专题：稳舵行远篇丨金融新启航 在经济转型与周期波动交织的背景下，金融体系承担着稳预期、稳增长、稳结构的重要使命。如何在复 杂环境中把握方向、校准节奏，成为金融业必须直面的现实课题。 新浪财经推出《金融新启航·稳舵行远篇》专题系列，聚焦宏观政策取向、金融运行逻辑与重点领域改 革进展，邀请金融业界专家和学者，围绕金融如何更好服务实体经济、提升体系韧性展开深入讨论，记 录中国金融"稳中求进"中的关键判断与实践路径。本期《金融新启航·稳舵行远篇》对话中国农业大学 经济管理学院教授、农村金融与投资研究中心主任何广文。这位长期深耕普惠金融与农村金融研究的学 者指出，在普惠金融进入提档升级的新阶段，政策体系与金融机构的战略调整显得尤为关键。 他表示，高质量发展的核心，不仅是继续完善政策制度，更重要的是构建一个更加市场化、商业可持续 的体系。"核心是打破对政策补贴的路径依赖，金融机构要重构普惠金融业务定价机制，重构普惠业务 的成本-收益模型，让普惠金融'有利可图'，激活机构内生动力，使普惠金融业务成为金融机构可持续的 盈利增长点。" 何广文指出，不少企业主体特别是乡村新型农业经营主体，虽然获得了银行贷款，却仍需依赖民间借 贷 ...

实施乡村振兴战略是关系全面建设社会主义现代化国家的全局性、历史性任务。做好乡村振兴这篇大文 章，要推动乡村产业、人才、文化、生态、组织等全面振兴。其中，产业振兴是乡村全面振兴的重中之 重。习近平总书记指出，"没有产业的农村，难聚人气，更谈不上留住人才，农民增收路子拓不宽，文 化活动很难开展起来"。乡村产业根植于县域，以农业农村资源为依托，以农民为主体，以农村一二三 产业融合发展为路径，地域特色鲜明、创新创业活跃、业态类型丰富、利益联结紧密，是提升农业、繁 荣农村、富裕农民的产业。 重塑产业生态。针对产业发展中存在的问题和短板，推动数字技术从"单一赋能"向"生态重构"转化，乡 村产业从单一业态向多业态转变。在优化第一产业的基础上大力发展二三产业，充分发挥海量数据和丰 富应用场景优势，探索打造"农业+电商+加工""农业+文旅+数字""农业+服务+数字"等新业态新模式， 形成"农业+"多业态发展态势，增强乡村产业聚合力。 发展农村数字普惠金融。积极推广金融业务数字化模式，优化授信审批流程，加强涉农信用信息归集共 享，提高金融服务的可得性和便利性。推进农村信用体系建设，扩大农户信用档案覆盖面和应用场景， 更好满足各类 ...

公司战略与业务转型 - 公司于2024年启动了“新十年”战略，经营思路转向“风险优先、盈利次之、规模最后” [3] - 为支撑战略转变，公司对组织架构进行深刻调整，将总行部门整合为四大事业群并增设国际发展部 [3] - 2025年以来，公司企业贷款规模首次超越消费贷，成为业务结构转型的重要信号 [3] - 公司自2017年推出国内首款线上无抵押企业流动资金贷款产品“微业贷”，持续加码小微企业服务 [3] - 截至2025年6月，“微业贷”已为超过170万户企业提供授信，累计总额达1.7万亿元 [3] - 2024年ESG报告显示，“微业贷”信用贷款余额约占九成，户均授信约100万元，平均每笔借款约30万元 [5] - “微业贷”资金主要流向实体经济活跃群体，批发零售、制造业和建筑业三大行业贷款占比合计超过70% [5] - 2025年7月，“微业贷”授信额度上限已提升至2000万元，以更精准匹配不同成长阶段企业的资金需求 [5] 产品创新与市场拓展 - 公司将数字化服务能力延伸至细分领域，为解决外贸小微企业融资难题，联合多家机构推出纯线上、无抵押的“微贸贷” [5] - “微贸贷”是“微业贷”模式的升级版，公司通过整合多方资源针对性升级面向外贸企业的金融产品 [7] - 在“微贸贷”产品中，进出口银行提供低成本转贷资金，公司则融合税务、征信、政府工商等多类数据搭建企业风险评估模型 [7] - “微贸贷”推出不到半年内，已为1700家小微外贸企业授信18.20亿元，企业融资成本能降低15%以上 [7] - 公司长期深耕广东、江苏、浙江等外贸活跃省份，积累了深厚客群基础 [7] 