文章核心观点 - 美东时间5月2日美股收盘，受中概股大涨、五一消费拉动、分期乐商城五一黄金周消费动能强劲等因素影响，乐信股价上涨9.07%，多家知名券商上调其目标价 [1][2] 市场表现 - 美东时间5月2日美股收盘，受4月份非农就业报告好于预期影响，美国三大股指全线收涨，道指、标普500指数均录得九连涨，标普500指数创2004年以来最长连涨纪录 [1] - 中概股普遍大涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.51%，小马智行、世纪互联、亿航智能等热门个股涨幅明显 [1] - 乐信当日收盘价8.42美元，涨幅9.07%，成交额2008.05万美元 [1] 消费情况 - 今年“五一”假期出行热度持续攀升，国铁集团预计4月29日至5月6日全国铁路发送旅客1.44亿人次，同比增长4.9% [1] - “五一”假期第一天，安徽省5A级旅游景区接待游客36.3万人次，门票收入1921.9万元，同比分别增长18.5%和15.2%；湖南省当日客流996.24万人次，同比增长31.40% [2] - 分期乐商城4月21日至4月26日成交人数环比增长超20%，累计成交额环比增长超30% [2] - 分期乐商城预测今年“五一”假期消费将呈现“户外游爆发、三四线城市升温、消费结构分化”三大特征 [2] 券商评级 - 最近两个月多家知名券商发布研报覆盖乐信并上调目标价，如瑞银维持乐信“买入”评级，将目标价抬升至13.6美元，较上一份研报高出41.7% [2] 公司概况 - 乐信于2013年8月成立于中国深圳，2017年12月正式登陆美国纳斯达克，通过旗下平台打通线上与线下消费场景，以“轻松消费、灵活周转”理念连接年轻消费者与新消费品牌 [3]

4月30日，盛银消费金融有限公司披露2024年度报告，该公司实现营业收入2.93亿元，同比增长 20.23%；净利润0.86亿元，同比增长4.9%。 ...

消费是经济高质量发展的基础动力。在今年的《政府工作报告》中，"消费"一词出现32次，"大力提振 消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求"更是被列为今年各项工作任务之首。 2024年8月，国务院发布的《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出，"引导金融机构优化信贷产 品、提供差异化服务，按照风险可控、商业可持续原则，加大对服务消费重点领域信贷支持力度"。 3月，国家金融监督管理总局有关负责人就发展消费金融助力提振消费工作答记者问时表示，增加消费 金融供给，金融机构要围绕扩大商品消费、发展服务消费和培育新型消费，丰富完善金融产品和服务。 近日召开的中共中央政治局会议提出，"要提高中低收入群体收入，大力发展服务消费，增强消费对经 济增长的拉动作用"。 服务消费：经济增长的新引擎 什么是服务消费？服务消费是指人们用于支付社会提供的各种文化和生活方面的非商品性服务，既包括 餐饮住宿、家政、养老托育等基础型消费，又涵盖旅游、体育、文化娱乐、居住服务等改善型消费，还 包括数字、绿色、健康等新型消费。 "当下，我国消费结构正加快从传统实物型消费向服务消费、智能消费转型，居民消费需求呈现多样 化、个性化、高品质化趋势，这种结构 ...

中共中央政治局4月25日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议要求，加大资金支持力 度，扩围提质实施"两新"政策，加力实施"两重"建设。 推动大规模设备更新和消费品以旧换新，既利投资又促消费。 2024年2月召开的中央财经委员会第四次会议提出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造， 鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。 "两新"政策加力扩围释放潜在消费需求 "中国14亿多人口的超大规模市场，通过多层次需求释放与创新协同，可以构建独特的消费扩张动 力。"上海财经大学讲席教授、中国消费经济学会副会长汪伟表示，要超越传统的需求刺激思维，通过 系统性政策框架提振消费信心、修复经济循环流动性。从长期来看，应明确推动经济系统从"重生产轻 消费"向"重消费与人的发展"转型，构建以人的全面发展、人与自然和谐共生为导向的新型发展模式。 配套服务协同发力创新模式驱动升级 "两新"政策持续落地见效，加大资金支持力度是关键一环。《金融时报》记者注意到，目前，已有电商 平台在资金端持续加力，为以旧换新上游企业提供资金周转支持。例如，京东日前推出国补商家"百亿 计划"，通过专项提额和息费补贴，满足从 ...

