公司动态：骑士制服焕新与表彰 - 淘宝闪购与饿了么在“城市骑士日”宣布为太原、石家庄、呼和浩特、兰州、银川和唐山6个北方城市的活跃稳定骑士免费焕新秋季款骑士制服 [1][3] - 新制服为赛车服风格，具备防风、透气、防泼水功能，并配有右袖信息袋和装备医药物资的腰包以满足应急需求 [3] - “橙意计划”在夏季表彰了360多名城市骑士，表彰原因包括见义勇为、热心公益、靠谱服务、安全出行等 [1][3] - 全国33座城市的38个骑士驿站举办了线下活动，骑士可试穿新制服、参与换装打卡、免费理发和体检 [5] 公司动态：骑士福利与保障体系 - 平台已建成15万个骑士驿站休息点，实惠的骑士餐已覆盖70余个城市 [6] - 平台在上海、北京、杭州等地联合多部门推出保障性住房，提供了近1000个床位 [6] - 自10月起，公司将在深圳、成都、武汉、无锡、南通、温州、福州、泉州、石家庄、揭阳10个城市为首批骑士提供养老保险和医疗保险补贴 [6] - 对于有意愿且符合缴纳条件的骑士，公司将补贴至少50%的保险费用，对骑士队长和荣誉骑士则实行全额补贴 [6] - 中秋期间，平台为全国10余万城市骑士定制了中秋礼盒，骑士可通过蜂鸟App互动商城以“1金币+0.01元”的方式兑换 [6] 行业合作与活动 - 在太原的活动中，淘宝闪购、饿了么联合酷狗音乐为骑士举办了一场专属音乐会 [6] - 中国财贸轻纺烟草工会表示将与饿了么一起，进一步开展工会“爱心餐”、“会站家”一体化建设等工作，持续聚焦外卖骑士群体权益保障 [7]

当地时间9月15日，包括创始人程维、联合创始人柳青、国际业务负责人朱景士在内的一众滴滴高管走 进了位于巴西首都巴西利亚的总统办公处普拉纳托宫，受到巴西总统卢拉的接见。当天，旗下公司99宣 布将对其外卖平台99Food在巴西追加20亿雷亚尔（约合人民币26亿元）投资，到2026年6月全面落实， 这是继4月滴滴宣布重启巴西业务后的又一重大决策。 5月份以来，另一家中国科技巨头美团也在寻找着巴西外卖市场的机会。5月12日，其创始人王兴在北京 与卢拉见面，宣布未来几个月内将旗下外卖服务Keeta引入巴西，并计划5年内投入10亿美元（约合人民 币71亿元）支持该项目的发展。 事实上，4个多月来，双方一直在巴西外卖市场开展"角逐"…… 巨头间的"战火"已燃 早在2018年，滴滴出行就出手收购了巴西本土出行平台99，次年滴滴外卖业务99Food首先在巴西第五 大城市库里蒂巴上线。然而，由于巴西本土外卖巨头iFood强硬推行"二选一"排他性协议，99Food商家 资源难以为继，2023年，99Food无奈退出巴西。 4月5日，滴滴宣布重启巴西外卖业务。6月9日，滴滴通过其品牌99Food在巴西正式启动外卖业务，首 站落地巴西 ...

股价表现 - 美团-W(03690)股价再涨超4% 本周累计涨幅逾12% 截至发稿时报108.7港元 成交额达54.32亿港元 [1] 国际化拓展 - 旗下国际外卖品牌keeta在科威特正式启动运营 成为继沙特阿拉伯、卡塔尔后在中东海湾地区的第三个落点 [1] - 基于过去一年在沙特的成功落地 keeta加速拓展中东市场 8月上线卡塔尔 时隔不到一个月进入科威特 [1] - 公司正加速构建多国联动的国际化发展模式 [1] 行业竞争与补贴策略 - 7月市场监管总局约谈三大平台 强调规范促销与理性竞争 平台补贴策略随之趋于理性 [1] - 美团通过拼好饭等差异化项目推动结构性效率提升 压缩泡沫型单量 走向长期可持续增长 [1] - 电商板块持续受到外卖竞争压力影响 Q3和Q4业绩或继续承压 [1] - 长期来看 一旦双方补贴力度降低 预计美团和阿里会出现利润拐点 [1]

