稀土永磁概念板块市场表现 - 2025年1月12日，稀土永磁概念延续了上周的强势行情 [1] - 板块内多只个股表现活跃，其中焦作万方（000612）和中稀有色（600259）股价触及涨停 [1] - 万朗磁塑（603150）、中国稀土（000831）、北方稀土（600111）、盛和资源（600392）等公司股价均出现冲高走势 [1]

港股市场异动 - 阿里巴巴-W股价上涨超4.7%，消息面上，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室宣布对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估 [1] - 九毛九股价上涨近3%，公司公告显示，2025年第四季度，太二、怂火锅及九毛九品牌的翻台率分别为3.0、2.3及2.1，同店日均销售额同比分别减少3.0%、19.0%及16.4% [1] - 喜相逢集团股价上涨超8%，公司间接全资附属公司与新石器慧通签订战略合作协议，将在无人车采购、路权开发、运营服务等领域建立长期战略合作关系 [1] - 中远海能股价上涨超7.2%，消息面上，美国能源部长阐述了特朗普政府设想的方案，即美国将无限期控制委内瑞拉石油的流通、销售及收入 [1] - 卫龙美味股价上涨超2%，高盛研究报告指出，公司管理层重申2025财年收入按年增长超过15%、净利润率介乎18%至20%的指引，并展望魔芋产品稳健增长，调味面制产品通过创新和渠道扩张恢复增长 [2] - 利福中国股价飙升超26.8%，公司公告称，董事会将于2026年1月21日举行会议，以考虑及批准向股东宣派及派付特别股息 [2] - 快手-W股价再涨超5.8%，月内累计涨幅已超20%，消息面上，其可灵AI凭借“动作控制”功能在海外社交平台掀起创作热潮，成为国产AI出海新爆款 [2] - 宁德时代股价下跌近3%，消息面上，自12月初以来，碳酸锂价格在短短一个月内接连突破10万元、11万元、12万元、13万元、14万元及15万元关卡 [2] - 医渡科技股价一度拉升超9%，截至发稿涨8.8%，消息面上，由北京大学第一医院牵头，公司参与共建的“多模态智能诊疗系统研发与转化应用北京市重点实验室”成功获批 [3] - LFG投资控股复牌后飙升逾123.6%，公司公告称，原大股东向独立第三方转让61.43%股权，涉及2.99亿股，总现金代价1.8亿港元，相当于每股作价0.6港元 [3][4] 美股市场动态 - Aktis Oncology登陆美股市场，股价上涨超24.44%，公司是一家临床阶段的肿瘤学公司，致力于开发针对常见实体瘤的α粒子放射性药物，其研发管线包括针对Nectin-4表达癌症的Ac-AKY-1189（正在进行1b期临床试验，预计2027年Q1公布初步结果）和针对B7-H3表达肿瘤的Ac-AKY-2519（计划于2026年提交IND） [5] - Atlas Critical Minerals登陆纳斯达克，开盘股价走低跌41.33%，本次为由OTCQB场外交易市场转板至纳斯达克资本市场的“升板上市” [5] - 美股稀土概念股走高，Critical Metals涨11.17%，近7个交易日涨超120%，克利夫兰克里夫涨4.08%，消息面上，Critical Metals公司董事会已批准在格陵兰Qaqortoq启动建设符合北极环境标准的多用途设施，以加速推进其Tanbreez稀土项目 [6] - 半导体设备与材料板块普涨，阿斯麦涨6.66%股价创历史新高，泛林集团涨8.66%，应用材料涨6.94%，Onto Innovation涨5.14%，泰瑞达涨0.44% [6] - 英特尔涨幅扩大至10.8%，股价触及2024年4月以来最高点，消息面上，美国总统特朗普在白宫会见了公司CEO，讨论了新系列处理器的进展情况 [6] - 白银概念股上涨，Endeavour Silver涨8.59%，First Majestic Silver涨5.64%，Silvercorp Metals涨2.68%，消息面上，现货白银大涨近3%逼近80美元，市场观点认为2026年白银在太阳能、电子、电动汽车等领域的需求强劲，叠加库存短缺，为价格提供有力支撑 [7] - 力拓股价跌3.63%，消息面上，公司正在洽谈收购嘉能可，以打造全球最大的矿业公司，合并后市值将超过2000亿美元 [7] - 美股航空股走强，西南航空涨3.73%，美国航空涨1.65%，阿拉斯加航空涨2.88%，捷蓝航空涨2.98%，联合大陆航空涨1.6%，达美航空涨1.43%，消息面上，摩根大通将西南航空评级从“减持”上调至“增持”，目标价从36美元上调至60美元 [7] - Opendoor股价涨13.37%，消息面上，美国总统特朗普表示正在“指示我的代表”购买2000亿美元的抵押贷款债券，声称此举将压低利率和月供 [8] - 诺和诺德股价涨2.56%，消息面上，亚马逊旗下的数字化药房宣布，已开始通过其平台提供公司旗下的减重药物Wegovy口服片剂，这是目前首个也是唯一一个获得美国FDA批准用于体重管理的口服GLP-1类药物 [9]

日本企业应对稀土供应风险的多元化战略 - 以2010年中国限制稀土对日出口危机为契机，日本企业采取了多种应对措施，包括确保海外采购渠道、开发替代技术以及推进回收利用 [2] - JX金属和大型商社等公司正在努力确保中国以外的海外采购渠道 [2] - Proterial等公司致力于开发不使用稀土的技术 [2] 日本企业海外资源权益的获取与布局 - JX金属于2025年6月宣布向澳大利亚的稀有金属和稀土矿出资5%，并考虑追加出资 [4] - 丸红于2025年11月也表示向同一座澳大利亚矿山出资，日本企业的出资比例将因此提高 [4] - JX金属社长表示公司仍在积极寻找新的稀土权益 [4] - 双日于2025年10月首次从澳大利亚进口了更稀有的“重稀土类”稀土 [4] - 能源和金属矿物资源机构与岩谷产业的合资公司于2025年向从事稀土精炼的法国企业出资 [4] - 丰田通商和住友商事也开始着手供应企业的多元化 [4] 中国稀土产业的崛起与成本优势 - 直到1980年代，稀土主要产自美国等国，随后中国矿山开发企业大量涌现，以低价格展开出口攻势 [5] - 中国当时环境监管较为宽松，允许对开采冶炼产生的放射性废弃物和酸性溶液处理不充分的情况，从而利用了环保成本低的优势 [5] - 中国的生产成本大幅低于美国等国家，产量增长使其成为稀土大国 [5] - 即使日本企业确保了权益，如何对抗在成本方面占据压倒性优势的中国仍是一大课题 [5] 日本企业的技术创新与回收努力 - Proterial开发出了不使用重稀土的纯电动汽车驱动电机磁铁 [5] - 2025年4月，中国政府启动7种稀土的出口管制措施，日本车企被迫暂停生产，不含重稀土的EV马达磁铁技术可减轻此类供应隐忧 [5] - 日本企业也在开发稀土的回收再利用技术，钕磁铁制造商信越化学工业在日本和越南拥有回收基地，回收使用过的稀土产品和制造边角料进行循环 [5] - 信越化学工业与丰田合作，实现了用于混合动力车马达的稀土资源再利用 [5] 当前挑战与未来展望 - 日本企业推进的节省稀土、替代技术开发及回收利用等工作，仍不足以打破价格低廉的中国制造钕磁体的优势，相关技术的应用也尚未得到广泛普及 [2][6] - 为了解决“确保稀土稳定供应”这一全球性课题，日本政府与企业需要思考如何活用以往的成果，并联手集思广益 [6]

核心观点 - 全球地缘政治风险升温推升避险情绪 黄金及有色金属价格创历史新高 资金积极流入相关ETF [1][3] - 研究机构普遍看好黄金及有色金属后市 高盛及Yardeni Research大幅上调金价预期 中信证券认为多种金属品种有望延续涨势 [3] - 有色ETF华宝（159876）覆盖多种金属品类 旨在把握不同景气周期下的板块贝塔行情 [4] 市场表现与资金流向 - 1月12日 有色ETF华宝（159876）场内价格盘中涨超2.5% 继续刷新上市以来高点 [1] - 截至发稿 有色ETF华宝（159876）获资金实时净申购1500万份 近10日资金净流入达3.31亿元 [1] - 成份股普遍上涨 中稀有色涨超6% 盛新锂能涨逾4% 山东黄金、北方稀土、赣锋锂业等权重股涨逾2% [1] 价格驱动因素与机构观点 - 俄乌、伊朗、格陵兰岛等地缘事态升级 