全球家居市场前景 - 预计2025年全球家具零售规模将达到近8000亿美元 年均增速超过12% 到2029年将突破9254亿美元 [1] 中国家居出海战略转型 - 行业正从"机会型探索"迈向"战略型深耕"阶段 [1] - 北美市场因体量庞大和消费需求稳定成为跨境家居企业首选 亚马逊平台给予显著流量倾斜 [1][4] - 新兴市场成为重要探索方向 企业普遍采取"谨慎试水 精准匹配"策略 [1][6] 市场竞争挑战 - 面临贸易形势变化与行业竞争加剧双重考验 包括关税波动和全球供应链调整 [1] - 海运成本与原材料价格上涨压力 使价格主导的传统竞争模式难以为继 [1] - 墨西哥市场曾因海运成本高企导致失败尝试 清关派送费用超过当地消费客单价 [5] 品类与市场适配策略 - 户外家具主流市场仍在欧美 东南亚和中东更适合3C品类 [1][6] - 超大件家具需评估物流配套 中东物流设施不完善 拉美市场体量小但服务尚可 加拿大市场易突破且主打高利润产品 [6] - 通过数据驱动挖掘消费者需求 例如木质户外休闲椅存在二十年稳定存量市场 [4] 品牌建设与营销创新 - 品牌建设需延长产品生命周期 万宝科技通过研发投入将产品周期从半年延长至两年 年研发投入超3000万元 [9] - 营销需结合消费者情绪价值 代入感营销至关重要 优质素材使页面点击率和转化率提升40% [4] - 品牌是全链条理念 需强化售后响应机制 通过精准广告和场景化素材捕捉流量 [9] 工贸一体化模式 - 工贸一体化成为提升抗风险能力核心抓手 工厂需同时懂产品和销售 [7] - 跨境电商以需求侧为主导 C端对产品细节要求需与工厂高频沟通 销售数据决定产品方向 [7] - 亚马逊为家具工厂转型提供七大痛点解决方案 包括物流备货方面推荐使用超大件运输或海外仓合作 [7][8] 企业具体实践案例 - 霖生家居从设计源头瞄准北美市场 产品符合欧美标准体系 [2][3] - 万宝科技在中东市场聚焦办公软品品类 逐步拓展其他品类 [5] - 德诺林业通过海外资源制作产品视频 成本15万元3个月收回成本且素材持续收益3年 [4]

股份回购情况 - 截至2025年8月31日通过集中竞价方式回购股份数量约1003万股 占公司总股本1.96% [1] - 回购股份最高成交价7.23元/股 最低成交价3.01元/股 成交总金额约6285万元 [1] 财务结构 - 2025年1至6月营业收入构成中制造业占比98.97% 其他业务占比1.03% [1] - 公司当前市值26亿元 [1]

新股申购信息 - 9月1日有1只新股可申购 为艾芬达(创业板 代码301575) [1] 发行基本信息 - 发行价格为27.69元 采用顶格申购方式 [2] - 总市值达到18亿元 [2] - 发行市盈率为20.35倍 与行业水平相当 [2] 业务构成 - 公司主营卫浴毛巾架产品 占比56.68% [2] - 暖通零配件业务占比37.47% [2] - 其他暖通产品占比5.85% [2] 主营业务与行业地位 - 公司从事暖通家居产品和暖通零配件的研发生产 主要产品包括温控阀、暖通阀门、磁性过滤器等 [2] - 深耕卫浴毛巾架领域近20年 是欧洲暖通市场重要的卫浴毛巾架生产商 [2] - 拥有年产超过200万套卫浴毛巾架的生产能力 [2] - 正在原有客户基础上进一步开拓北美市场 [3] 财务表现 - 2024年营收10.50亿元 同比增长26.44% [3] - 2023年营收8.30亿元 同比增长8.93% [3] - 2022年营收7.62亿元 同比下降4.73% [3] 募资用途 - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目 [3] - 补充流动资金项目 [3] 同业比较 - 同业可比公司包括苏泊尔、哈尔斯、爱仕达等企业 [2]

公司治理制度 - 德尔未来科技控股集团股份有限公司制定《对外担保制度》以规范对外担保行为并控制资产运营风险 [1] - 制度适用于公司及控股子公司 涵盖保证、抵押及质押等担保形式 [1] - 对外担保需经董事会或股东会审议批准 未经批准不得擅自签订担保合同 [1] 担保管理流程 - 财务管理中心负责对外担保事项 需对被担保企业进行资信评价并索取近三年经审计财务报表 [1] - 单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%等七类情形须经股东会审议 [2] - 为关联人提供担保不论数额大小均需经董事会和股东会双重审议 [2] 风险控制措施 - 要求被担保方提供反担保并开立共管账户 提供有效资产抵押或质押 [2] - 担保期间实施跟踪监察 债务到期督促还款 未履约则执行反担保措施 [2] - 出现被担保人债务到期未还款等情形时公司将及时披露相关信息 [2] 制度实施效果 - 新制度有助于强化内部监控和完善担保事项管理机制 [2] - 通过规范担保流程合理避免和减少可能发生的损失 [2] - 制度实施将促进公司健康稳定发展 [2]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入5.23亿元 同比下降23.14% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-5713.10万元 [1] - 基本每股收益为-0.0717元 [1] 盈利质量 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-5049.54万元 [1] - 公司主营业务呈现亏损状态 [1]

