市场表现 - A股三大指数全天震荡走高 上证指数报3883.56点涨幅1.51% 深证成指报12441.07点涨幅2.26% 创业板指报2762.99点涨幅3.00% [1] - 沪深两市全天成交额达3.14万亿元 其中上证成交额13609.04亿元 深证成交额17802.33亿元 创业板成交额8661.63亿元 [1] 行业板块 - 铜 白酒 铅锌 黄金 矿物制品 地产 小金属 通讯设备 普钢 焦炭等板块走强 [1] - 纺织机械 水务 日用化工等板块出现调整 [1] 概念板块 - 稀土永磁 CPO概念 白酒 光通信等概念股拉升 [1]

中国经济表现 - ICHI综合景气指数显示经济动能持续增强，消费、投资、生产与出口四大分项指标全线走强[1] - 前7个月社会消费品零售总额同比增长4.8%，消费政策效果持续释放[2] - 制造业投资增长6.2%，高技术产业中的信息服务业等投资同比增速超15%[2] - 出口同比增长7.3%，在全球贸易放缓背景下展现韧性[2] - 7月城镇调查失业率为5.2%，与去年同期持平[2] 全球宏观经济 - 英国7月CPI同比上涨3.8%，为18个月最快增速，食品价格涨幅扩大至4.9%[6] - 美国8月16日当周首次申请失业救济人数升至23.5万人，续请失业救济人数升至197.2万人[6] - 美国8月制造业PMI初值升至53.3创两年多新高，服务业PMI为55.4，综合PMI升至55.4[7] - 欧元区8月综合PMI升至51.1，制造业PMI升至50.5自2022年中以来首次重返扩张区间[7] 央行政策与市场动态 - 美联储官员对降息存在分歧，布拉德建议年内累计降息100个基点，博斯蒂克预计仅降息一次[8] - 克利夫兰联储主席哈玛克反对近期降息，堪萨斯城联储主席施密德对9月降息持犹豫态度[8] - 美联储理事莉莎·库克遭司法部调查，引发对美联储独立性的关注[9]

零售业销售额表现 - 2025年第2季零售业销售额为159.7亿澳门元 按年下跌1.4% 较首季跌幅15.0%显著收窄 [1] - 2025年上半年零售业销售额为335.5亿澳门元 按年减少9.0% [1] - 第2季成人服装销售额按年增长2.7% 百货销售额增长1.9% 皮具销售额下跌4.4% 化妆品及卫生用品销售额下跌3.6% [1] - 上半年皮具销售额下跌15.8% 化妆品及卫生用品下跌14.3% 药房销售额上升4.5% 汽车销售额上升3.6% [1] 销货量指数变化 - 第2季销货量指数同比下跌2.4% 成人服装增长7.3% 百货增长5.7% 化妆品及卫生用品增长0.2% [1] - 第2季通讯设备销货量下跌4.8% 超级市场下跌2.4% 皮具下跌0.2% [1] - 上半年销货量平均指数同比下跌11.4% 钟表珠宝下跌26.5% 药房增长4.9% 汽车增长3.0% [1] 零售商户预期 - 54.7%商户预计第3季货物销售量与去年同期持平 40.0%预计减少 5.3%预计增加 [2] - 76.0%商户预测第3季销售价格维持去年同期水平 18.1%预计价格下跌 5.9%预计上升 [2]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.13%收报3771.10点 深证成指跌0.06%收报11919.76点 创业板指跌0.47%收报2595.47点[2] - 沪深两市成交额达24241亿元 较昨日小幅放量158亿元[2] - 下跌个股约3000家 上涨个股约2000家[4] 板块及个股表现 - YYDS板块成为大盘主要支撑 中国农业银行涨2.2% 中国移动涨1.24% 中石油涨1.57% 三家公司合计贡献上证指数5.62点[4] - 科技板块普遍降温 半导体、电机、通讯设备、电池等板块出现调整[3] - 液冷概念出现3家跌停 PEEK材料及AI概念跌幅明显[3][5] - 重点个股表现分化 寒武纪涨2.27% 东方财富跌1.03% 宁德时代跌0.07% 比亚迪跌1.06% 新易盛涨1.07% 中际旭创跌0.9% 天孚跌4.5% 胜宏科技跌3.37%[4][5] 市场风险与趋势 - 科技板块炒作呈现白热化 部分个股涨幅达3-4倍 存在10倍涨幅个股 市场泡沫化严重[3][5] - 融资盘大幅增加 投机氛围加重 高位杠杆交易风险加剧[5] - 美股科技股出现调整 英伟达盘中大跌3.87% 英特尔跌约7% 台积电跌1.7% AMD跌0.81% 苹果、微软、特斯拉等均明显回落[3] 投资策略建议 - 市场处于高低切换关键阶段 需警惕概念炒作风险[3][5] - 避免盲目追涨 重点关注价值回归机会[3][5]

公司成立与基本信息 - 巴中市筱元丽通讯设备有限责任公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为王玉琼 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司主营通讯设备销售、移动通信设备销售及通信设备修理业务 [1] - 业务覆盖计算机及通讯设备租赁、家用电器销售及办公用品销售 [1] - 经营范围包括第二类医疗器械销售、汽车零配件零售及电池销售 [1] - 业务涉及智能家庭消费设备销售、智能车载设备销售及文化用品设备出租 [1]