科技投入与核心能力 - 公司科技人员占比一直超过50%，IT投入占营业收入的比例长期维持在两位数，投入强度全球银行业位居前列 [10] - 公司成立第二年便基于自主可控技术推出全国首个分布式架构银行核心系统（Openhive），实现“同城多中心多活”架构布局 [10] - 该系统具备高度灵活可扩展性，支持多版本并行运行，可同时部署超过200个核心业务系统 [10] - 自研的AIOps智能运维系统高度自动化，仅需不到15人即可管理超过1.9万台服务器，根因定位时间缩短至3分钟以内，准确率超过90% [10] - 开发测试环节自动化测试覆盖率超过75%，部分产品达95%，并引入AI Copilot自动生成测试用例 [10] - 产品投放周期最快压缩至10天，系统扩容仅需2天 [10] - 采用分布式核心系统架构使每个银行账户的IT运维成本从过去几十甚至上百元大幅降至平均每年仅2元 [11] - 系统单日金融交易峰值超过14亿笔，产品可用率达到99.999% [11] AI应用与智能化转型 - 公司已部署超过100个AI应用场景、700多个AI智能体（Agent），并有50多名数字员工正式“上岗” [8] - 公司正从数字银行向AI原生银行全面跃迁，银行业务更多地交给AI系统自动处理 [15] - 公司贷款申请从提交到完成审批仅需数秒，资金几分钟内即可到账 [15] - 公司主要从三个方面推进AI原生转型：搭建灵活高效的AI基础设施、建设易用的AI应用开发工具、推进AI与业务场景深度融合 [17] - 公司建立了经济、弹性化的算力供应体系，支持模型的一键部署和微调 [17] - 公司自研了金融行业首款AI智算交换机，构建了软硬件自主可控的高性能智算网络方案 [17] - 公司打造了一站式应用与智能体构建平台，支持低代码和自定义编程等多种开发方式 [19] - 公司搭建了企业级AI知识平台，帮助员工快速沉淀和共享专业知识，实现知识的自动积累和更新 [19] - 在营销场景中，公司采用联邦学习技术融合多方数据精准识别目标客群，并借助大模型生成内容并实时审核 [19] 国际化发展与市场布局 - 2024年，公司在香港设立“微众科技有限公司”，成为国内首家直接在境外设立科技子公司的银行 [13] - 目前，微众科技已进入中国香港、印度尼西亚、马来西亚、泰国等市场，累计与超过20家机构达成合作意向，金额达数亿美元 [13] - 微众科技特别关注亚太和中东地区，这些地方互联网普及率高但传统金融服务覆盖不足 [13] - 通过“技术出海”，公司致力于将数字金融解决方案、数字基建能力以及AI原生技术等推向全球市场 [14] 经营业绩与客户基础 - 2025年上半年，公司资产总额进一步增长至7147.2亿元，持续位居互联网银行首位 [20] - 公司拥有超过4.2亿个人客户和580万企业客户 [20] 行业背景与定位 - 公司于2014年12月16日诞生，以传统金融“补位者”身份登场，通过数字技术填补金融服务空白 [2] - 十一年来，普惠金融始终肩负着服务中小微企业、涉农主体与广大居民的重要使命 [2] - 商业银行进入低利率与增速放缓新阶段，行业普遍面临“息差收窄、盈利承压、转型攻坚”三重挑战 [2] - 公司认为破局关键在于构建多方协同、风险共担、数据驱动的生态系统，推动普惠金融从“可选项”转向“必选项” [2] - 中国银行业整体趋势是越来越多银行把重心转向服务企业、支持实体经济，推动对公服务向更数字化、更综合的方向升级 [7]

