公司业务定位 - 公司目前并不直接研发生产PEEK树脂 [1] - 公司相关碳纤维产品作为客户在该领域研制用原材料，已初步参与到其研制工作中 [1] - 公司将持续关注PEEK为代表的先进热塑性树脂基复合材料发展方向，用自主可控的高性能碳纤维配合下游客户做好研制工作 [1] 行业发展趋势 - 以PEEK为代表的热塑性树脂复合材料是近年来航空航天领域重点发展方向之一 [1]

公司产品应用 - 公司芳纶产品可用于制作防火毯 [1] - 公司正在研发电动汽车防火罩及其他安全解决方案 [1]

股东减持计划 - 公司特定股东郭贤锐（持股144万股，占剔除回购股份后总股本1.33%）和郭丽双（持股187.2万股，占比1.73%）计划减持，合计减持不超过324.09万股（占总股本3.00%）[1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易，减持期间为公告披露日起十五个交易日后三个月内[1] - 以2025年11月3日收盘价32.97元计算，预计减持总金额为1.07亿元[1] - 减持股东郭贤锐为公司实控人郭清海父亲，郭丽双为郭清海姐姐，本次减持不会导致公司控制权变更[2] 公司财务表现 - 2024年公司营业收入为4.93亿元，同比增长8.34%，但归母净利润为-6454.60万元，由盈转亏（上年同期为2147.77万元），经营活动现金流净额为-3989.77万元（上年同期为4814.21万元）[2] - 2025年1-9月公司营业收入为3.80亿元，同比增长10.93%，归母净利润为-5113.49万元（上年同期为-2951.47万元），亏损同比扩大，但经营活动现金流净额转正至1365.30万元，同比增长126.97%[2] 公司融资历史 - 公司于2020年8月24日在深交所创业板上市，发行2400万股，发行价20.09元/股，募集资金总额4.82亿元，净额4.32亿元，比原计划多募4302.68万元[3][4] - 2022年11月2日，公司发行可转债300万张，每张面值100元，募集资金总额3亿元，净额2.95亿元[5] - 公司上市以来通过IPO和可转债两次募资合计7.82亿元[6] - 公司IPO保荐机构为国金证券，保荐代表人为徐学文、幸思春，可转债保荐机构亦为国金证券，保荐代表人为徐学文、李光柱[3][5] 公司股价表现 - 公司上市后第4个交易日（2020年8月27日）盘中创下历史最高价95.00元[4] - 截至2025年11月3日，公司股价收报32.97元[1]

股权激励计划核心事件 - 公司2024年限制性股票激励计划中，暂缓授予部分的第一个解除限售期解除限售条件已成就 [4][9][10] - 本次符合解除限售条件的激励对象人数为2人，可解除限售的限制性股票数量为168,300股，占总股本比例为0.02% [12][13] - 本次解锁的限制性股票上市流通日期为2025年11月7日，上市流通数量为168,300股 [2][3][13] 股权激励计划批准及实施历程 - 2024年7月5日，公司第五届董事会第七次会议审议通过了2024年限制性股票激励计划相关议案 [4] - 2024年7月22日，公司2024年第一次临时股东大会审议通过了该激励计划的相关议案 [6] - 2024年10月23日，公司完成了向暂缓授予激励对象授予限制性股票的登记工作 [8] 本次解除限售的具体安排 - 第一个解除限售期为自授予登记完成之日（2024年10月23日）起12个月后至24个月内的最后一个交易日，于2025年10月23日届满 [11] - 第一个解除限售期可解除限售数量占获授限制性股票数量的比例为33% [12] - 激励对象如为公司董事和高级管理人员，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25% [13]

股东减持计划 - 股东郭贤锐持有公司144万股股份，占剔除回购专户后总股本比例为1.33% [1] - 股东郭丽双持有公司约187万股股份，占剔除回购专户后总股本比例为1.73% [1] - 两位股东计划通过集中竞价或大宗交易方式合计减持不超过约324万股股份，占剔除回购专户后总股本的3% [1] 公司财务与业务概况 - 公司当前市值约为36亿元 [2] - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于化学纤维制造业，占比95.25% [1] - 同期，锦纶纤维业务收入占比3.62%，其他业务收入占比1.13% [1]

