公司股权质押情况 - 公司股东领先半导体直接持有公司股份513.73万股，占公司总股本的3.36% [1] - 领先半导体本次质押186万股，占其所持股份的36.21%，占公司总股本的1.22% [1] - 该笔质押的起始日为2026年1月27日，质权人为深圳市中小担小额贷款有限公司，用途为补充流动资金 [1] 主要股东及一致行动人质押概况 - 公司股东正信同创及其一致行动人合计持有公司股份3717.73万股，占公司总股本的24.35% [1] - 本次质押后，正信同创及一致行动人累计质押股份1686万股 [1] - 累计质押股份占其合计所持股份的45.35%，占公司总股本的11.04% [1]

行业监管动态 - 2026年初以来，多地密集出台小额贷款公司监督管理实施细则，包括江西、山西等地，同时山东、广州、重庆等多地同步推进不合规机构清退整治工作[1][7] - 江西省细则明确小贷公司应立足当地经营，严禁通过“炒壳”、“借壳”或变更控股股东、迁址等方式变相新设“失联”、“空壳”及严重违规机构[2][8] - 山西省细则要求网络小贷公司核心业务环节需线上完成，并设定单户贷款余额上限：消费贷款不超过20万元，生产经营贷款不超过1000万元[2][8] - 2025年已有河北、安徽、天津、上海等多地发布相关监管文件或征求意见稿，例如上海在2025年12月为落实国家金融监管总局办法，制定了三项配套工作指引[2][8] - 专家指出，各地细则紧扣国家金融监管总局《小额贷款公司监督管理暂行办法》，构建上下联动的监管闭环，预计更多地方将跟进，逐步形成全国统一且适配地方的监管体系[3][9] 监管细则核心特征 - 已出台的地方细则呈现三大特征：一是监管维度全面细化，涵盖公司命名标准到监管审查闭环流程；二是问题导向突出，重点针对借壳、牌照滥用等违规行为，明确监管措施与处罚标准；三是强化消费者权益保护，严格规范营销、催收等关键环节行为[3][9][10] 行业存量出清情况 - 2026年开年不足一个月，多地已密集清理不合规机构，例如重庆发布涉及37家不合规小贷机构的名单，广州注销一家公司业务资质，山东取消6家小贷公司试点资格[4][11] - 清退趋势在2025年已现端倪，湖南、四川、内蒙古、云南等多地去年陆续发布清退公告，其中云南省第一批公示的“失联”、“空壳”机构就包含109家小贷公司[4][11] - 中国人民银行数据显示，截至2025年9月末，全国小贷公司数量为4863家，贷款余额7229亿元，前三季度贷款余额减少319亿元[4][11] 行业发展趋势与展望 - 2026年小贷行业将进入“挤水分”、练内功的发展阶段，监管红线推动行业向更成熟、透明、合规方向迈进，行业分化将加剧[5][12] - 头部拥有全国放贷资质的小贷公司将凭借集团资源与综合能力，持续占据重要市场地位；地方小贷公司则需深耕区域产业，聚焦下沉客群与细分市场，走差异化“小而美”路径[5][12] - 专家预计2026年严监管态势将持续，行业处于深度出清与重塑期，资本雄厚、科技能力强的头部机构将加速整合资源，缺乏特色、合规滞后的尾部公司将陆续退出市场[5][12] - 展望2026年，小贷行业将呈现三大趋势：合规成为企业生存核心门槛；分化整合加速，并购重组案例或增多，行业集中度持续提升；科技赋能从可选项变为必选项，数字化能力直接决定机构服务半径与盈利水平[5][12] - 总体而言，随着监管细则落地见效与存量清退持续推进，小贷行业将迈入监管严格、差异竞争、科技主导、服务实体的高质量发展阶段[5][12]

