公司股权变动 - 股东何文辉拟质押679.48万股（占总股本6%）给新控股股东北京欣欣，其合计持股1196.39万股（占总股本10.56%）[1] - 何文辉此前4.17%股权被司法冻结，目前仅0.39%股权未受限[1] - 北京欣欣作为新实控人持股12%，投票权18%，其中6%投票权对应股权由何文辉委托持有并已质押[13][14] 业绩对赌纠纷 - 2018年3月签署对赌协议：承诺2018年扣非净利润1.8亿元（较2017年6600万元翻倍），三年累计8亿元，现金流2018-2020年分别不低于5000/6000/7000万元[3] - 实际2018年扣非净利润8401.98万元，现金流1435.47万元，未达标[7] - 2019年7月秘密签署第二份补偿协议，仅针对2018年业绩，约定上市后6个月内支付补偿（未披露）[7][8] - 终审判决何文辉需支付华翀基金现金补偿6586万元及违约金1289万元，累计近8000万元[1][10] 协议争议焦点 - 何文辉称签署对赌协议因华翀基金承诺每年带来3-5亿元营收，但未兑现[3][4] - 一审法院认定2019年协议违反公序良俗无效，二审改判有效，认为协议不涉及公司控制权或市值挂钩[10][11] - 何文辉质疑协议签署时间被篡改为2019年7月（实际为2019年4月），但笔迹鉴定未支持其主张[9] 公司经营与上市影响 - 太和水2021年2月9日上市，2023年因财务指标不达标被实施退市风险警示（*ST）[12] - 华翀基金指责公司上市后业绩下滑、股价低迷、信披违规，导致投资者损失[12] - 保荐机构在2019年访谈华翀基金时未发现补偿协议，直至2023年股权冻结才知晓[7] 股东关系动态 - 华翀基金称纠纷源于何文辉失信违约，包括否认签名、选择性披露判决[12] - 北京欣欣要求质押6%股权或为确保何文辉履约，防止委托表决权被拍卖[14]

沉水植物的生态功能 - 河西走廊沉水植物共有25种，具有污染治理、生态保护等多重价值 [1] - 沉水植物可以吸收吸附污染物，包括氮、磷等营养物质，对富营养化湖泊湿地治理有不可替代作用 [1] - 沉水植物能消解污染物，其根际区域形成的微环境促进微生物代谢，有助于氨氮去除 [1][2] 沉水植物的生态作用机制 - 沉水植物能抑制藻类生长，在光能和营养竞争中占优势时可避免水体富营养化 [2] - 沉水植物通过光合作用吸收二氧化碳增加碳汇，同时提升水体溶解氧增强自净功能 [2] - 沉水植物根系为浮游动物提供栖息地，间接降低藻类生物量 [2] 沉水植物的应用研究 - 甘肃省张掖市开展人工湿地沉水植物水质净化试验，分析5种污染物动态变化趋势 [2][3] - 多种沉水植物组合使用污染物去除率更高，如穿叶眼子菜+轮藻组合效果较佳 [3] - 单一植物中篦齿眼子菜、菹草对污染物去除效果突出 [3] 沉水植物的工程应用建议 - 人工湿地工程可优先选择本地适应性强植物如篦齿眼子菜、穗花狐尾藻进行组合种植 [4] - 挺水植物与沉水植物组合可发挥各自优势，如挺水植物对有机物去除率高，沉水植物对氨氮去除率高 [4] - 沉水植物可作为生态工程师用于水体修复工程，稳定浅水湖泊生态系统 [4] 沉水植物的景观价值 - 沉水植物如金鱼藻、篦齿眼子菜具有观赏性，能营造绿意盎然的水下景观 [2][5] - 沉水植物群生特点可增强水生态系统多样性和稳定性 [5]

