董事会换届 - 公司第五届董事会2025年6月5日届满，决定提前换届[2] - 提名4名非独立董事、3名独立董事候选人，任期三年[2] - 董事候选人需股东大会审议，用累积投票制选举[3] 人员情况 - 邹涛持有公司股份590,760股[9] - 黎伟涛2022年6月至今任董事等职[8] - 唐庆荣2022年6月至今任董事[9] - 廖子华2022年6月至今任监事[10] - 李海锋2023年9月至今任独立董事[13] - 杨林武未持股，无关联，近五年无其他董监高任职[14] - 陈辉任多公司独立董事，未持股无关联[14] 候选人合规 - 3位独立董事候选人无不得提名情形[15] - 3位独立董事候选人未受处罚处分[15]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [3][60] - 部分公司投资评级：天顺风能、泰胜风能、金雷股份、日月股份、东方电缆、三一重能、金盘科技为增持；东方电气、麦加芯彩、振江股份、中际联合为买入 [1] 报告的核心观点 - 沿海省份2025年海风重点项目清单公示，风电招投标市场火热，带动我国风电并网节奏提前加快，产业链出货加速，塔架管桩和海缆环节受益，零部件企业也将受益于海风建设提速和海外市场拓展，大型化趋势和新技术应用打开企业发展空间，主机环节降本推进，盈利能力有望向好 [7] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 - 本周风电板块重要动态：生态环境部等五部门发布含5项重点风电相关核心技术的低碳技术目录；浙江省公布含3个海上风电项目的重大项目清单；联合动力连云港公司招标废旧风电叶片处理服务；远景能源与越南承包商签署风电机组供货协议 [12] - 本周行业重点公司动态：泰胜风能获向特定对象发行股票注册批复；天能重工在珠海成立全资子公司；金风科技子公司签署风机供货和安装协议并提供担保 [14][16] 风电板块行情回顾 - 板块涨跌与估值：本周电力设备板块涨0.08%，风电设备板块跌0.73%，跑输沪深300和创业板指；风电设备指数最新TTM市盈率27.09倍，MRQ市净率1.48倍，2月10 - 14日市盈率区间26.90 - 27.37倍，市净率区间1.47 - 1.49倍 [16] - 个股涨跌幅排名：恒润股份、宏华集团、川润股份、金盘科技和盘古智能领涨，涨幅分别为14.76%、13.45%、9.70%、6.03%和4.12%；五洲新春、时代新材、海力风电、金雷股份和运达股份领跌，跌幅分别为 - 14.41%、 - 6.35%、 - 4.00%、 - 3.61%和 - 3.60% [1][18] 宏观数据及风电产业链动态跟踪 - 宏观经济数据：2024年GDP为134.91万亿元，同比增长5.0%；全社会用电量98521亿kWh，同比增长6.8% [21] - 风电装机数据回顾：2024年全国风电新增装机79.82GW，同比增长5.16%，发电量9916亿千瓦时，占全社会用电量10.06%；陆上新增装机并网75.79GW，同比增长8.49%，海上新增装机并网4.04GW，同比下降33.11%；陆上累计装机480.71GW，同比增长18.72%，海上累计装机41.27GW，同比增长13.32% [1][24] - 原材料价格数据追踪：本周废钢指数、现货铜、现货铝、现货环氧树脂价格上涨，中厚板、螺纹钢价格下跌，铸造生铁价格不变 [1][34] - 风电主机招投标情况及价格走势：本周风电机组启动招标300MW（1个海上风电项目），12个陆上风电项目开标，规模总计1095MW；2023年以来海上风机中标价格下降，均价为3281.61元/kW [41] 投资建议 - 主机环节重点推荐三一重能，建议关注金风科技 [7][50] - 塔筒管桩环节重点推荐海力风电、天顺风能、泰胜风能，建议关注大金重工 [7][50] - 铸锻件环节重点推荐金雷股份、日月股份 [7][50] - 海缆环节重点推荐东方电缆、起帆电缆 [7][50] - 其他零部件环节重点推荐金盘科技、振江股份、中际联合 [7][50]

报告行业投资评级 - 强于大市 [5] 报告的核心观点 - 本周机械设备板块回调，子版块分化明显，多板块高位后小幅回落，工程器械表现亮眼 [5][13][20] - 新算法叠加新算力，AI塑造智能制造新动能，机械行业稳步增长，多元应用前景广阔，企业有回购、转股价格调整与项目延期等动态 [28][43] - 制造业板块分化显著，宏观上PMI位于荣枯线之下、PPI降幅收窄，自动化、新能源、半导体设备等领域各有发展态势，需探寻增长新动能 [47][51][61][72] 根据相关目录分别进行总结 1.