公司战略与市场拓展 - 公司于2026年2月24日首次历史性地以空运方式将产自新西兰的宝石红奇异果正式引入中国市场 旨在最大程度缩短运输时间 确保果实以最佳新鲜度与风味上市 这也是公司首次有机会在中国春节期间供应新西兰产奇异果 [1] - 此次空运的首批货量预计约92吨 于2月24日起的一周内陆续抵达中国 [3] - 在2026产季 公司预计将向全球市场供应530万标准零售箱宝石红奇异果 其中约200万标准零售箱销往大中华区市场 采用航空运输的将达2.6万标准零售箱 [5] 产品供应与销售表现 - 2025产季 宝石红奇异果的全球产量为300万个标准零售箱（约10800吨） 其中150万标准零售箱供应大中华区市场 [5] - 从最初供应的1万标准零售箱 增长到2026产季大中华区200万标准零售箱的供应量 显示该产品在中国市场的显著增长 [5] - 此次空运的宝石红奇异果除小部分用于客户及供应链培训外 大部分将在百果园 鲜丰 盒马 京东 本来生活 抖音 美团小象 叮咚买菜 Ole等零售平台以及国内核心批发市场进行销售 [3] 产品特性与研发背景 - 宝石红奇异果是公司与新西兰奇异果育种中心经过20多年培育推出的拥有独立植物新品种权的产品 [5] - 该产品富含天然花青素 维生素C和膳食纤维等多种关键营养元素 旨在满足消费者对健康 美味与颜值并存的高品质水果需求 [5] 管理层观点与公司信心 - 公司全球供应链市场端负责人表示这是历史性尝试 首次以空运方式正式上市最新产自新西兰的奇异果 并期待开启新产季节征程 [5] - 公司大中华区总裁认为2026产季意义非凡 此次正式空运引入体现了公司对新产品及中国市场消费潜力的高度认可以及对供应链效率与产品新鲜度的不懈追求 并对新一季的中国市场表现充满信心 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 苹果产区年后交易陆续开始 采购商补货积极性一般 冷库包装发货少 主流行情稳定 价格与年前一致 春节期间销区苹果销售良好 优质货源价格坚挺 产区询价客商少 主要因节前备货量大及持货客商消化自存货源 春节期间苹果需求尚可 但性价比较低及一般货源调货积极性差 预计节后苹果主力合约价格震荡运行 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 苹果期货主力合约收盘价9705元/吨 环比-130 主力合约持仓量110161手 环比-1964 [2] - 苹果期货前20名持仓净买单量9536手 环比-3877 [2] 现货市场 - 甘肃静宁纸袋75以上苹果现货价格5.25元/斤 山东沂源纸袋75以上苹果现货价格2.4元/斤 [2] - 陕西洛川纸袋70以上半商品苹果现货价格4.2元/斤 山东烟台栖霞纸袋80以上二级果农货苹果现货价格3.7元/斤 [2] 上游情况 - 全国苹果年产量5128.51万吨 [2] 产业情况 - 水果批发价苹果周均价9.5元/公斤 环比0.09 富士苹果周均价9.31元/公斤 环比0.02 [2] - 全国苹果冷库总库存588.15万吨 环比-31.66 山东苹果库容比0.45 环比-0.02 陕西苹果库容比0.47 环比-0.02 [2] - 苹果出口数量当月值160000吨 环比增加40000吨 出口金额当月同比30.7% 环比增加14.5% [2] - 鲜、干水果及坚果进口金额当月值1775355万美元 环比增加657409万美元 [2] - 一二级纸袋苹果80存储商周利润0.3元/斤 [2] 下游情况 - 水果批发价鸭梨周均价6.74元/公斤 环比0.08 西瓜周均价7.07元/公斤 环比0.08 香蕉周均价6.44元/公斤 环比0.1 [2] - 广东江门批发市场早间日均到车量30.2辆 环比2.4 广东下桥批发市场早间日均到车量37辆 环比2.8 