来源丨华尔街大事件 特朗普正在掀起全球风暴。 4月7日，特朗普威胁称如果对美国关税反制的国家不取消报复性关税，就要再追加50%的额外 关税，并且终止所有谈判。而在这之前，他对全球重拳出击，四面加税，已经引发了非常明显 的连锁反应。"美国一瓶中国产洗发水涨了12美元""美国农民担心失去中国"""越南面临美方 46%高额关税"等话题冲上热搜。 无疑，这一轮行动会在全球产生深远影响。但社交媒体热议程度最高，也是普通人感受最深刻 的，还是外贸企业的发展。 它们在关税战一线的经历，正在验证一个大趋势：以往流行的换身 份、搬总部、洗产地的方法，正在特朗普全面关税的手段中失效。外贸企业，可能该严肃考虑 "用中国人身份讲如何在当地发展的故事" ， 迎接未来的变局。 " 换 个 身 份 " 去 美 国 ， 曾 经 风 行 一 时 全球化深刻影响着世界商业的发展、企业的成长。无数外贸产业链上的企业，在最近 20多年的 扩张周期里深深扎根，适应了全球化的环境。所以，在后来遇到"粗暴"的关税战时，已经熟悉 了外贸生存环境的企业，一度找到了一些看似巧妙的规避方法，实现地理套利。 长江商学院欧阳辉教授、叶冬艳研究学者日前在《财经》杂志上 ...

外贸企业发展环境概览 - 外贸B2B以大宗交易为主，分为传统外贸和跨境B2B电商，前者以工业品为主流程复杂，后者以消费品为主借助电商平台发展迅速[1][19] - 2023年外贸出口增速放缓，2024年小幅回暖，机械设备类出口增长稳定，B2B业务占外贸市场出口58%，跨境电商市场占比70%[1][20] - 国内形成多个产业带提升外贸竞争力，出口目的地从欧美日韩向东南亚及新兴市场转移[1][23][25] - 外贸企业面临市场环境差异、合规、拓客及降本等难题，数字化程度与产品品类、加工程度成正比[1][26][30] 外贸SaaS市场特征 - 外贸B2B SaaS可分为业务增长、经营管理、跨境支付和合规四类，产品功能相互融合朝一体化发展[3][37][39] - AIGC在营销环节应用成熟，未来将向全链路营销助理方向发展，AI助力ERP升级为"企业经营战略指挥系统"[3][42][43] - 合规SaaS从"工具型"向"决策助手"转型，跨境支付SaaS拓展增值服务布局新兴市场[3][58][60] - 2024年外贸B2B SaaS市场规模约78亿元，未来2-3年有望在AI及跨境支付推动下小幅增长[3][11] 外贸SaaS竞争格局 - 外贸SaaS厂商分为平台型、工具型和资源型三类，平台型头部集中，资源型以生态壁垒竞争[4][38] - 业务增长与合规赛道头部集中，建站与ERP相对分散，小满OKKI位列第一梯队[4][38] - 领星、飞书深诺等在不同领域为跨境企业提供服务，各有优势[4] 外贸SaaS发展趋势 - 国内竞争激烈促使SaaS厂商出海，腰部及尾部厂商关注东南亚市场，头部瞄准欧美中大型客户[5][45][47] - AI应用从自动化向增强决策阶段过渡，将深度参与客户关系管理、风险监控等环节[5][53][56] - 跨境支付服务商延展产品边界，提升金融服务能力并拓展东南亚、中东及拉美市场[61][64][65]