避险情绪推升黄金价格 [3] - 截至发稿 国际COMEX黄金价格向上突破4600美元/盎司 再创历史新高 [3] - 高盛预测到2026年年底 金价将涨至每盎司4900美元 [3] - Yardeni Research将2026年底黄金目标价从5000美元/盎司上调至6000美元/盎司 并预计金价有望在本年代末达到10000美元/盎司 [3] - 中信证券指出 在流动性宽松、供应扰动频发和需求结构性强劲的预期下 2026年铜、铝、金、战略金属、电池金属等品种有望延续涨势 [3] 产品结构与投资逻辑 - 有色ETF华宝（159876）及其联接基金标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业 [4] - 产品涵盖贵金属（避险）、战略金属（成长）、工业金属（复苏）等不同景气周期 [4] - 全品类覆盖旨在更好把握整个有色金属板块的贝塔行情 [4]

核心观点 - 全球地缘政治风险升温推升避险情绪，黄金价格创历史新高，带动有色金属板块整体走强，资金积极流入相关ETF [1][3] - 多家机构看好黄金及有色金属后市表现，预测金价将持续上涨，并认为在流动性、供应及需求因素驱动下，多个金属品种有望延续涨势 [3] - 有色ETF华宝（159876）覆盖全品类金属，旨在把握板块整体行情，其标的指数前十大权重股涵盖铜、金、稀土、锂等各细分领域龙头公司 [4][6] 市场表现与资金流向 - 2026年1月12日，有色ETF华宝（159876）场内价格盘中涨超2.5%，并继续刷新上市以来高点 [1] - 截至发稿当日，该ETF获资金实时净申购1500万份，近10日累计净流入资金达3.31亿元 [1] - 当日ETF成份股普遍上涨，中稀有色涨超6%，盛新锂能涨逾4%，兴业银锡、湖南白银、钢研有色、白银有色等涨超3%，权重股山东黄金、北方稀土、赣锋锂业涨逾2% [1] 价格驱动因素与机构观点 - 地缘政治风险在俄乌、伊朗、格陵兰岛等地升级，是推升黄金价格的主要因素 [3] - 截至发稿，国际COMEX黄金价格向上突破4600美元/盎司，创历史新高 [3] - 高盛预测到2026年年底，金价将涨至每盎司4900美元 [3] - 研究机构Yardeni Research大幅上调预期，将2026年底黄金目标价从5000美元/盎司调高至6000美元/盎司，并重申长期观点，预计黄金价格有望在本年代末达到10000美元/盎司 [3] - 中信证券指出，在流动性宽松、供应扰动频发和需求结构性强劲的预期下，2026年铜、铝、金、战略金属、电池金属等品种有望延续涨势 [3] 产品结构与指数成分 - 有色ETF华宝（159876）及其联接基金标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，涵盖贵金属、战略金属、工业金属等不同景气周期品类 [4] - 中证有色指数前十大权重股包括：紫金矿业（权重10.36%，总市值8349.78亿元）、洛阳钼业（权重5.95%，总市值3836.00亿元）、北方稀土（权重5.94%，总市值1635.09亿元）、华友钴业（权重4.16%，总市值1120.78亿元）、中国铝业（权重3.34%，总市值1808.20亿元）、赣锋锂业（权重3.68%，总市值1261.64亿元）、山东黄金（权重3.44%，总市值1690.46亿元）、中金黄金（权重3.41%，总市值1122.64亿元）、天齐锂业（权重2.97%，总市值827.33亿元）、赤峰黄金（权重2.78%，总市值621.24亿元） [6]

