A股市场再融资总体情况 - 9月份A股市场再融资完成总额406.16亿元，环比增加近30% [1] - 完成再融资公司数量为17家，环比增加1家 [1] 再融资方式分析 - 定向增发募资总额超过370亿元，环比增长近32% [1] - 可转债募资总额为35亿元，环比增长近一成 [1] 重点公司融资规模 - 9月份有12家公司完成募资超过15亿元 [1] - 其中6家公司完成募资超过35亿元，依次包括华能水电、盛美上海、德赛西威、寒武纪-U等 [1]

公司业务进展 - 公司于9月29日公告获得江汽集团某车型吸顶屏显示总成产品的开发与供货资格[2] - 今年4月，公司及控股子公司自2024年8月2日至公告披露日合计收到项目定点通知6个，涉及11款不同规格尺寸的产品，分别应用于中控、仪表及HUD等领域[5] - 在智能座舱终端市场拓展方面，公司收到来自三一重卡、北汽集团、北汽福田及长城汽车间接全资子公司的定点通知，确认公司为其平台项目提供显示系统终端的开发和配套[6] - 7月2日，公司公告收到国内某头部eVTOL主机厂的重要项目定点通知，确认获得其电动垂直起降飞行器智能座舱多媒体显示系统项目的开发与供货资格，客户计划在2026年底完成第一代产品研发并启动商业化试运营[6] 行业趋势与市场定位 - 车载吸顶屏已成为汽车智能座舱升级的核心趋势之一，是未来车载显示市场从“单一中控”向“多场景交互”拓展的关键方向[2] - 随着后排娱乐与座舱体验需求持续升温，吸顶屏正加速从高端车型向主流车型渗透，市场空间快速扩容[2] - 公司是国内汽车智能座舱综合服务商之一，起源于车用显示设计及软件系统开发，产品已覆盖国内大部分整车厂[2][5] - 在座舱显示领域，公司拥有一体化设计方案和智能制造能力，产品包括智能座舱显示系统及域控系统、全液晶仪表、抬头显示、电子后视镜和智能辅助驾驶系统等[2][5] 技术能力与战略意义 - 获得主流车企定点完善了公司在整车智能座舱显示终端的布局，同时验证了其技术能力与市场需求的匹配[2] - 公司获得eVTOL飞行器智能座舱项目定点，为后续在智能座舱领域的合作与发展奠定了基础[6] - 公司在HUD等相关领域拥有多款不同规格尺寸的产品开发能力[5]

公司上市与市场表现 - 公司于9月30日在港交所挂牌上市，成为港股智能座舱第一股，开盘价135港元，盘中一度上涨49.47%，市值突破200亿港元 [2] - 2025年前5个月公司营收同比增长34.4%，延续了2022年至2024年营收从12.18亿元增至25.57亿元、年复合增长率44.9%的强劲态势 [2] - 公司近12个月营收为27.50亿元，按此计算的市销率估值约为5.1倍，显著低于智能驾驶同行89.4倍和36.0倍的估值水平 [15] 核心业务与财务表现 - 域控制器是公司核心业务，2024年该业务收入达19.59亿元，占总营收比例从2022年的55.4%提升至76.6%，近三年复合增长率高达70.5% [4] - 2024年公司域控制器出货量市占率达7.3%，稳居国内行业第三，累计出货量突破300万台 [4] - 公司高端域控制器平均单价从2022年的1382元提升至2024年的2141元，增长55%，2025年前5个月毛利率已回升至13.09% [4][15] 技术优势与行业地位 - 公司搭载高通第四代骁龙8295芯片的智能座舱解决方案定点数量位居国内供应商第一，2025年1-5月其8295平台搭载量同比激增226.93% [4][15] - 公司注册发明专利数量在国内智能座舱和网联服务解决方案供应商中排名第一，主导制定3项国家标准，两项核心技术被认定为国际先进水平 [8] - 公司自主研发擎OS、擎Core、擎Cloud技术平台，构建覆盖芯片-系统-整车全链条的硬软协同底座 [9] 战略合作与生态布局 - 公司与保时捷达成深度合作，为其开发中国专属信息娱乐系统，这是保时捷董事会历史上首次选择两家中国供应商 [4] - 公司联合上海微电子、上海集成电路研究中心等成立上海安智芯车规集成电路有限公司，形成车企需求+芯片设计+设备支撑的跨界协同实体 [8] - IPO引入地平线旗下Horizon Together作为基石投资者，双方在舱驾一体芯片领域进行联合开发，募资净额的30%用于扩大产品组合和技术能力 [15] 行业前景与增长动力 - 中国智能座舱行业2024-2029年规模复合增长率将达18.4%，行业从硬件堆砌进入效率竞争新阶段 [2] - 公司硬软云一体化技术能力可向机器人赛道延伸，其域控制器高可靠性和AI模型可复用于机器人运动控制与交互 [3][10][11] - 公司与高通合作开发搭载骁龙至尊版8397芯片的最新解决方案，该芯片AI性能较8295提升12倍，已获得某中国头部车企量产项目定点 [10]