文章核心观点 - 中国普惠金融在过去十年实现了从无到有、从广覆盖到精准化的历史性跨越，当前已进入存量精耕阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升等挑战，未来十年需通过精准滴灌、数字赋能、完善风险分担及强化非信贷服务来实现高质量发展 [1][10][13] 发展历程与成就 - 普惠金融发展框架自2015年国家规划确立，至今已实现乡乡有银行网点、村村通服务，金融服务覆盖面持续扩大 [1][2][5] - 截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1%，是“十三五”末的2倍有余，增速高于各项贷款 [3] - 2024年新发放普惠小微企业贷款加权平均利率为4.13%，比上年全年下降33个基点 [3] - 截至2024年末，全国涉农贷款余额51.36万亿元，同比增长9.8%，占各项贷款余额的19.8% [3] - 过去十年间，银行保险机构物理网点持续下沉，2024年全国平均每个乡镇有银行网点3个，乡镇银行网点覆盖率约97.9%，保险服务实现乡镇100%全覆盖 [5] 内涵延伸与服务拓展 - 普惠金融的内涵正从信贷服务向保险保障、财富管理等非信贷产品延伸，以解决重点群体的多元化“痛点需求” [6][7] - 非信贷产品需深度嵌入用户生产生活场景以实现精准触达，例如在涉农领域通过供应链金融服务全产业链，以及推动移动支付在农村地区全覆盖 [8] - 金融机构通过推出“长辈版”手机银行、改造无障碍物理网点等方式，关怀老年、残障等特殊群体，弥合数字鸿沟，实现“普惠无死角” [8] 当前挑战与行业困境 - 普惠金融市场已从政策驱动的“蓝海”进入竞争激烈的“红海”阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升等多重挑战 [10][12] - 银行业面临首贷户挖掘难度大、风险评估难的问题，存在“掐尖”竞争，部分小微企业和低收入群体依然融资难、融资贵 [10] - 保险业在普惠型产品（如医疗险）上面临定价数据缺乏、可及性不足的挑战 [10][11] - 证券业在服务下沉和投资者教育方面存在短板，对新三板、区域性股权市场的覆盖及县域企业的股权融资服务能力不足 [11] - 消费金融行业在市场竞争加剧下，出现盲目降价、放松风控导致的多头借贷和过度授信问题 [11] - 新市民、老年人、残疾人等特定群体仍面临金融服务覆盖断层的问题 [11] 未来发展方向与举措 - 未来十年普惠金融的发展方向是聚焦“好不好”，构建高水平普惠金融体系，促进量增、面扩、价降、质提 [13] - 2025年6月发布的《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》明确，未来五年要基本建成高质量综合普惠金融体系 [14] - 构建多层次、差异化的组织体系，发挥大型银行“头雁效应”，引导中小银行深耕本地，规范新型金融组织补充 [12][14] - 打造数字普惠金融新生态，推动机构数字化转型，建立数据共享机制，开发无障碍服务 [14] - 完善政策支持体系，优化货币政策工具（如定向降准、再贷款），构建“财政+货币+产业”协同机制，并完善政府主导的小微信贷担保体系和风险分担机制 [14][15] - 深化普惠金融与实体经济融合，围绕国家战略开发针对性产品，推行产业链金融模式 [14][15]

普惠金融润泽民生，重在实效、贵在长效。 在贝多广看来，普惠金融市场已经形成了多元化、多层次、适度竞争的金融供给格局，数字普惠金融成为普惠金融高质量发展阶段的重要推动力，也是未来 的趋势。下一阶段，普惠金融的发力点可以从信贷、保险与资本市场三大领域统筹展开。 多元化、多层次、适度竞争格局成形 北京商报：普惠金融从"有没有"迈入"好不好"的提质阶段。2025年以来，围绕做好普惠金融"大文章"，不论是金融支持政策，还是机构产品设计都有创新， 您认为当前普惠金融市场整体呈现了怎样的特点？还有哪些核心矛盾等待突破？ 贝多广：目前，普惠金融市场呈现出三个特点：一是整个金融系统全部参与普惠金融业务，形成了多元化、多层次、适度竞争的金融供给格局，包括不同规 模的银行，也包括信贷、保险、理财、资本市场在内的多样化的金融服务；二是数字普惠金融成为重要推动力，从最初的"鲇鱼效应"逐步变为撬动行业 的"杠杆作用"，成为未来趋势；三是行业逐步认识到普惠金融是对受到各类金融排斥的群体提供恰当的金融服务，且在普惠金融发展中除了金融是产品的创 新，对消费者保护、金融健康等更为重要的方面的认识在逐步加深。 在"好不好"阶段，普惠金融领域各方最 ...