公司荣誉与定位 - 公司获"全国文明单位"殊荣 标志着企业在物质文明与精神文明协调发展道路上树立新标杆 [1] - 公司坚持党建引领、深耕生态科技、勇担社会责任、践行绿色发展理念 [1] 党建与企业文化 - 公司拥有179名党员 下设9个党支部 将文明创建深度融入企业文化核心 [3] - 创新打造"党建+文明创建"融合机制 年均开展学习教育60余场 培育特色党建文化 [3] - 选树"草业新质生产力先锋队"等先进典型 激发全员投身生态文明建设的动力 [3] 科技创新与核心竞争力 - 公司为全球草种业创新排名第四的国家高新技术企业 核心竞争力为"乡土种源体系"和"数字技术导航" [3] - 拥有自主知识产权1300余项 建成全球领先的乡土草种原种库、基因库 保存种质资源2200种6万余份 土壤样本150万份 [3] - 获批全国首家草产业知识产权运营中心 构建"保育繁推"一体化产业体系 联合70余家科研院所创建国家草业技术创新中心 [3] 数字化生态管理 - 自主研发"智慧林草大数据平台" 实现林草资源监测、防火预警等九大业务智能化 [5] - 数字技术应用于西藏、新疆、陕西等生态脆弱区 每年带动全国就业15万人次 [5] 生态修复成果 - 30年累计修复国土面积近3200万亩 实施敕勒川草原、大青山边坡等标志性工程 [9] - "走路草坪"等生态产品获联合国"最佳发明奖" 生动诠释"绿水青山就是金山银山" [9] 社会责任与民生贡献 - 创新"集团+草业基地+贫困户"模式 盘活土地28万亩 带动超2万户农牧民增收 [9] - 在教育扶贫、产业帮扶等领域累计捐助1.1亿元 [9] - 藏草研究院为400多户农牧民提供岗位 成为促进各民族共同富裕的典范 [9]

募集资金使用计划 - 本次发行募集资金总额不超过149,500万元，将用于三北工程及防沙治沙项目、生态景观提升项目、草业技术创新中心综合项目和补充流动资金 [1] - 若实际募集资金低于需求，董事会可调整投入金额和优先顺序，不足部分由公司自筹 [1] - 募集资金到位前，公司将以自有资金先行投入项目 [1] 三北工程及防沙治沙项目 - 内蒙古是全国荒漠化和沙化最严重的省区，是国家治理荒漠化主战场 [1] - 国家提出到2035年森林覆盖率提高至26%，水土保持率提高至75% [2] - 国家已投入超长期国债和中央财政资金320亿元用于三北工程，内蒙古配套112亿元 [3] - 公司具备"保育繁推"一体化运营体系，拥有28万亩种业基地，年产种子3,000吨，种苗3-4亿株 [4] - 公司拥有1,300台智能机械设备，自主研发的DCT草原免耕补播机可连续作业200-400亩 [5] - 公司创新研发"种子包、种子绳、种子杯/块"等产品，实现"一地一方"定制化修复 [5] - 公司统筹光伏与生态保护，实施草光、林光互补的新能源治沙模式 [6] 生态景观提升项目 - 项目包括呼和浩特经济技术开发区道路提升、大黑河生态修复等5个子项目，总投资45,397.67万元 [29] - 大黑河生态修复项目全长12.7公里，总面积429.95公顷，预计毛利率31.70% [31] - 伊利公园景观绿化项目占地277,900㎡，预计毛利率18.88% [32] - 拉萨南北山造林项目面积1,750.3亩，预计毛利率28.23% [33] 草业技术创新中心 - 项目总投资18,000万元，建设科研综合楼用于研发 [34] - 公司近三年研发投入5.74亿元，占营收9.17%，拥有233名研发人员，申请专利923项 [12] - 公司联合80多家科研院所筹建国家草业技术创新中心，聚焦四大关键技术领域 [11] 财务状况影响 - 补充流动资金35,000万元将优化资本结构，增强抗风险能力 [35] - 募投项目实施将提升公司收入规模和盈利水平，增强综合实力 [36] - 项目符合国家产业政策，有利于公司长期可持续发展 [37]