受访人士普遍认为，细则出台与存量清退双向发力，旨在推动行业加速规范，引导其向精细化监管、合 规化经营新阶段迈进。 2026年以来，监管针对小贷行业动作频频。江西省地方金融管理局日前正式印发《江西省小额贷款公司 监督管理实施细则》；《山西省小额贷款公司监督管理实施细则》已于2026年1月1日正式实施；山东 省、广州市、重庆市等多地也在同步推进不合规机构清退整治工作。 相关细则密集落地 《江西省小额贷款公司监督管理实施细则》明确，小额贷款公司应当立足当地，在依法获批的区域范围 内开展经营活动。同时，严禁小额贷款公司"炒壳""借壳"，对"失联""空壳"以及严重违规经营等不合规 小额贷款公司，不得通过变更控股股东或实际控制人、迁址等方式变相新设机构。 例如，重庆市地方金融管理局发布"失联""空壳"地方金融组织名单，涉及37家不合规小贷机构；广州市 地方金融管理局公告注销广州民金小额贷款有限公司业务资质；山东省地方金融管理局则取消6家小贷 公司试点资格。 往前回溯，这一趋势在2025年已现端倪。去年，湖南、四川、内蒙古、云南等多地陆续发布不合规小贷 机构清退公告，其中云南省仅第一批公示的"失联""空壳"机构中，就包含1 ...

公司更名计划 - 公司拟将中文名称由“佐力科创小额贷款股份有限公司”变更为“佐力科创股份有限公司” [1] - 公司拟将英文名称由“Zuoli Kechuang Micro-finance Company Limited”变更为“Zuoli Kechuang Company Limited” [1] - 名称变更已于2026年1月26日获得浙江省市场监督管理局出具的变更企业名称保留告知书 [1] 更名背景与进展 - 更名决定经考虑公司业务发展以及建议退回牌照后作出 [1] - 建议变更仍须满足公告所载条件后方可作实，截至公告日期，该等条件尚未获达成 [1]

公司战略与业务调整 - 公司拟将中文名称由“佐力科创小额贷款股份有限公司”变更为“佐力科创股份有限公司”，并将英文名称由“Zuoli Kechuang Micro-finance Company Limited”变更为“Zuoli Kechuang Company Limited”[1] - 公司此次名称变更系经考虑其业务发展以及建议退回牌照后所做出的决定[1] - 浙江省市场监督管理局已于2026年1月26日就公司拟变更的中文名称出具了变更企业名称保留告知书[1]

公司名称变更计划 - 公司拟将中文名称由“佐力科创小额贷款股份有限公司”变更为“佐力科创股份有限公司” [1] - 公司拟将英文名称由“Zuoli Kechuang Micro-finance Company Limited”变更为“Zuoli Kechuang Company Limited” [1] - 浙江省市场监督管理局已于2026年1月26日就中文名称变更出具了变更企业名称保留告知书 [1] 变更背景与进展 - 名称变更的考虑因素包括公司业务发展以及建议退回牌照 [1] - 建议变更仍需满足公告所载条件方可作实 [1] - 截至公告日期，相关条件尚未达成 [1]

智通财经记者 | 何柳颖 12%利率红线落地一个月后，各小贷公司调整进程如何？ 2025年12月19日，中国人民银行、金融监管总局联合印发《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》 （下称《指引》），其中明确，地方金融管理机构应按照分类施策的原则，指导小额贷款公司逐步将新 发放贷款综合融资成本降至1年期贷款市场报价利率的4倍以内。 多家小贷公司告诉智通财经记者，目前新发放的贷款产品均严格控制在24%以下。对于2027年底前压降 到1年期贷款市场报价利率（LPR） 的4倍（即民间借贷司法保护上限，目前为12%）的要求，有小贷公 司表示，会积极落实，但调整需要一个过程；有小贷公司表示，"边走边看"；另有业内人士认为，落实 12%的利率水平有相当难度，难以覆盖坏账水平。 相对明确的一个信号在于，小贷行业将进一步出清。"改革有阵痛，但不改革就是长痛。"有业内人士如 是告诉智通财经记者。 严控24%红线，"有报送要求" 《指引》中有关键两点引起了行业关注。 包括明确，对新发放贷款综合融资成本超过24%的，地方金融管理机构应按照《小额贷款公司监督管理 暂行办法》（金规〔2024〕26号）采取相应监管措施，督促小额贷款公司立 ...