AI对实习生岗位的替代效应 - 灯具企业将市场运营实习生名额从3名缩减至1名 改为线上实习并要求24小时待命 实习生主要承担的合作博主筛选和内容审核工作被AI工具取代 [8] - 地方报社国际新闻部实习生数量显著减少 原本需实习生1天完成的资料整理工作 AI工具可在半天内完成 且能自动标注报道来源与时间 [9][10] - 外贸公司实习生招聘考核新增AI使用能力要求 数据收集和可视化报告生成等基础工作已完全由AI接管 [12] 行业对实习生能力要求的升级 - 媒体实习岗位要求从基础资料整理升级为独立操作选题 实习生需具备采访提纲撰写和完整稿件写作能力 [13] - 数据标注类实习岗位门槛提高 部分岗位明确要求掌握代码能力 基础标注工作已被算法和prompt优化流程替代 [12] - 内容创作机构实习生需直接参与多模态内容生产 需同时掌握文字/图片/视频领域的AI工具应用技能 [15] AI工具对工作流程的重构 - 市场运营人员使用AI工具后 内容润色和控评文案生成效率提升90% 省略了与实习生的沟通环节 [9] - 记者通过AI工具实现跨领域快速学习 中东局势与欧洲热点事件的资料整理时间缩短50% [9] - 外贸公司AI+数据分析工具实现数据收集到可视化报告的全流程自动化 工作效率提升200% [12] AI应用带来的职场连锁反应 - 管理层因AI工具的应用将员工工作量提高150% 部分文字工作者加班时长反而增加30% [16] - 互联网公司技术岗位仍依赖人工调试AI输出结果 实习生培养成本低于AI训练成本的现象重现 [16] - 62%的受访企业保留的实习岗位转向复合型能力要求 需同时具备领域专业知识和AI工具应用能力 [12][13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年政府明确“宽财政+宽货币”政策组合，GDP增长目标设为5%左右，强力稳增长政策稳定预期，预计全年CPI同比有向上势能，PPI同比降幅缩窄，出口面临贸易政策考验，REITs市场有限反弹且流动性下降 [1][12][14][17][18] 各部分总结 宏观政策 - 2025年两会明确“宽财政+宽货币”政策组合，GDP增长目标5%左右，兼顾短期稳定与长期转型 [1] - 财政政策方面，赤字率拟按4%左右安排，赤字规模5.66万亿元，一般公共预算支出规模29.7万亿元，均较去年加大；拟发行超长期特别国债1.3万亿元、特别国债5000亿元、地方政府专项债券4.4万亿元，合计6.2万亿元高于去年，预计地方财政支出效率提升 [2][3] - 货币政策方面，明确“适度宽松”，提出“适时降准降息”，年内存款准备金率和政策利率有调降空间，美联储降息前后及3、4月是重要观察窗口 [4][9] 物价情况 - 2月CPI环比-0.2%，同比-0.7%，受春节错位影响参考价值下降，扣除影响后同比仍温和上行；预计全年CPI同比有向上势能，节奏为“高-低-高”，年末同比有望升至+1.2%左右，年涨幅+0.6% [10][11][12] - 2月PPI环比-0.1%，同比-2.2%，PPIRM环比-0.2%，同比-2.3%；分行业看受煤炭、黑色、原油等产业链拖累；预计年内PPI同比降幅缩窄，四季度有望回正，全年同比-1.2% [12][13][14] 进出口情况 - 前2月出口金额同比+2.3%，进口同比-8.4%，环比未明显超季节性下滑；对美和东盟出口同比分别为+2.30%和+5.7%，对东盟出口拖累总体增速；核心产品中机电产品同比增速-3.7%，高新技术产品同比+0.2%，部分产品“以量换价” [15][16] - 美国对华加关税影响尚未充分体现，后续还面临3月4日和12日生效的关税政策变动，外贸考验大 [17] REITs市场情况 - 市场表现上，近一周REITs市场有限反弹，中证REITs指数+1.14%，中证REITs全收益+1.19%，表现差于上证指数但优于南华商品指数和债券市场；8个板块中3个平均涨跌幅为负，能源基础设施板块涨幅居首，消费基础设施板块跌幅最大；58只产品中42支上涨，工银蒙能清洁能源REIT涨幅最大，嘉实物美消费REIT跌幅最大 [18] - 流动性方面，近一周市场流动性下降，日均成交额7.87亿元，较上周下跌7.50%，日均换手率1.28%，较上周边际下行；八大板块中七个流动性下降，保租房板块上行 [19]

总量目标 - GDP目标维持在5%左右，但内涵已发生变化，需更多依靠内需应对恶化的外部环境和房地产投资下行[10] - 财政赤字率提升至4%，一般预算支出增长4.2%，反映更积极的财政政策，但增量空间仍受财政收入下滑和政府债务风险约束[12] - 通胀目标从3%调降至2%，体现对需求端疲弱的务实判断[12] 消费提振 - 政策重心转向"强化宏观政策民生导向"，通过就业、增收、减负等措施促消费扩内需，"消费"和"内需"成为报告高频词[5] - 提振消费需多管齐下：财政补贴推动"以旧换新"、特定群体补助、优化收入分配、户籍制度改革、供给端升级及放宽服务消费准入[14][15][16][17][18] 对外贸易 - 高层预判贸易战冲击，通过贸易多元化和资本走出去应对关税损失[19] - 人民币汇率保持双向波动，弹性管理避免单边市，走势与中美贸易谈判进展相关[21][22][24] - 扩大单边开放，优化金融服务和跨境物流，以市场换市场应对贸易壁垒[23] 房地产政策 - 2025年聚焦行业去风险，通过融资协调机制和"保交房"化解项目风险[34][35] - "好房子"写入报告，推动安全、绿色、智慧住宅的地方性标准建设[37][38] - 政策前置出台，取消限购、增加补贴支持改善型需求，专项债4.4万亿元用于土地收储和存量房收购[40][42][43] 民营经济 - 解决拖欠款问题需厘清政府与市场关系，构建法治化营商环境激发活力[45][48] - 温州、义乌、杭州模式显示民营经济繁荣需产权明晰、政府适度干预和尊重创新[49] - 《民营经济促进法》草案强调平等准入，但隐性歧视仍需司法审查和投诉机制解决[50] 股市投资 - 生物制造、量子科技、6G等政策扶持行业或成投资主线[53] - "战略性力量储备"暗示潜在平准基金，但资金规模可能不足[53] - "人工智能+"将重塑产业和生活方式，国产替代与国货品牌为两大投资方向[55]