公司股价表现 - 美团-W(03690)股价再涨超4% 本周累计涨幅逾12% [1] - 截至发稿时股价上涨3.33%至108.7港元 成交额达54.32亿港元 [1] 国际化业务拓展 - 美团旗下国际外卖品牌Keeta在科威特正式启动运营 [1] - Keeta在中东海湾地区已进入三个市场 包括沙特阿拉伯、卡塔尔和科威特 [1] - 基于沙特市场过去一年的成功落地 Keeta加速中东市场拓展步伐 [1] - 今年8月上线卡塔尔 时隔不到一个月又进入科威特 [1] - 公司正加速构建"多国联动"的国际化发展模式 [1] 行业竞争环境 - 7月市场监管总局约谈三大平台 强调规范促销与理性竞争 [1] - 平台补贴策略随之趋于理性 [1] - 美团通过"拼好饭"项目推动结构性效率提升 压缩泡沫型单量 [1] - 淘宝和京东分别通过"爆品团"和"七鲜小厨"进行差异化竞争 [1] - 电商板块预计持续受到外卖竞争压力影响 Q3和Q4业绩或继续承压 [1] - 长期来看补贴力度降低后 美团和阿里预计将出现利润拐点 [1]

黑猫投诉平台核心优势 - 平台作为消费维权帮手，能简化流程，无需用户专门抽时间即可处理消费纠纷，被形容为“省心王者” [1] - 从打开到提交诉求全程无复杂门槛，用户反馈“没想到维权能这么方便” [1] 平台便捷性与可及性 - 用户不受时间和设备限制，可通过微信或支付宝搜索小程序，无需下载安装，几秒钟进入投诉页面 [2] - 填写信息流程简单，系统提示选择消费类型、填写商家名称和问题描述，支持上传订单截图或聊天记录，全程仅需三五分钟 [2] - 提供手机App和网页端多种访问方式，App内个人中心可查看历史投诉记录和进度提醒，网页端便于复制订单号和上传证据，适合学生、上班族和长辈等各类用户 [2] 响应速度与处理效率 - 平台响应迅速，避免用户投诉石沉大海，有案例显示周三中午12点多提交的投诉，下午2点即收到受理短信和专属投诉编号 [3] - 即使是周五晚上8点提交的投诉，第二天早上9点也能收到进度更新，平台明确告知“商家已查看诉求，将在24小时内回复” [3] - 处理进度全程透明，从“平台受理”到“双方协商中”的每一步变化均通过短信、App推送或电话自动通知用户 [3] 平台监督机制与用户支持 - 平台定期更新“企业红黑榜”，红榜企业投诉处理率可达95%以上，黑榜公示拖延处理或态度敷衍的企业，标注投诉量和处理率以提醒消费者 [4] - 对于拒不配合的企业，平台会联动媒体跟进，有案例显示联合本地都市报曝光后，企业主动联系协商退款 [4] - 平台提供投诉模板和材料上传提示，客服响应快速，在线咨询一般几分钟内回复，降低新手使用门槛 [4] 其他维权平台补充 - 全国消协的智慧315平台具官方背景，可对接各地消协资源，处理复杂消费纠纷甚至司法确认 [5] - 人民网领导留言板适用于民生大事如工资拖欠或小区改造问题，留言直达相关部门 [5] - 金融消费者保护服务平台专门处理金融麻烦，能精准对接机构和查询产品信息 [5] - 各地政务服务平台如“浙里办”处理本地民生问题快速，生态环境部网络举报平台则针对污染和噪音问题，支持拍照定位举报 [5]

