶硅行业市场预期大型企业成立收购基金整合产能，但执行有不确定性；化学品和石油冶炼行业关闭或升级老旧产能有一定空间，遏制新增投资对化工企业至关重要；Umetrip推出“民航官方直销平台”可能遏制OTA过度竞争；煤炭生产调整主要降低产能利用率；钢铁减产相对温和，逐步淘汰旧产能[12][18][19] - **政策路径和再通胀路径**：有四种潜在政策路径和再通胀路径，实施模式决定副作用大小和结果持久性，需求政策决定供给侧整合副作用能否控制及再通胀可持续性和节奏[21]

人工智能国际合作 - 中国倡议成立世界人工智能合作组织，推动全球人工智能治理并提供中国方案[3] - 中国愿与各国联合开展技术攻关，加大开源开放力度，共同提升人工智能发展水平[3] 外贸数据 - 上半年西部地区进出口总值达2.12万亿元，同比增长10.4%，创历史同期新高[4] 民航运输 - 上半年民航全行业完成运输总周转量783.5亿吨公里，同比增长11.4%[5] - 旅客运输量3.7亿人次，同比增长6%[5] - 货邮运输量478.4万吨，同比增长14.6%[5] 消费品以旧换新政策 - 第三批690亿元超长期特别国债资金已下达，支持地方实施消费品以旧换新政策[6] - 第四批690亿元资金计划于10月下达[6] 能源行业 - 大吉气田年产能突破25亿立方米，新投产井37口[8] - 大吉气田探明地质储量3000亿立方米，累计生产煤岩气40亿立方米[8]

行业数据表现 - 华北地区各机场上半年完成旅客吞吐量1亿人次、货邮吞吐量110.2万吨，同比分别增长3.7%、6.5% [2] - 航空公司航班正常率93.65%，千万级机场近机位靠桥率87.83%，同比分别提高4.7、1.4个百分点 [2] 下半年重点工作部署 - 统筹高质量发展与高水平安全，重点执行重大运输保障任务 [3] - 强化安全监管职责，聚焦关键队伍资质、设施设备可靠性及重点领域生产运行环节 [3] - 推动行业发展，落实国家重大战略民航任务，加强基础设施建设及服务品质提升 [3] - 促进国产民机和新兴业态健康发展 [3] 管理及党建要求 - 加强机关作风建设与财务管理工作，推进干部职工队伍建设 [3] - 深化党风廉政建设，巩固中央八项规定精神学习成果，强化监督执纪问责 [3]

民航西藏监管局规范涉企行政检查工作 - 民航西藏监管局深入学习国务院和司法部关于严格规范涉企行政检查的文件精神，对辖区工作做出明确安排[1] - 组织全体监察员参加新增三类行政检查文书使用培训，要求全面掌握适用条件、填写规范和要点[1] - 检查频次、标准和法律依据必须与民航局公布标准保持一致[1] 年度行政检查实施情况 - 7月23至25日组织专业监察员赴山南隆子机场和空管站开展年度检查[1] - 行政办公室牵头统一制作《行政检查通知书》，落实"五个严禁""八个不得"等最新要求[1] - 检查统一实施，严格落实中央八项规定精神，控制同一企业检查频次[1] - 在服务执法监察员的同时，监督具体落实情况，推进精准检查[1] 下一步工作计划 - 持续深入学习贯彻习近平法治思想，落实民航上级法治建设要求[2] - 规范行政执法，提升执法质量，强化监察员依法行政意识和能力[2] - 推动西藏民航高水平安全，服务高质量发展[2]

西藏民航发展历程 - 1992年西藏民航机场规模极小，航站楼仅有一个通道，每日航班量仅1-2架次 [1] - 早期机场运营条件艰苦，基础设施简陋，员工需承担多工种任务 [1] - 2003年林芝机场开建，标志着西藏机场网络开始扩张 [1] - 2010年日喀则和平机场通航，进一步丰富区域航空布局 [2] 当前行业规模 - 西藏已形成"1干7支"机场布局，12家航空公司运营193条航线 [3] - 2025年上半年西藏民航数据：航班起降3.4万架次/旅客吞吐量370万人次/货邮吞吐量2.6万吨 [3] - 西藏民航管理局员工总数达3354人，其中62.7%为35岁以下青年 [3] 基础设施与人才建设 - 早期机场缺乏专业分工，员工需同时负责交通指挥/治安管理/跑道检查等多项工作 [1] - 机场建设过程中建立规范化流程体系，培养复合型民航人才 [2] - 青年员工占比超六成，为行业持续发展储备新生力量 [3] 社会经济效益 - 民航发展显著缩短时空距离，促进高原地区与外界经济文化交流 [3] - 航线网络扩张直接带动当地就业，形成3354人的专业从业队伍 [3] - 航空运输成为连接西藏与外部世界的关键纽带 [3]