市场行情与价格表现 - 2025年1月12日，有色ETF华宝（159876）场内价格盘中一度上涨超过2.5%，最终上涨0.37%，继续刷新上市以来的高点 [1] - 国际COMEX黄金价格向上突破4600美元/盎司，创下历史新高 [3][9] - 高盛预测到2026年年底，金价将涨至每盎司4900美元 [3][9] - 研究机构Yardeni Research将2026年底的黄金目标价从5000美元/盎司上调至6000美元/盎司，并重申其长期观点，预计黄金价格有望在本年代末达到10000美元/盎司 [3][9] 资金流向与市场情绪 - 截至发稿时，有色ETF华宝（159876）获得资金实时净申购1500万份 [1][7] - 近10个交易日，有色ETF华宝（159876）累计获得资金净流入3.31亿元 [1][7] 相关公司及个股表现 - 成份股中，中稀有色涨幅超过6%，盛新锂能涨幅超过4% [1][7] - 兴业银锡、湖南白银、钢研有色、白银有色等个股涨幅超过3% [1][7] - 权重股方面，山东黄金、北方稀土、赣锋锂业涨幅超过2% [1][7] 驱动因素与后市展望 - 全球地缘政治风险升温，包括俄乌、伊朗、格陵兰岛方面的事态升级，推升了市场的避险情绪 [3][9] - 中信证券指出，在流动性宽松、供应扰动频发和需求结构性强劲的预期下，2026年铜、铝、金、战略金属、电池金属等品种有望延续涨势 [3][9] - 市场对于资源品配置价值的认可度有望进一步提升 [3][9] 产品结构与投资逻辑 - 有色ETF华宝（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）跟踪的标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业 [4][10] - 该指数涵盖贵金属（避险）、战略金属（成长）、工业金属（复苏）等不同景气周期，全品类覆盖有助于把握整个板块的贝塔行情 [4][10]

稀土与原材料价格 - 北方稀土与包钢股份一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨，环比上涨2.4% [1] 商业航天与卫星产业链 - 瑞华泰的低轨卫星CPI薄膜已获商业航天企业应用，目前在轨评价中 [1] - 国科军工已与多家企业深度合作推进运载火箭项目研发 [1] - 上大股份已取得蓝箭航天等主要商业航天企业资质并长期稳定批产供货 [1] - 齐峰新材通过认购基金份额5000万元间接投资摩尔线程、沐曦集成和蓝箭航天 [1] - 长光卫星发布国内首张甚高分辨率彩色夜光遥感卫星影像 [1] - 泰胜风能目前火箭贮箱业务正在开展产线改造建设等前期工作 [1] - 普天科技表示卫星互联网是其核心战略方向之一，积极参与承接卫星运营商相关技术服务 [1] 股权变动与资本运作 - 泰胜风能控股股东广州凯得以6.76元/股价格认购公司1.74亿股，持股比例增加至38.39% [1] - 德福科技终止收购卢森堡铜箔100%股权，拟以现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%股权 [1] - 中化装备拟购买益阳橡机100%股权和蓝星北化机100%股权，交易价格12.02亿元 [1] - 通富微电拟定增募资不超过44亿元，用于存储芯片封测产能提升项目等 [3] - 法尔胜拟向香港贝卡尔特出售贝卡尔特钢帘线10%股权，构成重大资产重组 [3] - 交运股份拟将乘用车销售与汽车后服务等板块资产与控股股东文体娱乐业、旅游业相关资产进行置换，预计构成重大资产重组 [3] - 歌尔股份拟出资不超2.3亿元参与设立投资基金，主要投资人工智能、XR与空间计算等领域 [3] 创新药与医疗技术 - 海思科与AirNexis签署HSK39004项目授权许可协议，AirNexis将支付1.08亿美元首付款及最高9.55亿美元的额外里程碑付款、特许权使用费 [1] - 百奥泰收到Hikma支付的1000万美元里程碑付款 [2] - 东诚药业氟[18F]思睿肽注射液上市申请获受理，目前国内未有同类产品上市 [2] - 万邦德子公司阿尔茨海默病项目入选创新药物研发国家科技重大专项 [2] - 汉威科技近年来对无创柔性脑机接口材料的研发及用于复杂脑信息协同监测等关键技术有所突破 [2] - 翔宇医疗手功能热电治疗仪入选优秀国产医疗设备产品目录 [2] - 海南海药创新药派恩加滨片Ⅱa期临床试验研究结果发布 [2] - 恒瑞医药获得四项药物临床试验批准通知书 [2] 人工智能与科技投资 - 掌趣科技所持MiniMax份额预计对公司2026年净利润的影响金额为2326.06万元，约占公司2024年净利润的20.98% [1] - 