普惠金融黄金十年发展成果 - 普惠金融已走过政策破壁、科技赋能、服务下沉的黄金十年，服务范围从融资支持拓展至保险保障、财富管理、数字赋能[1] - 银行业发挥“主力军”作用，普惠型小微企业贷款余额从2019年6月的10万亿元，增长至2025年三季度末的36.5万亿元，六年间累计增速高达241.3%[4] - 消费贷规模稳步扩张，2025年三季度末，不含个人住房贷款的消费性贷款余额达21.29万亿元，同比增长4.2%，前三季度新增3062亿元[4] - 保险业发挥“风险防护网”作用，全国平均每个乡镇有保险网点1个，实现乡镇保险服务100%全覆盖[5] - 公募基金行业实现跨越式发展，截至2025年9月末，公募基金规模达36.74万亿元，创历史新高[5] - 支付体系广泛覆盖，4000多家商业银行、180余家非银行支付机构服务1.6亿经营主体和亿万消费者，个人银行账户拥有率超95%，移动支付普及率达86%居全球第一[5] - 征信体系完善打破“信息孤岛”，助力普惠小微贷款精准落地[6] - 形成了多元化、多层次、适度竞争的金融供给格局，数字普惠金融从“鲇鱼效应”变为撬动行业的“杠杆作用”[6] 当前发展面临的挑战与痛点 - 行业从蓝海扩张进入红海博弈，面临产品同质化、定价内卷、客群高度重叠等挑战[8] - 金融机构疲于在“提高可得性、控制风险和价格优惠”的“不可能三角”中寻求平衡[8] - 银行业面临首贷户挖掘难度陡增的挑战，县域潜在首贷群体普遍存在经营规模小、缺乏抵押物、信息不对称等问题[8] - 保险业在普惠型产品上面临定价难题，健康险、养老险对低收入群体的可及性不足，投保门槛与保费水平仍需下沉[8] - 证券业服务短板体现在股权融资服务下沉至县域企业的能力不足，以及投资者教育普惠性欠缺[9] - 消费金融行业陷入“内卷与风险并存”的境地，部分机构盲目下调利率、放松风控，导致“多头借贷”“过度授信”问题凸显[9] - 非信贷产品（如保险、支付、财富管理）的突围难点在于“场景适配性不足”[9] - 存量博弈阶段面临客户同质化导致“掐尖竞争”、产品趋同引发恶性价格战、获客与风控成本攀升三大核心挑战[10] - 区域与结构失衡，经济发达地区金融机构扎堆，偏远地区服务存在“空白”，弱势群体被边缘化[11] - 部分机构发展定位模糊，为争夺市场份额，贴息、返佣等非理性“内卷式”竞争蔓延[10] 未来破局方向与机构实践 - 构建商业可持续、成本可负担、风险可管控的普惠金融体系是首要命题[10] - 需在政策导向与商业逻辑间找到平衡点，覆盖成本并获得合理收益[10] - 建议构建多层次协同机制，实现从“输血”到“造血”的转变[12] - 建议构建“适度监管+市场驱动”的平衡机制，优化考核激励体系，弱化单纯规模指标[12] - 建议加大数字普惠金融创新，通过金融科技赋能精准识别客户，实现定价与风险的匹配[12] - 建议构建更广阔的普惠金融生态链，挖掘长尾客群，提供灵活、差异化、定制化产品[12] - 大型银行依托资金与科技优势，加快向县域、乡镇下沉服务触角，采用“线上+线下”融合模式[13] - 中小银行聚焦本地产业集群，推出“一企一策”的定制化融资方案[13] - 保险机构在健康、养老、农业等民生领域加大产品创新力度[13] - 支付机构推动普惠支付服务向农村和边远地区延伸[13] - 客群定位需差异化：大型银行聚焦产业链与战略集群，城商行深耕本地特色产业，农商行专注“三农”与县域，民营银行服务“长尾”客户[10] - 风控模式需差异化：大行依托大数据风控，中小银行强化“地缘+人缘”本地化优势，并探索“银政担”风险分担机制[10] - 通过回归“以客户为中心”实现可持续商业模式[10] - 未来将在政策、市场、科技驱动下，持续创新体制机制，强化数字化生态，构建普惠、绿色、可持续的金融服务体系[13]

