紫金黄金国际IPO基石投资 - 紫金黄金国际IPO引入29名基石投资者 合计认购16亿美元发售股份 [1] - 基石投资者阵容包括新加坡政府投资公司GIC 高瓴 贝莱德集团 施罗德集团 高毅资产等国内外头部投资机构 [1] - 招金矿业全资附属公司斯派柯作为唯一产业资本认购326.55万股 占总发售股份0.94% [1] 基石投资者持股结构 - GIC投资1.5亿美元获4.68%发售股份及0.62%已发行股本（未行使超额配股权情形） [2] - 高瓴投资1.5亿美元获4.68%发售股份及0.62%已发行股本（未行使超额配股权情形） [2] - 贝莱德投资1.2亿美元获3.74%发售股份及0.50%已发行股本（未行使超额配股权情形） [2] - 施罗德投资1.2亿美元获3.74%发售股份及0.50%已发行股本（未行使超额配股权情形） [2] - 斯派柯投资3000万美元获0.94%发售股份及0.12%已发行股本（未行使超额配股权情形） [2] 招金矿业与紫金矿业战略关系 - 紫金矿业2022年底以40.6亿元收购招金矿业20%H股 成为第二大股东 [2] - 截至2025年6月底 紫金矿业通过金山国际持有招金矿业18.2%股权 [2] - 招金矿业管理层引入四位紫金矿业高管 形成深度协同发展格局 [2] - 双方共同开发运营国内最大单体金矿海域金矿 分别持有70%和30%股权 [3] - 海域金矿预计2027年底前建成达产 年产矿产金15吨以上 [3] 紫金黄金国际业务概况 - 紫金黄金国际为紫金矿业中国以外地区黄金矿山整合而成的全球领先黄金开采企业 [6] - 截至2024年底黄金储量全球第九 2024年黄金产量全球第十一 [6] - 2022-2024年归母净利润复合年增长率高达61.9% [6] 战略投资意义 - 招金矿业基石投资紫金黄金国际被视为双方深化战略合作的重要举措 [6] - 招金矿业作为长线投资者有望分享紫金黄金国际长期发展红利 [6]

港股IPO市场动态 - 2025年以来港股IPO市场持续火热 生物医药 科技 消费等行业明星企业不断上市 [1] - 资源型企业上市进程明显加快 涵盖黄金 有色金属 能源矿产等领域 [1] - 已有3家资源型企业登陆港股 多家企业正在等待聆讯 [1][2] 紫金黄金国际IPO详情 - 紫金黄金国际于9月19日启动招股 预计9月29日正式上市 [1] - 招股价定为71.59港元/股 全球发售募资总额249.84亿港元 净额244.70亿港元 [1] - 募资用途包括矿山升级建设 收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿 勘探活动及一般公司用途 [1] - 此次IPO将成为2025年以来港股第二大IPO 仅次于宁德时代410亿港元募资规模 [1][2] 资源型企业上市特征 - 2025年成功上市资源型企业包括赤峰黄金 南山铝业国际和佳鑫国际资源 [2] - 目前仍有5家资源型企业等待上市 包括金浔股份 智汇矿业等 [2] - 企业赴港上市主要目的为开发国际市场 收购海外项目 践行全球化战略 [2] 企业背景与战略定位 - 紫金黄金国际由市值超6000亿元A股紫金矿业分拆而来 [1] - 公司专注于低品位难采选资源开发 成为全球领先市场化黄金开采企业 [1] - 南山铝业国际分拆上市旨在深耕印尼及周边市场 提升东南亚区域影响力 [2]

公司活动参与情况 - 鹏欣资源于9月19日下午参加2025年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会活动 主题为"沟通传递价值 信心共筑未来" [1] 核心资产运营进展 - 南非奥尼金矿作为公司核心资产 通过优化生产体系稳步推进在产项目产能扩建 [1] - 新建项目依托精细化工程管理和技术创新实现高效建设与提质增效 [1]