ESG银团贷款 - 海尔消金成功落地9亿元"科技金融+绿色金融"可持续发展挂钩银团贷款，吸引山东省内城商行参与，青岛银行担任委任牵头安排行[1] - 该贷款模式符合《可持续发展挂钩贷款原则》等国际标准，评估机构认为其ESG绩效指标与公司整体战略一致，是消费金融行业可持续发展的良好指标[2] - ESG挂钩贷款有助于降低融资成本，推动消费金融公司践行社会责任，响应国家《关于银行业保险业做好金融"五篇大文章"的指导意见》政策导向[1][2] 财务与融资表现 - 2024年公司资产总计293.48亿元，负债265.17亿元，所有者权益28.31亿元，实现营业收入31.68亿元，净利润4.45亿元[3] - 年内累计发行三期ABS及首次发行15亿元金融债券，多元化融资渠道为业务拓展提供保障[2] - 连续十年保持盈利，科技及风控人员占比达59.41%，累计拥有93项知识产权（含70项软件著作权）[3] 科技能力建设 - 累计投入近20亿元构建"五横四纵+AI+"金融科技体系，覆盖营销获客至资产管理全流程智能化平台[3] - 自主研发300余项应用服务，落地区块链、AI、深度学习等技术平台，消费金融垂直大模型已投入业务场景[3] - 启动"AI-First"战略，布局大模型、机器人、语言识别等技术专利，目标打造人工智能金融公司[4] 绿色金融实践 - "智家分期"产品提供"0首付0利息0手续"政策，接入1800多家海尔专卖店，推动绿色智能家电销量增长[4] - 业务运营实现全流程无纸化线上化，减少纸张消耗，促进环保与消费协同[5] - 依托股东资源在家电分期领域提供0利率优惠，累计合作商户1.1万家，服务分期用户300万人[5] 行业政策背景 - 国家金融监管总局2024年5月发文要求健全绿色金融标准体系，引导金融机构将低碳转型纳入资产组合管理[1] - 2024年1月《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》出台，强调市场化创新驱动绿色金融产品服务[2]

金融创新与绿色产业融合 - 金融创新与绿色产业深度融合成为经济发展的新引擎 [1] - 首单"科技金融+绿色金融"可持续发展(ESG)挂钩银团贷款落地 金额9亿元 [1] 银团贷款特点与创新 - 银团贷款具有金额大、期限长、风险分散等优势 [3] - 可持续发展挂钩银团贷款将ESG目标与企业经营深度绑定 通过创新贷款条款激励企业实现可持续发展绩效目标(SPTs) [3] - 海尔消金以"智家分期"产品为着力点 落地首单"科技金融+绿色金融"ESG挂钩银团贷款 [3] 贷款参与方与行业意义 - 首批募集9亿元 为首笔由山东省内城商行参与的银团贷款 青岛银行担任委任牵头安排行 [3] - 消金行业银团贷款通常以外资银行参与为主 此次全部为山东省内城商行参与 体现省内对消费金融行业认可和创新融资支持 [3] 政策背景与公司规划 - 国家金融监督管理总局要求金融机构发展消费金融 针对数字、绿色、智能等新型消费场景定制金融产品 [4] - 海尔消金计划通过银团贷款在绿色消费金融领域释放更多势能 提升"智家分期"市场竞争力 引领消费者参与绿色消费 [4]

人事变动 - 黎成被任命为阜阳市人民政府副市长，此前曾担任中信消费金融总经理 [1] - 黎成全程参与中信消费金融筹备工作，2019年6月开业后担任副总经理，2022年4月升任总经理 [1] 公司股权结构 - 中信消费金融成立时注册资本3亿元，股东为中国中信有限公司(35.1%)、中信信托(34.9%)、金蝶软件(30%) [1] - 开业10个月后首次增资至7亿元，股东持股比例保持不变 [1] - 2022年中信金控成立后受让中信信托34.9%股权，持股比例增至70% [2] - 2024年底第二轮增资3亿元(中信金控出资2.1亿元、金蝶软件0.9亿元)，注册资本增至10亿元 [2] 监管合规 - 第二轮增资后中信金控持股70%，满足《消费金融公司管理办法》对主要出资人持股50%以上的要求 [2] - 注册资本提升至10亿元符合新规对实缴货币资本的要求 [2] 股东背景 - 中信消费金融现为中信金控旗下金融子公司，与中信银行、中信证券等并列 [2] - 金蝶软件作为第三大股东持续参与两轮增资，持股比例保持30%不变 [1][2]