大赛表现与荣誉 - 公司在“数字争锋 金融报国”全国金融业数字化转型技能大赛数据建模赛道中，从30支决赛队伍中脱颖而出，以决赛成绩第三、综合排名第四获得二等奖 [1] - 该大赛由中国人民银行科技司、国家金融监督管理总局科技监管司指导，汇聚了全国金融数据建模领域63支顶尖队伍，赛事权威性与行业影响力空前 [1] - 数据建模赛道以“数字驱动”为核心，聚焦风控、营销、运营等关键业务场景，考察运用数学统计方法构建量化模型、挖掘数据规律、支撑精准决策的能力，旨在推动行业从“经验驱动”转向“数据驱动” [1] 技术能力与团队 - 公司派出深耕金融风控与大数据建模的复合型专业团队，核心成员熟悉从传统评分卡到深度学习及大模型智能体等多种技术路线 [2] - 团队依托自研风控建模智能体AlphaMo，以“数据飞轮+多智能体协同”为主攻方向，持续提升风险识别与业务转化能力 [2] - 在备赛中，团队从模型构建、数据验证到场景适配等关键环节反复打磨优化，最终提交的解决方案紧密贴合实际业务需求并展现了前沿技术应用能力 [2] 创新探索与成果 - 作为原生的数字普惠银行，公司坚持科技创新驱动普惠金融发展，在数据融合、智能风控等领域实现诸多创新探索 [2] - 针对普惠信贷业务中的数据孤岛痛点，公司打造“中信-百信数据融合”样本，为用户提供更精准的普惠信贷服务，该成果荣获中国人民银行金融科技发展奖二等奖 [2] - “用户魔方项目”实现了“数据资产化”与“服务智能化”的双重价值突破，有效解决小微企业“融资慢”痛点，于2025年获评《亚洲银行家》“中国最佳数据及分析基础设施实施”奖 [2] 品牌形象与未来方向 - 公司近期发布全新品牌宣传片《百信的信心银行》，展现其通过数字普惠金融服务支持千家万户的品牌理念 [3] - 公司前期对品牌logo进行了焕新升级，在规范品牌视觉体系的同时，彰显国有控股数字银行的使命初心 [3] - 未来，公司将继续以科技驱动金融服务创新，提升服务便捷性和普惠性，加强数智化能力建设，探索金融科技赋能普惠金融新路径 [3]

普惠金融发展现状与格局 - 普惠金融服务覆盖面持续扩大，可得性与便捷性不断提升，呈现增量、扩面、降本、提质的积极态势[1] - 普惠金融市场已形成多元化、多层次、适度竞争的金融供给格局，整个金融系统全部参与，提供包括信贷、保险、理财、资本市场在内的多样化服务[2][4] - 数字普惠金融成为高质量发展阶段的重要推动力和未来趋势，从最初的“鲇鱼效应”逐步变为撬动行业的“杠杆作用”[2][4] - 行业逐步认识到普惠金融是为受金融排斥群体提供恰当服务，且对消费者保护、金融健康等方面的认识在加深[4] 普惠金融范式重构与核心挑战 - 普惠金融正经历从“单点信贷支持”向“综合金融赋能”的显著转变，通过数字基建与生态体系构建，向县域经济、产业链末端及新市民群体持续渗透[1] - 在从“有没有”迈向“好不好”的关键阶段，深层次的结构性挑战浮现，各方最需要共同关注的是消费者的能力建设和提升[1][5] - 