广东槎龙批发市场早间日均到车量55.2辆 环比4 [2] 期权市场 - 苹果平值看涨期权隐含波动率24.7% 环比-0.23 平值看跌期权隐含波动率24.7% 环比-0.2 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年苹果市场形成“供给端支撑”与“需求端拖累”博弈格局，供给端“量少质差低库存”为价格筑牢底部支撑，需求端“价高销减”压制上行动能，终端消费疲软与市场接受度不足是核心制约因素 [6][54] - 供需两端矛盾主导后续行情，苹果价格大概率在供给支撑与需求压力平衡中震荡运行，优质货源价格相对坚挺，普通货源面临价格波动压力 [6][54] - 新季苹果产量及质量下滑、低库存对价格形成较强支撑，当前市场处于“现货支撑、期货走强、远月走弱”结构性博弈阶段，预计年后果农中下等货源承压下行可能性大，好货维持稳硬，价格两极分化，节后苹果期价短期或震荡偏弱运行 [7][54] - 苹果期货主力合约短期内或将震荡偏弱运行 [7][56] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 期货价格：上周苹果期货主力合约AP2605走势震荡上行，截至2026年2月13日下午收盘，报收9835元/吨，当周上涨300元/吨，涨幅3.15% [5][10] - 现货价格：山东产区春节前一周发运量多，下半周新增包装收尾，果农货走货有限，蓬莱产区75果农一二级主流报价2.8 - 3.6元/斤，80果农一二级3.5 - 4.5元/斤等；陕西产区上周出货一般，库内客商包装自存货源发市场，果农货以高次、低价货源走货为主，洛川70以上果农半商品出库4.0 - 4.3元/斤等 [15][20] 产区情况 - 2026年2月13日，苹果产区年前交易基本结束，主产区客商基本撤离，行情价格变动不大 [21] - 山东栖霞、沂源，陕西洛川、渭南，山西运城临猗，甘肃静宁等产区库存苹果交易收尾或基本结束，价格有一定范围 [22][23] 库存情况 - 本季晚富士入库峰值766.75万吨为近五年最低，截至2026年2月11日，全国主产区苹果冷库库存量为588.15万吨，环比上周减少31.65万吨，去库速度环比略有减缓 [31] - 山东、陕西、甘肃、山西、辽宁等产区春节前一周库容比有不同程度减少，各产区出货及走货情况有差异 [31][32] 销区情况 - 春节前一周广东槎龙市场早间到车辆较上周明显增加，实际成交以质论价，市场销售转好，下货量较大，中转库货源处理快，售价混乱，存在让价销售现象 [36] 苹果储存利润分析 - 上周栖霞80一二级存储商利润约为0.3元/吨，较前一周持平 [40] 重点水果行情 - 截至2026年第7周，农业农村部监测的六种水果批发均价为7.99元/公斤，环比第6周上涨0.10元/公斤，巨峰葡萄、富士苹果等大部分水果批发均价环比有涨有跌 [44] 出口情况 - 2025年12月鲜苹果出口量约为15.65万吨，环比增加28.63%，同比增加26.76%，预计2026年一季度鲜苹果出口量环比增加，利好苹果需求恢复 [49] 产量统计 - 2025年全国苹果产量3431.42万吨，较2024年下降6.01%，陕西省、山东省等部分地区产量有不同幅度变化 [51] 行情展望 - 同报告核心观点，还需关注春节市场成交氛围、柑橘类水果交易情况、礼盒类货源销售进度和客商补货情况 [54][55] 操作策略 - 单边：暂时观望，激进者可考虑逢高轻仓试空 - 套利：考虑买2605合约卖2610合约进行正套 - 期权：考虑择机买入远月看跌期权 [7][57]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周苹果期货2605合约价格上涨3.15%；产区苹果集中打包发运，礼盒及框装货源走货尚可，但销区积压库存较多、销售压力明显，柑橘类竞品水果替代持续；全国主产区苹果冷库库存环比减少但去库速度略慢，山东产区发运量多，陕西出货一般；长假在即，短期需注意风险控制；未来需关注水果价格和消费情况 [4] 根据相关目录分别进行总结 周度要点小结 - 本周苹果期货2605合约价格上涨，周度涨幅3.15% [4][8] - 截至2026年2月12日，全国主产区苹果冷库库存量为588.15万吨，环比上周减少31.65万吨，去库速度环比略慢；山东产区库容比为45.07%，较上周减少1.98%，陕西产区库容比为46.74%，较上周减少2.08% [4][22] - 山东产区整体发运量多，礼品盒、筐装货源继续发往市场，小单车及外贸渠道要货增加；陕西整体出货略显一般；库内客商倾向于包装自存货源发市场，果农货以高次、低价货源走货为主，通货成交清淡 [4] - 销区积压库存较多，销售压力明显，柑橘类竞品水果替代持续 [4] - 未来需关注水果价格和消费情况 [4] 期现市场 期货市场 - 本周苹果期货2605合约价格上涨，周度涨幅约3.15% [8] - 截止本周，苹果期货前二十名净持仓为10404手，仓单数量为0张 [14] 现货市场 - 截止2026年2月13日，山东烟台栖霞纸袋红富士80以上一二级果农货主流价格在3.7元/斤；山东沂源纸袋75以上富士苹果价格为2.40元/斤 [17] 产业情况及期权 产业链情况 - 供应端：截至2026年2月12日，全国主产区苹果冷库库存量为588.15万吨，环比上周减少31.65万吨，去库速度环比略慢；山东产区库容比为45.07%，较上周减少1.98%，陕西产区库容比为46.74%，较上周减少2.08% [22] - 需求端：截止2月12日，广东主要苹果批发市场早间日均到车量增加；80一二级苹果储存商利润0.3元/斤 [26] - 需求端：截止2026年2月6日，全品种苹果批发价格为9.55元/公斤，较上周环比上调0.1元/公斤；富士苹果批发价格为9.29元/公斤，较上周环比下调0.04元/公斤 [29] - 替代品情况：截止2026年2月6日，5种水果（富士苹果、香蕉、葡萄、鸭梨和西瓜）周度批发均价为7.87元/公斤，环比下调0.10元/公斤 [33] - 需求端：2025年12月我国鲜苹果合计出口约15.65万吨，环比增加28.625%，同比增加28%，出口金额162842207美元 [37] 期权市场 - 展示了本周苹果平值期权隐含波率情况 [38] 期股关联 - 展示了宏辉果蔬市盈率情况 [40]

文章核心观点 三门峡市通过完善物流体系、升级生产加工技术、创新销售业态及强化全产业链服务，推动以苹果为主导的果业现代化与价值提升，实现了产业兴旺与农民增收，并计划进一步通过科技与品牌建设强化其支柱产业地位 [1][6] 物流体系现代化 - 农村客货邮融合发展迅速，目标是到2026年实现县、乡节点全覆盖，村级覆盖率达90% [2] - 灵宝市已构建县级中心、乡镇枢纽和村级服务站三级物流网络，苹果上行单日最高可达7万件 [2] - 物流效率提升降低流通成本，例如寄往郑州的苹果从需3天变为当天达，且每箱运费便宜2元 [2][3] - 物流畅通促进收购量增长，有客商2025年在当地收购苹果50多万公斤，比去年增加近20万公斤 [2] 生产与加工升级 - 通过农业社会化服务统一技术标准以提升品质，寺河乡近2.6万亩果树将进行统一修剪和老果园改造 [3] - 龙头企业引入智能分选线，依据糖度、色泽、大小精准分级，年处理能力超5万吨，高端礼盒苹果市场售价最高达每个10元 [3] - 产业升级不限于苹果，陕州区“萌小李”品牌李子2025年总产量达1700多万斤，通过与电商合作销量翻番 [4] - 2025年三门峡市全年园林水果产量286.22万吨，增产1.6%，其中苹果产量占比超70% [4] - 陕州区多元果业年均产值达22亿元，占全区农业总产值的39% [4] 