机械设备板块调整，科技热点持续发酵赋予增长潜力 1.1 机械板块弱于大市暂时落后，子版块分化明显 - 本周沪深300上涨1.19%，机械设备板块回调 -0.16%，在申万31个一级行业中排名第27位；近三月机械子版块表现优于大盘，累计变动10.36%；本周6个子版块跑赢大盘，涨幅前三为工程机械器件、工程机械整机和纺织服装设备，分别上涨3.37%、2.54%、2.10% [5][13] - 本周机械设备板块涨幅前五为科恒股份、云内动力、利元亨、宗申动力、至纯科技；跌幅前五为鸣志电器、贝斯特、北特科技、三花智控、柯力传感 [18] 1.2 多板块高位后小幅回落，工程器械表现较为亮眼 - 2025/2/10 - 2025/2/14机械设备行业PE - TTM估值回落 -0.21%；子版块中机器人、包装印刷设备、金属制品和工控设备均小幅度回落，工程器械逆势上涨，本周PE - TTM估值 +3.79% [20] 2.新算法叠加新算力，AI塑造智能制造新动能 2.1 机械行业稳步增长，多元应用前景广阔 - **自动化**：宇树科技2月12日在京东首发两款人形机器人Unitree H1与Unitree G1，售价分别为65万和9.9万；优必选2月9 - 12日携多款机器人亮相沙特通讯及信息技术展览会；Apptronik获3.5亿美元A轮融资，与Google旗下DeepMind合作 [28][30] - **半导体设备**：Wolfspeed 2月12日发布全新第4代MOSFET技术平台；希捷2月12日发布“超紧凑SSD”；V - COLOR 2月13日推出全新DDR5内存产品组合 [32][33][35] - **锂电设备**：英国固态电池技术公司Ilika的MWh级车用固态电池试验线预计上半年末投入运营 [38] - **风电设备**：2月11日申能海南CZ2海上风电示范项目主体工程完工，一期规划容量603兆瓦 [39] - **光伏设备**：2月11日特斯拉上海储能厂投产，主要产品为Megapack [41] - **工程机械**：2月10日中控技术全面接入DeepSeek大模型，推动“ALL in AI”战略落地 [42] 2.2 企业动态：回购、转股价格调整与项目延期 - 至纯科技2月12日注销部分已回购股份，涉及260.3920万股，占注销前公司股份总数的0.67% [43] - 盛美上海2月11日股东大会审议的三项议案均通过，包括变更募投项目资金等 [44] - 奥特维2月11日“奥维转债”转股价格调整，自2月12日起生效 [45] - 孚能科技部分募投项目因工厂基建及配套交付延缓延期至12月，投资内容不变 [46] 3.制造业板块分化显著，探寻增长新动能 3.1 宏观：PMI位于荣枯线之下，PPI降幅收窄 - 1月制造业PMI为49.1%，较前期下降1.0个百分点，装备制造业PMI为50.2%；1月全部工业品PPI同比 -2.3%，降幅收窄；12月规模以上工业增加值为6.2%，较上期增加0.8个百分点；截至2024年12月，固定资产投资完成额为51.4万亿元，同比 +3.2% [47] 3.2 自动化：复苏势头强劲，关注智能制造和高端设备 - 自动化行业复苏势头强劲，医疗、家居服务领域机器人应用扩展，机器人产量总体增长，部分零部件进出口价格有变化 [51] - 12月工业机器人产量为7.1万套，同比增长36.7%；12月服务机器人产量为91.9万套，同比增长5.8%；1月挖机开工小时数为66.2小时，同比 -17.2% [51][53] - 12月中国机器人零部件角接触滚珠轴承、齿轮进口价格降分别至6.28美元/套、8.79美元/个；12月锥形滚子轴承、深沟球滚珠轴承、行星齿轮减速器出口金额环比分别 +6.0%、+5.8%、+0.1% [53] 3.3 新能源：新能源车需求旺盛，锂电设备步入复苏周期 - 新能源行业增速放缓，但仍保持增长态势，市场竞争加剧；动力电池产量增加，锂电电池部件和光伏零件进口量价有波动 [61][63] - 12月新能源汽车销量159.6万辆，同比 +34.0%；新能源汽车零售渗透率达41.5%；2024年12月三元材料和磷酸铁锂产量同比 +4.0%、+87.0%；动力电池装机量为75,400MWh，同比 +57.4% [63] - 本周主流硅片品种均价降至1.30元/片，中国单晶PERC双面均价0.64元/瓦；12月磷酸铁锂中国进口数量环比 -97.7%，直径>30cm经掺杂用于电子工业的单晶硅棒数量环比 -53.6% [63] 3.4 半导体设备：全球市场增长强劲，关注国产替代进程 - 中国半导体销量整体增速放缓，低于全球平均水平，但主要半导体产品销量有所回升；光电子器件、微型计算机设备和集成电路产量短期内上升；半导体设备进口价格波动放缓，价格总体下降与高端设备需求增长有差异 [72] - 2024年12月半导体全球销售额为569.7亿美元，同比 +17.1%；中国半导体销售额为155.3亿美元，同比 +2.6% [73] - 中国12月光电子器件、微型计算机设备和集成电路产量分别同比变化 +10.9%、+8.9%和 +12.5%；半导体设备方面，离子注入机、切割设备、研磨设备和其他刻蚀剥离设备进口价格同比 -15.1%、-10.3%、36.9%和 -2.5% [73]