临港青年创业支持政策 - 针对青年创业者发布“超级个体288行动”，提供零租金办公和居住空间，办公免费租一期启动10万平方米，可享受3年零租金，届满递延2年租金减半，公寓免费住首推10万平方米，首年免租，届满递延2年续租优惠 [2][4] - 配套政策包括资助展业、托底融资、代办落户等8项，并可获得最高80万元创业担保贷款、最高50万元无偿资助、最高50万元流量券、最高50万元算力券、最高50万元运力券、最高10万元网络券等资源 [4] - 政策推出一个多月后，已导入创业项目110余个，吸引青年人才500多人，其中3成团队来自外省市 [2] 创业项目导入与孵化成效 - 已导入的110多个创业项目中，数据加工、跨境直播、硬核科技领域占比80%，代码外包、短剧基地、小众赛事等领域占比20%，项目均为独立开发者、小创业团队或初创企业，平均每个项目4～5人 [3] - 零界魔方作为超早期孵化载体，提供“零成本”创业支持，同时浦软临港·创客之家聚焦成立12个月以内的初创项目，提供最长三年免费孵化期，已招引科技创新企业14家，其中人工智能企业7家，其余分布于集成电路、汽车电子、低空经济等领域 [6] - 梯度孵化体系包括从单个背包客的“科创驿站”到小微团队的“零界魔方”，再到更专业早期的“创客之家”和科创社区，覆盖不同阶段企业需求 [7] 产业生态与成本优势 - 临港拥有成熟的新能源汽车产业链，汇聚宁德时代、滴水智行等龙头企业，产业集群效应降低企业沟通和物流成本，例如欧思克斯软件信息有限公司因产业生态契合选择入驻，并获300万元“拨改投”支持 [8] - 产业生态提供真实应用场景，要求本地龙头企业每年拿出2~3个场景供创业公司试错，如上海电气、商飞、小卫星等提供支撑，帮助创业项目快速形成闭环 [9] - 睿赛德在临港建立约50人团队，研发人员占比超90%，并设立全栈式研发实验室，因产业应用丰富而选择入驻，成为临港汽车软件联盟发起单位之一 [9] 创新创业人才集聚目标 - 临港新片区提出“临港科创城”建设目标，通过5年努力打造上海科技成果转化重要承载地和青年创业发展理想家园，量化指标为到2030年集聚各类创新创业人才10万名 [3] - 截至2024年，已构建多层次孵化培育体系，包括2家国家级孵化器、1家市级高质量孵化器、13家区级科技企业孵化载体、13家科创驿站及14家高校院所设立的高水平科创平台 [7]

项目导入成果 - 临港“超级个体288行动”自8月21日启动后一个多月内，已导入创业项目110余个，吸引青年人才500多人 [2] - 导入的创业项目中，有3成（约33个）创业团队来自外省市 [1][2] - 项目主要集中在数据加工、跨境直播、硬核科技领域，占比80%，代码外包、短剧基地、小众赛事等领域项目占比20% [3] 核心扶持政策 - 提供“创业空间零租金、居住空间零租金”两项核心举措，一期启动10万平方米零租金创业空间，可享受3年零租金办公，届满递延2年租金减半 [4] - 首推10万平方米零租金居住空间，创业团队和青年人才首年可免租居住，并享受届满递延2年续租优惠期 [4] - 配套政策包括最高80万元创业担保贷款、最高50万元无偿资助、最高50万元“流量券”、最高50万元“算力券”、最高50万元“运力券”、最高10万元“网络券”等 [4] - 提供资助展业、托底融资、代办落户、精准推介等8项配套政策，并设有专设的“创业管家”和“生活管家” [4][5] 入驻企业案例 - 律士家科技团队获得零租金入驻约90平方米办公室及免费人才公寓，并享受50万元算力补贴、网络券、流量券等支持 [1] - 星聚数据通过临港的数据跨境便利通道，已获得来自欧洲、美国、加拿大的订单合作 [6] - 欧思克斯软件信息有限公司获得临港计划提供的300万元“拨改投”支持，并与联合电子、泛亚等企业建立合作 [9] - 睿赛德在临港建立约50人团队，研发人员占比超过90%，并设立全栈式研发实验室 [10] 梯度孵化体系 - 构建多层次孵化培育体系，拥有2家国家级孵化器、1家市级高质量孵化器，布局13家区级科技企业孵化载体与13家科创驿站 [8] - 零界魔方提供“超早期孵化”，浦软临港·创客之家聚焦成立12个月以内的初创项目，提供最长三年免费孵化期，已招引科技创新企业14家 [7] - 滴水湖AI创新港科创社区重点支持初创企业、龙头科创企业，引入宁德时代、商汤科技、概伦电子等行业领军企业 [7][8] 产业生态优势 - 临港成熟的产业生态有助于降低企业沟通和物流成本，例如完备的新能源汽车产业链汇聚了宁德时代、滴水智行等龙头企业 [9] - 本地龙头企业每年拿出2~3个场景给创业公司试错和应用，如上海电气、商飞、小卫星等提供场景支持 [10] - 睿赛德与宁德时代、地平线、滴水智行等企业共同发起临港汽车软件联盟，推进车规芯片适配、功能安全认证等工程化攻坚 [10]