港股IPO市场概况 - 2025年以来港股IPO市场持续火热，生物医药、科技、消费等行业明星企业不断上市 [1] - 资源型企业上市步伐明显加快，涵盖黄金、有色金属及能源矿产领域 [1] - 年内已有3家资源型企业成功登陆港股，多家企业正在等待聆讯 [1] 紫金黄金国际IPO详情 - 紫金黄金国际由A股巨头紫金矿业（总市值超6000亿元）分拆而来，整合了其除中国外的所有黄金矿山 [2] - 公司于9月19日招股，招股价71.59港元/股，预计募资总额249.84亿港元，募资净额244.70亿港元 [2] - 此次IPO是2025年港股市场仅次于宁德时代的第二大IPO，宁德时代预计募资310亿港元，实际募资超410亿港元 [2] - 募资用途包括矿山升级建设、收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿、一般公司用途及勘探活动 [2] 已上市资源型企业模式分析 - 2025年已有赤峰黄金、南山铝业国际和佳鑫国际资源三家资源型企业在港成功上市 [3] - 赤峰黄金采用“先A后H”模式，旨在成为国际化公司并吸引国际资金 [3] - 南山铝业国际由A股南山铝业分拆，是东南亚氧化铝制造商，利用印尼铝土矿和煤炭资源 [3] - 佳鑫国际资源是首家在香港和阿斯塔纳国际交易所双重主要上市的公司，拥有全球第四大三氧化钨矿产资源量钨矿 [3] 新股市场表现与后续企业 - 港股新股表现不俗，资源型企业佳鑫国际资源首日涨幅超过177% [2] - 目前仍有金浔股份、智汇矿业、创新国际、金岩高新、建邦高科5家资源型企业在港股排队上市，均于今年递表 [4] - 资源型企业赴港上市目的多为开发国际市场或收购海外项目，香港资本市场因其国际化和投资者多样性成为首选 [4]

港股IPO市场概况 - 2025年以来港股IPO市场持续火热 生物医药 科技 消费等行业明星企业不断上市 [1] - 资源型企业上市进程明显加快 涵盖黄金 有色金属 能源矿产等领域 [1] - 已有3家资源型企业成功登陆港股 多家企业处于等待聆讯阶段 [1] 紫金黄金国际IPO详情 - 紫金黄金国际为紫金矿业分拆子公司 整合除中国外所有黄金矿山 总市值超6000亿元 [2] - 招股价71.59港元/股 全球发售募资总额249.84亿港元 净额244.70亿港元 [2] - 募资用途包括矿山升级建设 收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿 勘探活动及一般公司用途 [2] - 成为2025年港股第二大IPO 规模仅次于宁德时代（410亿港元） 超过恒瑞医药（113亿港元） [2] 新股市场表现 - 港股新股表现优异 资源型企业佳鑫国际资源首日涨幅超过177% [3] - 市场对紫金黄金国际上市表现存在较高预期 [3] 上市模式分析 - 赤峰黄金采用"先A后H"模式 为2025年首家该模式赴港上市A股公司 [4] - 南山铝业国际由A股南山铝业分拆 主营东南亚氧化铝制造 利用印尼铝土矿资源 [4] - 佳鑫国际资源实现香港与阿斯塔纳交易所双重主要上市 拥有全球第四大三氧化钨矿产资源 [5] 上市企业战略目标 - 赤峰黄金赴港上市为推进全球化战略 提升公司治理水平和国际竞争力 [7] - 南山铝业国际分拆旨在深耕印尼及周边市场 践行"一带一路"建设 [7] - 佳鑫国际资源募资用于巴库塔钨矿项目开发 建立选矿系统及仲钨酸铵产能 [7] 待上市企业情况 - 目前5家资源型企业排队港股上市 包括金浔股份 智汇矿业 创新国际 金岩高新 建邦高科 [6] - 资源型企业选择港股主要为实现国际化发展 开发海外市场及收购海外项目 [6]