核心观点 - 蒙草生态拟向特定对象发行A股股票，并分析了发行对即期回报摊薄的影响及采取的填补措施 [1][2][3] - 公司2024年净利润受信用减值损失增加及PPP项目调整影响，剔除调整后净利润为13,048.29万元 [2] - 公司对2025年净利润设定了三种假设情景（下降30%、持平、上升30%）并测算财务指标影响 [2][3][4] - 募集资金将用于三北工程及防沙治沙项目、生态景观提升项目、草业技术创新中心综合项目和补充流动资金 [6][7] - 公司在人员、技术、市场等方面具备实施募投项目的条件，包括草种业一体化产业体系和智慧化生态产业大数据平台 [7][9][10] 财务指标分析 - 2024年归属于母公司股东的净利润为3,538.18万元，扣非后净利润为-4,227.68万元 [2] - 剔除大青山前坡PPP项目调整影响后，2024年归属于母公司股东的净利润为13,048.29万元，扣非后净利润为5,282.43万元 [2] - 假设2025年净利润下降30%，基本每股收益为0.0438元/股；持平为0.0626元/股；上升30%为0.0813元/股 [4][5] - 发行后总股本将从160,424.21万股增至208,551.47万股 [3][4] 募投项目与业务关系 - 募投项目聚焦公司主业，包括生态修复、草种科技创新和林业碳汇开发利用 [7] - 公司拥有草种业“保育繁推”一体化产业体系，收存植物种质资源2,300余种、6.5万份，拥有105个自主知识产权草品种 [9] - 公司拥有30个国家级和省级科研平台，累计申请专利923项，授权545项，编制标准530项 [9] - 募投项目将增强公司主营业务竞争力，符合战略发展方向 [7][10] 填补回报措施 - 加强募集资金管理，确保专款专用 [10] - 加大市场开拓力度，选择优质项目提升净利润水平 [11] - 稳步推进募投项目建设，合理使用募集资金 [11][12] - 优化公司治理结构，提升管理效能和资金使用效率 [13] - 严格执行现金分红政策，保障股东回报 [13] 相关主体承诺 - 全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬与填补回报措施挂钩 [14] - 控股股东、实际控制人承诺不干预公司经营，不侵占公司利益 [15] - 相关承诺事项已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会批准 [16]

证券代码：300355 证券简称：蒙草生态 公告编号：（2025）037号 蒙草生态环境（集团）股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 蒙草生态环境（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十七 次会议于 2025 年 6 月 11 日以通讯方式召开。会议通知于 2025 年 6 月 6 日通过电子 邮件、书面形式送达全体监事。会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。会议由监事会主 席窦璇主持，本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》等相关法律 法规、规范性文件和《公司章程》等制度的规定。 会议审议并通过了以下议案，形成如下决议： 一、审议通过《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行 注册管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，对照上市公司向特定对象发 行股票的相关资格、条件的要求，经过对公司实际情况及相关事项逐项认真自查论证， 监事会认为公司符合现行法律、法规和规范性文件规定的向特定对象发行股票的条 件。 本议案需提交公司股 ...

理办法》等有关法律法规及其他规范性文件的规定。 年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告》《蒙草生态环境（集团）股份有限 公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告》等相关文件 所披露的信息真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 并提出了具体的填补即期回报措施，相关主体对向特定对象发行A股股票摊薄即期回 报填补措施能够得到切实履行作出了相关承诺，有利于保障投资者合法权益，不存 在损害公司或全体股东利益的情形。 蒙草生态环境（集团）股份有限公司监事会 关于公司向特定对象发行A股股票相关事项的书面审核意见 募集资金使用情况报告对前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的历次募集 资金实际使用情况进行说明。公司前次募集资金到账时间距今已超过五个完整的会 计年度，根据前述规定，公司本次向特定对象发行A股股票无需编制前次募集资金使 用情况报告，也无需聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具前次募 集资金使用情况鉴证报告。 蒙草生态环境（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十 七次会议于2025年6月11日召开，根据《中华人民共和国公司法》（以下 ...

股东分红回报规划 - 公司制定未来三年(2025-2027年)股东分红回报规划 强调连续稳定的利润分配政策 [1] - 分红规划需综合考虑公司发展战略 实际经营情况 外部融资环境等因素 [1] - 利润分配形式包括现金 股票 现金股票结合及其他合法方式 [1] - 具备现金分红条件时优先采用现金分红形式 [1] - 每年现金分红比例不低于当年可分配利润的20% [1]

智通财经6月11日电，蒙草生态(300355.SZ)公告称，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不 超过14.95亿元，用于三北工程及防沙治沙项目、生态景观提升项目、草业技术创新中心综合项目及补 充流动资金。发行对象为不超过35名符合条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、 信托公司等。发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。发行数量不超过发行前总 股本的30%。限售期为自发行结束之日起6个月。 蒙草生态：拟向特定对象发行A股股票 募集资金总额不超过14.95亿元 ...

发行计划 - 公司拟通过向特定对象发行A股股票募集资金不超过14 95亿元 [1] - 发行股票数量不超过公司发行前总股本的30% [1] - 发行定价基准日为发行期首日 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 资金用途 - 募集资金将用于三北工程及防沙治沙项目 [1] - 资金将投入生态景观提升项目 [1] - 资金将用于草业技术创新中心综合项目 [1] - 部分资金将用于补充流动资金 [1] 审批流程 - 本次发行尚需公司股东大会审议通过 [1] - 需深圳证券交易所审核通过 [1] - 需中国证监会同意注册 [1]