视觉中国持有MiniMax股份累计公允价值变动损益金额为6735万元，约占2024年净利润的56.53% [1] 先进制造与新材料 - 鹏鼎控股在人形机器人领域与头部客户就PCB产品的应用场景等开展合作，电路板相关产品已有供货 [1] - 欧圣电气养老护理机器人已具备规模化量产条件，第五代产品有序交付中 [1] - 当升科技磷酸（锰）铁锂产销两旺并实现盈利，已成为公司业绩新增长极 [1] 分红派现 - 泸州老窖2025年中期利润分配方案，拟10股派13.58元，合计拟派约20亿元（含税） [3] - 招商银行2025年半年度共计派发现金红利约255.48亿元，股权登记日1月15日 [3]

行业与公司 * 涉及的行业：能源行业（原油、天然气、动力煤、电力）、有色金属行业（黄金、铝、铜、白银、稀土）[1] * 涉及的公司：中石油、中海油、恒力、荣盛、桐昆、卫星化学、万华化学、云铝股份、华通线缆、紫金矿业、山东黄金[22] 核心观点与论据 宏观周期与市场逻辑 * 当前商品周期轮动加速，类似1970年代布雷顿森林体系崩溃后的波动周期，但难以明确判断所处具体周期位置[1][2] * 大宗商品价格趋同性与市场投机需求、流动性及成本传递高度相关，商品化与期货属性强的产品波动性更大[2] * 美联储降息推迟但利率向下趋势不变，美国通胀对商品价格影响显著，美国库存可能在2025年下半年呈现被动去库存迹象[21] 原油市场 * 原油作为能源成本的锚定物，其价格与整体商品波动高度一致[1][3] * 短期内，原油供需受政治因素影响大，美国库存增加、中国供应充足，使得价格相对稳定[1][8] * 中长期，需求变化对价格影响更显著[1][8] * 美国原油产量同比增加约30万桶后已降至20多万桶，钻机数量下降，AI对单井产量增长的边际效应减弱[9] * 预计2026年油价在40~70美元/桶之间波动，排除极端因素应在50~70美元/桶之间，但每年二季度可能因周期性及流动性紧缺出现低点，甚至跌至40美元左右[9][10] 贵金属市场（黄金） * 黄金通常作为商品周期的先行指标，目前金价自2024年以来已启动上涨，但其他大宗商品尚未显著跟随[4] * 美债信用出现松动，市场对贵金属的避险偏好增强，表现为美联储降息但美债收益率未明显下降[1][6] * 金价走势与美元指数呈负相关，美元指数因美国贸易赤字扩大及人民币升值预期而长期下行预期较强，预计未来金价仍有上涨空间[1][7] * 黄金价格受旧世界秩序消退与新秩序建立的交替过程影响，当新秩序明确建立时可能是金价见顶之时[5] 有色金属市场 * **铝**：国内电解铝产能受能耗双控政策限制，而需求年化增速约2.5%，导致供不应求，推动铝价中枢上升；全球新增产能低迷，消费稳定增长，预计未来铝市场将继续保持供不应求状态[3][12] * **铜**：预计2026年铜价在11,000至15,000美元/吨区间运行，主因电力建设等领域需求增长，全球主要铜矿区（第三世界国家）生产不稳定；2025年铜供应增速将维持低水平，支撑高位运行[3][12][13] * **白银**：2025年供需平衡受金融属性影响大，金价上涨带动白银投机需求；工业需求在光伏、电子电器及新能源汽车领域有明确支撑[19] * **整体关系**：有色金属与原油走势高度一致，但自2025年3月起因原油基本面宽松出现背离[1][7]；有色金属市场受益于国内经济稳步发展及全球供应链不确定性，需求有支撑[14] 国内能源与市场 * **能源成本**：动力煤供应充足价格无上涨趋势；进口天然气成本因长约锚定12个月前油价而预期下行；电价反弹空间有限[11] * **国内需求**：国内电解铝需求与GDP高度相关，对未来一两年GDP乐观，预计电解铝需求继续上升；房地产、汽车等行业对铝材消费有支撑[14] * **线缆需求**：发电厂扩容、新建电厂、AI算力基础设施建设推动国内电网投资持续旺盛，线缆需求依然旺盛[18] * **电解铜市场**：截至2025年9月，全球电解铜库存145.1万吨（同比增长1%），消费量241.6万吨（同比增长3%），炼厂开工率超100%[15]；国内面临铜矿资源紧缺、价格上行导致下游提货困难等问题[16]；中游制造业存在约8个月的周期性，与电子电气和空调订单排产周期一致[17] 