今日上市企业信息 - 云汉芯城在深交所创业板上市 证券代码301563 发行价格27.00元/股 发行市盈率20.91倍 [1][2] - 瑞立科密在深交所主板上市 证券代码001285 发行价格42.28元/股 发行市盈率29.64倍 [1][3] - 道生天合公布网上发行最终中签率为0.0422% [1][3] 公司简介与主营业务 - 云汉芯城前身上海云汉电子有限公司成立于2008年5月7日 2015年12月3日更名为云汉芯城(上海)互联网科技股份有限公司 [2] - 云汉芯城主营业务为基于自建自营的B2B线上商城为电子制造产业提供电子元器件供应链一站式服务 并延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务等领域 [2] - 瑞立科密前身广州市科密汽车制动技术开发有限公司设立于2001年12月29日 2016年5月9日变更为广州瑞立科密汽车电子股份有限公司 [3] - 瑞立科密主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务 [3] 新股申购详情 - 道生天合网上发行有效申购户数为13135673户 有效申购股数为17089276.90万股 [3] - 道生天合回拨后网下最终发行数量为3895.67万股 占本次发行总量的29.54% [3] - 道生天合网上最终发行数量为7212.90万股 占本次发行总量的54.69% [3]

发行基本信息 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所主板上市的申请已获通过并注册（证监许可〔2025〕1170号）[1] - 本次发行股份数量为4,504.4546万股，发行价格为人民币42.28元/股[1] - 发行股份占发行后公司总股本的比例为25.00%，发行后总股本为18,017.8184万股[1] 发行方式与结构 - 发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行[1] - 初始战略配售发行数量为450.4454万股，占本次发行数量的10.00%[2] - 高级管理人员与核心员工专项资管计划最终战略配售股份数量为354.7776万股，约占本次发行股份数量的7.88%[2][8] - 初始战略配售与最终战略配售的差额95.6678万股回拨至网下发行[2][8] 回拨机制实施情况 - 由于网上初步有效申购倍数高达9,771.88792倍，发行人和保荐人决定启动回拨机制[3] - 回拨机制将扣除战略配售后公开发行股票数量的40%（即1,659.9000万股）由网下回拨至网上[3] - 回拨后，网下最终发行数量为868.1770万股，约占扣除战略配售后发行数量的20.92%[3] - 回拨后，网上最终发行数量为3,281.5000万股，约占扣除战略配售后发行数量的79.08%[3] - 回拨后本次网上发行的中签率为0.0207085741%，有效申购倍数为4,828.91771倍[3] 股份流通限制 - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通[5] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期限为上市之日起6个月[5] - 参与战略配售的投资者获配股票限售期为12个月，限售期自上市之日起计算[5] 网下申购情况 - 参与网下申购的为414家网下投资者管理的7,907个有效报价配售对象[9] - 网下申购总数量为7,659,540万股[9] - 网下配售结果符合公告原则，零股69股配售给华富基金管理有限公司管理的基金[10]

