市场整体表现 - A股三大指数集体调整且录得4连跌 沪指跌0.18%报3340点 深成指跌0.61% 创业板指跌0.68%下破2000点 [1] - 全市场成交额10241亿元 较上日缩量97亿元 超2500只个股下跌 [1] - 科创50指数表现最弱 跌幅达0.95%报972.92点 [2] 领涨板块及个股 新消费概念 - 饮料制造板块领涨 金枫酒业、均瑶健康、泉阳泉、会稽山涨停 欢乐家、古越龙山涨超7% [6][7] - 食品加工板块活跃 有友食品、西王食品涨停 良品铺子涨6.27% [7][8] - 乳业股表现强势 西部牧业涨6.98% 骑士乳业涨6.72% 天润乳业涨5.26% [6][7] 农业化工 - 草甘膦板块领涨全市场 中旗股份20cm涨停 中农联合、广信股份、利尔化学10cm涨停 江天化学涨超8% [4][5] - 农药相关企业普涨 诺普信涨停 扬农化工涨4.24% 润丰股份涨3.88% [5] 宠物经济 - 科拓生物20cm涨停 创源股份涨14.42% 英联股份10cm涨停 青木科技涨7.81% [9] - 行业逻辑：宠物渗透率存提升空间 消费结构存调整空间 头部企业进入品牌扩张期 [9] 培育钻石 - 黄河旋风涨停 潮宏基涨7.2% 惠丰钻石涨6.3% 四方达涨5.47% [10] 创新药 - 三生国健涨15.31% 常山药业涨14.86% 舒泰神涨10.98% 华森制药涨停 [11] - 催化因素：ASCO年会即将召开 三生制药与辉瑞达成双抗药物全球合作 [11] 下跌板块及个股 贵金属与小金属 - 贵金属板块领跌 西部黄金、赤峰黄金跌超4% 山东黄金跌3.09% [12] - 小金属板块低迷 东方钽业跌6.86% 浩通科技、华阳新材、宜安科技跌超3% [13] 科技板块 - CPO概念跌幅靠前 凌云光跌4.8% 兆龙互连跌4.09% 剑桥科技跌3.61% [14] - PEEK材料概念走弱 新瀚新材跌4.47% 唯科科技、南京聚隆跌超3% [15] - 消费电子板块回调 威贸电子跌4.02% 传音控股跌3.65% 立讯精密跌2.3% [16] 后市展望 - 市场风格切换频繁 缺乏持续主线 成交额未明显放量 短期或维持震荡格局 [16] - 长期关注三大主线：安全边际较高资产 科技产业趋势催化 政策提振的大消费板块 [16]

市场表现 - 上证指数下跌0.18%至3340.69点 深证成指下跌0.61%至10029.11点 创业板指下跌0.68%至1991.64点 [1] - 消费 医药 化工三大板块走强 [1] 消费板块 - 新消费方向领涨 新饮品概念大涨 会稽山 均瑶健康 泉阳泉等多股涨停 [2] - 黄酒概念表现强势 金枫酒业 古越龙山 轻纺城等个股大涨 [2] - 华泰证券认为黄酒行业竞争格局优化 龙头引领高端化 消费场景升级从江浙沪向全国拓展 [2] - 财通证券建议关注新消费三主线：宠物经济 IP潮玩 寺庙经济 [2] 美妆美护 黄金珠宝 新式食饮 [3] 户外经济 微醺经济 烟草 [3] 医药板块 - 创新药 生物制品等板块上涨 常山药业 三生国健等个股大涨 [4] - 民生证券指出创新药板块催化不断 重点关注抗肿瘤 GLP-1 干细胞 基因治疗等方向 [4] 化工板块 - 草甘膦板块大涨 中旗股份 中农联合等多股涨停 [4] - 农化制品 化学纤维等板块也表现强势 [4]

纪要涉及的行业和公司 行业：金融、科技、航运、新消费（美护、宠物经济）、生物原料药、机器人、汽车、稀土、战略金属（钨）、草甘膦、可控核聚变、芯片半导体、军工、公用事业 公司：阿里、腾讯、科伦制药、华为、中核集团 纪要提到的核心观点和论据 - **市场表现**：本周市场缩量，日均量能减少 870 亿至 1.27 万亿左右，上证指数尝试突破 3400 点未站稳，投资者对短期走势分歧大，外部宏观环境预期好转但技术走势有回踩压力[2] - **金融板块**：周三金融板块异常放量拉升，或因市场参与者博弈公募基金抢筹及量化资金助推，对市场风险偏好和赚钱效应提升作用有限[3] - **市场结构**：大盘呈杠铃结构，微盘和权重两端较强，投机性交易自我强化，北证 50 指数涨幅超 3%，科技整体疲软，科创 50 本周跌幅明显[4] - **市场情绪与赚钱效应**：市场情绪指数反弹超 4.6%，涨停家数多但投资者体感赚钱效应一般，热点分散轮动快，活跃资金赚钱效应缩圈集中[5] - **板块涨幅**：涨幅较高的方向有抢出口订单（航运表现更优）、新消费（美护、宠物经济）、生物原料药（麦角硫因）、金属钨价格上涨相关标的[6][10] - **机器人产业**：产业动态和催化因素多，但非板块普涨机会，市场聚焦轻量化材料，机器人格斗大赛和中证科创创业机器人指数发布或带来增量资金[8] - **汽车行业**：轻型汽车强制安装 EBS 系统政策发布，对市场产生积极影响[9] - **可控核聚变**：合肥示范项目总装提前、ITER 项目超导电磁体组件制成等有显著进展，中核集团秦山核电基地首批商用堆产碳 14 同位素发货[12] - **科创 50 指数**：承压受公募新规和大厂资本开支影响，长期回归产业趋势，中期景气看好[13] - **短期内关注产业**：稀土和战略金属、小米产品、机器人、端侧设备、固态电池、可控核聚变[14] - **重组办法正式稿**：亮点包括提高监管包容度、建立分期支付机制等，松绑政策提高并购成功率、缓解企业融资压力[15] - **新政策对并购的影响**：对有明确并购计划、资金压力大、习惯并购扩张的公司，PEVC 参股公司和央企国企资产整合有利[17][19] - **新政策对市场影响**：短期利好有并购预案或预期的标的，中长期加快证券化节奏，提升底层资产质量，加快产业链整合[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 国家打击稀土走私推升价格波动利好正规合规上市公司，该领域并购重组动态密集[7] - 草甘膦因拜尔公司诉讼和解或孟山都破产可能引发供给收缩与产能退出担忧[7] - 储架发行制度未被采纳原因是审批时标的资产不确定且不存在，难以给予行政许可[16]