消费者能力建设包括需求方的金融教育、知识普及及财务韧性提高，也需要金融服务供给方和监管方采取行动，带来行业发展模式转变[5] 政府与市场角色及“三角困境”应对 - 解决普惠金融发展中规模、价格、质量的“三角困境”，核心是厘清政府与市场的边界[6] - 政府应发挥引领作用，通过完善法律法规、信用信息平台、政府性融资担保体系等金融基础设施，提供良好发展土壤[6] - 数字转型为克服“三角困境”提供新方向，数字普惠金融能有效降低服务成本，延伸服务场景，提高可得性，并帮助金融机构通过灵活产品实现定价与风险匹配[6] - 中小银行应利用贴近市场、决策链短的优势，继续下沉市场，优化客户结构，开展定制化服务以控风险、提体验，形成独特优势[7] 信用体系转型与个人信用救济政策 - 人民银行研究实施一次性个人信用救济政策，是兼顾信用体系刚性约束与民生温度的治理创新，标志着信用体系从“单纯惩戒”向“惩戒与修复并重”转型[8] - 该政策精准回应被动违约群体的合理诉求，针对性豁免非恶意且已结清的小额债务逾期信息展示，避免其因一次被动失误陷入长期困境[8] - 政策有助于压缩非法征信修复黑灰产的生存空间，扩大信贷服务客群，激活潜在需求，增强市场信心，促进信贷良性循环[9] - 政策有助于激励逾期借款人主动还款，推动沉淀逾期贷款结清，帮助银行改善资产质量，降低经营风险，但也对银行精准识别客户提出了更高技术要求[9] 数字普惠金融的包容性挑战与平衡 - 数字普惠金融深化过程中，“不会用”人群主要包括老年人、低学历群体、长期未接触智能设备的农村居民及特殊群体，“不敢用”群体主要包括中老年人、金融敏感度高的低收入群体及曾遭遇诈骗等人群[10] - 技术不能自然地实现“包容”，可能因“数字门槛”与“感知风险”形成潜在排斥，需平衡效率提升与包容性保障[10] - 平衡点需通过指标体系动态界定，当效率显著提升出现边际化群体被进一步排除的“效率过剩”迹象时，需调整算法与业务流程[11] - 当过度强调包容性导致高风险客户占比上升、资产质量恶化的“过度扩张”时，需重新评估系统性风险[11] - 应持续监测服务覆盖率、拒贷结构、客户留存度与弱势群体使用体验等指标来实现动态均衡[11] 县域普惠保险生态构建与责任划分 - 构建县域普惠保险生态的关键突破点是如何划分政府、险企、农户三方在“风险识别—保费补贴—损失分担”中的责任边界，从单向模式转向协同模式[12] - 在协同模式中，政府应“建机制、补短板、兜底线”，险企应“创产品、优服务、控风险”，农户应“表需求、担成本、守诚信、提素养”[12] - 风险识别方面，政府主导“数据整合”，险企进行“专业研判”，农户参与“需求反馈”[12][13] - 保费补贴方面，政府侧重“精准兜底”，企业控制综合费用率，农户培养“风险共担”意识[13] - 损失分担方面，政府兜住“大灾大难”底线风险，险企负责“合同履约”，农户承担“小额损失”基础责任[13] 普惠金融未来发力点与新蓝海 - 未来普惠金融发力点可从信贷、保险与资本市场三大领域统筹展开，三者构成一个面向未来的普惠金融生态链[2][14] - 普惠金融新蓝海正从传统小微企业，向新市民、灵活就业者、残障人群等多元主体延展[14] - 信贷领域，新市民成为最具潜力客群之一，适合通过信用化、数据化的普惠信贷工具支持其在租房、就业等场景的资金需求[14] - 保险领域，普惠保险创新空间显著扩大，需覆盖新市民、灵活就业者和残障人群，开发如与租房场景结合的财险、短期意外险、长期照护险等产品[14] - 资本市场领域，针对处于种子期和早期阶段、资产规模小、抵押物不足的创新型企业，可通过设立专门的小规模、耐心资本基金提供早期融资[15]