金融强监管趋势深化 - 金融强监管趋势正沿着业务链条深化，全面覆盖至信贷领域的各类市场主体，包括助贷、小贷、持牌消费金融公司等 [1][14] - 2025年以来，多地地方金融管理局（如河北、安徽、天津、山西、江西、上海）相继发布小额贷款公司监督管理实施细则或征求意见稿 [1][14] - 监管本质是一次系统性“纠偏”，监管范围从牌照穿透至综合利率、收费结构、资金来源、风控责任、支付链路及获客宣传等全流程环节 [2][15] 监管政策与实施细则 - 江西省地方金融管理局印发细则，限定小贷公司应立足当地，原则上不得跨省经营，仅监管评级AA级以上的可在本省内跨地市展业 [1][14] - 细则同时禁止小贷公司吸收公众存款、出借牌照或发行理财信托产品，以斩断出借牌照与变相融资等操作 [1][14] - 上海市地方金融管理局为落实国家金融监管总局办法，制定了消费者权益保护、互联网平台及产品信息报备、金融产品投资等三项配套工作指引 [1][14] 综合融资成本约束 - 2025年10月实施的“助贷新规”设置24%红线，明确单笔贷款综合融资成本年利率不得超过24% [4][17] - 2025年11月，部分持牌消费金融公司被要求停止新发年化利率超过20%的产品，并计划于2026年3月前完成对现有产品的调整 [4][17] - 2025年底的监管指引要求小贷公司新发放贷款综合融资成本不得超过年化24%，并需在2027年底前逐步降至1年期LPR的4倍以内（按当时3.0%的LPR计算约为12%） [5][18] 风控责任与名单制管理 - 监管要求金融机构对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，不得与名单外机构开展互联网助贷业务合作 [6][19] - 需加强准入管理，审慎制定标准并实施尽职调查，从源头阻断风险传导 [6][19] - 2025年11月，部分地方监管窗口指导将担保增信业务占比上限从50%压缩至25%，大幅压缩了相关业务模式的利润空间 [6][20] 资金来源端监管收紧 - 2025年10月发布的《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》严禁信托公司开展通道类业务和资金池业务 [7][20] - 2025年11月，部分持牌消费金融公司接到通知，暂停发行ABS与金融债，已获批未发行的产品也暂停发行 [7][20] - 多地商业保理公司收到自查通知，明确禁止变相开展消费贷业务等二十二项行为 [7][20] 支付链路监管与业务排查 - 支付是网贷交易实现的核心载体，支付环节失控易引发资金池挪用等风险 [8][21] - 2025年12月底，监管出台措施，禁止支付机构为金融机构特别是小贷公司开立支付账户，并对内部年化收益（IRR）超过24%的机构进行排查 [8][21] - 监管信号传导后，一些支付公司已暂停商城、月系担保等类型代扣业务，并主动启动高利网贷业务排查 [9][22] - 中国人民银行在2026年初年度工作会议中提及“从严实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管” [9][22] 行业影响与结构性转型 - 监管核心目标是压降高杠杆、高利率和“表外风险”，推动消费金融从规模扩张转向合规经营、风险自担、回归普惠 [11][24] - 在强监管常态化下，2026年消费金融将同时承压于资金端（成本上升、资本约束更硬）、资产端（客群下沉受限、定价空间压缩）和模式端（助贷“轻资产套利”空间基本消失） [12][25] - 中小平台或需调整商业模式，部分可能被迫退出市场，而头部机构能依托优势聚焦服务利率24%以内的优质客群，稳固市场竞争力 [12][25][26] - 监管强调“实质重于形式”，反对通过商城模式、会员费等表面合规操作变相抬高用户实际融资成本的行为 [13][26]