公司治理 - 第四届第二十八次董事会会议于2025年8月28日以现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于<2025年半年度报告>及摘要的议案》等文件 [1] 财务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中家居制造业占比96.96% [1] - 其他业务收入占比3.04% [1] 行业动态 - 国内下半年首个A级车展在西南地区开幕 [1] - 车展涵盖近120个品牌及1600辆展车 [1] - 新能源领域被描述为"第三极"并将影响车市格局 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股股票4,001万股 发行价格为每股15.43元 募集资金总额为61,735.43万元[1] - 募集资金已于2025年7月25日全部到位 会计师事务所出具验资报告确认资金到位情况[1] - 公司对募集资金实行专户管理 与保荐机构及商业银行签署三方监管协议和四方监管协议[1] 募投项目基本情况 - 公司募投项目总投资额为64,346.90万元 拟投入募集资金42,000.00万元[3][4] - 主要募投项目包括悍高智慧家居五金自动化制造基地 悍高集团研发中心建设项目和悍高集团信息化建设项目[5] 自筹资金预先投入情况 - 截至2025年8月1日 公司使用自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用共计42,818.51万元[4] - 其中预先投入募投项目41,260.70万元 已支付发行费用1,557.81万元[4] - 自筹资金实际投入募投项目金额为42,198.87万元 拟置换金额为41,260.70万元[4][5] 发行费用情况 - 本次募集资金各项发行费用合计10,673.17万元（不含税）[6] - 承销及保荐费5,905.66万元已从募集资金专项账户中扣除[6] - 公司已用自筹资金支付发行费用1,557.81万元（不含增值税） 拟用募集资金全额置换[6] 审议程序及相关意见 - 公司董事会及监事会于2025年8月28日审议通过募集资金置换议案[1][7] - 会计师事务所出具专项鉴证报告 确认自筹资金使用情况符合相关规定[7] - 保荐机构国泰海通证券对募集资金置换事项无异议 认为符合监管要求[8][9]

制度总则 - 为加强子公司管理并维护公司整体形象和投资者利益而制定本制度 [2] - 子公司包括全资子公司（持股100%）和控股子公司（持股50%以上或实际控制） [2] - 制度旨在建立有效控制机制 提高公司整体运作效率和抗风险能力 [2] - 子公司需结合自身经营特点制定具体实施制度以保证制度执行 [2] 规范运作要求 - 子公司需建立健全法人治理结构和内部管理制度 [4] - 重大事项如资产重组、收购兼并、投融资等由公司董事会决策 子公司配合 [4] - 子公司需及时向公司董事会提供经营业绩、财务状况和经营前景等信息 [4] - 重要文本包括章程、决议、营业执照等必须妥善保管 [4] 人事管理机制 - 公司可向子公司委派或推荐董事、监事及高级管理人员等关键职位 [6] - 委派程序包括业务部门推荐、董事长审批及子公司审议确定 [6] - 派驻人员需依法经营 贯彻执行公司发展战略和决议 [7] - 子公司执行集团人力资源管理部门制定的人事管理制度 [7] 财务管理体系 - 公司对子公司财务会计工作实行垂直统一管理 [9] - 子公司财务负责人需定期向公司报告经营及财务情况并接受绩效考核 [9] - 子公司需遵循公司统一会计政策并定期编制会计报表和财务报告 [10] - 严格控制关联方资金往来 禁止非经营占用情况 [10] 资金与担保管控 - 子公司对外借款需履行审批程序后方可实施 [11] - 公司为子公司提供担保时 子公司需按制度申办并履行债务人职责 [11] - 未经批准 子公司不得提供对外担保或互相担保 [11] 审计监督安排 - 公司内部审计部门可聘请外部机构承担子公司审计工作 [13] - 子公司需配合审计工作并提供所需资料 [13] - 任何单位或个人不得拒绝、阻碍审计人员执行任务 [13] 制度附则说明 - 本制度由公司董事会负责制定、修改和解释 [15] - 制度自董事会审议通过之日生效 [15]