港股IPO市场概况 - 2025年以来港股IPO市场持续火热 生物医药 科技 消费等行业明星企业不断上市 [1] - 资源型企业上市进程明显加快 涵盖黄金 有色金属 能源矿产等领域 [1] - 已有3家资源型企业登陆港股 多家企业正在等待聆讯 [1][5] 紫金黄金国际IPO详情 - 由A股巨头紫金矿业（市值超6000亿元）拆分而来 整合中国以外所有黄金矿山 [3] - 主要从事黄金勘查 开采 选矿 冶炼 精炼及销售 具备低品位难采选资源开发优势 [3] - 招股价71.59港元/股 全球发售募资总额249.84亿港元 净额244.70亿港元 [3] - 募资用途包括矿山升级建设 收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿 勘探活动及公司运营 [3] - 成为2025年港股第二大IPO 规模仅次于宁德时代（募资410亿港元） [3] - 恒瑞医药募资113亿港元位列第三 [3] 资源型企业上市模式 - 赤峰黄金采用"先A后H"模式 旨在吸引国际资金并提升国际化合规能力 [5] - 南山铝业国际由A股南山铝业分拆 专注东南亚氧化铝生产 利用印尼铝土矿资源 [5] - 佳鑫国际资源为香港与哈萨克斯坦阿斯塔纳交易所双重主要上市企业 [5] - 拥有全球第四大三氧化钨矿产资源巴库塔钨矿 设计钨矿产能全球最大 [5] 新股市场表现与上市动机 - 资源型企业佳鑫国际资源首日涨幅超177% [3] - 企业赴港上市主要目的为开发国际市场或收购海外项目 [8] - 赤峰黄金旨在推进全球化战略并提升治理水平 [9] - 南山铝业国际借助港股融资深耕印尼市场 践行"一带一路"建设 [9] - 佳鑫国际资源募资用于钨矿项目开发 选矿厂建设及仲钨酸铵产能发展 [9] 排队上市企业 - 已递表资源型企业包括金浔股份 智汇矿业 创新国际 金岩高新 建邦高科 [7] - 5家公司均于2025年递交申请 [7]

公司概况与业务 - 紫金黄金国际是紫金矿业整合海外黄金资产形成的全球领先黄金开采公司，主要从事黄金勘察、开采、选矿、冶炼、精炼及销售[1] - 公司在中亚、南美洲、大洋洲和非洲持有8座黄金矿山权益，控制运营7座矿山并持有巴布亚新几内亚波格拉金矿少数权益[6][13] - 截至2024年底黄金储量27.5百万盎司（全球第九），2024年产量1.5百万盎司（全球第十一），市场份额1.2%[15] 财务表现与增长 - 2022-2024年收入从18.18亿增至29.90亿美元，CAGR达28.2%；归母净利润从1.84亿增至4.81亿美元，CAGR达61.9%[6] - 2025年6月收入19.97亿美元（同比+42.3%），归母净利5.20亿美元（同比+142.6%），毛利率46.5%（提升9.6个百分点）[6] - 2022-2024年黄金销量从102万盎司增至122.9万盎司，平均售价从1690美元/盎司升至2310美元/盎司[25][27] 成本优势与运营效率 - 2024年全维持成本（AISC）为1458美元/盎司，在全球前十五大黄金生产商中排名倒数第六（成本较低）[6][19] - 2019-2024年收购矿山的平均收购成本约61.3美元/盎司，较行业平均92.9美元/盎司低52%[20] - 2019-2024年黄金资源量平均勘探成本12.2美元/盎司，远低于行业平均31.5美元/盎司[22] 行业前景与市场 - 2020-2024年全球黄金需求CAGR为5.8%，2024年需求量148.1百万盎司，预计2024-2030年CAGR为3.2%[6][28] - 2020-2024年全球黄金产量CAGR为1%，2024年产量116.3百万盎司，预计2024-2030年CAGR为1.1%[6][30] - 2024年LBMA黄金均价2386.4美元/盎司，预计2026年将达3387.7美元/盎司（受央行增储推动）[6][35] IPO与估值 - 发行价71.59港元，发行3.489亿股（绿鞋前），募资249.84亿港元，净募资244.70亿港元[5] - 发行后市值1878.51亿港元（绿鞋前），对应2024年P/E约50倍，预计2025年P/E将快速下降[12] - 基石投资者认购占比49.9%，包括GIC、BlackRock、富达基金等知名机构[9] 资金用途与风险 - 募资净额81.82亿港元（33.4%）用于收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿，122.5亿港元（50.1%）用于现有矿山升级建设[8] - 面临黄金价格波动、地缘政治风险、采矿运营风险及资本需求巨大等挑战[4][7]