从2015年国家首次擘画普惠金融发展框架，到如今普惠型小微企业贷款余额达到36.5万亿元，中国普惠 金融不仅实现了"从无到有"的历史性跨越，更迈向"由广到精""由量到质"的深水区。 这十年，是政策破壁、科技赋能、服务下沉的十年；是金融服务从城市街巷延伸至田间地头，从融资支 持拓展至保险保障、财富管理与民生关怀的十年。 站在新十年的起点，普惠金融步入"存量精耕"阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升、可持 续性承压等多重挑战。 未来十年，唯有坚持精准滴灌、深化数字赋能、完善风险分担机制、强化非信贷服务供给，方能真 正"普"及每一个市场主体、"惠"及每一个发展角落。 十年蝶变 由普及惠 "金融服务覆盖面持续扩大，北到漠河、南到三沙，实现乡乡有网点、村村通服务。"在高质量完成"十 四五"规划系列主题新闻发布会上，金融监管总局局长李云泽一番话道出了中国普惠金融发展的成效。 从城市街角便利店老板通过"扫码贷"解决的进货周转难题，到乡村田野种植基地依托产业链金融实现的 规模化扩张，普惠金融正以商业可持续为锚点，走进寻常百姓家，重塑着人们的生活与创业轨迹。 金融监管总局发布的最新数据显示，截至2025年三季度末，银行 ...

事件概述 - 国泰君安于12月9日正式启动稳定币兑换数字人民币流程 标志着人民币数字化从政策规划进入实务操作阶段 宣告万亿级政策红利进入实质性全民共享阶段[1] 兑换机制与流程设计 - 兑换采用大规模按档推进模式 以持币体量为基准构建分级办理机制 形成“持币规模关联审核优先级”的有序格局[3] - 该制度设计通过分档错峰有效疏解海量用户集中操作可能引发的系统拥堵 确保兑换全流程平稳有序[3] - 制度打破了传统金融“机会向头部聚集”的惯性 让不同资产规模的参与者都能清晰把握权益兑现脉络 使政策红利从“少数人专属”转变为“多数人可触”[3] - 所有存量稳定币将纳入规范化转换体系 按既定批次逐步完成向数字人民币的过渡 资格审核、操作步骤、资金到账等关键环节均实现全程公开[3] 政策导向与市场影响 - 官方明确停止新增稳定币赠送 这一调整被业内解读为数字人民币推广从“场景培育”转向“价值深耕”的重要信号[4] - 针对账户规模低于20万元的普通群体 政策明确“后续将统一安排兑换” 被视为普惠范围持续扩大的有力证明 与央行“数字金融服务全体人民”的核心理念高度契合[4] - 启动首日出现短时系统排队现象 反映出普通民众对政策红利的信任度与参与热情已达到新高度[4] - 国泰君安迅速启动技术应急响应 通过服务器扩容、智能流量调配等举措短时间内恢复系统流畅运行 并公开承诺“所有已报名用户权益均不受影响”[4] 行业意义与专家观点 - 此次事件被广泛视作“普通人深度参与数字金融的历史契机”[5] - 业内专家指出 此次按档兑付的制度设计核心是通过规则公平实现机会公平 将政策红利的分配权交给标准化机制 从制度层面杜绝资源集中倾斜 是数字普惠的生动实践[5] - 该举措为稳定币与法定数字货币的对接提供了可复制的行业样本 标志着数字人民币场景落地进入规模化发展的新阶段[5] - 此举为我国数字经济高质量发展与人民币国际化进程注入强劲动力[5]