本报记者 刘 琪 10月30日，国家金融监督管理总局（以下简称"金融监管总局"）发布消息，为深入贯彻党的二十大和二 十届历次全会精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议决策部署，按照《国务院办公厅关于发 展银发经济增进老年人福祉的意见》（国办发〔2024〕1号）要求，推动理财公司扎实做好养老金融大 文章，金融监管总局近日发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以下简称《通知》）。 金融监管总局有关司局负责人表示，《通知》聚焦于促进养老理财产品试点健康发展，立足理财公司行 业实际，顺应养老金融发展规律，针对前期试点发现的堵点痛点，精准发力，重点施策，推动理财公司 做好养老金融大文章，为人民群众提供高品质多样化养老金融产品和服务，为银发经济高质量发展提供 长期稳定资金支持。 《通知》共二十二条，包括稳步扩大养老理财产品试点、不断完善养老理财产品设计、探索提供多样化 养老金融服务、持续完善内部管理机制、积极支持养老产业发展、切实加强风险管理等六方面要求。 《通知》稳步扩大养老理财产品试点。自《通知》印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全国，试 点期限三年。试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条 ...

社会老龄化趋势 - 社会老龄化是需要正视和提前规划化解的难题 [1] 银发经济投资机遇 - 银发经济领域蕴含投资机遇 [1] - 养老领域是可投资的方向 [1] - 理财公司在养老领域有发展空间 [1] 政策支持环境 - 政策支持为行业提供定心丸 [1] - 政策对行业的支持力度正在加大 [1]

养老理财产品试点实现从局部到全国的跨越式扩容，10月30日，金融监管总局官网发布《关于促进养老 理财业务持续健康发展的通知》（以下简称《通知》），继2021年"四地四家机构"试点启动后，历经多 次扩围，此次政策明确将养老理财产品试点地区扩展至全国，与个人养老金制度实施范围全面接轨，试 点期限设定为三年。本次扩容不仅打破地域限制，更在机构准入、规模上限、产品设计等方面全面升 级，鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品。分析人士指 出，未来三年试点期既为产品创新留出空间，也为政策优化提供窗口，将推动形成更加成熟、规范的养 老理财市场格局。 支持探索设立养老专门部门 养老理财产品作为第三支柱养老保险体系的重要组成部分，产品期限普遍较长，在投资策略上，主要配 置于低波动、高信用等级的固定收益类资产，并辅以适度比例的权益类资产或衍生品进行增强，整体风 险等级多为R2（中低风险），中国理财网数据显示，截至目前，养老理财产品共有51只。 在完善养老理财产品和服务方面，本次《通知》也在产品形态、收费模式、产品流动性方面进行了完 善。鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上 ...

《通知》提出，稳步扩大养老理财产品试点。自《通知》印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全 国，试点期限三年。试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司。试点额度提高 至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行调 整。 《通知》明确，坚持投资于物和投资于人紧密结合。支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资 产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。支持理财公司完善养老理财产品设计，丰富产 品形态，为投资者提供养老理财账户、养老理财顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务。支持理财 公司在风险可控前提下，综合考虑养老理财产品所投资资产的风险收益特征与投资者的风险偏好，实现 经济效益与社会效益相统一。 《通知》强调，压实理财公司风险防控主体责任。在产品端，加强产品信息披露和风险提示，完善收费 模式，增强投资者投资体验。在投资端，坚持审慎稳健的投资策略，健全风险化解机制，促进产品稳健 运行。养老理财产品和个人养老金理财产品信息披露、信息交互和数据交换应当通过银行业理财登记托 管中心理财行业平台进行。 10月30日，国家金融监督管理总局（以下简称" ...

此项政策是金融监管部门深入贯彻党的二十大及历次全会精神、中央金融工作会议决策部署，落实《国 务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》的具体行动，旨在引导理财公司聚焦主业，扎实 做好养老金融这篇大文章。 《通知》的出台，不仅是对前期试点经验的系统性总结与升华，更是在人口老龄化加速背景下，推动金 融资源精准滴灌养老领域、构建多元化养老保障体系的重要制度性安排。 【文/羽扇观金工作室】 此举预示着养老理财业务将告别零散试点，进入一个规范、透明、可持续的全新发展周期，对促进银发 经济繁荣、助力经济社会平稳运行具有深远意义。 10月30日，国家金融监督管理总局办公厅正式发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以 下简称《通知》），标志着我国养老金融体系建设迈出关键一步。 试点全面扩容与机制优化，夯实行业发展根基 《通知》的首要亮点在于打破了地域与规模的限制，将养老理财产品试点由局部区域推向全国舞台，并 设定了为期三年的试点期限。这一战略性扩容，极大地拓展了养老理财的潜在客群覆盖面，使得全国范 围内的投资者都能平等地参与到这一由国家背书的养老财富规划中来，共享金融发展的红利。 更为关键的是，《通知》为理财 ...