公司核心事件：瑞安五洲小贷减资与业务状况 - 浙江省地方金融监管局批复瑞安五洲小额贷款股份有限公司减资申请，注册资本由40000万元人民币变更为28000万元人民币，减资12000万元，削减幅度30% [1][16] - 公司成立于2011年1月，位于浙江省温州市，现有15家股东，前两大股东五洲汽车商贸集团（持股34.5%）和浙江一洲实业（持股11.2%）均已出质所持股权 [1][16] - 公司官网未提及具体业务，但列出平安银行、民生银行等合作方，有媒体曾报道其放款量超百亿元 [1][17] 公司产品与线上业务关联 - 根据工信部信息，五洲小贷旗下曾有五洲易贷、微银信用、五洲贷等3个贷款产品，此外企查查显示其还运营过贷款盒、小车分期，但这五个产品在各大应用商店均已不见踪影 [3][19] - 公司涉及上千条司法案件，裁判文书显示其逾期罚息利率贴近24% [4][20] - 公司多次辟谣与线上贷款平台的关系，曾回应“惠享花”APP是冒名顶替，并声明公司没有线上业务，其公众号“五洲金融”也曾发布消息称有不法分子冒充公司进行金融诈骗 [15][31] “微银信用”产品牵出的关联方调查 - “微银信用”官方网站显示运营方为五洲小贷，合作方包括中信银行、宁波银行等 [5][21] - 微信小程序中有一个“微银信用”产品的运营方显示为大连西岗杰源小额贷款有限公司，该公司注册资本3亿元，注册了32个贷款小程序，注册时间集中在2024年末至2025年中旬 [8][12][24][28] - 通过“微银信用”引导关注的新公众号“支付备用金和生”，其运营方为长沙市芙蓉区和生小额贷款有限公司，该公司注册资本8000万元，旗下备案了和生花、润盈钱包等产品 [10][13][26][29] - 三家小贷公司位于不同省份且股权无关联，业内人士猜测背后可能存在不具备放款资质的操盘企业租赁牌照、频繁更换“马甲”运营贷款产品的模式 [14][30] 行业趋势与监管背景 - 小贷公司减资并非个案，去年以来南京市宁港融通科技小贷、长沙市恒广小额贷款有限公司、广州万达普惠网络小贷、贵港市桂宝小额贷款有限公司等均进行了减资 [15][31] - 监管明确禁止小贷公司为非法业务提供通道，严禁出租、出借牌照，这使得部分依赖“擦边球”业务的公司失去支撑 [16][32] - 行业监管趋严、竞争加剧，行业进入深度洗牌期，大量区域性小型小贷公司因经营压力选择退出或收缩，减资是业务收缩的直接体现，也反映了股东对行业的谨慎态度 [15][31][32]

行业监管动态与市场出清 - 2025年以来，北京、重庆、江苏、湖南、湖北等多地相继取消了一批不合规小额贷款公司的经营资格 [1] - 截至2025年9月末，全国共有小额贷款公司4863家，较2025年二季度末减少111家 [1] - 截至2025年9月末，小贷公司贷款余额为7229亿元，前三季度减少319亿元 [1] 市场格局变化与行业影响 - 小贷公司数量快速减少，表明行业正加速“洗牌”并迎来历史性变化 [1] - 行业出清将重塑小贷市场生态，形成良币驱逐劣币的发展格局 [1] - 清理“僵尸”“失联”公司，加速淘汰缺乏核心竞争力的机构，可有效减少行业无效供给，优化小贷机构整体布局 [2] 行业经营导向与监管要求 - 金融监管部门要求小贷公司压降综合融资成本，引导其聚焦服务小微企业、个体工商户等实体经济薄弱环节 [2] - 监管部门通过评级管理和穿透式监管，引导小贷公司专注合规经营 [2] - 推动存续机构通过科技赋能、精细化运营等方式提升风控能力和运营效率，持续回归服务实体经济本源 [2] 对借款人与金融体系的影响 - 行业出清留下资质高、经营规范的机构，有助于规范贷款利率，使实体企业融资成本直接下降，减轻借款人负担 [3] - 清理高风险机构能够减少欺诈、暴力催收等乱象，降低侵害金融消费者权益的案件发生频率 [3] - 清退“空壳”“失联”机构有助于净化金融环境，减少潜在风险传染源，直接降低系统性风险暴露，增强行业整体抗风险能力 [3] 长期发展趋势与结构优化 - 行业出清将推动小贷公司进一步增强服务中小微实体企业的意识和能力 [1] - 推动行业由粗放扩张转向以合规与效益为核心的高质量发展，优化市场竞争格局 [2] - 形成“强者愈强”效应，使留存机构更专注于普惠金融与差异化服务，提升资金使用效率，将资金更有效地流向实体经济 [3]