其他重要领域 * **稀土产业**：是我国优势领域，与机器人、电驱动、自动化系统等热点共振[20] * **钢铁需求**：高端制造和能源装备对钢铁的需求逐渐取代地产主导地位[20] 投资建议 * **资源性标的**：原油推荐中石油、中海油；有色金属推荐紫金矿业、山东黄金[22] * **一体化企业**：推荐恒力、荣盛、桐昆，以及卫星化学、万华化学[22] * **有色金属具体标的**：推荐云铝股份（低用电成本）及华通线缆（海外产能）[22] * **稀土领域**：各机构已有深入研究[22]

宏观政策 - 国务院常务会议提出实施财政金融协同促内需一揽子政策 加强财政与金融政策配合联动 引导社会资本参与促消费、扩投资 围绕促进居民消费优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策 优化实施设备更新贷款财政贴息政策以降低企业融资门槛和成本 [1] - 证监会与财政部正式发布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》 奖励金计算比例从罚没款金额的1%提升至3% 针对重大违法行为线索的单案奖金上限从10万元提至50万元 对在全国有重大影响或内部知情人员举报的奖金上限升至100万元 [1] - 全国商务工作会议部署2026年八项重点工作 包括深入实施提振消费专项行动 打造“购在中国”品牌 加快培育服务消费新增长点 优化消费品以旧换新政策 发展数字消费、绿色消费、健康消费 [2] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查评估 将通过现场核实、访谈、问卷等方式全面调查市场竞争状况 [2] - 证监会副主席表示将持续完善长钱长投制度环境 推动各类中长期资金提高入市规模比例 将提升监管执法有效性 坚持依法从严监管 [2] - 国家数据局召开数据产权登记座谈会 重点围绕完善数据产权登记制度文件发表意见 旨在创新建立适应数据特点的登记制度以推进数据流通使用和释放数据要素价值 [3] 资本市场动态 - 2026年以来入市的公募增量资金预计在450亿元以上 包括新上市的22只股票ETF合计规模63.45亿元 以及岁末年初成立进入建仓期的主动含权基金规模约400亿元 [4] - 2025年A股上市公司现金分红2.55万亿元 再创历史新高 是同期IPO和再融资规模的两倍 2026年1月多家公司密集披露半年度、三季度及特别分红方案 [4] - 2026年开年港股市场增持案例潮涌 1月1日至8日期间超过30家港股上市公司获得高管、机构增持 基石投资者增持现象也多次出现 [4] - 截至2025年四季度末 北向陆股通资金合计持有4014只证券 总体持仓相对稳定 在213只股票上的持股数量超过1亿股 其中37只股票持股数量超过5亿股 [4] - 美国12月非农就业人口增长5万人低于预期 失业率为4.4%低于预期的4.5% 市场预期美联储1月降息概率已降至5% [5] 重点行业动向 - 算力：埃隆·马斯克旗下AI初创企业xAI计划斥资超200亿美元在美国密西西比州兴建一座数据中心 [6] - 商业航天：我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源 美国联邦通信委员会批准SpaceX在现有8000颗卫星基础上增加部署7500颗第二代星链卫星 [6] - 机器人：上海市印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》 提出引导企业投资布局具身智能、人形机器人等领域 加速人形机器人等产品突破规模化发展瓶颈 [6] - 稀土：包钢股份与北方稀土上调2026年第一季度稀土精矿关联交易价格 环比2025年第四季度不含税26205元/吨的价格上涨2.4% 包头稀土产品交易所正式上线稀土价格指数 [7] - 存储芯片：存储芯片价格飙升 谷歌、微软等美国科技巨头派团队赴韩抢购DRAM 全球存储芯片需求旺盛 [7] - AI应用：阿里云发布多模态交互开发套件 集成千问、万相、百聆三款通义基础大模型 可应用于AI眼镜、学习机等硬件设备 并与乐聚机器人达成全栈AI合作 [7] 公司个股要闻 - 天普股份因股票价格异常波动被证监会立案调查 涉嫌重大遗漏 公司已完成核查并于1月12日复牌 [8] - 嘉美包装公告其股票在2025年12月17日至2026年1月6日期间价格涨幅为230.48% 已背离公司基本面 公司已完成核查并于1月12日复牌 [8] - 国晟科技披露股票停牌核查结果 预告2025年年度经营业绩将出现亏损 公司股价4个月内从3元多涨至21.3元 主要因市场热炒其跨界固态电池概念及收购利好 [9] - 振芯科技收到控股股东提请召开临时股东会的函 主要审议董事会提前换届并选举第七届董事会董事的议案 [9] - 晶丰明源拟通过发行股份及支付现金购买四川易冲科技有限公司100%股权并募集配套资金 上交所并购重组委定于1月16日审议该交易 [10] - 延江股份正筹划发行股份购买资产并募集配套资金 可能构成重大资产重组 公司股票自1月5日起停牌 预计1月19日前披露方案 [10] - 德福科技拟以现金收购及增资方式取得安徽慧儒科技有限公司不低于51%的股权 [10] - 仙乐健康董事会审议通过拟发行H股股票并在香港联交所主板上市的相关议案 正与中介机构商讨具体细节 [10] - 中融新大集团持有的山西银行415986452股股权及孳息正式开拍 起拍价4.17亿元 山西银行称此为主动优化股权、清退不合格股东的重要举措 [11] - 证监会批复淳厚基金变更主要股东 核准上海长宁国有资产经营投资有限公司成为公司主要股东及实际控制人 对其受让公司5880万元出资（占注册资本58.80%）无异议 [11]

行业动态与价格指数发布 - 包头稀土产品交易所于1月9日正式上线稀土价格指数，该指数覆盖镧、铈、镨、钕等主流产品，并基于交易所交易数据及真实贸易数据编制，在新华财经等多个平台同步发布 [1] - 稀交所由北方稀土、中国稀土、国储中心、厦门钨业等13家中央及地方大型稀土骨干企业和机构共同出资组建 [1] 稀土精矿价格调整 - 包钢股份与北方稀土公告，拟将2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨（干量，REO=50%），环比上涨2.4% [1] - 价格调整机制为：REO每增减1%，不含税价格相应增减536.68元/吨 [1] - 自2024年第三季度起，稀土精矿交易价格已实现连续6次上调 [2] 稀土市场价格表现 - 2025年1-12月多数稀土价格同比上涨：轻稀土中，氧化钕均价50.87万元/吨，同比上涨27.4%；金属钕均价62.58万元/吨，同比上涨27% [2] - 重稀土中，99.99%氧化铽均价673.87万元/吨，同比上涨17.2%；金属铽均价835.91万元/吨，同比上涨16.5% [2] - 中国稀土资源储量约占全球40%，且南重北轻，拥有较为丰富的中重稀土资源 [2] 下游需求与行业前景 - 稀土永磁是稀土消费最大领域并保持高速增长，新能源汽车领域将成为高性能钕铁硼永磁材料最旺盛的下游需求，未来需求占比约50% [3] - 中信建投认为，稀土需求高增，未来三年需求增速年均复合增长率超过13%，预计2027年高性能钕铁硼磁材需求量将达到21.2万吨 [3] - 中泰证券指出，在中美科技竞争背景下，稀土具备强烈的地缘政治属性，是中国可控的重要资源杠杆 [3] 相关公司业绩与动态 - **北方稀土**：2025年前三季度营收302.92亿元，同比增长40.50%；归母净利润15.41亿元，同比增长280.27% [2] - **包钢股份**：2025年前三季度营收480.8亿元，同比下降3.58%；归母净利润2.33亿元，同比扭亏为盈 [2] - **金力永磁**：预计2025年前三季度归母净利润5.05亿元-5.5亿元，同比增加157%-179% [4] - **五矿资源**：银河证券预计公司2025至2027年营业收入分别达483亿、645亿及687亿港元，归母净利润达56亿、104亿及121亿港元 [5]