行业概况 - 截至2024年6月，全国31家持牌消金公司行业整体资产规模和贷款余额双双突破万亿元关口[1] - 18家已披露数据的消金公司中，总资产规模过千亿的仅蚂蚁消金(3137.51亿元)和招联消金(1637.51亿元)，日均净赚超800万元的也仅此两家[1] - 近五成消金公司日均净赚额低于50万元，行业分化显著[1] 头部机构表现 蚂蚁消金 - 2024年总资产3137.51亿元(同比+30.91%)，营收152.13亿元(同比+76.3%)，净利润30.51亿元(同比+1907.24%)，日均净赚835.89万元[5][6] - 业绩暴增主因：2023年因增资导致大额拨备计提压低基数，2024年回归正常水平[7] - 存在委外催收管理不到位等违规行为被罚140万元[9] 招联消金 - 2024年总资产1637.51亿元(同比-7.18%)，营收173.18亿元(同比-11.65%)，净利润30.16亿元(同比-16.22%)，日均净赚826.3万元[13] - 连续两年采取主动缩表策略改善资产质量[14] 行业结构性变化 - 传统头部机构普遍缩表：22.22%的公司总资产负增长，包括招联消金、兴业消金、马上消金等[18] - 新晋机构增长迅猛：近40%公司总资产增速超30%，如建信消金(+72.04%)、南银法巴消金(+172.97%净利润)、宁银消金(+50%净利润)[19] - 增长分化原因：老牌机构受流量天花板和强监管制约，新机构凭借股东协同和业务灵活性实现快速扩张[19][20]

近期，中信消费金融总经理黎成出任安徽省阜阳市副市长的消息引发广泛关注。 公开信息显示，4月中旬，阜阳市人民代表大会常务委员会发布决定任免人员名单，正式任命黎成为阜 阳市人民政府副市长。这意味着，黎成或成为首例由消金公司高管直接转任的地级市副市长。 记者发现，在近期一场公开活动中，黎成以阜阳市人民政府副市长身份亮相并发表致辞。通过对比发 现，这位新晋副市长与此前为金蝶30周年庆典送上祝福的中信消费金融总经理黎成确为同一人。 公开资料显示，黎成作为"金融老将"，有超过20年的金融行业从业经验，并全程参与了中信消费金融的 筹备工作，且在开业后担任该公司副总经理职务，熟悉公司整体经营情况及各条线业务。2022年3月， 原北京银保监局核准了黎成中信消费金融总经理的任职资格。 事实上，近年来金融干部赴地方任职已逐渐形成趋势，且多分管金融、财政、国资等关键领域。 据不完全统计，2024年至少有15位原金融干部履新"金融副市长"。如，2024年6月21日，柳州市第十五 届人大常委会第二十二次会议决定任命原广发信用卡中心总经理张华为柳州市副市长；同年5月底，曾 在建行工作近24年的罗晃浩出任深圳市副市长，其此前已积累东莞市、茂 ...

公司活动与战略 - 中原消费金融在郑州花园路万达坊联合打造促消费主题市集活动，融合金融、美食、文创与潮玩，通过"金融+场景"创新联动实现消费与金融服务无缝衔接 [1] - 公司在洛阳举办"牡丹花开·中原有约"沉浸式用户共创活动，20名产品体验官通过共创研讨、问卷调研提出产品优化与服务升级建议 [1] - 2024年5月启动产品体验官计划，成立跨部门协作小组，通过App招募102名体验官，收集300余条建议，并完成App 85项升级迭代 [1] - 公司表示未来将常态化开展提振消费活动，持续打磨金融服务适配性和便利度，为消费注入持久动能 [2] 行业模式创新 - 产品体验官计划打破金融机构单向输出服务传统模式，通过场景化互动使用户从"被动接受者"转变为"主动设计者" [2] - 专家指出该模式为消费金融行业优化用户体验、提升用户黏性提供了新范式 [2]