10月30日，金融监管总局发布了《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，明确养老理财产品试点 地区扩至全国，试点期限为三年。 试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司。试点额度提高至各试点机构上年末净资本 扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行调整。 同时，支持试点理财公司为每位投资者开立养老理财账户，记载投资者持有养老理财产品份额及其变动情况， 协助投资者做好养老资金储备和规划。支持试点理财公司按照法律法规和合同约定为投资者提供养老理财顾问 咨询服务，但应履行投资者适当性管理义务，并做好利益冲突防控工作。支持理财公司投资与养老特征相匹配 的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。 金融监管总局有关司局负责人强调，《通知》针对前期试点发现的堵点痛点，精准发力，重点施策，推动理财 公司做好养老金融大文章，为人民群众提供高品质多样化养老金融产品和服务，为银发经济高质量发展提供长 期稳定资金支持。 建立健全长期考核机制 在加强养老理财业务风险管理方面，《通知》还提出了建立健全长期考核机制、强化产品信息披露和风险提 示、健全风险化解机制、统一平台管理等 ...

10月30日，金融监管总局发布了《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（简称《通知》），明 确养老理财产品试点地区扩至全国，试点期限为三年。试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎 等条件的理财公司。试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总 局可以根据审慎监管原则进行调整。 与个人养老金业务加强衔接 金融监管总局有关司局负责人表示，本次试点扩围的同时，也进一步加强了养老理财产品试点与个人养 老金制度的统筹衔接。除了试点范围与个人养老金制度实施范围保持一致外，理财公司同时参与养老理 财产品试点和个人养老金理财业务，新发行的养老理财产品也可以自动纳入个人养老金理财产品名单。 2021年9月，原银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，首批选择"四地四家机构"进行试 点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点； 2022年1月，贝莱德建信理财获批在广州和成都开展试点；2022年2月，原银保监会明确自当年3月1日 起，试点地区扩至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地；试点机构也 扩至10家理财公司。 根 ...

政策核心内容 - 金融监管总局发布《通知》，将养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限为三年 [1] - 试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司 [1] - 试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍 [1] 与个人养老金业务的衔接 - 试点范围与个人养老金制度实施范围保持一致 [3] - 理财公司可同时参与养老理财产品试点和个人养老金理财业务 [3] - 新发行的养老理财产品可自动纳入个人养老金理财产品名单 [3] - 自2021年9月启动试点以来，试点范围从“四地四家机构”逐步扩大至全国十地和十家理财公司 [3] - 截至目前，理财公司发行的养老理财产品共51只，其中建信理财和工银理财发行数量最多，均为11只 [3] - 部分试点地区披露规模：青岛市截至今年上半年末销售规模达61.1亿元，北京市截至2024年三季度末有12.1万投资者持有产品，金额为281.6亿元 [3] 产品设计与服务要求 - 鼓励试点理财公司发行10年期以上或最短持有期5年以上的长期限养老理财产品 [5] - 支持机构在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计 [5] - 支持为每位投资者开立养老理财账户，记载份额变动情况 [5] - 支持提供养老理财顾问咨询服务，但需履行投资者适当性管理义务 [5] - 支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度 [5] 风险管理与考核机制 - 要求理财公司建立健全长期考核机制，将投资者长期投资收益纳入考核评价和薪酬体系 [7] - 不得单一使用当期收益、短期收益或规模排名等评价标准 [7] - 强化产品信息披露和风险提示，健全风险化解机制，统一平台管理 [7] - 《通知》发布后，除养老理财产品和个人养老金理财产品外，其他理财产品不得在名称或销售文件中使用“养老”字样 [7]

10月30日，国家金融监督管理总局办公厅对外发布关于促进养老理财业务持续健康发展的通知。 【导读】国家金融监督管理总局办公厅发布关于促进养老理财业务持续健康发展的通知 事关理财公司服务养老产业发展重要文件来了！ 该通知提出，支持理财公司在坚守职能定位、依法合规的前提下，以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产。养老理财 产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。对养老理财产品实施一定费率优惠。鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养 老理财产品。支持理财公司与信托公司、保险资产管理公司、证券公司、公募基金等持牌资管机构在专户管理、运营托管、交易执行等方面依法开展合 作，实现优势互补，更好服务养老产业发展。 以下为重点内容： 1.养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年 稳步扩大养老理财产品试点，自本通知印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。 2.支持在合规条件下以债券、股票等多种方式投资养老领域资产 在投资方式上，支持理财公司在坚守职能定位、依法合规的前提下，以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产。 3.对养老 ...

养老理财产品试点实现从局部到全国的跨越式扩容，10月30日，金融监管总局官网发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以下简称《通 知》），继2021年"四地四家机构"试点启动后，历经多次扩围，此次政策明确将养老理财产品试点地区扩展至全国，与个人养老金制度实施范围全面接轨， 试点期限设定为三年。本次扩容不仅打破地域限制，更在机构准入、规模上限、产品设计等方面全面升级，鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持 有期5年以上等长期限养老理财产品。分析人士指出，未来三年试点期既为产品创新留出空间，也为政策优化提供窗口，将推动形成更加成熟、规范的养老 理财市场格局。 试点地区扩大至全国 为进一步提升覆盖面，本次《通知》中最大的亮点便是全国试点正式落地，具体来看，养老理财产品试点地区扩大至全国，与个人养老金制度实施范围一 致，试点期限延长至三年。 在完善养老理财产品和服务方面，本次《通知》也在产品形态、收费模式、产品流动性方面进行了完善。鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有 期5年以上等长期限养老理财产品。支持试点机构依法在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，更好匹配投资者个性化养老需求 ...