投资动态 - 滴滴旗下99公司宣布追加20亿雷亚尔（约26亿元人民币）投资外卖平台99Food 计划到2026年6月全面落实 [1] - 99公司同时推出60亿雷亚尔（约78亿元人民币）信贷帮扶计划 为外卖员提供购买和租赁电动摩托车及自行车的信贷支持 [1] - 美团宣布未来5年在巴西投入10亿美元发展外卖服务Keeta 重点投资数字工具开发、营销资源及物流网络建设 [4] 市场扩张计划 - 99Food计划到2026年中期覆盖巴西100多个城市 目前已进入戈亚尼亚、圣保罗等多个地区 [1] - 美团旗下Keeta计划五年内覆盖巴西1000座主要城市 预计到2026年6月进入15个大都市区 [4] - 美团在巴西建立本地团队 计划招聘1000多名员工并建设超过10万名骑手的物流网络 [4] 竞争态势 - 美团与滴滴在巴西外卖市场因"二选一""侵权"及"混淆搜索词"等问题多次发生法律交锋 [2] - 滴滴于2023年4月以99Food品牌重启巴西外卖业务 美团于同年5月宣布进入巴西市场 [1][4] 运营策略 - 99Food为商家提供24个月佣金和月费豁免 为合作送货司机保障最低250雷亚尔收入（含5次送餐） [4] - 美团将中国算法专家团队开发的骑手管理系统应用于巴西市场 该系统曾管理中国700万骑手 [4] - 美团明确Keeta业务聚焦外卖领域 未来可能拓展生鲜和药品电商 但排除打车业务 [4]

滴滴在巴西外卖市场投资 - 滴滴旗下99公司宣布对99Food外卖平台追加20亿雷亚尔（约26亿元人民币）投资 计划2026年6月全面落实[3] - 其中5000万雷亚尔将用于建设当地配送员支持点 提供休息区、饮水和卫生设施[3] - 99公司推出总额60亿雷亚尔（约78亿元人民币）信贷帮扶计划 为外卖员提供购买租赁电动摩托车和自行车的信贷支持[4] - 99Food已在巴西戈亚尼亚、圣保罗等地推出服务 计划到2026年中期覆盖100多个城市[5][6] 美团在巴西外卖市场布局 - 美团宣布未来几个月将旗下外卖服务Keeta引入巴西 计划5年内投入10亿美元支持项目发展[7] - 美团在巴西已建立当地团队 公司对巴西新市场充满信心[8] - Keeta将专注外卖业务 未来或考虑生鲜、药品电商 但不会做打车业务[9] - 10亿美元投资将用于开发数字工具、营销资源、建设超过10万名骑手的物流网络及设立客户服务中心[9] - 计划在巴西招聘1000多名员工 预计到2026年6月进入15个大都市区 五年内覆盖1000座主要城市[9] 中资企业在巴西市场竞争态势 - 美团和滴滴在官宣进入巴西市场仅3个月后 已因"二选一""侵权"及"混淆搜索词"等问题多次在法院交锋[8] - 外卖平台出海复制国内成功经验 通过优惠政策吸引商家和骑手[8] - 99Food为圣保罗餐厅提供24个月佣金和月费豁免 保证合作送货司机执行20项服务的最低收入为250雷亚尔[8] - 美团运用在中国管理700万骑手的系统优势 在巴西部署1万名工程师中的1000多位算法专家优化订单分配和骑手管理[8]

外卖业务战略定位 - 外卖业务核心目标是与传统电商实现协同效应 提升用户参与度并推动交叉销售[1][2] - 将外卖业务定位为电商平台的战略延伸 而非简单的市场份额争夺工具[3][5] - 公司专注于订单量和用户群体的健康增长 以及每单经济效益的改善[2][5] 用户转化与交叉销售 - 2025年3月通过外卖获得的新用户中40%在7月份转化为电商用户[2][6] - 交叉销售主要集中在超市 电子配件和生活服务优惠券等品类[2][6] - 由于客单价较低 新用户需要1-2年时间才会做出明显的GMV/收入贡献[6] 盈利模式与收入结构 - 长期盈利依靠三个收入支柱:履约收入弥补骑手成本 佣金和广告收入覆盖补贴及其他营业费用[1][2][7] - 预计明年将产生佣金收入 规模不超过GTV的5%[1][8] - 市场正常化后履约收入应能覆盖骑手成本[7] 行业竞争与成本压力 - 行业整体佣金率可能下降 而通胀和社保福利造成骑手成本上升[9] - 盈亏平衡订单量将高于此前几年 此前运营商通常在日均2000万单时达到盈亏平衡[10] - 实现盈亏平衡的难度比以前更大[9] 短期经营策略 - 提高补贴效率 专注于高价值产品 可能与商家分担补贴[10] - 通过更高运营效率逐步实现盈亏平衡[10] - 加大变现力度如广告收入[10] 其他业务发展 - 在线旅游业务被视为满足用户需求的增量产品 具有非常低的频次[10] - 在线旅游业务并无紧迫性 将在较长时间内打造能力和供应[10]