销售业态创新与融合 - 线上直播电商发展活跃，2025年第三届电商短视频和直播大赛参赛作品超1000件，邮政“溯源直播”单场销售额破百万元 [5] - 线下创新产销对接模式，西张村镇“苹果产业代表联络站”2025年促成苹果交易超1000万公斤，为果农增收超2000万元 [5] - 乡村小店转型为信息枢纽，例如王村杨念红商店成功促成近50万公斤苹果交易 [5] - 形成“种植—分选—冷藏—销售—寄递”一体化链条，龙头企业与商超、电商平台建立订单农业合作以稳定销路 [5] 全产业链发展与未来规划 - 围绕农业生产各环节创新服务，如通过贷款贴息破解农业经营主体融资难题，每年开展超2000人的高素质农民培育工程 [6] - 推广作物优良品种，覆盖率已达98%以上，以优化品种结构并提升品质竞争力 [6] - 未来将加大农业科技创新，推广应用无人机、物联网、机器人等新技术，并加强品牌建设，打造如“灵宝苹果”等知名品牌 [6] - 明确将苹果产业作为推进乡村全面振兴和农业现代化的重要支柱，致力于让产业链更强、品牌更亮 [6]

公司运营动态 - 巴州银莱果业有限责任公司的员工在2月5日于保鲜库进行葡萄分拣作业 [2] - 公司正积极筹备果品以保障春节节日市场供应 [2] - 公司目前已向全国各地发送水果总量达1500余吨 [2] 行业季节性特征 - 春节前夕是水果消费和供应的关键时期，行业公司正加紧筹备以应对市场需求 [2]

文章核心观点 - 三门峡市通过构建现代化物流体系、升级生产加工技术、融合线上线下销售渠道以及推动全产业链发展，显著提升了以苹果为主导的果业价值，实现了产业增效与农民增收，描绘出乡村全面振兴的图景 [1][5][6] 物流体系现代化 - 农村客货邮融合发展目标为2026年实现县、乡节点全覆盖，村级覆盖率达90%，旨在畅通农产品上行和工业品下乡双向渠道 [2] - 灵宝市已构建县级中心、乡镇枢纽和村级服务站三级物流网络，苹果上行单日最高可达7万件 [2] - 整合邮政、快递、公交等资源的农村物流综合服务站提升了效率，寄递苹果至郑州从3天缩短至当天达，且单箱成本降低2元 [3] 生产与加工升级 - 通过农业社会化服务对近2.6万亩果树进行统一修剪和老果园改造，以提升苹果品质和品牌溢价 [3] - 龙头企业引入智能分选线，依据糖度、色泽、大小精准分级，使高端礼盒装苹果市场售价最高达每个10元，该分选线年处理能力超5万吨 [3] - 2025年三门峡市全年园林水果产量286.22万吨，增产1.6%，其中苹果产量占比超70% [4] - 推广作物优良品种，覆盖率已达98%以上，优化了品种结构并提升品质竞争力 [6] 产业多元化与产值 - 陕州区果业呈现多元化发展，例如“萌小李”品牌李子2025年总产量达1700多万斤，通过与电商平台合作及直播带货，销量比上年翻了一番 [4] - 陕州红梨已稳定销往国际市场 [4] - 陕州区多元果业年均产值达22亿元，占全区农业总产值的39% [4] 销售渠道与产业新业态 - 线上直播电商有效带动销售，第三届电商短视频和直播大赛参赛作品超1000件，邮政组织的“溯源直播”单场销售额破百万元 [5] - 线下“苹果产业代表联络站”每月组织产销对接会，2025年促成苹果交易超1000万公斤，为果农增收超2000万元 [5] - 乡村小店转型为信息枢纽，成功促成近50万公斤苹果交易 [5] - 形成“种植—分选—冷藏—销售—寄递”一体化链条，并与大型商超和电商平台建立订单农业合作以稳定销路 [5] 政策支持与未来发展 - 通过贷款贴息等举措破解农业经营主体“融资难”“融资贵”问题 [6] - 每年开展超2000人的高素质农民培育工程，为产业储备关键人力 [6] - 未来将加大农业科技创新力度，推广应用无人机、物联网、机器人等新技术，并加强品牌建设 [6]