公司基本情况与上市计划 - 公司专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发、生产和销售，主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务 [1] - 公司首次公开发行股票数量约4504.45万股，在深圳证券交易所主板上市，初步询价时间为9月15日，网上网下申购日为9月19日 [1] - 本次融资将用于大湾区汽车智能电控系统研发智造总部项目、研发中心建设项目、信息化建设项目和补充流动资金 [4] 行业地位与市场表现 - 公司是国内商用车主动安全系统龙头企业，品牌「科密(Kormee)」为行业一线品牌 [2] - 公司气压电控制动产品包含的制动防抱死装置(ABS)产量和销量连续10年（2014年至2023年）排名行业第一位 [2] - 2021年至2023年，公司气压电控制动系统产品市场占有率均排名行业第一位 [2] - 2024年，公司实现营业收入19.77亿元，2024年1至9月预计实现营收15.5亿元至17.3亿元，同比增长13.82%至27.04% [3] 技术实力与研发投入 - 公司是国内少数具备汽车制动防抱死系统(ABS)、电子稳定控制系统(ESC)、电子制动控制系统(EBS)、电子驻车制动系统(EPB)、电控空气悬架系统(ECAS)等主动安全系统正向开发能力的企业 [1] - 截至2024年底，公司取得授权专利459项（其中发明专利58项）及计算机软件著作权93项，具备22项核心技术 [2] - 2022年至2024年，公司研发费用分别为9372.91万元、9678.97万元和11,583.25万元 [2] - 公司参与的项目曾荣获国家科学技术进步奖二等奖及全国商业科技进步奖一等奖等荣誉 [3] 客户资源与业务覆盖 - 公司产品已覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团、北汽福田、上汽红巖、陕汽集团、金龙客车、中通客车、中集车辆、奇瑞、吉利、春风动力、钱江摩托等国内主流整车企业 [3] - 公司产品出口欧美等国家和地区，直接参与国际市场竞争 [3] - 核心产品涵盖气压制动/液压制动、电控制动/线控制动等主流技术路线，广泛应用于商用车、乘用车及摩托车制动安全领域 [1]

公司上市进程 - 公司首次公开发行人民币普通股并在主板上市的申请已经深圳证券交易所上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册 [1] - 公司股票简称为"瑞立科密"，股票代码为"001285" [1] - 本次发行价格为人民币42.28元/股，发行数量为4,504.4546万股 [1] 发行定价依据 - 发行人和保荐人根据初步询价结果协商确定发行价格 [1] - 定价综合考虑了有效认购倍数、行业可比公司估值水平、公司所处行业、公司基本面、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素 [1]

会议概况 - 2025世界粤商大会举行5场专题会，围绕现代化产业体系建设、粤商助力“百县千镇万村高质量发展工程”、国际合作与全球市场拓展、青年粤商创新与传承、金融助力高质量发展等主题展开探讨 [1] - 海内外知名粤商、工商社团、专家学者代表齐聚，共商产业升级路径，共探开放合作机遇 [1] 国际合作与全球市场拓展 - 粤商国际化进程从“产品出口”到“制造业出海”再到“产业链全球化”，游戏规则正从“拼价格、拼规模”转向“拼创新、拼价值、拼品牌” [4][5] - 制造业企业需加大研发投入，拥有“独门绝技”和“硬核科技”，以摆脱“低端锁定”，掌握定价权和规则制定话语权 [5] - 企业出海需从“走出去”向“走进去”升级，加强协同创新并深化本地融合，带动产业链上下游共同出海 [5] 现代化产业体系建设 - 广州经济总量突破3万亿元，形成6个千亿级先进制造业集群和7个千亿级服务业集群，社消零总额、进出口总值持续巩固“双万亿”规模 [6] - 广州五大未来产业高地包括：“智车之城”规模超5000亿元，全国每10台汽车有1台“广州造”；生物医药产业全年诊疗量1.88亿人次；新型显示产业规模超2000亿元，全球近半数大尺寸OLED面板出自广州；低空经济汇聚超4000家企业；人工智能企业超2100家，智能制造装备产业规模突破1500亿元 [6] - 广州设立总规模超2350亿元的政府投资基金群，包括200亿元人工智能产业投资基金，并首创“算力券、数据券、场景券、模型券”机制，开放185个人工智能应用场景和221项低空经济场景，最高给予100万元/条的载人航线年度补助 [6] - 广东将人工智能与机器人产业作为“头号产业工程”，加快编制“十五五”智能经济发展规划，推出以广州琶洲、深圳南山、东莞滨海湾为核心的人工智能产业集聚区建设方案 [7] 金融助力高质量发展 - 广东省金融系统落实“支持民营经济25条”，截至今年8月末，民营企业贷款余额8.68万亿元，较年初增长2759亿元，同比增长1.2% [7] - 截至今年8月末，广东省小微企业贷款余额超5.8万亿元，较年初增长5714亿元，同比增长15.6% [7] 青年粤商创新与传承 - 青年粤商需以“传承精神”为底气，以“创新发展”为动力，在大湾区高质量发展和现代化产业体系建设中担当 [11] - 倡议积极搭建“大湾区青年粤商创新合作平台”，推动跨领域资源共享，将群体优势转化为服务国家战略的集体力量 [11] 粤商担当与实践 - 广东援藏企业落户林芝，参与资源开发与产业建设，重点开发高原特色植物资源，发展绿色环保型产品，实现经济效益与文化效益协同提升 [11] - 链主企业通过链式招商吸引产业链上下游企业入驻产业基地，积极融入“百千万工程”建设进程 [12]