公司基本信息 - 海兴鹏竣通讯设备有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为王辉 [1] - 注册资本为50万人民币 [1] 经营范围 - 普通机械设备安装服务 [1] - 通讯设备销售及修理 [1] - 家用电器安装服务 [1] - 光通信设备销售 [1] - 移动通信设备销售 [1] - 机械设备租赁 [1] - 租赁服务（不含许可类租赁服务） [1] - 电子产品销售 [1] - 劳务服务（不含劳务派遣） [1] - 计算机软硬件及辅助设备批发 [1] - 电气安装服务 [1] - 互联网信息服务 [1] - 输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验 [1] - 施工专业作业 [1]

市场表现 - A股三大指数集体走高 沪指突破3674 4点前期高点 刷新2021年12月13日以来盘中新高 年内涨幅超9% 沪指报3677 22点 上涨0 35% 深圳成指报11459 2点 上涨0 93% 创业板指报2457 04点 上涨1 99% [2] - 盘面上 船舶制造 电子化学品 航空航天 通讯设备 有色金属等板块涨幅居前 医疗器械 港口航运 煤炭 能源金属等板块跌幅居前 [2] - A股融资融券余额重回2万亿元 截至8月12日为20345 33亿元 较前一交易日增加83 35亿元 [2] 行情驱动因素 - 居民增量资金入市成为本轮"慢牛"行情重要驱动 行情上行趋势与市场空间明确 [2] - 2024年"924"行情启动 确立市场长周期底部 2025年4月7日后市场走强 走出A股史上第5轮牛市 目前处于历史上第一次"系统性'慢'牛"中 上证中长期目标大概率已不再局限于挑战3674高点附近 [3] - 支撑市场上涨的三个核心逻辑未变：政策底线思维 新动能亮点涌现 增量资金入市 短期休整有利于行情中长期发展 新一轮行情随时可能启动 [3] 资金流向 - 增量资金最初为广泛普遍的机构资金净流入 主动权益类产品发行回暖 私募产品备案规模6月超300亿元 同比增加125% 险资继续增配权益 [3] - 7月以来个人投资者资金流入加速 行情热度升温 "反内卷"叙事逻辑加强 保守型资金可能被动调仓 [4] 企业基本面 - 半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善逻辑 强化重估A股逻辑 市场站上扭亏阻力位 盈利效应积累后场外增量资金持续流入 [3] - A股8月可能走出先抑后扬 创下新高的可能性较大 [3]

政策效果 - 消费品以旧换新政策带动销售额达1.1万亿元[6] - 家电消费累计增长30.7%，对整体消费贡献度为25.1%[6] - 通讯器材消费累计增长24.1%，对整体消费贡献度为16.6%[6] - 家电和通讯器材合力拉动整体消费增长约2.5个百分点[6] - 家电行业上市企业净利润增长率达27.36%，营业利润增长率达29.42%[20] 存在问题 - 部分地区出现补贴资金断档现象，国补资金已消耗1550-1650亿元[32] - 政策加剧税收向制造业强省集聚的"马太效应"[35] - 政策持续1年多后面临效果减弱和"政策悬崖"问题[41] - 补贴政策向大型企业倾斜，中小企业难获支持[51] 改进建议 - 加快补贴资金拨付与调配，建立资金动态调节机制[54] - 扩大补贴商品范围至升级类家电、适老化产品等[54] - 谋划旧房装修补贴政策作为接续储备政策[56] - 优化增值税分配机制，推动消费税改革[57]

根据市场公开信息及8月4日披露的机构调研信息，知名私募东方港湾近期对1家上市公司进行了调研，相关名单如下：1）鼎通科技 （东方港湾参与公司电话会议）调研纪要：鼎通科技二季度生产订单饱和，营业收入和净利润同比大幅增长，通讯业务占总营收80%，112G产品需求旺盛，224G和液冷产品将提高收入和利润。马来西亚子公司订单充足，上半年总收入5158万元，二季度逐渐开始盈利。三季度客户需求旺盛，预计环比仍会有增长。液冷产品二季度小批量出货，预计年底或2026年初开始量产。Overpass系列产品二季度需求增长较缓，预计三季度表现会更好。汽车业务上半年增长不明显，预计下半年与比亚迪、长安汽车合作项目及宝马BMS将起量。BMS项目已有两条自动化产线安装完成，预计年底或2026年初开始量产。112G通讯产品月需求超150万套，预计三季度仍将有环比增长。224G通讯产品已开始批量试产，预计下半年大批量量产。公司通过购买机器设备和增加组装线来扩充产能，为后续产品上量做准备。公司对未来业绩有信心，224G通讯产品、液冷产品和BMS项目将贡献收入和利润。

公司业务表现 - 二季度生产订单饱和 营业收入和净利润同比大幅增长 [1] - 通讯业务占总营收80% 112G产品需求旺盛 月需求超150万套 [1] - 马来西亚子公司上半年总收入5158万元 二季度逐渐开始盈利 [1] - 液冷产品二季度小批量出货 预计年底或2026年初开始量产 [1] - Overpass系列产品二季度需求增长较缓 预计三季度表现更好 [1] - 汽车业务上半年增长不明显 预计下半年与比亚迪 长安汽车合作项目及宝马BMS将起量 [1] 产能扩张与产品进展 - 通过购买机器设备和增加组装线扩充产能 为后续产品上量做准备 [1] - 224G通讯产品已开始批量试产 预计下半年大批量量产 [1] - BMS项目已有两条自动化产线安装完成 预计年底或2026年初开始量产 [1] 业绩展望 - 三季度客户需求旺盛 预计环比仍会有增长 [1] - 224G通讯产品 液冷产品和BMS项目将贡献收入和利润 [1] - 公司对未来业绩有信心 [1]