行业概况与核心地位 - 陕西是中国猕猴桃出口的核心省份，周至县是“中国猕猴桃之乡”，建有近两万亩出口注册果园和海外仓[1] - 周至猕猴桃已入选中欧地理标志互认清单，其种植规模大、品种资源丰富，产出的猕猴桃果肉细腻、风味浓郁[1] 公司业务与市场拓展 - 三秦果业有限公司位于陕西周至县，在稳固国内消费市场的同时，积极拓展外贸业务[1] - 公司猕猴桃已成功发往加拿大、俄罗斯等国际市场[1] - 今年以来，公司猕猴桃出口量稳步增长，出口市场版图持续扩大，海外客户认可度不断提升[2] 行业发展瓶颈与挑战 - 出口目的国的检疫准入标准、农残限值要求、包装标识规范等技术贸易壁垒，成为企业拓展外贸业务的主要瓶颈[1] - 这些壁垒制约了辖区猕猴桃出口规模的提升[1] 海关支持与精准帮扶措施 - 关中海关通过实地核查种植加工全链条，梳理生产流程风险节点，为企业提供“一对一”精准指导[2] - 海关重点帮扶企业完善质量管理体系，建立农残自检制度，规范包装标识、仓储信息溯源等关键环节管理[2] - 帮扶措施包括海外法规咨询、农残风险防控以及通关流程优化，旨在补齐企业外贸专业能力短板[2] - 海关还通过政策宣讲、技术指导、案例分享等方式帮扶辖区出口猕猴桃的中小企业，推动产业提质增效[3] 产业发展成效与数据 - 在海关帮扶下，辖区形成了“龙头引领、中小跟进”的良好发展态势[3] - 2025年关中海关辖区企业出口鲜猕猴桃重量达1.19万吨，货值达1.25亿元，同比分别增长47%和64%[3] 未来发展规划 - 关中海关下一步将聚焦辖区猕猴桃等特色农产品出口需求，持续提高监管效能和服务水平[3] - 计划通过强化政策帮扶、优化通关流程，全力助推关中优质猕猴桃走出国门、享誉世界[3]

行业转型与供应链升级 - 盖州葡萄产业通过建设全域冷链网络实现从季节性销售到全年供应的转型 已建成总容量超34万吨的850余个冷藏保鲜库 销售周期从秋季延长至次年4月[2] - 冷链基础设施使产品成功避开集中上市价格低谷 并精准对接元旦、春节等消费旺季[2] - 冷链技术赋能传统农业 是政府、协会、农户三方发力协同共进的成果[5] 市场拓展与品牌表现 - 产品占据香港地区春节期间葡萄市场60%的份额[2] - 市场从长江以南80%的区域 扩展到香港的核心货架[3] - “盖州葡萄”作为国家地理标志产品 品牌价值通过协会统一标准、收购、销售而持续提升[3] 生产模式与质量控制 - 种植模式从追求“高产”转变为“控产提质” 每亩葡萄产量严格控制在2000公斤以下[3] - 通过人工疏果、生态施肥和标准化管理来提升品质[3] - 2024年8月成立的盖州市葡萄协会 组织分散农户抱团发展 实现统一管理[3] 产业规模与经济影响 - 种植基地面积达16万亩 年产量达32万吨[3] - 产业链延伸带动上千名村民就近就业 工人月收入可达1万元左右[2][3] - 产业实现了从“种得好”到“卖得好”的跨越 鼓起了果农的钱袋子[2][3] 政策支持与未来展望 - 盖州市是农业农村部农产品骨干冷链物流重点县[2] - 地方政府希望有更多龙头企业出现 以更好地调动葡萄农户的积极性 推动产业发展[4] - 未来产业计划向精深加工与乡村旅游深度融合的方向发展[5]

行业与公司运营状况 - 广西融安县中国供销·桂北农产品电商园目前处于繁忙的运营状态，工作人员正进行金桔的分拣和包装工作 [2] - 融安县相关企业正开足马力、加班加点进行生产，以应对春节前的金桔销售旺季 [2] - 企业运营的核心目标是保障年货市场供应，确保优质金桔能及时送达全国消费者 [2] 产品与品牌优势 - 融安金桔是国家地理标志产品，拥有近300年的种植历史 [2] - 产品具有皮薄多汁、甜度饱满的特质，在春节期间是备受青睐的抢手年货 [2] - 融安县素有“中国金桔之乡”的美誉 [2] 产业发展战略 - 当地立足金桔产业优势，持续推动产业提质增效 [2] - 金桔产业已成为带动群众增收的“致富果” [2]