制度制定依据与适用范围 - 制度依据包括《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号》及《公司章程》等规定 [2] - 外汇衍生品套期保值业务定义为在银行或金融机构办理的用于防范和控制外汇汇率或利率风险的业务 包括远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇互换、外汇期权、利率掉期、利率期权等产品 [2] - 制度适用于公司及子公司 子公司开展业务视同公司行为 [2][3] 业务操作原则与限制 - 业务需遵循审慎、稳健原则 以日常经营业务为基础 与基础业务在种类、规模、方向、期限匹配 严禁投机性交易 [3] - 交易对手仅限于经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有业务资质的金融机构 禁止与其他组织或个人交易 [3] - 业务额度不得超过董事会或股东会批准额度 且需基于外汇收支谨慎预测 合约外币金额不得超过预测金额 交割时间需与外汇收支时间或资金可用期限匹配 [3][4] 账户与资金管理 - 必须以公司或子公司自身名义设立交易账户 禁止使用他人账户 [4] - 需使用自有资金进行业务 严禁使用募集资金直接或间接参与 [4] - 严格按董事会或股东会批准的交易额度操作 控制资金规模 避免影响正常经营 [4] 审批权限与程序 - 开展业务需编制可行性分析报告提交董事会审议 独立董事需发表专项意见 [4] - 出现以下情形需提交股东会审议：交易保证金和权利金上限占最近一期审计净利润50%以上且绝对金额超500万元人民币；任一交易日最高合约价值占最近一期审计净资产50%以上且绝对金额超5000万元人民币；从事非套期保值目的的交易 [4][5] - 因交易频次和时效要求可对未来12个月交易范围、额度及期限进行合理预计并审议 额度使用期限不超12个月 任一时点金额不超已审议额度 [5] 内部管理职责与流程 - 董事会或股东会授权管理层负责业务操作思路研究及具体方案审定 [5] - 财务部负责计划方案制订、审批提请、资金筹集、业务操作及记录跟踪 [5][6] - 内部审计部门负责监督业务审批、操作、资金使用、盈亏及账务处理情况并向董事会审计委员会报告 [5][6] - 董事会秘书负责审核决策程序合规性及信息披露 [6] 操作流程与风险控制 - 财务部需研究汇率走势 分析交易汇率水平、金额及期限 提出操作方案并按权限报批后向金融机构提交申请 [6] - 签约后需及时跟踪交易状态 安排交割资金 控制违约风险 出现异常需核查并报告管理层 [6] - 内部审计部门需定期审查业务使用及盈亏情况并向管理层报告 [6] 信息隔离与保密 - 所有参与人员及合作金融机构须遵守保密制度 禁止泄露套期保值方案、交易、结算及资金状况等信息 [6] - 业务操作环节需相互独立 人员相互独立 禁止单人负责全流程 由内部审计部监督 [6] 风险报告与处理 - 财务部需在授权范围内按协议约定额度、价格与实际收支情况及时与金融机构结算 [7] - 汇率剧烈波动时财务部需及时分析并上报董事长 董事长审慎判断后下达指令 [7] - 出现重大异常风险时财务部需提交分析报告及解决方案 董事会需商讨应对措施 内部审计部门需履行监督职能并及时报告违规情况 [7] 信息披露要求 - 业务经董事会审议后需按要求及时信息披露 [7] - 需按中国证监会及深交所规定披露业务信息 [8] - 已确认损益及浮动亏损金额达最近一年审计归母净利润10%且绝对金额超1000万元人民币时需及时披露 [9] - 出现亏损需重新评估套期关系有效性 披露套期工具与被套期项目公允价值或现金流量变动未预期抵销的原因及价值变动情况 [9] 附则 - 制度未尽事宜按国家法律、法规、规范性文件及《公司章程》执行 与法律法规不一致时以法律法规为准 [11] - 制度解释权与修订权归属董事会 [11] - 制度自董事会批准之日起生效 [11]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票获中国证监会批准注册，发行4000万股，每股价格15.43元，募集资金总额6.17亿元，扣除发行费用1.07亿元后，募集资金净额为5.11亿元 [1] - 募集资金已于2025年7月25日全部到位，并由华兴会计师事务所进行验资确认 [1] - 公司及子公司对募集资金实行专户管理，并与保荐机构及商业银行签署三方及四方监管协议 [1] 募投项目基本情况 - 公司募投项目总投资额6.43亿元，其中拟投入募集资金4.20亿元 [2] - 主要项目包括悍高智慧家居五金自动化制造基地、研发中心建设项目及信息化建设项目 [4][5] 自筹资金预先投入情况 - 截至2025年8月1日，公司使用自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用共计4.28亿元，其中募投项目投入4.13亿元，发行费用支付1557.81万元 [2][5] - 自筹资金实际投入募投项目金额4.22亿元，拟置换金额4.13亿元 [5] - 已支付发行费用中承销保荐费5905.66万元已从募集资金账户扣除，自筹资金支付部分拟全额置换 [5] 募集资金置换实施依据 - 公司在招股说明书中明确募集资金到位前可使用自筹资金进行先期投入，到位后予以置换 [5] - 置换事项符合募集资金监管规则及深交所自律监管指引要求，置换时间距资金到账未超过六个月 [5] 审议程序及机构意见 - 公司董事会及监事会审议通过募集资金置换议案，同意置换金额4.28亿元 [6] - 监事会认为置换事项符合监管规定，不影响募投计划且未损害股东利益 [7] - 华兴会计师事务所出具鉴证报告，确认自筹资金使用情况符合监管要求 [7][8] - 保荐机构国泰海通证券对置换事项无异议，认为已履行必要程序且符合相关规定 [8]