股价表现与市场状况 - 公司股价收于45.20元，单日跌幅4.56% [1] - 当前股价较56.69元/股的发行价处于破发状态 [1] 首次公开发行(IPO)详情 - 公司于2022年3月23日在深交所创业板上市，公开发行新股2000.00万股 [1] - 发行价格为56.69元/股，募集资金总额为11.34亿元 [1] - 募集资金净额为10.18亿元，比原计划的6.15亿元多出4.03亿元 [1] 募集资金用途 - 原计划募集资金拟用于双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目 [1] 发行相关费用 - 首次公开发行股票发行费用合计1.16亿元 [1] - 其中保荐承销费用为9399.06万元，保荐机构为东兴证券股份有限公司 [1]

核心业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入6.84亿元，同比增长28.46% [1] - 2025年前三季度公司实现归母净利润2.90亿元，同比增长25.45% [1] - 2025年第三季度单季度实现营业收入2.20亿元，同比下降8.85%，环比下降2.06% [3] 盈利能力与效率 - 2025年前三季度公司销售毛利率为63.90%，同比提升2.59个百分点 [2] - 2025年第三季度单季度销售毛利率为63.99%，同比提升1.87个百分点，环比提升3.72个百分点 [3] - 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为6.44%，同比提升0.87个百分点 [2] 费用与研发投入 - 2025年第三季度公司研发费用率为17.21%，同比大幅提升13.44个百分点，环比提升6.13个百分点 [3] - 2025年第三季度公司管理费用率为4.76%，同比提升0.94个百分点，环比提升0.20个百分点 [3] - 2025年第三季度公司销售费用率为0.45%，财务费用率为-0.61% [3] 财务状况与资产变动 - 截至2025年三季度末，公司应收账款为10.15亿元，同比增长22% [2] - 公司在建工程为3.93亿元，同比增长27%，主要系四期项目投入增加 [2] - 公司其他非流动资产为2.81亿元，同比大幅增长617%，主要系预付工程设备款项增加 [2] 产品与订单情况 - 公司ZT9系列产品目前按计划有序供应，其占收入和利润的比重正逐步提高 [2] - 公司21亿元订单合同仍在履行中，主要针对ZT7系列产品 [2] - 三期项目保障重点领域需求，四期项目快速推进将大幅提升公司高端产品保障能力 [2] 未来展望与预测 - 航空航天等高技术装备领域对高性能碳纤维有持续需求 [4] - 预计公司2025-2027年营业收入分别为10.13亿元、12.18亿元、15.06亿元 [4] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.34亿元、5.36亿元、6.68亿元 [4]

股东大会召开情况 - 公司于2025年10月31日召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 会议由董事会召集，董事长郑期中先生主持，召开及表决方式符合《公司法》和《公司章程》规定 [2] - 公司在任董事9人全部出席，在任监事5人全部出席，董事会秘书及全部高管均出席会议 [3] 议案审议结果 - 议案一《关于取消监事会并修订公司章程的议案》审议通过 [4] - 议案二包含10项子议案，涉及修订、新建及废止部分治理制度，全部审议通过 [4][5][6] - 议案三《关于提请股东大会延长公司2024年度向特定对象发行股票所涉股东大会决议有效期及授权有效期的议案》审议通过 [6] - 议案1、2.01、2.02、3获得出席股东所持有效表决权的三分之二以上表决通过 [6] 法律意见与文件报备 - 本次股东大会由北京金杜（杭州）律师事务所律师吴唯炜、王振亭见证 [6] - 律师事务所认为会议召集、召开程序、出席人员资格及表决结果均合法有效 [6] - 经鉴证的法律意见书及经与会董事和记录人签字确认的股东大会决议作为报备文件 [8][9] 再融资项目进展 - 公司于2025年10月14日收到上海证券交易所出具的关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 [9] - 公司已会同中介机构对问询函进行落实并公开披露回复文件 [9] - 该次向特定对象发行股票事宜尚需上交所审核通过及中国证监会同意注册方可实施 [10]

公司融资计划 - 公司年度股东会已授权董事会实施简易程序定向增发 [1] - 简易定增是公司的一项融资选择权 具体是否启动需结合公司实际经营及发展情况 [1] - 启动融资需经过相关决策流程确定 后续进展将按规定及时披露 [1]

公司融资进展 - 公司于2025年11月1日公告已完成向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复并公开披露 [1] - 公司于2025年10月14日收到上海证券交易所出具的审核问询函（上证上审(再融资)〔2025〕300号） [1] - 公司会同相关中介机构对问询函问题进行了认真研究和逐项落实 [1] 后续审批程序 - 本次发行股票事项仍需获得上海证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意注册方可实施 [1] - 能否取得批准以及最终取得批准的时间均存在不确定性 [1] - 公司将根据事项进展及时履行信息披露义务 [1]