中国外卖平台在巴西的投资扩张 - 滴滴旗下99公司宣布追加20亿雷亚尔（约26亿元人民币）投资外卖平台99Food 到2026年6月全面落实 [1] - 其中5000万雷亚尔用于建设配送员支持点 提供休息区、饮水和卫生设施 [1] - 99公司推出60亿雷亚尔（约78亿元人民币）福利计划 为外卖员提供购买和租赁电动摩托车、自行车的信贷支持 [1] 市场覆盖与业务发展计划 - 99Food已在巴西戈亚尼亚、圣保罗等地推出服务 计划到2026年中期覆盖100多个城市 [1] - 美团旗下Keeta计划5年投入10亿美元 预计到2026年6月进入15个大都市区 五年内覆盖1000座主要城市 [1][2] - 美团10亿美元投资将用于开发数字工具、营销资源、建设超过10万名骑手的物流网络 并在巴西招聘1000多名员工 [2] 竞争态势与市场策略 - 美团和滴滴因"二选一""侵权"和"混淆搜索词"等问题在巴西法院多次交锋 [2] - 99Food为圣保罗餐厅提供24个月佣金和月费豁免 保证合作司机最低收入250雷亚尔（执行20项服务包括5次送餐） [2] - 美团运用中国1万名工程师（含1000多位算法专家）的大数据模型优化订单分配和骑手管理 该系统曾管理中国700万骑手 [2] 业务定位与未来规划 - 滴滴于2023年4月5日以99Food品牌重启巴西外卖业务 [1] - Keeta专注外卖业务 未来可能考虑生鲜和药品电商 但不会涉足打车业务 [2] - 美团已在巴西建立当地团队 公司对巴西新市场充满信心 [1]

战略定位 - 外卖业务定位为电商平台的战略延伸 旨在与传统电商实现协同效应 提升用户参与度并推动交叉销售 [1][2] - 公司不将外卖业务视为永久性成本中心 有清晰的盈利路径 [1][3] - 在线旅游业务被视为满足用户需求的增量产品 由于频次较低 公司将在较长时间内逐步打造能力 [5] 用户转化与协同效应 - 2025年3月通过外卖获得的新用户中 40%在7月份转化为电商用户 [1][2] - 交叉销售主要集中在超市 电子配件和生活服务优惠券等品类 [1][2] - 新用户需要1-2年时间才能做出明显的GMV/收入贡献 [2] 盈利模式 - 盈利依靠三个收入支柱：履约收入覆盖骑手成本 佣金和广告收入覆盖补贴及其他营业费用 [1][3] - 目前因骑手成本高于履约收费而产生履约损失 预计市场正常化后履约收入将覆盖成本 [3] - 2025年未产生佣金收入 预计明年以不超过GTV 5%的速率产生佣金收入 [3] 竞争策略与运营重点 - 不不计成本争夺市场份额 不受竞争对手短期激进行为影响 [1][2] - 专注于订单量和用户群体的健康增长 以及每单经济效益的改善 [1][2] - 2024年运营重点包括提高补贴效率（聚焦高价值产品 可能与商家分担补贴） 提升运营效率 加大变现力度（如广告收入） [4] 行业挑战 - 行业整体佣金率可能下降 而通胀和社保福利造成骑手成本上升 [4] - 盈亏平衡订单量将高于此前几年（此前行业通常在日均2000万单时达到盈亏平衡） [4] - 外卖业务运营商实现盈亏平衡的难度比以前更大 [4]