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全球发售详情 - 公司拟全球发售3.49亿股股份 其中香港发售3489.91万股 国际发售3.14亿股 另设5234.86万股超额配股权[1] - 招股日期为9月19日至9月24日 最高发售价71.59港元 每手100股 入场费约7231.19港元[1] - 全球发售预计募资总额249.84亿港元 募资净额244.70亿港元[1] 募资用途 - 募资用于现有矿山升级及建设项目 支付收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿代价 一般公司用途 以及所有矿山勘探活动[1] 基石投资者 - 引入GIC Private Limited HHLR Advisors Ltd BlackRock Inc Schroders 富达基金（香港）有限公司等基石投资者[1] - 基石投资者以发售价共认购数量下限约1.74亿股可购买发售股份[1] 上市安排 - 预计于2025年9月29日在主板上市[1] - 摩根士丹利亚洲有限公司 中信证券（香港）有限公司担任联席保荐人[1] 公司背景与业务 - 公司是紫金矿业所有中国之外黄金矿山整合而成的全球领先黄金开采公司[2] - 主要从事黄金勘查 开采 选矿 冶炼 精炼及销售业务[2] - 通过全球并购整合高潜力黄金矿山资源 运用自主地质勘查 研发 工程 建设和矿山运营能力[2] 财务表现 - 2023年度净利润2.30亿美元 同比增长25.43%[2] - 2024年度净利润4.81亿美元 同比增长108.94%[2] - 2025年半年度净利润5.20亿美元 同比增长142.69%[2]

全球发售详情 - 公司拟全球发售3.49亿股股份，其中香港发售3489.91万股，国际发售3.14亿股，另有5234.86万股超额配股权 [1] - 最高发售价为71.59港元，每手100股，入场费约7231.19港元，招股日期为9月19日至9月24日 [1] - 全球发售预计募资总额249.84亿港元，募资净额244.70亿港元 [1] 募资用途 - 募资净额将用于现有矿山的升级及建设项目，支付收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿的代价，以及用于公司运营的所有矿山的勘探活动 [1] - 部分募资将用作一般公司用途 [1] 投资者与上市安排 - 公司引入基石投资者包括GIC Private Limited、HHLR Advisors, Ltd.、BlackRock, Inc.等，将以发售价共认购数量下限约1.74亿股 [1] - 公司预计于2025年9月29日在主板上市，联席保荐人为摩根士丹利亚洲有限公司和中信证券（香港）有限公司 [1] 公司业务与竞争优势 - 公司是紫金矿业所有中国以外黄金矿山的整合体，主要从事黄金的勘查、开采、选矿、冶炼、精炼及销售 [2] - 公司继承了紫金矿业在低品位难采选资源勘查、开发及运营的管理竞争优势，并运用先进的国际ESG系统 [2] 财务表现 - 公司2023年度净利润为2.30亿美元，2024年度净利润为4.81亿美元，同比增长108.94% [2] - 公司2025年半年度截至6月30日止净利润为5.20亿美元，同比增长142.69% [2]